ERSTE-SPARINVEST - AKTIEN-DACHFONDS ESPA BEST OF WORLD. Miteigentumsfonds in Fondsanteilscheinen. bis : BEST OF WORLD

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1 ERSTE-SPARINVEST - AKTIEN-DACHFONDS ESPA BEST OF WORLD Miteigentumsfonds in Fondsanteilscheinen bis : BEST OF WORLD Halbjahresbericht 2003

2 ESPA BEST OF WORLD Inhalt Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Marktentwicklung und Anlagepolitik... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. September Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h

3 Halbjahresbericht 2003 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: bzw , Telefax: Stammkapital 1,30 Mio. EURO Gesellschafter Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Direktor Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Direktor Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Franz RATZ Direktor Mag. Josef STÖGER vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Elisabeth BRAUNER (ab ) Mag. Karl BRANDSTÖTTER (bis ) Mag. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER Ernst SORGER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Deloitte & Touche Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft mbh Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 ESPA BEST OF WORLD Sehr geehrter Anteilsinhaber, wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA BEST OF WORLD Miteigentumsfonds in Fondsanteilscheinen über den Zeitraum 1. April 2003 bis 30. September 2003 vorzulegen. Weiters gestatten wir uns den Hinweis, dass mit 1. November 2002 der Name des Fonds von BEST OF WORLD auf ESPA BEST OF WORLD geändert wurde. Marktentwicklung und Anlagepolitik Trotz eines recht holprigen Kursverlaufes zu Jahresanfang konnten die Weltaktienbörsen von März bis Ende September 2003 wieder einiges an Terrain gewinnen. Ausgelöst von positiven Unternehmenskennzahlen, verbesserten Wirtschaftswachstumszahlen als auch massiven Interventionen seitens der Notenbanken und Regierungen im monetären Bereich konnte der MSC Welt Index von Ende April weg rund 12 % auf Euro-Basis und rund 15 % in lokaler Währung zulegen. Die niedrige Zinspolitik, die Erhöhung der Ausgaben sowie die Bemühungen um eine Reinflationierung zählten vorne weg zu den treibenden Katalysatoren der Aktienbörsen und sorgen über die Berichtsperiode für eine Rally an den Märkten. In dieser Euphorie wurden punkto Styleausrichtung zu Beginn insbesondere Growth-Fonds bevorzugt. Welche in den letzten Wochen und Monaten wieder durch Value- Fonds ausgetauscht worden sind. Trotz eines verbesserten Marktumfeldes ist von Investorenseite Vorsicht angesagt. Die Frage nach der Nachhaltigkeit des Aufschwunges tritt angesichts der nun wieder verstärkt in den Vordergrund gerückten Staatsverschuldungen (insbesondere jene der USA mit geschätzten rund 500 Mrd. USD) sowie der nach wie vor anhaltend hohen Arbeitslosenzahlen im Blickpunkt des Interesses. Nach den erfolgten Restrukturierungsmaßnahmen wird nun wichtig, in wie weit diese Wirtschaftsstimulation nun auch die Investitionen beleben können und damit für einen stabilen stetigen Aufschwung sorgen würden. Die schwerpunktmäßige Veranlagung in Quality Stocks spielt insbesondere nach dem relativ steilen Anstieg wieder eine Rolle und wir durch eine verstärkte Value-Ausrichtung auch im Dachfonds umgesetzt. Ebenfalls bevorzugt wird in den Dachfonds auch der Bereich Small und Mid-Cap-Unternehmungen die insbesondere von dem oben angeführten Bereinigungsprozess profitieren konnte und aus unserer Sicht gegenwärtig eine faire Bewertung aufweisen. In der abgelaufenen Berichtsperiode wurden für den Dachfonds keine derivativen Instrumente zur kurzfristigen Steuerung des Investmentgrades eingesetzt. 3

5 Halbjahresbericht 2003 Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. September März 2003 Mio. EURO % Mio. EURO % Investmentzertifikate lautend auf EURO 19,4 40,40 9,7 26,35 US-Dollar 28,1 58,49 26,2 71,24 Wertpapiervermögen 47,6 98,89 35,9 97,58 Bankguthaben 0,5 1,09 0,9 2,40 Zinsenansprüche 0,0 0,03 0,0 0,02 Fondsvermögen 48,1 100,00 36,8 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. September 2003 einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. April 2003 bis 30. September 2003 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert % Anteil nummer Zugange Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000,ger.) Fondsvermögen 4 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend Emissionsland DEUTSCHLAND DWS TOP 50 WELT DE , ,00 12,03 DWS ZUER.INV.AKTIEN WELT DE , ,00 9,90 UNIONINV UNIGLOBAL DE , ,00 4,50 Summe ,00 26,44 Emissionsland LUXEMBURG UNIVALUEFONDS: GLOBAL A LU , ,00 12,89 Summe ,00 12,89 Emissionsland OESTERREICH ESPA STOCK ETHIK EB/T AT , ,00 1,08 Summe ,00 1,08 Summe EUR ,00 40,40 INVESTMENTZERTIFIKATE auf US Dollar lautend Emissionsland FRANKREICH BALZAC WORLD INDEX FR , ,56 16,66 Summe ,56 16,66 Emissionsland IRLAND LAZARD GLOBAL EQUITY IE , ,88 8,25 Summe ,88 8,25 Emissionsland LUXEMBURG FR.TEMPL. GLOB SM COMP A LU , ,13 10,05 MLIIF GLOBAL EQUITY A2 LU , ,73 4,11 MLIIF GLOBAL SMALLCAP A2 LU , ,30 9,75 MORGAN ST.GLOBAL SM CAP I LU , ,19 9,66 Summe ,35 33,57 Summe USD umgerechnet zum Kurs von 1, ,79 58,49 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE ,79 98,89

6 ESPA BEST OF WORLD GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,79 98,89 BANKGUTHABEN ,82 1,09 ZINSENANSPRÜCHE ,37 0,03 FONDSVERMÖGEN ,98 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEILE EUR 61,11 ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEILE EUR 61,54 Während des Rechnungshalbjahres erfolgte Zu- und Abgänge in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugange Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000,ger.) ACM GLOBAL GWTH TREND A LU USD DWS VERMÍGENSBILDGSFD A DE EUR MORGAN ST.GLOBAL VAL EQ I LU USD THREADN GLOB SEL GWTH 1 GB USD Wien, im Oktober 2003 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Dr. Gschiegl 5

7 Halbjahresbericht 2003 Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Bausteinfonds CASH-Familie: Fonds, die in Geldmarkt-Papiere und kurzlaufende Anleihen anlegen ESPA CASH EURO Euro-Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit bis : EURO-CASH ESPA CASH EURO-PLUS Euro-Anleihen mit kurzer Laufzeit bis : SPARFONDS ESPA CASH EURO-MIDTERM Euro-Anleihen mit mittlerer Laufzeit bis : EUROBOND-PROTECT ESPA CASH DOLLAR Dollar-Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit bis : EKA-DOLLAR-CASH BOND-Familie: Fonds, die in festverzinsliche Wertpapiere anlegen ESPA BOND EURO-RENT Staatsanleihen in Euro bis : EKA-RENT ESPA BOND COMBIRENT Staatsanleihen in Euro bis : COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* Mündelsichere Anleihen in Euro bis : SPARKASSEN MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RESERVA* Euro-Renten bis : RESERVA ESPA BOND EURO-PRO* Euro-Renten bis : EKA-PRO ESPA BOND MORTGAGE US-Hypothekar-Papiere, Euro-währungsgesichert bis : MORTGAGE-BOND ESPA BOND EURO-CORPORATE* Unternehmensanleihen in Euro bis : EURO-CORPORATE-BOND ESPA BOND EUROPE Paneuropäische Anleihen bis : EKA-BOND-EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Unternehmensanleihen niedriger Bonität in Euro bis : EUROPEAN HIGH YIELD BOND ESPA BOND DANUBIA Osteuropäische Renten, Schwerpunkt EU-Kandidaten bis : DANUBIA-RENT ESPA BOND USA Amerikanische Staatsanleihen, Euro-währungsgesichert bis : EKA-DOLLAR-BOND ESPA BOND USA-CORPORATE Amerikanische Unternehmensanleihen, bis : FX-H DOLLAR-CORPORATE-BOND Euro-währungsgesichert ESPA BOND DOLLAR Staatsanleihen in Dollar bis : DOLLARTREND ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Unternehmensanleihen in Dollar bis : DOLLAR-CORPORATE-BOND ESPA BOND YEN Staatsanleihen in Yen bis : EKA-YEN-BOND ESPA BOND EMERGING-MARKETS Staatsanleihen aus Schwellenländern bis : FIRST AUSTRIAN EMERGING BOND ESPA BOND INTERNATIONAL Staatsanleihen international bis : INTERTREND Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 6

8 ESPA BEST OF WORLD STOCK-Familie: Fonds, die in Aktien anlegen ESPA STOCK VIENNA bis : VIENNA-INVEST ESPA STOCK EUROPE bis : EUROSTOCK ESPA STOCK AMERICA bis : STOCK-AMERICA ESPA STOCK JAPAN bis : JAPAN-STOCK ESPA STOCK DANUBIA bis : DANUBIA-INVEST ESPA STOCK ISTANBUL bis : ISTANBUL-STOCK ESPA STOCK GLOBAL bis : GLOBAL-EQUITY ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY bis : EUROPEAN-PROPERTY-STOCK ESPA STOCK BIOTEC bis : BIOTEC-STOCK ESPA STOCK PHARMA bis : PHARMA-STOCK ESPA STOCK TECHNO bis : TECHNO-STOCK ESPA STOCK INTERNET-INFRA bis : INTERNET-INFRASTRUKTUR-STOCK ESPA STOCK UMWELT bis : UMWELT-STOCK ESPA STOCK FINANCE bis : FINANCIAL-STOCK ESPA STOCK ETHIK bis : ETHIK-STOCK ALPENFONDS Aktien Österreich Aktien Europa Aktien USA Aktien Japan Osteuropäische Aktien, Schwerpunkt EU-Kandidaten Aktien Türkei Aktien weltweit Europäische Immobilien-Aktien Biotechnologie-Aktien Pharma-Aktien Technologie-Aktien Aktien von Internet-Infrastruktur-Unternehmen Umwelttechnologie-Aktien Aktien aus dem Finanzsektor Aktien aus ethisch orientierten Unternehmen Aktien Alpenraum BEST OF FONDS-Familie: Fonds, die in eine Auswahl der besten Fonds anlegen ESPA BEST OF EUROPE Aktienfonds Europa bis : BEST OF EUROPE ESPA BEST OF AMERICA Aktienfonds USA bis : BEST OF USA ESPA BEST OF JAPAN Aktienfonds Japan bis : BEST OF JAPAN ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Aktienfonds Schwellenländer bis : BEST OF EMERGING MARKETS ESPA BEST OF WORLD Aktienfonds weltweit bis : BEST OF WORLD ESPA BEST OF HEALTHCARE Aktienfonds aus den Sektoren Pharma, bis : BEST OF HEALTHCARE Biotechnologie, Medizintechnik ESPA BEST OF TECHNOLOGY Aktienfonds Technologie weltweit bis : BEST OF TECHNOLOGY 7

9 Halbjahresbericht 2003 Anlagestrategiefonds Bezeichnung BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Aktienanteil 0 % bis 25 % bis 35 % bis 50 % bis 75 % 100 % PORTFOLIO-Familie: Fonds, deren Anlagestrategie von der ERSTEN-SPARINVEST festgelegt wird ESPA PORTFOLIO BOND* bis : EKA-BOND ESPA PORTFOLIO MED bis : EKA-MED ESPA PORTFOLIO MIX* bis : EKA-MIX Renten-Asset Allocation Asset Allocation mit bis zu 25 % Aktien Asset Allocation mit bis zu 35 % Aktien SELECT-Familie: Dachfonds, deren Anlagestrategie von der ERSTEN-SPARINVEST festgelegt wird ESPA SELECT CASH ESPA SELECT BOND ESPA SELECT MED bis : SELECT-TREND ESPA SELECT INVEST bis : SELECT-INVEST ESPA SELECT STOCK bis : SELECT-GLOBAL Euro-Geldmarkt-Dachfonds mit ESPA-Geldmarktfonds Euro-Anleihen-Dachfonds mit ESPA-Rentenfonds Asset Allocation mit bis zu 25 % Aktienfonds Asset Allocation mit bis zu 50 % Aktienfonds Asset Allocation % Aktienfonds ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Asset Allocation auf Branchen-Basis - bis : SELECTPLUS GLOBAL TRENDS 100 % Aktienfonds PRO-Familie: Gemischte Fonds mit einer anderen als der hauseigenen Asset Allocation ESPA PRO MIX* bis : PRO-MIX ESPA PRO INVEST* bis : ALPHA-INVEST ESPA PRO TOP bis : SPARINVEST Gemischter Fonds, bis zu 35 % Aktien Gemischter Dachfonds, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Fonds PIF-Familie: Fonds für die private Pensionsvorsorge (mit staatlicher Prämie) ESPA PIF MIX Pensionsinvestmentfonds mit staatlicher Prämie bis : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-PLUS ESPA PIF TOP Pensionsinvestmentfonds mit staatlicher Prämie bis : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-TOP ESPA VORSORGE CLASSIC/03 Staatlich geförderter Zukunftsvorsorgefonds Fonds der Sparkassen Fonds der Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* bis : SALZBURGER SPARKASSE RENT SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY bis : SALZBURGER SPARKASSE DM-BOND EURO-Renten, österreichische Emittenten EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 8

10 ESPA BEST OF WORLD Fortsetzung Fonds der Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND bis : SALZBURGER SPARKASSE TREND SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST bis : SALZBURGER SPARKASSE INVEST SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Globaler Aktiendachfonds Fonds der Steiermärkischen Bank und Sparkassen AG: TOP I-DER STABILE Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds TOP II-DER FLEXIBLE Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds TOP III-DER AKTIVE Aktiendachfonds TOP IV-DER PLANENDE* Dachfonds TOP V-DER OFFENSIVE Branchendachfonds Sonstige Fonds der Sparkassen: DELPHIN INVEST SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS SELECT AKTIEN-DACHFONDS GLOBAL-PERFORMER Aktiendachfonds der Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL WILDER KAISER Globaler Aktiendachfonds, Waldviertler Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Globaler Aktiendachfonds Aktiendachfonds, Vorarlberger Sparkasse Dachfonds, Sparkasse Kufstein Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 9