PTAM Balanced Portfolio OP ANLAGEFONDS LUXEMBURGISCHEN RECHTS HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2014 FONDSVERWALTUNG: OPPENHEIM ASSET MANAGEMENT SERVICES S.À R.L.
PTAM Balanced Portfolio OP HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2014 Das Wichtigste in Kürze, Auf einen Blick, Zusammensetzung des Wertpapierbestandes u.a. 3 Vermögensaufstellung 5 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 9 Ihre Partner 10 1
Der Vertrieb von Anteilen des Fonds ist in der Bundesrepublik Deutschland gemäß Paragraph 310 KAGB der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Frankfurt, angezeigt worden. Der vorliegende Halbjahresbericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen. Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds können daraus nicht abgeleitet werden. Der Erwerb von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des aktuell gültigen Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes mehr als acht Monate zurückliegt, ist Anteilerwerbern zusätzlich ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Verkaufsprospekte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie den in diesem Bericht genannten Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos erhältlich. Eine Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen im Berichtszeitraum steht am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos zur Verfügung.
DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE Anlagepolitik überwiegend internationale Aktien und Renten in OECD-Währungen WKN 987.725 ISIN-Code LU0084489227 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 22.04.1998 Geschäftsjahr 01.01. - 31.12. Berichtsperiode 01.01.2014-30.06.2014 erster Ausgabepreis pro Anteil 53,69 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) erster Rücknahmepreis pro Anteil 51,13 EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 % Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 1,55 % zzgl. Erfolgshonorar Depotbankvergütung p.a. bis zu 0,15 % Ausschüttung (23.03.2007) 0,90660 EUR (27.03.2008) 0,72230 EUR (23.04.2009) 1,50200 EUR (19.04.2010) 1,09640 EUR (15.04.2011) 0,17260 EUR (30.04.2012) 0,28017 EUR (02.04.2013) 0,19656 EUR (02.04.2014) 0,61166 EUR AUF EINEN BLICK 30.06.2014 Nettofondsvermögen (Mio. EUR) 37,00 Anteile im Umlauf (Stück) 626.714 Rücknahmepreis (EUR pro Anteil) 59,03 Ausgabepreis (EUR pro Anteil) 61,98 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH LÄNDERN % d. Nettofondsvermögens Deutschland 46,45 Irland 18,90 Luxemburg 15,88 Supranational 5,02 Kanada 4,15 Österreich 3,02 USA 1,90 Guernsey 0,71 Spanien 0,41 Jamaika 0,27 Australien 0,01 Dänemark 0,01 Bermudas 0,00 96,73 ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode (20.06.2014) 59,31 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode (03.01.2014) 55,73 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 6,84 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 27,52 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 10% 5% 7,19% 6,84% 0% -0,51% -5% -6,12% ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH DEVISEN % d. Nettofondsvermögens EUR 82,10 USD 7,24 ZAR 4,68 BRL 2,69 AUD 0,01 DKK 0,01 96,73-10% 01.01.11-31.12.11 01.01.12-31.12.12 01.01.13-31.12.13 01.01.14-30.06.14 Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % *) berechnet gemäß BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 3
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH WIRTSCHAFTLICHEN SEKTOREN % d. Nettofondsvermögens Investmentfondsanteile 59,24 Banken und Kreditinstitute 12,11 Edelmetalle und -steine 6,01 Internet, Software und IT-Dienstleistungen 5,79 Supranationale Institutionen 5,03 Textilien und Bekleidung 4,38 Energie- und Wasserversorgung 1,52 Graphisches Gewerbe und Verlage 0,79 Holding- und Finanzgesellschaften 0,71 Baugewerbe und -material 0,42 Telekommunikation 0,41 Öffentl. rechtliche Körperschaften 0,27 Nichteisenmetalle 0,04 Montanindustrie 0,01 Elektrische Geräte und Komponenten 0,00 Erdöl und Gas 0,00 Computer und Netzwerkausrüster 0,00 96,73 4 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.
VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30.06.2014 Nennwert/ Zins- Kurs in Tageswert % *) des Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere satz Währung (EUR) Nettofonds- % 30.06.2014 vermögens Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Renten BRL 3.000.000 IBRD 10-17 9,500 99,3600 996.723,06 2,69 DKK 16.300 Nykredit Realkredit A/S 99-32 7,000 108,5000 2.371,63 0,01 EUR 300.000 ARENICO PRODUCTIONS GmbH 10-15 5,000 97,0000 291.000,00 0,79 EUR 100.000 Jamaica 04-14 10,500 101,5000 101.500,00 0,27 EUR 250.000 RWE AG 10-perpetual VAR 4,625 102,9450 257.362,50 0,70 EUR 150.000 Telefonica Emisiones S.A. 10-15 3,406 102,0500 153.075,00 0,41 EUR 150.000 Wienerberger AG 12-15 5,000 103,7500 155.625,00 0,42 ZAR 40.000.000 Deutsche Bank AG 97-27 0,000 31,3200 868.323,71 2,35 ZAR 10.000.000 IBRD 97-17 EMTN 0,000 82,8200 574.030,73 1,55 ZAR 5.000.000 IBRD 97-17 EMTN 0,000 83,0100 287.673,82 0,78 Total Renten 3.687.685,45 9,97 Aktien AUD 68.279 Anatolia Energy Ltd. 0,0850 4.015,03 0,01 EUR 22.000 adidas AG NA 73,6800 1.620.960,00 4,38 EUR 75.993 Aldridge Minerals Inc. 0,2010 15.274,59 0,04 EUR 110.000 Commerzbank AG 11,6500 1.281.500,00 3,46 EUR 101.837 Datagroup AG 9,9500 1.013.278,15 2,74 EUR 20.000 E.ON SE NA 15,1650 303.300,00 0,82 EUR 40.000 Princess Private Equity Holding Ltd 6,6000 264.000,00 0,71 EUR 20.000 SAP SE 56,3200 1.126.400,00 3,04 EUR 6.000 TRIA IT-solutions AG In Default 0,1820 1.092,00 0,00 USD 70.000 Barrick Gold Corp. 18,0200 926.682,46 2,50 USD 200.000 IAMGOLD Corp. 4,0400 593.593,97 1,60 USD 1.000 Iridium World Communications Ltd. -A- 0,0001 0,07 0,00 USD 38.000 Newmont Mining Corp. 25,1900 703.217,84 1,90 Total Aktien 7.853.314,11 21,23 Zertifikate EUR 450 Commerzbank AG Cert. 00-30 1.070,0000 481.500,00 1,30 Portf. Private Equity Early Redemp. EUR 8.000 Deutsche Bank AG Cert. 08-perpetual DIRI 132,7700 1.062.160,00 2,87 EUR 8.500 Deutsche Bank AG Cert. 12-perp. 92,3200 784.720,00 2,12 CAD Interest Rate Index Total Zertifikate 2.328.380,00 6,29 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 5
VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30.06.2014 Nennwert/ Zins- Kurs in Tageswert % *) des Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere satz Währung (EUR) Nettofonds- % 30.06.2014 vermögens Total Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 13.869.379,56 37,49 Sonstige Wertpapiere Nicht notierte Wertpapiere AUD 13.298 Anatolia Energy Ltd. Escrow 0,0000 0,00 0,00 EUR 100.500 TRIA IT-solutions AG 03-11 Conv. In Default 0,0000 0,00 0,00 EUR 24.000 wheel-it AG 0,0000 0,00 0,00 USD 750.000 Knight Energy Corp. -Restricted- 0,0000 0,00 0,00 Total Nicht notierte Wertpapiere 0,00 0,00 Investmentfondsanteile EUR 5.000 Bantleon Opportunities L -IA- 144,0200 720.100,00 1,95 EUR 30.000 db x-trackers SICAV - 30,1400 904.200,00 2,44 MSCI EMERGING MARKETS TRN INDEX ETF -1C- EUR 40.000 db x-trackers SICAV 63,9600 2.558.400,00 6,92 STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DR)-1C- EUR 35.000 ishares Core DAX (R) UCITS ETF (DE) 87,5000 3.062.500,00 8,28 EUR 10.000 ishares III Core MSCI Japan IMI UCITS ETF Dt. Zert. 23,3700 233.700,00 0,63 EUR 20.000 ishares III PLC - ishares Emerging Em Mrkts 61,7000 1.234.000,00 3,34 Local Gov Bond UCITS ETF EUR 50.000 ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF Dt. Zert. 29,9000 1.495.000,00 4,04 EUR 30.000 ishares MSCI North America UCITS ETF Dt. Zert. 27,8900 836.700,00 2,26 EUR 90.000 ishares MSCI World UCITS ETF Dt. Zert. 27,1200 2.440.800,00 6,60 EUR 30.000 ishares STOXX Global Select Dividend 100 24,6900 740.700,00 2,00 UCITS ETF (DE) EUR 100.000 ishares V PLC Gold Producers UCITS ETF 7,5030 750.300,00 2,03 EUR 18.800 Merit Capital Global Allocation UI 122,7600 2.307.888,00 6,24 EUR 3.000 OP East Asia 116,5600 349.680,00 0,95 EUR 10.000 PTAM Absolute Return -A- 93,1100 931.100,00 2,52 EUR 14.000 PTAM Strategie Portfolio 49,7500 696.500,00 1,88 EUR 10.000 Spaengler IQAM Bond High Yield 96,3100 963.100,00 2,60 EUR 7.603 StarCapital FCP StarCap Winbonds Plus -A- 162,5800 1.236.155,57 3,34 USD 20.000 FTIF SICAV Biotechnology Discovery -C- 31,0400 456.068,24 1,23 Total Investmentfondsanteile 21.916.891,81 59,24 Total Sonstige Wertpapiere 21.916.891,81 59,24 Wertpapierbestand insgesamt 35.786.271,37 96,73 6 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.
VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30.06.2014 Nennwert/ Zins- Kurs in Tageswert % *) des Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere satz Währung (EUR) Nettofonds- % 30.06.2014 vermögens Bankguthaben 1.337.126,36 3,61 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche 69.056,19 0,19 Ansprüche aus Investmentfondsanlagen 31.818,25 0,09 Forderungen aus Devisentermingeschäften 3.825,25 0,01 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 104.699,69 0,28 Summe Vermögen 37.228.097,42 100,63 Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung -47.700,74-0,13 Erfolgshonorar -169.580,64-0,46 Depotbankvergütung -3.200,56-0,01 Taxe d'abonnement -11.513,34-0,03 Summe Verbindlichkeiten -231.995,28-0,63 Nettofondsvermögen 36.996.102,14 100,00 Anteilwert 59,03 Umlaufende Anteile 626.714 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. OFFENE FUTUREKONTRAKTE ZUM 30.06.2014 Anzahl Trade Market Nicht realisiertes Bezeichnung / Währung Laufzeit der Price in Price in Ergebnis Fälligkeit Underlying Kontrakte Währung Währung (EUR) EURO-BUND EUR Sep. 2014-20 146,86 146,92-1.200,00 08.09.2014-1.200,00 Bei den mit Minus gekennzeichneten Kontrakten handelt es sich um verkaufte Positionen. Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 7
AUSSTEHENDE DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30.06.2014 Devisen- Nicht realisiertes termin- Ergebnis Fälligkeit Kontra- Verkauf Kauf kurs (EUR) (Valuta) hent USD 1.500.000,00 EUR 1.105.705,44 0,734587 3.825,25 21.07.2014 1) 3.825,25 Die o. g. Devisentermingeschäfte wurden mit folgenden Kontrahenten abgeschlossen: 1) Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. (Mitglied im Deutsche Bank AG Konzern) 8 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.
Erläuterungen zum Halbjahresbericht Die Verwaltungsgesellschaft kann entsprechend den in Luxemburg gültigen Bestimmungen unter eigener Verantwortung und auf ihre Kosten andere Gesellschaften der Oppenheim Gruppe mit dem Fondsmanagement oder Aufgaben der Hauptverwaltung beauftragen. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Anforderungen der luxemburgischen Gesetzgebung. Der Kurswert der Wertpapiere, Investmentfondsanteile und Futures (im Folgenden Wertpapiere genannt) entspricht dem letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert oder Rücknahmepreis. Nicht notierte Wertpapiere werden zu ihren Anschaffungskosten bzw. Verkehrswert bewertet. Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Wertpapiere, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. Die realisierten Nettogewinne und -verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft (bis zu 1,55 % p.a.) wird, ebenso wie das Entgelt für die Depotbank (bis zu 0,15 % p.a.) auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und diese sind am Ende eines jeden Monats zu berechnen und zu zahlen. Während des Berichtszeitraums erhielt die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von EUR 271.129,67 und die Depotbank ein Entgelt in Höhe von EUR 18.191,92. Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem Fondsvermögen ein jährliches Erfolgshonorar erhalten. Dieses beläuft sich auf bis zu 10 % des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung des Fonds am letzten Bewertungstag eines Geschäftsjahres 5 % p.a. des Wertes des letzten Bewertungstages des vorangegangenen Geschäftsjahres übersteigt. Wertentwicklungen des Fonds in den vorhergehenden Geschäftsjahren werden bei der Ermittlung des Erfolgshonorars nicht berücksichtigt. Finden Ausschüttungen gemäß Artikel 22 des Verwaltungsreglements statt, wird der Anteilwert zur Ermittlung des Vergütungsanspruchs um den Betrag der Ausschüttungen korrigiert. Die erfolgsabhängige Vergütung wird im Rahmen vorstehender Bestimmungen an jedem Bewertungstag ermittelt und, soweit ein Vergütungsanspruch besteht, im Fonds zurückgestellt. Die zurückgestellte Vergütung kann dem Fondsvermögen am Ende jedes Geschäftsjahres durch die Verwaltungsgesellschaft entnommen werden. Daneben können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des Wertpapiervermögens zum letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert oder Rücknahmepreis ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet. Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR. Sämtliche nicht auf EUR lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den am 27. Juni 2014 gültigen Devisenmittelkursen in EUR umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1,445500 = EUR 1 Brasilianischer Real BRL 2,990600 = EUR 1 Dänische Krone DKK 7,457100 = EUR 1 US-Dollar USD 1,361200 = EUR 1 Südafrikanischer Rand ZAR 14,427799 = EUR 1 Ausstehende Devisentermingeschäfte werden anhand des Devisenterminkurses für die ausstehende Dauer des Geschäftes bewertet. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste werden in der Ergebnisrechnung berücksichtigt. Dem Fonds dürfen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für Anteile von Zielfonds berechnet werden, die von derselben oder einer durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbundene Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden. Der Fonds legt nicht in Zielfonds an, die einer fixen Verwaltungsgebühr von mehr als 2,50 % unterliegen. Darüber hinaus können die Zielfonds einer zusätzlichen leistungsabhängigen Vergütung unterliegen. Die Steuer auf das Nettofondsvermögen (Taxe d'abonnement 0,05 % p.a.) ist vierteljährlich auf das Nettofondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen. In den steuerpflichtigen Erträgen ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 9
Ihre Partner VERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND HAUPTVERWALTUNG: Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Gesellschaftskapital: 2,7 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2014) VERWALTUNGSRAT: (ab 27.03.2014) Vorsitzender: Holger Naumann Managing Director, Deutsche Asset & Wealth Investment GmbH, Frankfurt Alfons Klein Mitglied des Verwaltungsrats Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Wolfgang Leoni Vorsitzender des Vorstandes Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln Alfons Klein Mitglied des Verwaltungsrats Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg Stefan Molter Leiter Angebotsmanagement Geschäftsführender Direktor Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln GESCHÄFTSFÜHRUNG: (ab 27.03.2014) Thomas Albert, Sprecher der Geschäftsführung Andreas Jockel (bis 15.05.2014) Ralf Rauch Stephan Rudolph (ab 01.07.2014) Martin Schönefeld Max von Frantzius (bis 26.03.2014) Marco Schmitz, Vorsitzender Thomas Albert Andreas Jockel Max von Frantzius Dr. Matthias Liermann Managing Director, Deutsche Asset & Wealth Management GmbH, Frankfurt Marco Schmitz Managing Director, Head of White Label & Fiduciary Management, Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln DEPOTBANK: Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Gesellschaftskapital: 50 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2014) ABSCHLUSSPRÜFER: KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer, L-2520 Luxemburg Klaus-Michael Vogel CEO, DWS Investment S.A., Luxemburg (bis 26.03.2014) Vorsitzender: Dr. Wolfgang Leoni Vorsitzender des Vorstandes Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln Stellvertretender Vorsitzender: Detlef Bierbaum Bankier, Köln Dr. Jörn Matthias Häuser Chief Operating Officer Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln RECHTSBERATER IN LUXEMBURG: Arendt & Medernach 14, rue Erasme, L-2082 Luxemburg INVESTMENTMANAGER: PT Asset Management GmbH Innere Heerstraße 4, D-72555 Metzingen ZAHLSTELLEN: in Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg in der Bundesrepublik Deutschland Deutsche Bank AG Taunusanlage 12, D-60325 Frankfurt am Main 10
VERTRIEBSSTELLE: in der Bundesrepublik Deutschland Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen 4, D-50667 Köln und deren Geschäftsstellen PT Asset Management GmbH Innere Heerstraße 4, D-72555 Metzingen 11
Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 4, rue Jean Monnet 2180 Luxemburg Luxemburg Telefon +352 2215 22-1 Telefax +352 2215 22-500 www.oppenheim.lu