Halbjahresbericht zum 15. Oktober 2016 VB Garantie-Spar-Fonds 3

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1 Halbjahresbericht zum 15. Oktober 2016 VB Garantie-Spar-Fonds 3 Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Austria GmbH (vor dem Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h.)

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 3 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 3 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung... 5 VB Garantie-Spar-Fonds 3 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Union Investment Austria GmbH Schottenring Wien Tel (1) Fax + 43 (1) info@union-investment.at Daten zum Investmentfonds Der VB Garantie-Spar-Fonds 3 veranlagt ohne geografische Beschränkungen in alle wesentlichen Assetklassen und wird nach einem Mehrstufen- Sicherheitsmodell gemanagt. Der Fonds verfügt über eine 80 %ige Höchststandsgarantie auf den höchsten jemals erreichten täglichen Anteilswert. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Thesaurierer (T) AT0000A10UU0 Prospekthinweis: Die Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen im Volksbanken- Verbund in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Die Finanzmarktaufsicht warnt: Der VB Garantie-Spar-Fonds 3 kann bis zu 100 v.h. in Veranlagungen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG 2011 (Alternative Investments) investieren, die im Vergleich zu traditionellen Anlagen ein erhöhtes Anlagerisiko mit sich bringen. Insbesondere bei diesen Veranlagungen kann es zu einem Verlust bis hin zum Totalausfall des darin veranlagten Kapitals kommen. Die Möglichkeit dieses Totalausfalls ist aufgrund der im Prospekt im Abschnitt I unter Punkt 10 beschriebenen Garantie auf 20 % herabgesetzt. Garantiegeber: VOLKSBANK WIEN AG, A-1090 Wien, Kolingasse Die Qualität der Garantie ist abhängig von der Bonität des Garantiegebers. Der VB Garantie-Spar-Fonds 3 ist ein gemischter Dachfonds gemäß 166ff InvFG. Die Gewichtung der Asset Klassen wird in Abhängigkeit vom jeweiligen Martzyklus aktiv gesteuert. Aufgrund der 80 %igen Höchststandsgarantie kommt ein CPPI-Modell zur Anwendung. Der Einsatz des CPPI-Modells kann bedeuten, dass der Anleger über längere Zeiträume oder auf Dauer nicht an der Entwicklung der risikobehafteten Ertragskomponente partizipiert. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. VB Garantie-Spar-Fonds 3 2

4 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Union Investment Austria GmbH legt hiermit den Bericht des VB Garantie-Spar-Fonds 3 für das erste Halbjahr vom 16. April 2016 bis 15. Oktober 2016 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A10UU Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres-Beginn Thesaurierungsanteil AT0000A10UU0 (T) Anteilswert per RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Thesaurierungsanteil AT0000A10UU0 (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR ,27 107, ,92 107,06 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Das Berichtsjahr startete mit positiven Vorgaben für die Märkte seitens der EZB, welche ihre bereits sehr expansive Geldpolitik weiter lockerte. Sie senkte den Einlagezinssatz auf 0,40 % ab, zusätzlich erhöhte sie ihr Anleihenkaufprogramm (QE) auf 80 Mrd. Euro pro Monat und nahm zusätzlich Unternehmensanleihen in den Pool der zulässigen Papiere auf. Auch die US-Notenbank beugte sich den schlechten Wirtschaftszahlen sowie den Markterwartungen und reduzierte die Anzahl der avisierten Zinsanhebungen für das laufende Jahr, die Mehrheit der FED Mitglieder erwartet eine geringfügige Zinserhöhung im Dezember. Die Bank of Japan blieb ebenfalls sehr expansiv.gemeinsam lösten diese Maßnahmen der Zentralbanken eine durchwegs freundliche Marktreaktion aus. Wohl das wichtigste Ereignis im Berichtszeitraum war die BREXIT-Entscheidung im UK, deren Folgen und Ablauf noch unklar sind, das britische Pfund verlor deutlich an Wert, während UK Aktien zu den Topperformern zählen. Die Korrektur an den Märkten dauerte jedoch nur kurze Zeit an und bald stellte sich wieder ein ruhiges Umfeld ein. Die amerikanischen Aktienindizes konnten dabei neue Höchststände erreichen, während die Schwankungsbreite auf langjährige Tiefs sank. Mit den Maßnahmen der Notenbanken, vor allem der EZB und der BOJ, gaben die bereits niedrigen Renditen für Staatsanleihen weiter nach, 10-jährige deutsche Staatsanleihen etwa sanken im Juni erstmals in der Geschichte unter die 0 % Marke und zogen die Renditen aller europäischen Märkte mit nach unten. Die etwas schwächer als erwartete US-Konjunktur und die abwartende Haltung der FED zu den bereits in Aussicht gestellten Zinserhöhungen ließen auch die US Zinsen deutlich fallen. Gold als sicherer Hafen konnte vor allem durch die vom BREXIT ausgelöste Risikoaversion stark an Wert zulegen. Die steigende Wahrscheinlichkeit für eine Zinsanhebung der FED im Dezember ließ den Goldpreis dann jedoch wieder etwas zurückkommen. Der Ölpreis konnte sich nach einem schwachen Sommer gegen Ende des Berichtszeitraums, auf Grund der überraschenden Einigung der OPEC auf eine Fördermengenkürzung, deutlich erholen. An den Währungsmärkten bewegte sich der Euro gegenüber dem US-Dollar in einem engen Band und konnte etwa 4 % zulegen, das britische Pfund verlor hingegen infolge der BREXIT-Entscheidung massiv und gab um 25 % nach. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der VB Garantie-Spar-Fonds 3 startete die Berichtsperiode mit einem Investitionslevel von etwa 60 %. Nach einer anfänglichen Seitwärtsphase konnte der Fonds Ende Juni, vor allem auf Grund seiner Veranlagung in Gold und Alternativen Investments, von dem unsicheren Umfeld nach dem BREXIT spürbar profitieren. Gegen Ende des Berichtszeitraums musste der Fonds, bedingt durch einen Preisrückgang eben dieser Anlageklassen, wieder etwas an Wert abgeben. Sein Investitionsgrad liegt aktuell unverändert bei etwa 60 %. 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Garantie-Spar-Fonds 3 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende 1. EXCHANGE TRADED FUNDS Kurswert Kurswert per 15. April 2015 per 17. Oktober 2016 Mio. EUR % Mio. EUR % C.S.-IBOXX EUR LIQUID 0,728 3,57 0,711 3,64 CB COMMODITY INDEX TR UCITS ETF I 1,094 5,37 1,083 5,55 DB S-TR.II-EONIA 0,582 2,86 0,629 3,23 DB X-TR II EMERG. MARK. LIQUID EUROBOND 0,356 1,75 0,346 1,77 ISAHRES EMERGING MARKETS LOCAL GOVERNMENT BOND UCITS 0,350 1,72 0,369 1,89 ISHARES CORE EURO GOVERNMENT BOND 0,596 2,93 0,587 3,01 ISHARES CORPORATE BOND 0,352 1,72 1,175 6,02 ISHARES EURO CORPORATE BOND 1,214 5,95 0,357 1,83 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (A) 0,594 2,92 0,596 3,06 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (T) 0,370 1,81 0,357 1,83 ISHARES MSCI EUROPE 0,493 2,42 0,472 2,42 ISHARES MSCI NORTH AMERICA 1,347 6,61 1,315 6,74 LYXOR UCITS ETF EURO CASH 0,552 2,71 0,780 4,00 LYXOR UCITS ETF EUROMTS 0,977 4,79 0,933 4,78 SUMME EXCHANGE TRADED FUNDS 9,605 47,13 9,710 49,77 2. INVESTMENTZERTIFIKATE MAN AHL TREND-CLASS MUS I20 1,803 8,85 1,719 8,81 SUMME INVESTMENTFONDS 1,803 8,85 1,719 8,81 3. INDEXZERTIFIKATE ETFS METAL SECURITIES LTD. GOLD 0,958 4,70 0,893 4,57 SOURCE PHYSICAL MARKETS PLC. GOLD 0,841 4,13 0,839 4,30 SUMME INDEXZERTIFIKATE 1,799 8,83 1,732 8,87 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 13,207 64,81 13,161 67,45 EUR-BANKGUTHABEN 2,171 10,65 2,351 12,05 EUR-FESTGELDER 5,001 24,54 4,000 20,50 SONSTIGE VERMÖGENSWERTE 0,000 0,00 0,001 0,00 FONDSVERMÖGEN 20, ,00 19, ,00 VB Garantie-Spar-Fonds 3 4

6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 16. April 2016 bis 15. Oktober ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND EXCHANGE TRADED FUNDS FR LYXOR UCITS ETF EUROMTS ALL-MATURITY INV. STK EUR 180, ,52 4,78% FR LYXOR UCITS ETF EURO CASH STK EUR 106, ,89 4,00% IE ISHARES EURO CORPORATE BOND LARGE CAP STK EUR 136, ,98 6,02% IE00B0M63177 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS STK EUR 31, ,24 3,06% IE00B14X4M10 ISHARES MSCI NORTH AMERICA. STK EUR 36, ,38 6,74% IE00B1YZSC51 ISHARES MSCI EUROPE STK EUR 21, ,60 2,42% IE00B4L5YC18 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS STK EUR 24, ,06 1,83% IE00B4WXJJ64 ISHARES CORE EURO GOVERNMENT BOND STK EUR 125, ,60 3,01% IE00B5M4WH52 ISHARES EMERGING MARKETS LOCAL GOV. BOND STK EUR 59, ,02 1,89% IE00B66F4759 ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND STK EUR 104, ,66 1,83% LU DB X-TRACKERS II EONIA UCITS ETF 1C STK EUR 138, ,42 3,23% LU DB X-TRACKERS II EMERG. MARK. LQ. EUROBOND STK EUR 323, ,10 1,77% LU COMSTAGE COMMERZB. COMM. EX-AGRICULTURE STK EUR 81, ,00 5,55% LU COMSTAGE IBOXX LIQ SOVEREIGNS DIV OVERALL STK EUR 163, ,01 3,64% SUMME EXCHANGE TRADED FUNDS EUR ,48 49,77% INVESTMENTZERTIFIKATE LU MAN UMBRELLA-MAN AHL TREND AL. STK EUR 110, ,00 8,81% SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,00 8,81% INDEXZERTIFIKATE DE000A0N62G0 ETFS PHYSICAL GOLD. STK EUR 109, ,62 4,57% IE00B579F325 SOURCE PHYSICAL GOLD STK USD 122, ,99 4,30% SUMME INDEXZERTIFIKATE EUR ,61 8,87% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,09 67,45% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,09 67,45% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,38 6,91% BANK FÜR TIROL UND VORARLBERG AG EUR 0,33 0,00% BKS BANK AG EUR ,24 5,14% HYPO NÖ GRUPPE BANK AG EUR 5,44 0,00% SUMME EUR-BANKGUTHABEN EUR ,39 12,05% EUR FESTGELDER BKS BANK AG EUR ,00 7,69% HYPO NÖ GRUPPE BANK AG EUR ,00 12,81% SUMME EUR-FESTGELDER EUR ,00 20,50% ZINSANSPRÜCHE/-VERBINDLICHKEITEN BKS BANK AG EUR 16,70 0,00% ZINSANSPRÜCHE FESTGELDER BKS BANK AG EUR 714,93 0,00% HYPO NÖ GRUPPE BANK AG EUR 864,81 0,00% SUMME ZINSANSPRÜCHE FESTGELDER EUR 1.579,74 0,00% FONDSVERMÖGEN EUR ,92 100,00% UMLAUFENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT EUR 107,06 VB Garantie-Spar-Fonds 3 5

7 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Wähbezeichnung Zugänge Abgänge rung im Berichtszeitraum INVESTMENTFONDS DE ISHARES EURO CORPORATE BOND STK EUR DE000A0J2060 ISHARES MSCI NORTH AMERICA STK EUR DE000A0YBR46 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS STK EUR DE000A0YBRZ7 ISHARES CORE EURO GOVERNMENT BOND STK EUR Wien, im November 2016 Union Investment Austria GmbH Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Garantie-Spar-Fonds 3 6