Ausgewählte Fragen des KapMuG-Zulassungsverfahrens unter Berücksichtigung der KapMuG-Reform 2011/ Eine rechtsvergleichende Würdigung

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Fritzi Engel
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Ausgewählte Fragen des KapMuG-Zulassungsverfahrens unter Berücksichtigung der KapMuG-Reform 2011/2012 - Eine rechtsvergleichende Würdigung Inausural-Dissertation Zur

1 Ausgewählte Fragen des KapMuG-Zulassungsverfahrens unter Berücksichtigung der KapMuG-Reform 2011/ Eine rechtsvergleichende Würdigung Inausural-Dissertation Zur Erlangung des Grades eines Doktors der Rechte des Fachbereichs Rechtswissenschaft der Universität Trier vorgelegt von Hauke Kuder aus Oldenburg

2 H. KüDER KapMuG-Zulassungsverfahren - Rechtsvergleich V Inhaltsverzeichnis INHALTSVERZEICHNIS ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS V XI I. TEIL: EINLEITUNG 1 1 PROBLEMSTELLUNG 1 2 METHODISCHER ANSATZ 13 A. Pro Angleichung 13 B. Contra Anpassung 15 3 UNTERSUCHUNGSVERLAUF TEIL: AKTUELLE PROBLEME DES KAPMUG 21 1 ERFAHRUNGEN 21 2 VERFAHRENSKONZEPTE 21 A. Das KapMuG 21 I. Überblick in drei Stufen 21 II. Die einzelnen Schritte des KapMuG Verfahren vor dem Prozeßgericht 22 a) Zuständigkeit 22 b) Musterfeststellungsantrag ( 11 KapMuG) 23 c) Zurückweisungsbeschluß ( 1 III KapMuG) 24 d) Anfechtung des Zurückweisungsbeschlusses 24 e) Bekanntmachungsbeschluß ( 2 KapMuG) 24 f) Unterbrechung ( 3 KapMuG) 25 g) Zurückweisungs- oder Vorlagebeschluß 25 aa) Zurückweisungsbeschluß ( 4 IV KapMuG) 25 bb) Sofortige Beschwerde 26 cc) Vorlagebeschluß 26 aaa) Inhalt 27 bbb) Sperrwirkung des Vorlagebeschlusses 27 ccc) Bekanntmachung des Musterverfahrens 27 h) Aussetzung der Ausgangsverfahren ( 7 KapMuG) 28 i) Opt-out Verfahren vor dem OLG 29 a) Musterklägerauswahl 29 b) Musterverfahren 29 c) Erweiterungsbeschluß 29 d) Vergleichsschluß 30 e) Bindungswirkung des Musterentscheids und Kosten 31 f) Anspruchsanmeldung { einfache Teilnahme") Rechtsbeschwerde zum BGH ( 15 KapMuG) 34

3 H. KüDER KapMuG-Zulassungsverfahren - Rechtsvergleich VI III. Weitere Vorgehensweise 35 B. Die amerikanische (securities) class action 35 I. Federal und State court class actions Federal class actions State court class actions Zwischenergebnis 37 II. Certification Zuständigkeit 40 a) Sachlich (subject matter Jurisdiction) 40 b) Vertue und personal Jurisdiction Zulassungsantrag 42 a) Erste Stufe: Lead p/ointiff-auswahl 42 b) Zweite Stufe: Rule 23(a) und (b) Fed.R.Civ.P 43 aa) Rule 23(a)(l)-(4) Fed.R.Civ.P 43 bb) Rule 23(b) Fed.R.Civ.P Certification order Interlocutory appeal und stay of proceedings Sperrwirkung? Benachrichtigung/Bekanntmachung (notice) 50 III. Class actian-verfahren und class action settlement 51 IV. Rechtsmittel im US-Recht und formelle Rechtskraft 54 V. Kosten 55 VI. Verteilungsphase 56 3 ZIELSETZUNG DES KAPMUG 57 4 VERFAHRENSVERZÖGERUNGEN 57 A. 111 KapMuG / 211 KapMuG-Reform-Gesetz 61 I. Zulassungsantrag (MFA) in der Berufungsinstanz? Ausgangslage Rechtsvergleich: Zeitpunkt des US-Zulassungsantrags Stellungnahme 63 II. Bekanntmachungs- bzw. Zulassungsentscheidungsfrist? Rechtsvergleich: Zulassungszeitpunkt in den USA 66 a) Exkurs: Verfahrensablauf im US-Zivilprozeß 67 b) Grundsatz: Anfängliche Zulassungsentscheidung 69 c) Historischer Hintergrund sowie Sinn und Zweck 70 d) Ausnahme: Nachträgliche Zulassungsentscheidung 71 aa) Zulassung (weit) nach der Klageerhebung 71 bb) Zulassung nach Sachentscheidung/Vergleich 72 e) Zwischenfazit 74 f) Grenzen der Nachträglichkeit 74 aa) Keine Benachteiligung 74 bb) Kein Mißbrauch 75 cc) Zwischenfazit Stellungnahme 77 a) Fristerfordernis 78 b) Länge der Frist 79

4 H. KUDER KapMuG-Zulassungsverfahren - Rechtsvergleich VII c) Sollvorschrift 81 d) Begründungserfordernis 81 aa) Vorhalt/Ermahnung 83 bb) Disziplinarverfahren 84 cc) Beurteilung 85 e) Anfechtbarkeit? 85 III. Erweiterung des Anwendungsbereichs Positive Feststellungsklagen 86 a) Rechtsvergleich: Class actions auf Feststellung 86 b) Stellungnahme Negative Feststellungsklagen 88 a) Rechtsvergleich 89 b) Stellungnahme 90 c) KapMuG-Reform 93 B. 1 II KapMuG / 2 III, IV KapMuG-Reform-Gesetz 94 I. Rechtsvergleich: Anhörung (evidentiary hearing) 94 II. Stellungnahme 96 C. 1 III KapMuG/ 31 KapMuG-Reform-Gesetz 98 I. 1 III 1 Nr. 1 KapMuG 99 II. 1 III 1 Nr. 3 KapMuG 100 III. Rechtsvergleich Entscheidungsreife 101 a) Motion to dismiss 101 b) Entscheidungsreife und Zulassungsentscheidung Mangelnde Eignung des Beweismittels 103 IV. Stellungnahme Entscheidungsreife 105 a) 3 I Nr. 1 KapMuG-Reform-Gesetz 106 b) Stellungnahme Ungeeignetheit des Beweismittels 107 D. Sofortige Beschwerde gegen Zurückweisungsbeschluß 108 I. Grundsätzliches 108 II. Rechtsvergleich Abgrenzungen 109 a) Reconsideration/decertiflcation 109 b) Berufung (appeal) Voraussetzungen des interlocutory appeals 112 a) Totenglocken-Fälle (death knellcases) 113 b) Vergleichsdruck auf den Beklagten 114 c) Fortentwicklung des Rechts 114 d) Besondere Umstände Nachteile 116 III. Stellungnahme 117 IV. Fazit 123 E. Bekanntmachung: Überprüfung von Feststellungszielen? 123 I. Ausgangssituation 124

5 H. KUDER KapMuG-Zulassungsverfahren - Rechtsvergleich VIII II. Problematik 125 III. Rechtsvergleich 126 IV. Stellungnahme 127 F. Vorlagebeschluß 131 I. Bindungswirkung? Problemstellung Rechtsvergleich Stellungnahme 133 II. Mehrere Feststellungsziele Rechtsvergleich: (securities) dass action 137 a) Commonality 137 b) Typicality 139 c) Zwischenfazit 141 d) Fazit des Rechtsvergleichs Wortlaut Wille des Gesetzgebers 143 a) Bundesrat 144 b) Rechtsausschuß Ratio legis Fazit De lege ferenda Stellungnahme 153 III. Eigenes Vorlagerecht der Prozeßgerichte? Rechtsvergleich 155 a) Grundsatz: Parteiherrschaft 156 b) Sua sponte-befugnis 156 aa) Historisches Bedürfnis 156 bb) Dogmatische Herleitung 158 cc) Wortlaut 159 dd) Systematik 159 aaa) sua sponte-untergruppen 159 bbb) sua sponte-ablehnung Stellungnahme 163 IV. Dauer des Vorlageverfahrens Überschreitung der Viermonatsfrist 167 a) Beginn des Quorumszeitraums 167 b) Ende des Quorumszeitraums Formulierung des Vorlagebeschlusses Rechtsvergleich Zwischenfazit Stellungnahme 171 V. Verspätete Bekanntmachung des Musterverfahrens Frist Rechtsvergleich Stellungnahme 177 VI. Inhalt der Veröffentlichung des Vorlagebeschlusses 178

6 H. KUDER KapMuG-Zulassungsverfahren - Rechtsvergleich IX 1. Rechtsvergleich Stellungnahme KapMuG-Reform 181 G. Aussetzung ( 7 KapMuG) 182 I. Verfahren 182 II. Zwangscharakter und Optionsmodelle 182 III. Lösungsansätze Opt-out-Modell: USA Stellungnahme zum US-opt-out Frankfurter Studie BRR, Gegenäußerung sowie BTR Gegner eines deutschen Opt-outs Stellungnahme zu Bergmeister Lösungsvorschlag: Umschaltmechanismus Alternativen zum opt-out de lege lata Fazit SCHLUßTEIL ZUSAMMENFASSUNG AUSBLICK 202 LITERATURVERZEICHNIS 208

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