ESPA PORTFOLIO BOND. Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG. Halbjahresbericht 2008/09

Transkript

1 ESPA PORTFOLIO BOND Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG Halbjahresbericht 2008/09

2 Halbjahresbericht 2008/09 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 5 Vermögensaufstellung zum 28. Februar

3 ESPA PORTFOLIO BOND Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 2,30 Mio. EURO (bis ) 4,50 Mio. EURO (ab ) Gesellschafter Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (bis : 81,42 %; von bis : 38,46 %) Erste Group Bank AG (von bis : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (vormals FINAG Holding GmbH, ab : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Dir. Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dir. Mag. Rupert ASCHER Dir. Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Dir. Mag. Dr. Michael MALZER Dir. Franz RATZ vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (ab ) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (bis ) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2008/09 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des ESPA PORTFOLIO BOND Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG über den Zeitraum vom 1. September 2008 bis 28. Februar 2009 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Internationale Rentenmärkte USA Immer höhere Abschreibungen der Banken führten zur Vertrauenskrise, die eine massive weltweite Liquiditätskrise im Finanzsystem auslöste. Dies mündete dann im Zusammenbruch von Finanzinstituten wie z.b. Bear Sterns, Fannie Mae und Freddie Mac, Lehman Brothers sowie Staatsunterstützung für AIG und Notverkauf von Merrill Lynch an Bank of America. Um das Weltfinanzsystem zu stabilisieren pumpen die Notenbanken derzeit weltweit massiv Liquidität in das Finanzsystem. Dies wird u.a. durch sogenanntes quantitatives Easing oder auch Credit Easing wo Saats- oder Firmananleihen von der Zentralbank am Markt zurückgekauft werden erreicht. Der Erlös dieser Transaktionen sorgt für zusätzliche Liquidität im Bankensystem. Weltweit arbeiten die Regierungen an Rettungsplänen um das Finanzsystem und die Volkswirtschaften zu stützen und die Kreditvergabe wieder in Gang zu bringen. Eine synchrone, globale Rezession war aber trotz dieser Stützungsmaßnahmen unvermeidbar. In diesem Umfeld kam es weltweit zur Flucht in den sicheren Hafen der Staatsanleihen. Die Kurse von US-Staatsanleihen stiegen stark an. Einhergehend damit fiel naturgemäß die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen im Berichtszeitraum um 0,80 % auf 3,01 %. Die Rendite schwankte sehr stark zwischen 2,05 % und 4,08 %. Vor diesem Hintergrund gewann der US-Dollar ca. 15,4 % an Wert gegenüber dem Euro. Europa Die wirtschaftlichen Auswirkungen der globalen Finanzmarktkrise treffen Euroland voll, da auch hier die restriktiven Kreditvergaberichtlinien der Banken an Konsumenten und Unternehmen den Konsum bzw. die Expansionspläne massiv einschränken. Im genannten Zeitraum stieg die Arbeitslosenrate auf 8,2 %. Die Volkswirtschaft schrumpfte um - 1,3 % auf Jahresbasis. Stark fallender Konsum und sinkende Rohstoffe ließen die Inflationsrate auf + 1,2 % fallen. Die Deflationsgefahr nimmt wieder stark zu. Um Banken und Volkswirtschaft zu stützen, senkte die EZB die Leitzinsen um 2,75 % auf 1,50 %. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen hier stellvertretend für Euroland fiel um 1,02 % auf 3,11 %. Die Schwankungsbandbreite lag zwischen 2,89 % und 4,26 %. 3

5 ESPA PORTFOLIO BOND Japan Auch die japanische Volkswirtschaft befindet sich in einer schweren Rezession. Im Zuge der Zurückhaltung der US- Konsumenten, brechen in Japan die Exporte massiv ein. Die japanische Volkswirtschaft schrumpfte um - 0,7 % im Jahr 2007 auf Jahresbasis Die Rendite von japanischen Staatsanleihen liegt bei ca. 1,31 %. Der japanische Yen gewann im Berichtszeitraum im Zuge der Kapitalrepatriierungen und der Auflösung von sogenannten Carry-Trades, gegenüber dem Euro etwa 27,9 % an Wert. Anlagepolitik Höchstes Augenmerk legte das Fondsmanagement (im Rahmen der Fondsausrichtung) auf die Gewährleistung größtmöglicher Bonität der Schuldner im Portefeuille. Kapitalschutz und Liquidität haben in dieser schwierigen Marktphase oberste Priorität! Die Duration bei Staatsanleihen - wurde über weite Teile der Berichtsperiode über dem des Marktneutralniveaus gehalten, wobei kurzlaufende Euro- und US-Staatsanleihen gegenüber Langläufern auf risikoadjustierter Basis übergewichtet wurden. In der Berichtsperiode schwankte die Modified Duration zwischen 5,25 und 6,15 %. Um das Währungsrisiko und damit die Volatilität des Fonds zu minimieren, werden Fremdwährungsanleihen temporär kursgesichert. Zinsfutures werden zur Durationsteuerung eingesetzt. Wertpapierleihegeschäfte werden getätigt. 4

6 Halbjahresbericht 2008/09 Zusammensetzung des Fondsvermögens 28. Februar August 2008 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf Australische Dollar 0,9 0,49 1,0 0,53 Britische Pfund 3,2 1,72 3,8 2,00 EURO 106,0 56,53 115,0 60,34 Japanische Yen 16,1 8,58 15,5 8,16 Kanadische Dollar 1,0 0,52 1,0 0,53 US-Dollar 2,8 1,52 8,8 4,62 Investmentzertifikate lautend auf EURO 47,3 25,20 37,5 19,69 Wertpapiervermögen 177,4 94,56 182,7 95,86 Financial Futures 0,1 0,05-0,0-0,02 Devisentermingeschäfte 0,3 0,16-0,0-0,01 Bankguthaben 5,6 2,98 3,9 2,05 Zinsenansprüche 4,2 2,25 4,0 2,12 Fondsvermögen 187,6 100,00 190,6 100,00 Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2009 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2008 bis 28. Februar 2009) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland DEUTSCHLAND BRD 03/13 DE verl.* 3, , ,00 2,27 BRD 04/14 DE , , ,00 8,75 BRD 05/10 DE , , ,00 0,38 BRD 05/10 DE verl.* 2, , ,00 4,62 BRD 05/15 DE verl.* 3, , ,00 7,56 BRD 05/37 DE verl.* 4, , ,00 6,64 BRD 06/11 DE , , ,00 0,34 DT.KREDITBANK 06/11 DE , , ,00 1,26 K.F.W 06/11 DE000A0KPWU7 3, , ,00 3,86 LDBK BD.WUERT 05/15 DE000LBW3GE9 3, , ,00 2,12 NRW BANK 05/20 DE000NWB0329 3, , ,00 0,94 NRW. BANK 09/12 DE000NWB0436 3, , ,00 0,48 NRW.BANK 07/10 DE000NWB2879 4, , ,00 1,09 Summe ,00 40,29 5

7 ESPA PORTFOLIO BOND Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emittent EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EIB INV. BK 04/20 XS , , ,00 2,23 Summe ,00 2,23 Emissionsland FRANKREICH CIE DE FINANC. 04/11 FR , , ,00 1,89 FRANKREICH 03/13 FR verl.* 4, , ,00 0,74 FRANKREICH 07/17 FR , , ,00 3,55 Summe ,00 6,18 Emissionsland OESTERREICH BUND 04/ AT verl.* 4, , ,00 3,85 BUND 06/ AT0000A011T9 4, , ,00 0,54 BUND 06/ AT0000A001X2 3, , ,00 0,97 BUND 06/ AT0000A04967 verl.* 4, , ,00 2,46 Summe ,00 7,83 Summe EUR ,00 56,53 ANLEIHEN auf Japanische Yen lautend Emissionsland JAPAN JAPAN 01/11 JP , , ,55 3,13 JAPAN 05/15 JP , , ,16 2,41 JAPAN BONDS 03/23 JP , , ,37 1,71 Summe ,08 7,25 Summe JPY umgerechnet zum Kurs von 124, ,08 7,25 ANLEIHEN auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland KANADA CANADA BD 04/10 CA135087XY54 4, , ,61 0,35 ONTARIO,PROV. 04/35 CA683234VR64 5, , ,16 0,18 Summe ,77 0,52 Summe CAD umgerechnet zum Kurs von 1, ,77 0,52 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,85 64,31 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend Emissionsland OESTERREICH ESPA BD DOLLAR-CORP. EB/T AT , ,00 1,28 ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T AT , ,70 1,90 ESPA BD EURO-CORP EB/T AT , ,00 7,38 ESPA BD INFL.-LINKED EB/T AT , ,60 6,04 6

8 Halbjahresbericht 2008/09 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen ESPA BD MORTGAGE EB/T AT , ,40 2,92 ESPA BD US HIGH YLD EB/T AT , ,00 0,56 ESPA BOND USA-CORP. EB/T AT , ,00 3,22 ESPA CASH CORP PLUS EB/T AT , ,50 1,91 Summe ,20 25,20 Summe EUR ,20 25,20 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE ,20 25,20 IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf Australische Dollar lautend Emittent INTERAMERIKANISCHE ENTWICKLUNGSBANK IADB MTN 04/11 AU0000IDBHB9 5, , ,75 0,49 Summe ,75 0,49 Summe AUD umgerechnet zum Kurs von 1, ,75 0,49 ANLEIHEN auf Britische Pfund lautend Emissionsland DEUTSCHLAND KRED.F.WIED.01/21 XS , , ,40 1,25 Summe ,40 1,25 Emittent EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EIB 05/15 XS , , ,19 0,25 EIB INV.BK 03/13 XS , , ,63 0,22 Summe ,82 0,47 Summe GBP umgerechnet zum Kurs von 0, ,22 1,72 ANLEIHEN auf Japanische Yen lautend Emissionsland DEUTSCHLAND LANDWIRT. 01/13 XS , , ,03 1,32 Summe ,03 1,32 Summe JPY umgerechnet zum Kurs von 124, ,03 1,32 ANLEIHEN auf US Dollar lautend Emissionsland OESTERREICH ASFINAG 05/10 XS , , ,62 1,18 Summe ,62 1,18 7

9 ESPA PORTFOLIO BOND Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland USA US TREASURY 98/28 US912810FE39 5, , ,71 0,09 Summe ,71 0,09 Emittent WELTBANK WORLD BANK 05/35 US45905CAA27 4, , ,62 0,25 Summe ,62 0,25 Summe USD umgerechnet zum Kurs von 1, ,95 1,52 SUMME IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ,95 5,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE nicht realisiertes Ergebnis in EUR offene Positionen AUD ,55 0,01 GBP ,14 0,01 JPY ,43-0,00 USD ,03 0,15 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,29 0,16 FINANCIAL FUTURES Kauf Terminkontrakte SFE AUD BOND 3Y 03/09 AUD ,52-0,02 Summe AUD ,52-0,02 EURO-SCHATZ 03/09 EUR ,44 0,11 Summe EUR ,44 0,11 LONG (10Y) GILT 06/09 GBP ,82-0,07 Summe GBP ,82-0,07 10 YR.TREAS.NOTE 06/09 USD ,54-0,00 2 YR.TREAS.NOTE 06/09 USD ,10-0,00 Summe USD ,64-0,00 Summe Kauf Terminkontrakte ,46 0,02 8

10 Halbjahresbericht 2008/09 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Fondsvermögen Verkauf Terminkontrakte EURO BOBL 03/09 EUR ,00-0,09 EURO BUND 03/09 EUR ,00-0,00 EURO BUXL 03/09 EUR ,00 0,07 Summe EUR ,00-0,02 30 YR.TREAS.BOND 06/09 USD ,80 0,06 Summe USD ,80 0,06 Summe Verkauf Terminkontrakte ,80 0,03 SUMME FINANCIAL FUTURES ,26 0,05 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,00 94,56 FINANCIAL FUTURES ,26 0,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,29 0,16 BANKGUTHABEN ,77 2,98 ZINSENANSPRÜCHE ,80 2,25 FONDSVERMÖGEN ,12 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEILE ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEILE ANTEILSWERT VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE Stück Stück Stück EUR EUR EUR ,74 83,53 88,00 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 9

11 ESPA PORTFOLIO BOND * Die in der Vermögensaufstellung mit "verl." gekennzeichneten und nachstehend angeführten Wertpapiere waren am mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend angeführten Gebühren im Wertpapierleihsystem der Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG verliehen: Wertpapier-Bezeichnung Kenn- verliehener Gebührennummer (Teil-)Betrag satz in % des Nom. (in 1.000) BRD 03/13 DE ,03 BRD 05/10 DE ,03 BRD 05/15 DE ,03 BRD 05/37 DE ,03 FRANKREICH 03/13 FR ,03 BUND 04/ AT ,03 BUND 06/ AT0000A ,03 10

12 Halbjahresbericht 2008/09 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE BUND 03/ AT EUR BUND 05/ AT EUR BUND 05/ AT EUR HYO REAL 06/09 DE000A0JBSE1 EUR LDW.RENTENBK. 07/09 XS EUR INVESTMENTZERTIFIKATE ESPA BOND BRIK CORP. EB/T AT0000A05HR3 EUR ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T AT0000A03DF2 EUR ESPA FX ALPHA EB/T AT0000A04FZ3 EUR IN ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE WERTPAPIERE B.N.G. 02/08 XS GBP B.N.G. 03/08 MTN XS JPY FINLD 04/09 XS USD K.F.W 06/09 US500769BT06 USD LDBK.BD.WUERT 07/09 XS EUR RABOBK NDL. 06/10 XS USD SWED.EXP.CR. 06/11 US00254EBP60 USD Wien, im März 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 11