Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft

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1 EKA-BOND Inhalt Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Der Übergang zur Eurowährung... 3 Entwicklung des Fonds... 4 Internationale Rentenmärkte... 4 Anlagepolitik... 4 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 5 Vermögensaufstellung zum 28. Februar Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h

2 Halbjahresbericht 2000/01 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon (01) , Telefax /7102 Stammkapital 17,490 Mio. Schilling Gesellschafter Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Direktor Mag. Ernst KARNER (Vorsitzender) Direktor August JOST (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Gerhard FASCHING Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Mag. Josef STÖGER vom Betriebsrat entsandt: Elisabeth BRAUNER (ab ) Mag. Franz KISSER (ab ) Wolfgang MAYER (ab ) Herbert STEINDORFER (ab ) Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Wolfgang DORTEN Dr. Franz GSCHIEGL Dkfm. Herbert SCHOBER Mag. Wolfgang TRAINDL Dr. Christoph WIESMAYR Mag. Karl BRANDSTÖTTER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH (ab ) Mag. Franz KISSER Klaus SCHELLANDER (ab ) Dr. Günther SCHUPP Ernst SORGER Dr. Christoph WIESMAYR (bis ) Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

3 EKA-BOND Der Übergang zur Eurowährung Auswirkung des Euro auf den Kapitalmarkt Die Teilnahme Österreichs an der europäischen Wirtschafts- und Währungsunion und die damit verbundene Währungsumstellung auf den Euro betrifft neben vielen anderen Bereichen auch den gesamten österreichischen Kapitalmarkt. Die österreichischen Kreditinstitute verwenden ab den Euro als Buchgeld und bieten auch Konten in Euro an. Der bargeldlose Zahlungsverkehr kann seit diesem Zeitpunkt in beiden Währungen erfolgen, ebenso stellte die Wiener Börse ab auf Euro um. Anteilspreisveröffentlichung in Euro Dieser Entwicklung folgend veröffentlichen alle österreichischen Kapitalanlagegesellschaften die Fondspreise ab in Euro. Mit dieser in Euro angegebenen Preisauszeichnung büßt der Anteilinhaber eines Kapitalanlagefonds nichts an dem angesparten Vermögen ein, da sich lediglich der Name und der Rechenwert der Währung, nicht aber die Kaufkraft ändert. Das Umtauschverhältnis der nationalen Währungen zum Euro wurde am vom Rat der Staats- und Regierungschefs der an der Wirtschafts- und Währungsunion teilnehmenden Staaten unwiderruflich festgelegt. Die in Euro angegebenen Anteilspreise können daher jederzeit mit dem Euro-Umrechnungsfaktor (ATS 13,7603 für einen Euro) in Schilling ermittelt werden. Rechenschaftsbericht/Halbjahresbericht Ab erfolgte für alle Fonds der Kapitalanlagegesellschaft die Umstellung der Fondsbuchhaltung auf Euro/ Cent. Sämtliche bisher in Schilling/Groschen angegebene Werte werden ab in den Rechenschaftsberichten (Halbjahresberichten) in Euro/Cent angegeben, wobei bis zum Auslaufen der Gültigkeit des Schillings als Zahlungsmittel die wichtigsten Angaben wie z.b. die Entwicklung des Fondsvermögens und die Ableitung des ausschüttungsfähigen Fondsergebnisses auch in Schilling/Groschen umgerechnet angegeben werden. Ausschüttungen eines Kapitalanlagefonds Da die Fondsbuchhaltung ab in Euro erfolgt, wird auch die Ausschüttung der Erträge dem Anteilinhaber in Euro gutgeschrieben, sofern sein Konto bereits auf Euro umgestellt ist, andernfalls in Schilling. Performanceberechnung Die Wertermittlung eines Kapitalanlagefonds wird ebenfalls ab auf Basis Euro erstellt. Die Performanceberechnung wird dadurch nicht unterbrochen oder verändert, sondern kontinuierlich mit dem von der EU mit unwiderruflich festgelegten Umrechnungskurs (siehe oben) weitergeführt. Die historische Performanceermittlung wird ebenso ab auf Basis Euro erstellt. 3

4 Halbjahresbericht 2000/01 Sehr geehrter Anteilsinhaber, wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des EKA-BOND Miteigentumsfonds in Wertpapieren über den Zeitraum 1. September 2000 bis 28. Februar 2001 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Internationale Rentenmärkte Der weltweite Wirtschaftsaufschwung hat im Sommer 2000 seinen Zenit überschritten. Inzwischen hat sich das Wachstum in allen Regionen der Weltwirtschaft mehr oder weniger verlangsamt. Besonders ausgeprägt ist der Schwungverlust in den USA. Nachdem das Bruttosozialprodukt im Verlauf des ersten Halbjahres 2000 noch um 5,25 % zunahm, schwächte sich das Wachstum im dritten Quartal auf 2,2 % und im vierten Quartal auf 1,1 % ab. Ausschlaggebend für die Verlangsamung war das Zusammentreffen von Energiepreisschub und markanter Straffung der Geldpolitik. Auch der Offenmarktausschuß der amerikanischen Notenbank änderte seine Einschätzung über Chancen und Risiken der weiteren Entwicklung abrupt. Nachdem auf der Novembersitzung noch die Inflationsrisiken hervorgehoben worden waren, überwogen Mitte Dezember bereits die Konjunktursorgen. Die amerikanische Notenbank senkte im Jänner die Leitzinsen in zwei Schritten von 6,5 % auf 5,5 %. Die Rendite für 10jährige US- Staatsanleihen (=Treasuries) fiel im Berichtszeitraum von 5,7 % auf 4,9 %. Auch in Europa drehten im vierten Quartal 2000 die wichtigsten wirtschaftlichen Stimmungsindikatoren wie der Handelsblatt-Frühindikator und der IFO-Geschäftsklimaindex in Richtung Abschwächung der Wirtschaft. Es ist nur mehr eine Frage der Zeit, daß die EZB die Leitzinsen senken wird. Die Bank of England reduzierte bereits am 8. Februar 2001 ihren Leitzinssatz von 6 % auf 5,75 %. Dänemarks NEIN zur Euro-Einführung im September 2000 zeigte, abgesehen von kurzfristiger Nervosität, keine nennenswerten Auswirkungen auf die europäischen Rentenmärkte. Die Rendite für 10jährige deutsche Bundesanleihen fiel im Berichtszeitraum von 5,3 % auf 4,7 %. Die japanische Konjunktur konnte sich in den letzten sechs Monaten nicht wesentlich erholen. Wegen den tristen konjunkturellen Aussichten und der nach wie vor bestehenden deflationären Gefahren fielen die Renditen japanischer Staatsanleihen weiter. Besonders erfreulich performten daher vor allem Anleihen mit langer Laufzeit. Der Berichtszeitraum war für Anleiheninvestments insgesamt sehr erfreulich. Der Trend global fallender Renditen führte zu Kursgewinnen bei Anleihen. Anlagepolitik Der EKA-BOND investiert schwerpunktmäßig, d. h. zumindest 2/3 seines Portfeuilles in Euro-Anleihen bester Bonität (Mindestrating = A). Darüber hinaus werden Fremdwährungsanleihen beigemischt, welche vorübergehend auch währungsmäßig abgesichert werden können. Das Fremdwährungsexposure ist auf maximal 1/3 des Fondsvermögens beschränkt. Da die volkswirtschaftlichen Frühindikatoren (=leading indicators) eine Abschwächung der Wirtschaft in den Vereinigten Staaten und in Europa anzeigen, erwarten wir weitere Zinssenkungen durch die Notenbanken. Aufgrund diesem Szenario sind wir bei längeren Laufzeiten übergewichtet. Die langfristigen technischen Indikatoren bestätigten im vierten Quartal 2000 nun auch in Euroland die Trendwende in Richtung fallender Renditen. Aufgrund der deutlichen Abschwächung des YEN und des USD gegenüber dem Euro im Dezember und im Jänner, realisierten wir einen Teil der Gewinne aus bestehenden Devisenabsicherungen. Durch aktives Zinsmanagement (Durationsteuerung) und aktives Währungsmanagement wurde den volatilen Marktbewegungen Rechnung getragen. Dadurch wurde die Volatilität des EKA-BOND reduziert oder Zusatzerträge erwirtschaftet. 4

5 EKA-BOND Zusammensetzung des Fondsvermögens 28. Februar August 2000 Mio. EURO Mio. ATS 1) % Mio. EURO Mio. ATS 1) % Anleihen lautend auf britische Pfund ,0 357,1 4,57 EURO 387, ,3 72,44 347, ,6 61,28 griechische Drachmen ,9 246,8 3,16 japanische Yen 48,6 668,6 9, US-Dollar 50,5 694,4 9,43 171, ,6 30,21 Investmentzertifikate lautend auf EURO 26,0 357,3 4, Wertpapiervermögen 512, ,6 95,81 562, ,0 99,22 Devisentermingeschäfte 0,7 9,8 0,13-5,7-78,7-1,01 Bankguthaben-/verbindlichkeiten 13,9 191,6 2,60-2,2-30,0-0,38 Zinsansprüche 7,8 107,4 1,46 12,3 168,9 2,16 Fondsvermögen 535, ,4 100,00 567, ,6 100,00 1) Die EURO-Werte wurden mit dem Kurs von 13,7603 in ATS umgerechnet. Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2001 einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2000 bis 28. Februar 2001 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland BELGIEN BELGIEN , , ,00 2,92 Summe ,00 2,92 Emissionsland DEUTSCHLAND BRD 97/02/ , , ,68 6,08 BRD , , ,00 6,03 BRD , , ,89 3,50 BRD , , ,00 5,22 BUNDANL.V. 00/ , , ,00 2,66 BUNDESOBL.96/ , , ,84 0,57 COCA-COLA AG 00/ , , ,00 0,77 DT HYP OPF , , ,00 2,21 DT. HYP.BK , , ,00 2,65 RHEINHYP.PF.96/ , , ,89 0,57 WESTLB PFE 97/ , , ,00 2,28 Summe ,30 32,55 Emissionsland FINNLAND FINNLAND , , ,00 2,18 Summe ,00 2,18 5

6 Halbjahresbericht 2000/01 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland FRANKREICH FRANKREICH , , ,00 1,60 Summe ,00 1,60 Emissionsland GRIECHENLAND GRIECHENLAND 99/ , , ,23 2,32 GRIECHENLAND 99/ , , ,07 0,60 GRIECHENLAND , , ,24 0,59 Summe ,54 3,50 Emissionsland NIEDERLANDE NEDERLAND , , ,00 2,86 NIEDERLANDE , , ,00 1,17 Summe ,00 4,03 Emissionsland ÖSTERREICH Bund, Länder und Städte BUND 94-04/ , , ,59 4,91 BUND 97-02/ , , ,05 6,05 BUND 98-08/ , , ,82 4,42 BUND 99-10/ , , ,00 3,53 BUND 99-14/ , , ,00 2,00 Summe ,46 20,92 Emissionsland SPANIEN SPANIEN , , ,37 2,99 SPANIEN , , ,00 1,77 Summe ,37 4,76 Summe EUR ,67 72,44 ANLEIHEN auf japanische Yen lautend Emissionsland JAPAN JAPAN 00/ , , ,65 1,99 JAPAN , , ,95 1,52 JAPAN JS , , ,31 1,89 JAPAN , , ,23 0,57 JAPAN , , ,73 3,11 Summe JPY umgerechnet zum Kurs von 108, ,87 9,08 ANLEIHEN auf US Dollar lautend Emissionsland GROSSBRITANNIEN ABBEY TREASURY 93/ , , ,41 0,52 Summe ,41 0,52 Emittent INTERNATIONALE ORGANISATION WELTBK 98/03 MTN , , ,21 0,51 Summe ,21 0,51 6

7 EKA-BOND Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland USA FANNIE MAE , , ,53 1,10 FED.HOME.BKS98/03MTN , , ,50 0,51 KFW INT.FIN.01/ , , ,04 0,10 US TREASURY , , ,25 0,52 US TREASURY , , ,96 1,02 US TREASURY , , ,61 2,31 USA BONDS 96/ , , ,42 1,81 USA NOTES , , ,52 1,04 Summe ,83 8,40 Summe USD umgerechnet zum Kurs von 0, ,45 9,43 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend Emissionsland ÖSTERREICH DOLLAR-CORPORATE MIT-THES , ,60 4,85 Summe EUR ,60 4,85 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,59 95,81 DEVISENTERMINGESCHÄFTE Offene Positionen nicht realisiertes Ergebnis in EURO JPY ,32 0,19 USD ,07-0,06 Summe ,25 0,13 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,25 0,13 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,59 95,81 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,25 0,13 BANKGUTHABEN ,07 2,60 ZINSENANSPRÜCHE ,14 1,46 FONDSVERMÖGEN ,05 100,00 (ATS ,33 ) UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 61,59 (ATS 847,50 ) ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEIL EUR 67,80 (ATS 932,95 ) 7

8 Halbjahresbericht 2000/01 Während des Rechnungshalbjahres erfolgte Zu- und Abgänge in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Zins- Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge nummer satz Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE B.R.D EUR 5, BRD EUR 6, BRD SCHATZANW.98/ EUR 3, DRESDNER FN EUR 4, DT HYPBK PF EUR 4, ERSTE BK FRN 99/ EUR 4, GEN.ELEC. 99/01 MTN EUR 3, HYP.BK ESSEN 97/ EUR 4, RESEAU FERRE EUR 5, SALOMON FLOAT EUR 4, SÜDBODEN PF517/ EUR 4, WESTF HYP PF EUR 4, E.I.B. 98/ GBP 5, GEN.ELEC. 99/04MTN GBP 5, IADB MTN GBP 5, LCR FIN.99/10 REG.S GBP 4, NORDISKA 98/08MTN GBP 5, JAPAN 00-30/ JPY 2, BAY.LDSBK.97/ USD 6, EIB 98/ USD 5, FLR OEK KREDIT USD 5, FNMA USD 5, ITALIEN 98/ USD 6, KON.KPN 00/01 FRN USD 6, OESTERR.REP.93/ USD 6, US TREASURY 97/ USD 6, US TREASURY USD 6, US TREASURY 98/ USD 4, US TREASURY USD 5, US TREASURY BILL 07/12/ USD USA NOTES USD 6, USA TREAS USD 5, NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE JAPAN 00-04/ JPY 1, JAPAN 99-05/ JPY 1, Wien, im März 2001 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dorten Dr. Gschiegl Dkfm. Schober Mag. Traindl Dr. Wiesmayr 8

9 EKA-BOND Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Geldmarktfonds SPARFONDS EURO-CASH EKA-DOLLAR-CASH Rentenfonds EKA-RENT COMBIRENT SALZBURGER SPARKASSE RENT SALZBURGER SPARKASSE DM-BOND INTERTREND EKA-BOND-EUROPE EURO-CORPORATE-BOND DOLLAR-CORPORATE-BOND DOLLARTREND EKA-DOLLAR-BOND EKA-YEN-BOND FIRST AUSTRIAN EMERGING BOND DANUBIA-RENT EUROPEAN HIGH YIELD BOND EUROBOND-PROTECT OPTIRENT 2003 EKA-BOND Abfertigungs- und Pensionsrückstellungsfonds EKA-PRO RENDITE-PLUS RESERVA PRO-MIX SPARKASSEN MÜNDELRENT ALPHA-INVEST Geldmarktnaher Rentenfonds in EURO Geldmarktfonds in EURO; niedrige Duration Geldmarktnaher Rentenfonds in US-Dollar EURO-Renten, überwiegend österr. Emittenten EURO-Renten, überwiegend österr. Emittenten EURO-Renten, öst. Emittenten, auch Abfertigungsrückst. EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Internationale Renten Paneuropäische Renten, überwiegend EURO Unternehmensanleihen in EURO Unternehmensanleihen in Dollar Dollar-Renten ohne Währungssicherung Dollar-Renten mit teilweiser Währungssicherung Renten in japanischen Yen Emerging Markets-Renten mit Währungssicherung Osteuropäische Renten, Schwerpunkt EU-Anwärter Hochrent. Unternehmensanleihen mit Währungssich. EURO-Renten mittlerer Laufzeit Laufzeitfonds Internationale Renten gemäß Asset Allocation Abfertigungs- bzw. Pensionsrückstellungsfonds Abfertigungsfonds, dynamisches Floorkonzept Abfertigungs- bzw. Pensionsrückstellungsfonds Gemischter Abfertigungsfonds Mündelsicher, österreichischer Rentenfonds Gemischter Dachfonds Pensionsinvestmentfonds SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-PLUS Pensionsinvestmentfonds, Schwerpunkt Anleihen SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-TOP Pensionsinvestmentfonds, ca. zur Hälfte Aktien Gemischte Fonds RENDITE-PLUS SPARINVEST EKA-MED EKA-MIX Aktienfonds VIENNA-INVEST EUROSTOCK dynamisches Floorkonzept, Abfertigungsfonds offensiver gemischter Fonds, bis zu etwa 75 % Aktien konservat. gemischter Fonds, bis zu etwa 25 % Aktien dynam. gemischter Fonds, bis zu etwa 35 % Aktien Österreichische Aktien Europäische Top 50 Aktien 9

10 Halbjahresbericht 2000/01 STOCK-AMERICA JAPAN-STOCK GLOBAL-EQUITY DANUBIA-INVEST Branchenfonds BIOTEC-STOCK PHARMA-STOCK TECHNO-STOCK Dachfonds SELECT-TREND SELECT-INVEST SELECT-GLOBAL TOP I-DER STABILE TOP II-DER FLEXIBLE TOP III-DER AKTIVE SALZBURGER SPARKASSE TREND SALZBURGER SPARKASSE INVEST ALPHA-INVEST US-amerikanische Top 100 Aktien Japanische Top 100 Aktien Internationale Aktien Osteuropäische Aktien, Schwerpunkt EU-Anwärter Globaler Aktienfonds, Biotechnologie-Unternehmen Globaler Aktienfonds, Pharma-Unternehmen Globaler Aktienfonds, High-Tech-Unternehmen Gemischter Dachfonds, ca. 25% Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50% Aktienfonds Aktien-Asset Allocation-Dachfonds Gemischter Dachfonds, ca. 20% Aktienfonds Gemischter Dachfonds, bis zu 70% Aktienfonds Aktiendachfonds Gemischter Dachfonds, ca. 25% Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50% Aktienfonds Gemischt; für Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen 10