TOP STRATEGIE alternative

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2014/15

2 Halbjahresbericht 2014/15 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Jänner Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2014/15 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des TOP STRATEGIE alternative Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. August 2014 bis 31. Jänner 2015 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Die Kapitalmärkte standen auch im aktuellen Berichtszeitraum ganz im Zeichen der Zentralbanken. Die USA haben wie bereits seit längerer Zeit angekündigt im Oktober 2014 ihr Quantitative Easing -Programm beendet, wodurch seither in wechselnden Abständen Befürchtungen über Leitzinsanhebungen im Raum stehen. Auf der anderen zu schwächen. Auch in Europa wird mit immer kreativeren monetären Maßnahmen versucht, das nach wie vor schwache Wirtschaftswachstum zu stimulieren. Wie im Jänner entschieden wurde, werden nun auch seitens der EZB An den Märkten führte dies zu erheblicher Volatilität. Die wichtigsten Aktienmärkte konnten im Berichtszeitraum per saldo weitere Wertzuwächse verzeichnen, dies allerdings unter erheblichen Schwankungen. Bemerkenswert Laufzeitsegmenten bis 5 Jahre liegen die Renditen sogar im negativen Bereich. Ein nie zuvor in diesem Ausmaß gesehenes Phänomen. Der TOP STRATEGIE alternative konnte in der Berichtsperiode (auf Basis des bei Berichtserstellung aktuellsten NAV per ) eine Wertentwicklung von 17,40 % verzeichnen. Insbesondere das Segment Managed Futures konnte sich in der Berichtsperiode sehr positiv in Szene setzen. Grund dafür waren deutliche Trends in den Bereichen Zinsen, Energie und im Bereich der Währungen. Auch die Fondsauswahl innerhalb des TOP STRATEGIE alternative erwies sich als sehr gut, waren im Portfolio gleich drei Fonds aus dem absoluten Spitzenfeld der Branche vertreten. Dadurch konnte mit diesem Segment ein Ergebnis erzielt werden, das weit über dem Sektorindex lag. Auch der Long/Short-Equity Teil des Fonds brachte einen leicht positiven Ergebnisbeitrag. Per saldo war das Marktumfeld mit starken Schwankungen und heftigen Trendbrüchen nicht ideal für aktive Anlagestrategien, weshalb die Ergebnisse nicht an jene der globalen Aktienmärkte herankamen. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Jänner Juli 2014 Mio. EURO % Mio. EURO % Hedgefonds lautend auf EURO 12,8 97,73 11,0 99,59 Wertpapiervermögen 12,8 97,73 11,0 99,59 Bankguthaben 0,3 2,27 0,0 0,41 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 13,1 100,00 11,1 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Jänner 2015 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. August 2014 bis 31. Jänner 2015) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Hedgefonds Hedgefonds auf Euro lautend Emissionsland Bermuda MULVANEY GLOBAL MKTS EUR BMG , ,20 8,12 Summe ,20 8,12 Emissionsland Cayman Inseln BLACKROCK ALETSCH I EO KYG , ,09 7,38 BLACKROCK HEALTH S. H.FD. QOXDBM , ,36 7,27 HASENB.FDS-FUT.DIV.SEGR. KYG , ,31 6,92 JABCAP GLOBAL BALANCED FD KYG , ,89 4,26 SUPERF.BLUE-SEGR.PTF A KYG , ,29 3,61 Summe ,94 29,44 Emissionsland Deutschland VB ALPHA-STRATEG.-FUTURES DE000A0J2V , ,52 5,70 Summe ,52 5,70 Emissionsland Irland BENCHM.-ALTERN. OPP.ACC.B IE , ,96 1,15 ODEY INV.-ORION I EUR IE00B9412D , ,00 4,76 Summe ,96 5,92 4

6 Halbjahresbericht 2014/15 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Luxemburg FTC FUTURES-FTC FUT.CLAS. LU , ,87 7,21 PTF.SEL.-SMN D.FUT.IN.I14 LU , ,00 7,85 QUAD.SUPERFD-FUT.B EO R LU , ,64 4,40 SCHR.GAIA-PAUL.MER.A.EAEH LU , ,00 4,32 SCHR.GAIA-S.US EQ.EACCEOH LU , ,56 4,42 TU.TRYCON BA.I.HA.C INST. LU , ,80 2,96 Summe ,87 31,15 Emissionsland Niederlande MAN AHL DIV.MKTS EU NAM. NL , ,00 9,33 Summe ,00 9,33 Emissionsland Jungfern-Inseln (Britisch) W.F.FD-WIN.FU.EO C LEAD VGG , ,61 8,07 Summe ,61 8,07 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,10 97,73 Summe Investmentzertifikate ,10 97,73 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,10 97,73 Bankguthaben ,34 2,27 Sonstige Abgrenzungen -2,34-0,00 Fondsvermögen ,10 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 11,68 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 5

7 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Hedgefonds Hedgefonds auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg Wien, im Februar 2015 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 6