ERSTE-SPARINVEST - RENTENFONDS ESPA BOND EURO-RENT. Miteigentumsfonds in Wertpapieren. bis : EKA-RENT. Halbjahresbericht 2002/03

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1 ERSTE-SPARINVEST - RENTENFONDS ESPA BOND EURO-RENT Miteigentumsfonds in Wertpapieren bis : EKA-RENT Halbjahresbericht 2002/03

2 ESPA BOND EURO-RENT Inhalt Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Internationale Rentenmärkte... 3 Kapitalmarkt... 3 Anlagepolitik... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 14. April Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h

3 Halbjahresbericht 2002/03 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: bzw , Telefax: Stammkapital 1,30 Mio. EURO Gesellschafter Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Direktor Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Direktor Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Franz RATZ Direktor Mag. Josef STÖGER vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Elisabeth BRAUNER (bis ) Mag. Karl BRANDSTÖTTER (ab ) Mag. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER Ernst SORGER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 ESPA BOND EURO-RENT Sehr geehrter Anteilsinhaber, wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA BOND EURO-RENT Miteigentumsfonds in Wertpapieren über den Zeitraum 15. Oktober 2002 bis 14. April 2003 vorzulegen. Weiters erlauben wir uns, darauf hinzuweisen, dass der EKA-RENT mit Stichtag 1. November 2002 in ESPA BOND EURO-RENT umbenannt wurde. Internationale Rentenmärkte Kapitalmarkt Der Berichtszeitraum 15. Oktober 2002 bis 15. April 2003 war durch weiter rückläufige Renditen über den gesamten Zinskurvenbereich geprägt. Sowohl die US-Notenbank als auch die Europäische Zentralbank setzten neuerlich expansive geldpolitische Schritte. Die Fed nahm Anfang November den Leitzinssatz um einen weiteren halben Prozentpunkt auf nur mehr 1,25 % zurück, die EZB setzte mit einem halben Prozentpunkt im Dezember und einen viertel Prozentpunkt im März ebenfalls deutliche zinspolitische Signale. Damit ging der 3-Monats-EURO-Geldmarktsatz von etwa 3,30 % Mitte Oktober 2002 bis auf 2,55 % gegen Ende des Berichtszeitraumes zurück. Das Renditeniveau 10-jähriger Euroland-Staatsanleihen (stellvertretend deutsche Bundesanleihen) sank von einem Höchstwert von rund 4,6 % Mitte Oktober 2002 bis auf einen Tiefstand von 3,8 % Anfang März 2003; erst gegen Ende des Berichtszeitraumes war wieder ein Anstieg auf 4,20 % zu verzeichnen. Ursache für die weitere Lockerung des geldpolitischen Kurses in Europa und den USA war die nach wie vor schwache wirtschaftliche Dynamik diesseits und jenseits des Atlantiks. Das Wirtschaftswachstum in den USA sollte sich im Jahr 2003 nur mäßig beschleunigen und weiter deutlich unter den Raten der 90-iger Jahre bleiben, während in Europa überhaupt eher von einer Stagnationsphase ausgegangen wurde. Im Verlauf der Berichtsperiode wurden die ohnedies schwachen Fundamentaldaten jedoch zunehmend durch die geopolitischen Risken des heranziehenden und letztlich auch ausgebrochenen Irak-Krieges überlagert. Die Unabsehbarkeit der politischen und wirtschaftlichen Risken dieser Auseinandersetzung haben zu einer Flucht in die Rentenmärkte geführt und den safe-heaven -Status dieser Anlageform neuerlich unterstrichen. Eine deutliche Korrektur der Zinsen nach oben war Anfang März zu verzeichnen, wo der Ausbruch des Krieges und die Hoffnung auf dessen schnelles Ende zu einem wieder etwas optimistischeren Konjunkturbild geführt hat. Anlagepolitik Zu Beginn des Berichtszeitraumes wurde die durchschnittliche Laufzeitenstruktur annähernd marktneutral gehalten. Ende Jänner wurde sukzessive eine Verkürzung der Laufzeiten vorgenommen, die Korrekturphase im März wurde zu einer Anpassung der durchschnittlichen Restlaufzeit auf das Marktniveau genutzt. Ende des Berichtszeitraumes wurde eine Übergewichtung des 30-jährigen Laufzeitensegments zu Lasten 10-jähriger Anleihen vorgenommen. Sukzessive wurde aus österreichischen Staatsanleihen in andere Staatsanleihen aus dem Euroraum umgeschichtet. Deutsche Jumbo-Pfandbriefe wurden beigemischt. Zur Kurssicherung sowie zur Steuerung der durchschnittlichen Restlaufzeit des Fonds wurden Finanzterminkontrakte eingesetzt. Wertpapierleihe wurde zur Erwirtschaftung von Zusatzerträgen getätigt. 3

5 Halbjahresbericht 2002/03 Zusammensetzung des Fondsvermögens 14. April Oktober 2002 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 595,6 92,52 615,4 93,40 österreichische Schilling 1,9 0,30 19,0 2,88 Wertpapiervermögen 597,5 92,82 634,3 96,28 Financial Futures 0,0 0, Bankguthaben 35,9 5,58 7,0 1,07 Zinsenansprüche 10,3 1,60 17,5 2,65 Fondsvermögen 643,7 100,00 658,8 100,00 Vermögensaufstellung zum 14. April 2003 einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 15. Oktober 2002 bis 14. April 2003 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland BELGIEN BELGIQUE 03/ , , ,00 3,08 BELGIQUE , , ,00 1,67 BELGIQUE 99/ , , ,00 1,87 Emissionsland DEUTSCHLAND Summe ,00 6,62 HYP.BK.ESSEN , , ,00 2,76 LB NRW 03/ , , ,00 1,55 Emissionsland FINNLAND Summe ,00 4,31 FINNLAND , , ,00 1,54 Emissionsland FRANKREICH Summe ,00 1,54 REP FSE O.A.T , , ,00 0,79 REP. FSE 02/ , , ,00 4,73 REP. FSE 03/ , , ,00 0,78 REP.FSE 98/ , , ,00 1,18 Emissionsland GRIECHENLAND Summe ,00 7,47 GRIECHENLAND 03/ , , ,00 1,54 GRIECHENLAND 03/ , , ,00 1,57 Summe ,00 3,11 4

6 ESPA BOND EURO-RENT Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland IRLAND IRLAND 99/ , , ,00 1,25 Emissionsland ITALIEN Summe ,00 1,25 B.T.P 02/ , , ,00 2,89 B.T.P. 03/ , , ,00 4,64 B.T.P , , ,00 2,80 B.T.P. 98/ , , ,00 3,21 Emissionsland NIEDERLANDE Summe ,00 13,54 NEDERLAND 98/ , , ,00 0,84 NEDERLAND , , ,00 1,24 NEDERLD , , ,00 0,32 NEDERLD 03/ , , ,00 3,09 Emissionsland OESTERREICH Summe ,00 5,50 BUNDESANL. 03/ , , ,00 2,80 BUNDESANL. 96/ , , ,00 5,57 BUNDESANL. 97/ , , ,00 1,18 BUNDESANL. 99/ , , ,00 2,05 BUNDESANL.00/ , , ,00 3,04 ERSTE BONDS 01/ , , ,00 1,63 Emissionsland PORTUGAL Summe ,00 16,26 PORTUGAL , , ,00 0,77 Emissionsland SPANIEN Summe ,00 0,77 SPANIEN 02/ , , ,00 1,61 SPANIEN , , ,00 2,72 SPANIEN , , ,00 4,72 SPANIEN , , ,00 0,94 ANLEIHEN auf Schilling lautend Emissionsland OESTERREICH Summe ,00 9,99 Summe EUR ,00 70,37 BAWAG 97/ , , ,00 0,30 IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland DEUTSCHLAND Summe ATS umgerechnet zum Kurs von 13, ,00 0,30 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,00 70,67 BUND SCHATZANW.03/ , , ,00 7,75 BUNDANL.98/ , , ,00 7,27 5

7 Halbjahresbericht 2002/03 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen BUNDANL.99/ , , ,00 3,13 BUNDESOBL.V.01/ , , ,00 0,80 EUROHYPO , , ,00 1,56 WEST.HYP , , ,83 1,64 Summe EUR ,83 22,15 SUMME IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ,83 22,15 FINANCIAL FUTURES nicht realisiertes Ergebnis in EURO Verkauf Zins-Terminkontrakte FGBL EUROBD JUN 03 RXM3 EUR ,00 0,00 FGBL EUROBD JUN 03 RXM3 EUR ,00 0,00 Summe ,00 0,00 SUMME FINANCIAL FUTURES ,00 0,00 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,83 92,82 FINANCIAL FUTURES ,00 0,00 BANKGUTHABEN ,32 5,58 ZINSENANSPRÜCHE ,30 1,60 FONDSVERMÖGEN ,45 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE Stück 113 ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 81,15 ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEIL EUR 97,24 ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL EUR 98,23 6

8 ESPA BOND EURO-RENT Während des Rechnungshalbjahres erfolgte Zu- und Abgänge in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Zins- Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge nummer satz Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ASFINAG 86-04/ ATS 7, BGLD.KB ATS 7, ENERGIE 93-03/ ATS 5, ERSTE ANL ATS 8, ERSTE BKSV 94/ ATS 5, B.T.P. 98/ EUR 5, BUND 02-12/1/144A EUR 5, BUNDESANL EUR 5, BUNDESANL. 94/ EUR 5, BUNDESANL. 97/ EUR 6, BUNDESANL. 98/ EUR 4, BUNDESANL. 98/ EUR 3, BUNDESANL. 98/ EUR 5, BUNDESANL. 99/ EUR 5, BUNDESANL. 99/ EUR 4, BUNDESANL.99/ EUR 3, DT.AUSGL.BK 99/ EUR 4, ERSTE PFE R8/ EUR 5, REP. FSE 01/ EUR 5, REP. FSE 01/ EUR 5, REP. FSE EUR 4, REP. FSE 03/ EUR 4, SPANIEN 01/ EUR 4, SPANIEN EUR 5, SPANIEN EUR 6, IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE BUNDANL.00/ EUR 5, BUNDANL.98/ EUR 4, BUNDANL.V. 03/ EUR 4, DEPFA EUR 4, EUROHYPO 00/ EUR 5, EUROHYPO EUR 5, NEUEMISSIONEN ERSTE OEFF 03/ EUR 3, Wien, im Mai 2003 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Dr. Gschiegl 7

9 Halbjahresbericht 2002/03 Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Bausteinfonds CASH-Familie: Fonds, die in Geldmarkt-Papiere und kurzlaufende Anleihen anlegen ESPA CASH EURO Euro-Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit bis : EURO-CASH ESPA CASH EURO-PLUS Euro-Anleihen mit kurzer Laufzeit bis : SPARFONDS ESPA CASH EURO-MIDTERM Euro-Anleihen mit mittlerer Laufzeit bis : EUROBOND-PROTECT ESPA CASH DOLLAR Dollar-Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit bis : EKA-DOLLAR-CASH BOND-Familie: Fonds, die in festverzinsliche Wertpapiere anlegen ESPA BOND EURO-RENT Staatsanleihen in Euro bis : EKA-RENT ESPA BOND COMBIRENT Staatsanleihen in Euro bis : COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* Mündelsichere Anleihen in Euro bis : SPARKASSEN MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RESERVA* Euro-Renten bis : RESERVA ESPA BOND EURO-PRO* Euro-Renten bis : EKA-PRO ESPA BOND MORTGAGE US-Hypothekar-Papiere, Euro-währungsgesichert bis : MORTGAGE-BOND ESPA BOND EURO-CORPORATE* Unternehmensanleihen in Euro bis : EURO-CORPORATE-BOND ESPA BOND EUROPE Paneuropäische Anleihen bis : EKA-BOND-EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Unternehmensanleihen niedriger Bonität in Euro bis : EUROPEAN HIGH YIELD BOND ESPA BOND DANUBIA Staatsanleihen der Euro-Konvergenz-Kandidaten bis : DANUBIA-RENT ESPA BOND USA Amerikanische Staatsanleihen, Euro-währungsgesichert bis : EKA-DOLLAR-BOND ESPA BOND USA-CORPORATE Amerikanische Unternehmensanleihen, bis : FX-H DOLLAR-CORPORATE-BOND Euro-währungsgesichert ESPA BOND DOLLAR Staatsanleihen in Dollar bis : DOLLARTREND ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Unternehmensanleihen in Dollar bis : DOLLAR-CORPORATE-BOND ESPA BOND YEN Staatsanleihen in Yen bis : EKA-YEN-BOND ESPA BOND EMERGING-MARKETS Staatsanleihen aus Schwellenländern bis : FIRST AUSTRIAN EMERGING BOND ESPA BOND INTERNATIONAL Staatsanleihen international bis : INTERTREND Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 8

10 ESPA BOND EURO-RENT STOCK-Familie: Fonds, die in Aktien anlegen ESPA STOCK VIENNA bis : VIENNA-INVEST ESPA STOCK EUROPE bis : EUROSTOCK ESPA STOCK AMERICA bis : STOCK-AMERICA ESPA STOCK JAPAN bis : JAPAN-STOCK ESPA STOCK DANUBIA bis : DANUBIA-INVEST ESPA STOCK ISTANBUL bis : ISTANBUL-STOCK ESPA STOCK GLOBAL bis : GLOBAL-EQUITY ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY bis : EUROPEAN-PROPERTY-STOCK ESPA STOCK BIOTEC bis : BIOTEC-STOCK ESPA STOCK PHARMA bis : PHARMA-STOCK ESPA STOCK TECHNO bis : TECHNO-STOCK ESPA STOCK INTERNET-INFRA bis : INTERNET-INFRASTRUKTUR-STOCK ESPA STOCK UMWELT bis : UMWELT-STOCK ESPA STOCK FINANCE bis : FINANCIAL-STOCK ESPA STOCK ETHIK bis : ETHIK-STOCK ALPENFONDS Aktien Österreich Aktien Europa Aktien USA Aktien Japan Aktien Zentral- und Osteuropa Aktien Türkei Aktien weltweit Europäische Immobilien-Aktien Biotechnologie-Aktien Pharma-Aktien Technologie-Aktien Aktien von Internet-Infrastruktur-Unternehmen Umwelttechnologie-Aktien Aktien aus dem Finanzsektor Aktien aus ethisch orientierten Unternehmen Aktien Alpenraum BEST OF FONDS-Familie: Fonds, die in eine Auswahl der besten Fonds anlegen ESPA BEST OF EUROPE Aktienfonds Europa bis : BEST OF EUROPE ESPA BEST OF AMERICA Aktienfonds USA bis : BEST OF USA ESPA BEST OF JAPAN Aktienfonds Japan bis : BEST OF JAPAN ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Aktienfonds Schwellenländer bis : BEST OF EMERGING MARKETS ESPA BEST OF WORLD Aktienfonds weltweit bis : BEST OF WORLD ESPA BEST OF HEALTHCARE Aktienfonds aus den Sektoren Pharma, bis : BEST OF HEALTHCARE Biotechnologie, Medizintechnik ESPA BEST OF TECHNOLOGY Aktienfonds Technologie weltweit bis : BEST OF TECHNOLOGY 9

11 Halbjahresbericht 2002/03 Anlagestrategiefonds Bezeichnung BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Aktienanteil 0 % bis 25 % bis 35 % bis 50 % bis 75 % 100 % PORTFOLIO-Familie: Fonds, deren Anlagestrategie von der ERSTEN-SPARINVEST festgelegt wird ESPA PORTFOLIO BOND* bis : EKA-BOND ESPA PORTFOLIO MED bis : EKA-MED ESPA PORTFOLIO MIX* bis : EKA-MIX Renten-Asset Allocation Asset Allocation mit bis zu 25 % Aktien Asset Allocation mit bis zu 35 % Aktien SELECT-Familie: Dachfonds, deren Anlagestrategie von der ERSTEN-SPARINVEST festgelegt wird ESPA SELECT CASH ESPA SELECT BOND ESPA SELECT MED bis : SELECT-TREND ESPA SELECT INVEST bis : SELECT-INVEST ESPA SELECT STOCK bis : SELECT-GLOBAL Euro-Geldmarkt-Dachfonds mit ESPA-Geldmarktfonds Euro-Anleihen-Dachfonds mit ESPA-Rentenfonds Asset Allocation mit bis zu 25 % Aktienfonds Asset Allocation mit bis zu 50 % Aktienfonds Asset Allocation % Aktienfonds ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Asset Allocation auf Branchen-Basis - bis : SELECTPLUS GLOBAL TRENDS 100 % Aktienfonds PRO-Familie: Gemischte Fonds mit einer anderen als der hauseigenen Asset Allocation ESPA PRO MIX* bis : PRO-MIX ESPA PRO INVEST* bis : ALPHA-INVEST ESPA PRO TOP bis : SPARINVEST Gemischter Fonds, bis zu 35 % Aktien Gemischter Dachfonds, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Fonds PIF-Familie: Fonds für die private Pensionsvorsorge (mit staatlicher Prämie) ESPA PIF MIX Pensionsinvestmentfonds mit staatlicher Prämie bis : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-PLUS ESPA PIF TOP Pensionsinvestmentfonds mit staatlicher Prämie bis : SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-TOP Fonds der Sparkassen Fonds der Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* bis : SALZBURGER SPARKASSE RENT SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY bis : SALZBURGER SPARKASSE DM-BOND EURO-Renten, österreichische Emittenten EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 10

12 ESPA BOND EURO-RENT Fortsetzung Fonds der Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND bis : SALZBURGER SPARKASSE TREND SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST bis : SALZBURGER SPARKASSE INVEST SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Globaler Aktiendachfonds Fonds der Steiermärkischen Bank und Sparkassen AG: TOP I-DER STABILE Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds TOP II-DER FLEXIBLE Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds TOP III-DER AKTIVE Aktiendachfonds TOP IV-DER PLANENDE* Dachfonds TOP V-DER OFFENSIVE Branchendachfonds Fonds der Waldviertler Sparkasse: DELPHIN INVEST Fonds der Wiener Neustädter Sparkasse: SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS SELECT AKTIEN-DACHFONDS Globaler Aktiendachfonds Dachfonds Dachfonds Die mit * gekennzeichneten Fonds sind auch zur Deckung der Abfertigungs- und Pensionsrückstellung geeignet. 11