Fund (FCP) R.C.S. Luxembourg B-82183 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2012 Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
INHALT FG&W Fund - Global Oppor2nities Geographische Länderaufteilung Seite 2 Wirtschaftliche Aufteilung Seite 3 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 4 Vermögensaufstellung Seite 5 FG&W Fund - Salm Global Convertible Balanced Geographische Länderaufteilung Seite 11 Wirtschaftliche Aufteilung Seite 12 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 12 Vermögensaufstellung Seite 14 FG&W Fund - Salm Global Convertible Conservative Geographische Länderaufteilung Seite 21 Wirtschaftliche Aufteilung Seite 22 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 22 Vermögensaufstellung Seite 24 FG&W Fund - Salm Global Convertible Progressive Geographische Länderaufteilung Seite 30 Wirtschaftliche Aufteilung Seite 31 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 31 Vermögensaufstellung Seite 33 FG&W Fund - Better World Geographische Länderaufteilung Seite 38 Wirtschaftliche Aufteilung Seite 39 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 39 Vermögensaufstellung Seite 40 FG&W Fund Konsolidierter Jahresbericht Seite 44 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März 2012 Seite 45 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 47 Bitte beachten Sie, dass für die Teilfonds FG&W Fund Better World und FG&W Fund Oppor2nities keine Anzeige zum öffentlichen Vertrieb in der Republik Österreich erstattet worden ist und dass Anteile an diesem Teilfonds an Anleger in der Republik Österreich nicht öffentlich vertrieben werden dürfen. Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, das Key Investor Document (KID) sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen, der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilszeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 1
Global Oppor2nities Halbjahresbericht 1. Oktober 2011-31. März 2012 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: 541436 ISIN-Code: LU0143329109 Ausgabeaufschlag: bis zu 4,50 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % Verwaltungsvergütung: 0,10 % p. a. Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Deutschland 25,61 % Vereinigte Staaten von Amerika 23,13 % Luxemburg 7,53 % Schweiz 6,05 % Frankreich 5,40 % Supranationale Institutionen 3,10 % Kanada 2,89 % Großbritannien 1,98 % Hongkong 1,78 % Irland 1,78 % Spanien 1,36 % Cayman Inseln 1,01 % Australien 0,97 % Österreich 0,55 % Dänemark 0,27 % Wertpapiervermögen 83,41 % Terminkontrakte -0,21 % Bankguthaben 16,31 % Bankverbindlichkeiten -1,70 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,19 % 100,00 % 2
Global Oppor2nities Wirtschaftliche Aufteilung Investitionsgüter 10,63 % Banken 9,56 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 8,92 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 8,82 % Investmentfondsanteile 7,40 % Energie 6,89 % Software & Dienste 5,39 % Automobile & Komponenten 4,73 % Diversifi zierte Finanzdienste 4,58 % Hardware & Ausrüstung 4,48 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 1,91 % Telekommunikationsdienste 1,78 % Haushaltsartikel & Körperpfl egeprodukte 1,69 % Versicherungen 1,64 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 1,37 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 1,37 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 1,05 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 1,02 % Immobilien 0,18 % Wertpapiervermögen 83,41 % Terminkontrakte -0,21 % Bankguthaben 16,31 % Bankverbindlichkeiten -1,70 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2,19 % 100,00 % 3
Global Oppor2nities Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2012 Wertpapiervermögen 22.738.642,17 (Wertpapiereinstandskosten: 21.408.483,23) Bankguthaben 4.447.382,55 Zinsforderungen 19.839,94 Dividendenforderungen 4.500,94 Forderungen aus Wertpapiergeschäften 983.106,97 Forderungen aus Devisengeschäften 5.272.615,79 33.466.088,36 Bankverbindlichkeiten -462.307,94 Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten -56.962,50 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften -378.180,17 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften -5.269.839,81 Sonstige Passiva -38.260,51-6.205.550,93 Netto-Teilfondsvermögen 27.260.537,43 Umlaufende Anteile 533.101,798 Anteilwert 51,14 Diese Position setzt sich Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. 4
Global Oppor2nities Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Australien AU000000BHP4 BHP Billiton Ltd. AUD 0 0 4.000 34,2500 106.589,90 0,39 AU000000RIO1 Rio Tinto Ltd. AUD 0 0 3.163 64,3600 158.383,78 0,58 264.973,68 0,97 Cayman Inseln US98584B1035 Yingli Green Energy Holding Co. Ltd. ADR USD 0 0 100.000 3,6500 274.952,92 1,01 274.952,92 1,01 Dänemark DK0010268606 Vestas Wind Systems AS DKK 0 0 10.000 55,6000 74.755,30 0,27 74.755,30 0,27 Deutschland DE0008404005 Allianz SE 0 0 5.000 89,3000 446.500,00 1,64 DE0005439004 Continental AG 2.000 0 2.000 68,6300 137.260,00 0,50 DE0007100000 Daler AG 0 11.000 10.000 44,2650 442.650,00 1,62 DE0005810055 Dte. Börse AG 8.000 0 8.000 49,3050 394.440,00 1,45 DE0005878003 Gildemeister AG 30.000 30.000 30.000 14,2900 428.700,00 1,57 DE0006048408 Henkel AG & Co. KGaA 0 0 10.000 46,1700 461.700,00 1,69 DE0006205701 IVG Immobilien AG 0 0 20.000 2,4330 48.660,00 0,18 DE0006483001 Linde AG 0 0 3.000 132,2500 396.750,00 1,46 DE0007042301 Rhön-Klinikum AG 25.000 0 25.000 14,9700 374.250,00 1,37 DE0007164600 SAP AG 0 0 10.000 52,2500 522.500,00 1,92 DE0007236101 Siemens AG 0 6.000 4.000 74,9400 299.760,00 1,10 DE0007500001 ThyssenKrupp AG 0 10.000 10.000 18,3700 183.700,00 0,67 DE0007664039 Volkswagen AG -VZ- 0 2.500 2.500 129,6500 324.125,00 1,19 4.460.995,00 16,36 Frankreich FR0000131104 BNP Paribas S.A. 15.000 0 15.000 35,6850 535.275,00 1,96 FR0000125007 Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0 0 5.164 33,0900 170.876,76 0,63 FR0000131906 Renault S.A. 10.000 0 10.000 38,7900 387.900,00 1,42 FR0000120271 Total S.A. 10.000 0 10.000 37,8300 378.300,00 1,39 1.472.351,76 5,40 Großbritannien GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Plc. -A- 365 15.000 15.724 26,2100 412.126,04 1,51 GB0031411001 Xstrata Plc. GBP 0 30.000 10.000 10,6350 127.472,13 0,47 539.598,17 1,98 Hongkong HK0941009539 China Mobile Ltd. 0 0 60.000 8,0770 484.620,00 1,78 484.620,00 1,78 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 5
Global Oppor2nities Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Kanada CA0679011084 Barrick Gold Corporation USD 0 0 13.000 43,1300 422.365,34 1,55 CA4969024047 Kinross Gold Corporation USD 130.000 165.000 50.000 9,6700 364.218,46 1,34 786.583,80 2,89 Österreich AT0000938204 Mayr-Melnhof Karton AG 0 0 2.000 75,5500 151.100,00 0,55 151.100,00 0,55 Schweiz CH0012221716 ABB Ltd. CHF 0 25.000 20.000 18,1200 300.896,71 1,10 CH0030170408 Geberit AG CHF 0 0 1.000 186,0000 154.433,74 0,57 CH0006372897 Interroll Holding S.A. CHF 0 0 500 341,7500 141.875,62 0,52 CH0010702154 Komax Holding AG CHF 0 0 1.481 96,4000 118.539,02 0,43 CH0038863350 Nestlé S.A. CHF 0 0 3.000 56,1000 139.737,63 0,51 CH0012032048 Roche Holding AG Genussscheine CHF 5.000 0 6.100 157,0000 795.167,72 2,92 1.650.650,44 6,05 Spanien ES0113900J37 Banco Santander S.A. 50.000 0 50.000 5,6780 283.900,00 1,04 ES0143416115 Gamesa Corporacion Tecnologica S.A. 0 0 35.828 2,4000 85.987,20 0,32 369.887,20 1,36 Vereinigte Staaten von Amerika US02076X1028 Alpha Natural Resources Inc. USD 60.000 30.000 30.000 15,2600 344.858,76 1,27 US0394831020 Archer-Daniels-Midland Corporation USD 0 0 10.000 31,2600 235.480,23 0,86 US0605051046 Bank of America Corporation USD 60.000 0 60.000 9,5300 430.734,46 1,58 US17275R1023 Cisco Systems Inc. USD 0 0 20.000 21,0300 316.836,16 1,16 US1773761002 Citrix Systems Inc. USD 0 0 3.300 78,3800 194.842,94 0,71 US20854P1093 Consol Energy Inc. USD 25.000 20.000 15.000 33,8600 382.598,87 1,40 US2686481027 EMC Corporation USD 20.000 0 20.000 29,5800 445.649,72 1,63 US3696041033 General Electric Co. USD 0 25.000 25.000 19,9500 375.706,21 1,38 US4781601046 Johnson & Johnson USD 15.000 0 15.000 65,5400 740.564,97 2,72 US5658491064 Marathon Oil Corporation USD 0 0 15.000 31,7500 358.757,06 1,32 US5949181045 Microsoft Corporation USD 0 0 15.000 32,1200 362.937,85 1,33 4.188.967,23 15,36 Börsengehandelte Wertpapiere 14.719.435,50 53,98 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE000A1EWWW0 adidas AG 5.000 0 5.000 57,4900 287.450,00 1,05 DE000BASF111 BASF SE 8.000 5.000 8.000 64,9600 519.680,00 1,91 DE000BAY0017 Bayer AG 0 16.000 9.000 52,2400 470.160,00 1,72 DE000A1KRCK4 Conergy AG 0 0 125 0,4400 55,00 0,00 DE0005664809 Evotec Biosystems AG 0 0 100.000 2,7930 279.300,00 1,02 DE000A0JQ5U3 Manz AG 0 5.000 5.000 28,6950 143.475,00 0,53 DE000A0D6554 Nordex AG 0 0 40.000 4,4270 177.080,00 0,65 DE000SKWM021 SKW Stahl-Metallurgie Holding AG 0 0 10.000 15,0050 150.050,00 0,55 2.027.250,00 7,43 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 6
Global Oppor2nities Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Luxemburg DE000A0WMPJ6 Aixtron SE 20.000 0 40.000 12,9950 519.800,00 1,91 519.800,00 1,91 Vereinigte Staaten von Amerika US0378331005 Apple Inc. USD 1.000 0 1.000 609,8600 459.404,90 1,69 US0023461041 AVI Biopharma Inc. USD 0 0 350.000 1,5100 398.116,76 1,46 US38259P5089 Google Inc. -A- USD 800 0 800 648,4100 390.755,56 1,43 1.248.277,22 4,58 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 3.795.327,22 13,92 Aktien, Anrechte und Genussscheine 18.514.762,72 67,90 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere TRY XS0465407194 9,000 % Europäische Investitionsbank EMTN v.09(2013) XS0483712641 9,250 % International Bank for Reconstruction and Development v.10(2012) 0 0 1.000.000 100,2210 422.481,24 1,55 0 0 1.000.000 100,5390 423.821,77 1,55 846.303,01 3,10 Börsengehandelte Wertpapiere 846.303,01 3,10 Anleihen 846.303,01 3,10 Investmentfondsanteile 2) Irland IE0003583568 INVESCO Funds Series 5 - INVESCO PRC Fund UCITS USD 0 0 15.000 42,8900 484.632,76 1,78 484.632,76 1,78 Luxemburg LU0274211480 db x-trackers DAX ETF 15.000 0 15.000 68,2500 1.023.750,00 3,77 LU0066902890 HSBC Global Investment Funds - USD 0 0 5.000 134,0960 505.069,68 1,85 Indian Equity 1.528.819,68 5,62 Investmentfondsanteile 2) 2.013.452,44 7,40 Zertifikate Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland CH0012171663 UBS AG (London Branch)/Dow Jones O STOXX 50 Index Zert. Perp. 0 0 2.200 41,8200 92.004,00 0,34 92.004,00 0,34 2) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maxalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 7
Global Oppor2nities Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Vereinigte Staaten von Amerika DE0005437446 Royal Bank of Scotland NV/NASDAQ 0 0 42.000 20,7100 869.820,00 3,19 100 Index Zert. v.00(2050) 869.820,00 3,19 Börsengehandelte Wertpapiere 961.824,00 3,53 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE000DB6GSC5 Dte. Bank AG, London Branch/Basket Index Zert. Perp. 0 0 30.000 13,4100 402.300,00 1,48 402.300,00 1,48 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 402.300,00 1,48 Zertifikate 1.364.124,00 5,01 Wertpapiervermögen 22.738.642,17 83,41 Terminkontrakte Long-Positionen DAX Performance-Index Future Juni 2012 70 40 30-56.962,50-0,21-56.962,50-0,21 Long-Positionen -56.962,50-0,21 Terminkontrakte -56.962,50-0,21 Bankguthaben - Kontokorrent 4.447.382,55 16,31 Bankverbindlichkeiten -462.307,94-1,70 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 593.783,15 2,19 Netto-Teilfondsvermögen in 27.260.537,43 100,00 Terminkontrakte Bestand Verpfl ichtungen %-Anteil vom NTFV Long-Positionen DAX Performance-Index Future Juni 2012 30 5.169.750,00 18,96 5.169.750,00 18,96 Long-Positionen 5.169.750,00 18,96 Terminkontrakte 5.169.750,00 18,96 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 8
Global Oppor2nities Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Cayman Inseln US86800C1045 Suntech Power Holding Co. Ltd. ADR USD 0 40.000 US89628E1047 Trina Solar Ltd. ADR USD 50.000 50.000 Deutschland DE000A1KRND6 Dte. Börse AG (zum Umtausch eingereicht) 0 8.000 DE000KC01000 Klöckner & Co. SE 0 25.000 DE0007235301 SGL Carbon SE 0 5.000 Frankreich FR0010208488 Gdf Suez S.A. 20.000 20.000 FR0000130809 Société Générale S.A. 102.000 105.832 Norwegen NO0010208051 Yara International ASA NOK 0 15.000 Schweiz CH0012142631 Clariant AG CHF 0 50.000 CH0012005267 Novartis AG CHF 0 25.000 Vereinigte Staaten von Amerika US04314Q1058 Artifi cial Life Inc. USD 0 300.000 US0572241075 Baker Hughes Inc. USD 10.000 10.000 US1729674242 Citigroup Inc. USD 0 1.400 US56585A1025 Marathon Petroleum Corporation USD 0 7.500 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland DE0005168108 Bauer AG 0 20.000 DE0007856023 Elringklinger AG 0 20.000 DE000A1MBE85 IVG Immobilien AG BZR 14.12.11 20.000 20.000 Investmentfondsanteile Luxemburg LU0292109856 db x-trackers FTSE CHINA 25 ETF 0 25.000 Zertifikate Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE0007928673 BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh/dax Performance-Index Zert. Perp. 0 11.000 Terminkontrakte DAX Performance-Index Future Dezember 2011 200 200 DAX Performance-Index Future Dezember 2011 220 240 DAX Performance-Index Future Juni 2012 60 60 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maxalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 9
Global Oppor2nities Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge (Fortsetzung) DAX Performance-Index Future März 2012 330 330 DAX Performance-Index Future März 2012 440 440 EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future März 2012 100 100 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2012 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,2853 Britisches Pfund GBP 1 0,8343 Dänische Krone DKK 1 7,4376 Norwegische Krone NOK 1 7,6389 Schweizer Franken CHF 1 1,2044 Türkische Lira TRY 1 2,3722 US-Dollar USD 1 1,3275 10
Salm Global Convertible Balanced Halbjahresbericht 1. Oktober 2011-31. März 2012 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A Anteilklasse B Anteilklasse C WP-Kenn-Nr.: 663169 A0MKGM A1C322 ISIN-Code: LU0150164340 LU0286098685 LU0535036080 Ausgabeaufschlag: bis zu 4,50 % bis zu 4,50 % bis zu 4,50 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % 0,00 % 0,00 % Verwaltungsvergütung: 0,10 % p. a. 0,10 % p. a. 0,10 % p. a. Mindestfolgeanlage: keine keine keine Ertragsverwendung: ausschüttend ausschüttend ausschüttend Währung: Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Niederlande 19,27 % Großbritannien 8,74 % Frankreich 7,77 % Luxemburg 6,40 % Indien 5,27 % Vereinigte Staaten von Amerika 4,65 % Singapur 4,65 % Bermudas 4,27 % Jersey 4,00 % Vereinigte Arabische Emirate 3,41 % Taiwan 3,28 % Österreich 3,15 % Südkorea 2,89 % Deutschland 2,69 % Schweden 2,34 % Cayman Inseln 2,02 % Philippinen 1,77 % Australien 1,71 % Japan 1,70 % Malaysia 1,51 % Spanien 1,21 % Isle of Man 1,01 % Wertpapiervermögen 93,71 % Optionen 0,40 % Bankguthaben 15,73 % Bankverbindlichkeiten -9,63 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,21 % 100,00 % 11
Salm Global Convertible Balanced Wirtschaftliche Aufteilung Investitionsgüter 21,74 % Diversifi zierte Finanzdienste 16,45 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 9,75 % Transportwesen 7,74 % Energie 6,45 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 6,39 % Hardware & Ausrüstung 6,10 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 5,57 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 3,15 % Versorgungsbetriebe 2,58 % Software & Dienste 2,34 % Groß- und Einzelhandel 2,02 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 1,79 % Immobilien 1,64 % Wertpapiervermögen 93,71 % Optionen 0,40 % Bankguthaben 15,73 % Bankverbindlichkeiten -9,63 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,21 % 100,00 % Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2012 Wertpapiervermögen 91.691.317,42 (Wertpapiereinstandskosten: 92.057.280,4 Optionen 390.740,00 Bankguthaben 15.386.957,11 Zinsforderungen 1.012.494,61 Forderungen aus Wertpapiergeschäften 1.734.318,40 Forderungen aus Devisengeschäften 5.338.311,96 115.554.139,50 Bankverbindlichkeiten -9.424.292,62 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen -362.769,10 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften -2.462.715,77 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften -5.338.427,53 Sonstige Passiva -117.195,72-17.705.400,74 Netto-Teilfondsvermögen 97.848.738,76 Diese Position setzt sich Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Taxe d abonnement. 12
Salm Global Convertible Balanced Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 65.609.022,29 Umlaufende Anteile 987.566,590 Anteilwert 66,44 Anteilklasse B Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 13.107.134,12 Umlaufende Anteile 270.320,000 Anteilwert 48,49 Anteilklasse C Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 19.132.582,35 Umlaufende Anteile 381.766,558 Anteilwert 50,12 13
Salm Global Convertible Balanced Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD DE000A1G0WA11,050 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v. 012(2017) DE000A1G0WC71,650 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2019) 5.500.000 1.500.000 4.000.000 99,6109 3.001.458,38 3,07 5.500.000 1.500.000 4.000.000 99,7178 3.004.679,47 3,07 6.006.137,85 6,14 Börsengehandelte Wertpapiere 6.006.137,85 6,14 Anleihen 6.006.137,85 6,14 Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0498542264 6,400 % Western Areas N.L. CV v.10(2015) 1.000.000 0 2.000.000 107,7500 1.676.651,37 1,71 1.676.651,37 1,71 XS0632138961 4,000 % Aabar Investments PJS/Daler 600.000 0 3.500.000 95,4002 3.339.007,00 3,41 AG CV v.11(2016) XS0437092322 6,875 % Abengoa S.A. Aktienanleihe 1.400.000 200.000 1.200.000 98,7500 1.185.000,00 1,21 v.09(2014) FR0010798371 5,000 % Alcatel-Lucent CV v.09(2015) 60.000 0 510.000 3,0678 1.544.549,35 1,58 DE000A1GPH50 2,500 % Celesio Finance BV CV 400.000 0 3.600.000 93,8750 3.379.500,00 3,45 v.11(2018) XS0579438663 1,875 % Industrivarden AB CV v.11(2017) 750.000 0 2.350.000 97,5000 2.291.250,00 2,34 XS0363710566 4,750 % International Power Plc. CV 750.000 0 2.000.000 109,1500 2.183.000,00 2,23 v.08(2015) DE000A1AHTR5 6,000 % Klöckner & Co Financial Services 3.500.000 0 3.500.000 103,4120 3.619.420,00 3,70 CV v.09(2014) FR0010814061 3,750 % Neopost S.A. CV v.09(2015) 0 0 11.000 84,7700 927.056,81 0,95 FR0011208115 0,000 % Nexans S.A. EMTN CV 15.500 1.000 14.500 70,6400 1.024.280,00 1,05 v.12(2019) DE000A1AM3Y2 1,125 % Salzgitter Finance BV CV 1.700.000 0 1.700.000 95,3961 1.621.733,70 1,66 v.09(2016) DE000A1AYDS2 2,000 % Salzgitter Finance BV/Aurubis AG 1.000.000 0 2.550.000 105,9274 2.701.148,70 2,76 CV v.10(2017) FR0010796417 6,250 % Soitec S.A. CV v.09(2014) 90.000 0 170.000 8,8230 1.449.385,94 1,48 XS0542360770 5,000 % Steinhoff International Holdings 2.000.000 100.000 2.800.000 109,9169 3.077.673,20 3,15 Ltd. CV v.10(2016) FR0011163864 0,000 % Technip S.A. CV v.11(2017) 18.600 0 18.600 105,1250 1.955.325,00 2,00 FR0010532739 2,700 % Theolia CV v.07(2014) 0 0 70.000 10,0000 691.108,23 0,71 XS0550864192 2,875 % Wereldhave NV CV v.10(2015) 0 0 1.500.000 96,8043 1.452.064,50 1,48 32.441.502,43 33,16 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 14
Salm Global Convertible Balanced Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV GBP XS0468712863 5,750 % Cable and Wireless Plc. CV 500.000 0 1.500.000 101,8400 1.830.996,04 1,87 v.09(2014) XS0560650912 2,500 % Misys Plc. CV v.10(2015) 1.000.000 300.000 1.700.000 112,3667 2.289.624,72 2,34 4.120.620,76 4,21 HKD XS0543801350 2,500 % Hengdeli Holdings Ltd. CV v.10(2015) JPY XS0707828470 0,000 % KDDI Corporation Zero CV v.11(2015) 10.000.000 0 20.000.000 101,7500 1.974.424,65 2,02 1.974.424,65 2,02 170.000.000 0 170.000.000 106,5500 1.659.146,53 1,70 1.659.146,53 1,70 SGD XS0444106644 2,875 % Capitaland Ltd. CV v.09(2016) 0 0 2.750.000 97,5000 1.604.290,07 1,64 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 15 1.604.290,07 1,64 USD XS0434516349 7,250 % Alliance Oil Co. Ltd. CV 1.500.000 0 2.500.000 103,0770 1.941.186,44 1,98 v.09(2014) XS0430548056 3,500 % AngloGold Ashanti Holdings 0 0 1.200.000 109,2500 987.570,62 1,01 Finance Plc. CV v.09(2014) US04010LAF04 4,875 % Ares Capital Corporation CV 1.000.000 0 1.000.000 98,9250 745.197,74 0,76 v.12(2017) XS0582769872 4,250 % Essar Energy Investment Ltd. CV 1.000.000 0 1.000.000 64,8500 488.512,24 0,50 v.11(2016) NO0010571490 4,500 % Frontline Ltd. CV v.10(2015) 0 0 2.500.000 69,0000 1.299.435,03 1,33 XS0547488840 0,000 % Hon Hai Precision Industry Co. 1.100.000 0 1.100.000 104,8750 869.020,72 0,89 Ltd. CV v.10(2013) XS0508721817 2,650 % Hynix Semiconductor Inc. CV 0 0 1.900.000 110,1500 1.576.534,84 1,61 v.10(2015) XS0312165599 0,000 % Jaiprakash Associates Ltd. CV 0 0 600.000 139,2500 629.378,53 0,64 v.07(2012) XS0483697156 5,000 % Jaiprakash Power Ventures Ltd. 0 0 1.000.000 85,7220 645.740,11 0,66 CV v.10(2015) XS0457843398 3,500 % Larsen & Toubro Ltd. CV 1.000.000 0 1.000.000 100,8000 759.322,03 0,78 v.09(2014) XS0563898062 2,625 % Lukoil International Finance BV 2.600.000 400.000 4.600.000 106,7363 3.698.583,65 3,78 CV v.10(2015) XS0450423321 6,000 % Olam International Ltd. CV 2.000.000 0 2.000.000 116,5500 1.755.932,20 1,79 v.09(2016) XS0482875811 4,000 % Petropavlovsk CV v.10(2015) 2.500.000 300.000 2.200.000 91,5986 1.518.018,23 1,55 XS0254367179 3,250 % Qiagen Euro Finance CV 400.000 0 3.200.000 109,6202 2.642.445,49 2,70 v.06(2026) XS0497505957 5,000 % Salamander Energy Plc. CV 0 0 1.000.000 97,4300 733.935,97 0,75 v.10(2015) XS0620620962 2,000 % San Miguel Corporation CV v.11(2014) 200.000 0 2.200.000 104,2470 1.727.633,90 1,77
Salm Global Convertible Balanced Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV USD (Fortsetzung) XS0466739306 4,500 % STX Pan Ocean Co. Ltd. CV 0 0 1.700.000 97,6800 1.250.892,66 1,28 v.09(2014) XS0651476961 0,000 % Taiwan Glass Ind. Corporation 0 0 1.200.000 93,4950 845.152,54 0,86 CV v.11(2014) XS0466098166 1,750 % Tata Power Co. Ltd. CV 0 0 1.600.000 98,5500 1.187.796,61 1,21 v.09(2014) XS0466930780 4,500 % Tata Steel Ltd. CV v.09(2014) 500.000 0 1.500.000 98,0000 1.107.344,63 1,13 XS06286263750,000 % Unicron Technology 0 0 2.000.000 99,4820 1.498.787,19 1,53 Corporation CV v.11(2016) XS0493253396 4,000 % Vedanta Resources Jersey Ltd. CV v.10(2017) 400.000 0 2.000.000 95,5000 1.438.794,73 1,47 XS0455434042 4,500 % Welspun Gujarat Stahl Rohren Ltd. CV v.09(2014) XS0495834607 1,875 % YTL Corporation Finance Labuan CV v.10(2015) 0 0 1.300.000 85,0000 832.391,71 0,85 0 0 1.800.000 108,6260 1.472.894,92 1,51 31.652.502,73 32,34 Börsengehandelte Wertpapiere 75.129.138,54 76,78 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere XS0340058188 4,500 % Nero Finance Ltd. CV v.08(2013) 1.000.000 0 2.000.000 99,3500 1.987.000,00 2,03 DE000A0N30U8 0,750 % SGL Carbon SE CV v.07(2013) 1.000.000 1.450.000 2.500.000 105,2500 2.631.250,00 2,69 4.618.250,00 4,72 USD US031162AQ33 0,375 % Amgen Inc. CV v.06(2013) 1.100.000 0 2.700.000 101,8438 2.071.399,32 2,12 US458140AD22 2,950 % Intel Corporation CV v.05(2035) 2.000.000 0 2.000.000 115,0120 1.732.760,83 1,77 3.804.160,15 3,89 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 8.422.410,15 8,61 Nicht notierte Wertpapiere USD XS0443207971 9,250 % Enercoal Resources (Pte.) Ltd. 0 0 1.500.000 105,8930 1.196.531,07 1,22 CV v.09(2014) NO0010590565 3,375 % SeaDrill Ltd. CV v.10(2017) 100.000 700.000 1.000.000 124,4000 937.099,81 0,96 2.133.630,88 2,18 Nicht notierte Wertpapiere 2.133.630,88 2,18 Wandelanleihen 85.685.179,57 87,57 Wertpapiervermögen 91.691.317,42 93,71 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 16
Salm Global Convertible Balanced Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Optionen Long-Positionen Put on DAX Performance-Index Dezember 2012/6.300,00 110 0 110 166.100,00 0,17 Put on Dow Jones O STOXX 50 Index Dezember 135 0 135 224.640,00 0,23 2012/2.300,00 390.740,00 0,40 Long-Positionen 390.740,00 0,40 Optionen 390.740,00 0,40 Bankguthaben - Kontokorrent 15.386.957,11 15,73 Bankverbindlichkeiten -9.424.292,62-9,63 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -195.983,15-0,21 Netto-Teilfondsvermögen in 97.848.738,76 100,00 Devisentermingeschäfte Zum 31. März 2012 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil vom NTFV AUD Währungskäufe 6.416.000,00 4.975.761,00 5,09 USD Währungskäufe 16.890.000,00 12.724.381,17 13,00 AUD Währungsverkäufe 8.596.000,00 6.666.402,99 6,81 USD Währungsverkäufe 74.939.000,00 56.456.625,22 57,70 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 17
Salm Global Convertible Balanced Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0641119812 5,750 % CFS Retail Property Trust CV v.11(2016) 0 2.600.000 CHF XS0470072918 0,125 % Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Novartis AG 0 2.000.000 Reverse CV v.09(2014) CH0102616205 1,000 % Graubündner Kantonalbank CV v.09(2013) 0 1.400.000 XS0481758307 4,500 % Abengoa S.A. CV v.10(2017) 500.000 1.450.000 DE000A0LNA87 1,750 % IVG Finance BV CV v.07(2017) 700.000 3.100.000 DE000A1GKFA1 2,500 % Klöckner & Co. Financial Services S.A. CV v.10(2017) 300.000 3.700.000 DE000A0GRMC0 3,750 % KUKA Finance BV CV v.06(201 0 2.000.000 FR0010354670 1,500 % Nexans S.A. CV v.06(2013) 0 12.000 XS0482733945 6,750 % Pescanova S.A. CV v.10(2015) 0 1.000.000 GBP XS0497975838 2,500 % Aegis Group Capital (Jersey) Ltd. CV v.10(2015) 0 1.000.000 SEK SE0003269315 7,500 % SAS AB CV v.10(2015) 1.000.000 11.000.000 USD XS0470482067 4,000 % Aquarius Platinum Ltd. CV v.09(2015) 600.000 1.800.000 XS0325413218 7,500 % Dana Gas Sukuk Ltd. CV v.07(2012) 0 500.000 XS0312165599 0,000 % Jaiprakash Associates Ltd. CV v.07(2012) 0 400.000 XS0369440309 1,000 % Olam International Ltd. CV v.08(2013) 0 1.000.000 CH0105325853 4,000 % Petroplus Finance Ltd. EMTN CV v.09(2015) 0 1.000.000 XS0299687482 2,750 % Shire Pharmaceuticals Group Plc. CV v.07(2014) 0 2.000.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 800.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 700.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US018581AD04 1,750 % Alliance Data Systems Corporation CV v.08(2013) 0 1.800.000 US151290AV52 4,875 % Cemex S.A.B. de CV v.10(2015) 300.000 1.300.000 US458140AF79 3,250 % Intel Corporation CV v.09(2039) 0 2.000.000 US496902AD95 1,750 % Kinross Gold Corporation CV v.08(2028) 0 1.000.000 US595112AH62 1,875 % Micron Technology Inc. CV v.07(2014) 0 1.500.000 Nicht notierte Wertpapiere AUD XS0470187815 5,250 % Commonwealth Property Offi ce Fund CV v.09(2016) 0 3.000.000 Optionen Put on Dow Jones O STOXX 50 Index März 2012/1.900,00 200 650 18
Salm Global Convertible Balanced Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge USD Put on S&P 500 Index März 2012/1.100,00 0 15 Put on S&P 500 Index März 2012/1.200,00 0 40 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2012 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,2853 Britisches Pfund GBP 1 0,8343 Hongkong Dollar HKD 1 10,3068 Japanischer Yen JPY 1 109,1736 Norwegische Krone NOK 1 7,6389 Polnischer Zloty PLN 1 4,1571 Schwedische Krone SEK 1 8,8531 Schweizer Franken CHF 1 1,2044 Singapur Dollar SGD 1 1,6713 US-Dollar USD 1 1,3275 19
Salm Global Convertible Conservative Halbjahresbericht 1. Oktober 2011-31. März 2012 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A Anteilklasse C WP-Kenn-Nr.: A0KE9N A1C324 ISIN-Code: LU0264979146 LU0535042138 Ausgabeaufschlag: bis zu 4,50 % bis zu 4,50 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % 0,00 % Verwaltungsvergütung: 0,10 % p.a. zzgl. 750 Euro p.m. Fixum * 0,10 % p.a. zzgl. 750 Euro p.m. Fixum * Mindestfolgeanlage: keine keine Ertragsverwendung: ausschüttend ausschüttend Währung: * Fixum auf Teilfondsebene. 20
Salm Global Convertible Conservative Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Niederlande 18,57 % Großbritannien 9,70 % Indien 7,40 % Frankreich 6,96 % Luxemburg 5,93 % Vereinigte Staaten von Amerika 3,95 % Jersey 3,59 % Bermudas 3,38 % Vereinigte Arabische Emirate 3,28 % Österreich 3,21 % Taiwan 2,78 % Schweden 2,46 % Australien 1,92 % Singapur 1,84 % Philippinen 1,80 % Malaysia 1,50 % Deutschland 1,42 % Finnland 1,37 % Spanien 1,36 % Südkorea 1,35 % Ungarn 1,03 % Cayman Inseln 0,79 % Portugal 0,40 % Norwegen 0,32 % Wertpapiervermögen 86,31 % Optionen 0,45 % Bankguthaben 17,70 % Bankverbindlichkeiten -5,86 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1,40 % 100,00 % 21
Salm Global Convertible Conservative Wirtschaftliche Aufteilung Investitionsgüter 21,31 % Diversifi zierte Finanzdienste 18,27 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 9,45 % Transportwesen 7,72 % Hardware & Ausrüstung 5,65 % Energie 3,98 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 3,86 % Verbraucherdienste 3,69 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 3,21 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 2,31 % Versorgungsbetriebe 2,02 % Immobilien 1,84 % Software & Dienste 1,81 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 0,79 % Banken 0,40 % Wertpapiervermögen 86,31 % Optionen 0,45 % Bankguthaben 17,70 % Bankverbindlichkeiten -5,86 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1,40 % 100,00 % Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2012 Wertpapiervermögen 75.351.454,32 (Wertpapiereinstandskosten: 77.637.366,48) Optionen 390.740,00 Bankguthaben 15.455.464,68 Zinsforderungen 792.027,83 Forderungen aus Absatz von Anteilen 736.936,00 Forderungen aus Wertpapiergeschäften 1.813.151,06 Forderungen aus Devisengeschäften 3.935.983,66 Sonstige Aktiva 867,38 98.476.624,93 Bankverbindlichkeiten -5.117.447,07 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen -52.523,00 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften -1.972.080,91 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften -3.936.320,41 Sonstige Passiva 2) -102.226,91-11.180.598,30 Netto-Teilfondsvermögen 87.296.026,63 2) Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. Diese Position setzt sich Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Taxe d abonnement. 22
Salm Global Convertible Conservative Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 31.448.450,77 Umlaufende Anteile 624.078,869 Anteilwert 50,39 Anteilklasse C Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 55.847.575,86 Umlaufende Anteile 1.131.302,000 Anteilwert 49,37 23
Salm Global Convertible Conservative Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD DE000A1G0WA11,050 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v. 12(2017) DE000A1G0WC71,650 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2019) 5.750.000 750.000 5.000.000 99,6109 3.751.822,98 4,29 3.500.000 1.500.000 2.000.000 99,7178 1.502.339,74 1,72 5.254.162,72 6,01 Börsengehandelte Wertpapiere 5.254.162,72 6,01 Anleihen 5.254.162,72 6,01 Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0498542264 6,400 % Western Areas N.L. CV v.10(2015) 2.000.000 0 2.000.000 107,7500 1.676.651,37 1,92 1.676.651,37 1,92 XS0632138961 4,000 % Aabar Investments PJS/Daler 0 800.000 3.000.000 95,4002 2.862.006,00 3,28 AG CV v.11(2016) XS0437092322 6,875 % Abengoa S.A. CV v.09(2014) 1.200.000 0 1.200.000 98,7500 1.185.000,00 1,36 FR0010798371 5,000 % Alcatel-Lucent CV v.09(2015) 60.000 10.000 500.000 3,0678 1.514.264,07 1,73 DE000A1GPH50 2,500 % Celesio Finance BV CV 400.000 0 3.600.000 93,8750 3.379.500,00 3,86 v.11(2018) XS0451905367 4,400 % Hungarian State Holding Co. CV 0 0 1.000.000 89,7500 897.500,00 1,03 v.09(2014) XS0579438663 1,875 % Industrivarden AB CV v.11(2017) 0 750.000 2.200.000 97,5000 2.145.000,00 2,46 XS0363710566 4,750 % International Power Plc. CV 750.000 0 2.000.000 109,1500 2.183.000,00 2,50 v.08(2015) DE000A1GKFA1 2,500 % Klöckner & Co. Financial Services 200.000 700.000 3.000.000 89,8718 2.696.154,00 3,09 S.A. CV v.10(2017) XS0247761827 4,000 % Magnolia Finance Ltd. CV Perp. 0 0 1.200.000 70,7000 848.400,00 0,97 FR0010814061 3,750 % Neopost S.A. CV v.09(2015) 0 0 10.000 84,7700 842.778,91 0,97 FR0011208115 0,000 % Nexans S.A. EMTN CV 15.500 1.000 14.500 70,6400 1.024.280,00 1,17 v.12(2019) DE000A1AM3Y2 1,125 % Salzgitter Finance BV CV 400.000 0 1.800.000 95,3961 1.717.129,80 1,97 v.09(2016) DE000A1AYDS2 2,000 % Salzgitter Finance BV/Aurubis AG 100.000 500.000 1.600.000 105,9274 1.694.838,40 1,94 CV v.10(2017) FR0010796417 6,250 % Soitec S.A. CV v.09(2014) 0 55.000 115.000 8,8230 980.466,96 1,12 XS0761797868 0,500 % Solidium Oy CV v.12(2015) 1.200.000 0 1.200.000 99,4504 1.193.404,80 1,37 XS0605635787 4,500 % Steinhoff International Holdings 3.000.000 200.000 2.800.000 100,2276 2.806.372,80 3,21 Ltd. CV v.11(2018) FR0011163864 0,000 % Technip S.A. CV v.11(2017) 16.340 0 16.340 105,1250 1.717.742,50 1,97 XS0550864192 2,875 % Wereldhave NV CV v.10(2015) 0 0 1.000.000 96,8043 968.043,00 1,11 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 24 30.655.881,24 35,11
Salm Global Convertible Conservative Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV GBP XS0468712863 5,750 % Cable and Wireless Plc. CV 0 0 1.700.000 101,8400 2.075.128,85 2,38 v.09(2014) XS0455660216 6,000 % TUI Travel Plc. CV v.09(2014) 300.000 0 1.700.000 97,2853 1.982.320,63 2,27 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 25 4.057.449,48 4,65 SGD XS0444106644 2,875 % Capitaland Ltd. CV v.09(2016) 0 0 2.750.000 97,5000 1.604.290,07 1,84 1.604.290,07 1,84 USD XS0434516349 7,250 % Alliance Oil Co. Ltd. CV 1.000.000 0 1.000.000 103,0770 776.474,58 0,89 v.09(2014) XS0470482067 4,000 % Aquarius Platinum Ltd. CV 1.800.000 0 1.800.000 83,4138 1.131.034,58 1,30 v.09(2015) US04010LAF04 4,875 % Ares Capital Corporation CV 1.000.000 0 1.000.000 98,9250 745.197,74 0,85 v.12(2017) XS0530879492 0,000 % AU Optronics Corporation CV 500.000 0 2.500.000 84,1250 1.584.274,95 1,81 v.10(2015) XS0498718724 1,625 % Banco Espírito Santo S.A. CV 0 0 500.000 92,5969 348.764,22 0,40 v.10(2013) XS0582769872 4,250 % Essar Energy Investment Ltd. CV 0 500.000 2.000.000 64,8500 977.024,48 1,12 v.11(2016) NO0010571490 4,500 % Frontline Ltd. CV v.10(2015) 0 0 2.000.000 69,0000 1.039.548,02 1,19 XS0312165599 0,000 % Jaiprakash Associates Ltd. CV 0 0 400.000 139,2500 419.585,69 0,48 v.07(2012) XS0312165599 0,000 % Jaiprakash Associates Ltd. CV 0 0 200.000 139,2500 209.792,84 0,24 v.07(2012) XS0312165599 0,000 % Jaiprakash Associates Ltd. CV 0 0 400.000 139,2500 419.585,69 0,48 v.07(2012) XS0483697156 5,000 % Jaiprakash Power Ventures Ltd. 0 0 1.000.000 85,7220 645.740,11 0,74 CV v.10(2015) XS0457843398 3,500 % Larsen & Toubro Ltd. CV 1.000.000 0 1.000.000 100,8000 759.322,03 0,87 v.09(2014) XS0589487999 8,000 % London Mining (Jersey) Plc. CV 0 0 1.000.000 95,1670 716.888,89 0,82 v.11(2016) XS0563898062 2,625 % Lukoil International Finance BV 4.000.000 0 4.000.000 106,7363 3.216.159,70 3,68 CV v.10(2015) XS0482875811 4,000 % Petropavlovsk CV v.10(2015) 700.000 0 2.000.000 91,5986 1.380.016,57 1,58 XS0254367179 3,250 % Qiagen Euro Fin CV v.06(2026) 0 0 3.000.000 109,6202 2.477.292,66 2,84 XS0620620962 2,000 % San Miguel Corporation CV 400.000 400.000 2.000.000 104,2470 1.570.576,27 1,80 v.11(2014) XS0520947986 5,000 % Shiv-Vani Oil & Gas Ltd. CV 0 0 1.000.000 67,9380 511.774,01 0,59 v.10(2015) XS0466739306 4,500 % STX Pan Ocean Co. Ltd. CV 0 0 1.600.000 97,6800 1.177.310,73 1,35 v.09(2014) XS0651476961 0,000 % Taiwan Glass Ind. Corporation 0 0 1.200.000 93,4950 845.152,54 0,97 CV v.11(2014) XS0466098166 1,750 % Tata Power Co. Ltd. CV 1.500.000 0 1.500.000 98,5500 1.113.559,32 1,28 v.09(2014) XS0466930780 4,500 % Tata Steel Ltd. CV v.09(2014) 1.500.000 0 1.500.000 98,0000 1.107.344,63 1,27
Salm Global Convertible Conservative Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV USD (Fortsetzung) XS0484654040 5,250 % TMK Bonds SA CV v.10(2015) 300.000 0 1.000.000 99,2400 747.570,62 0,86 XS0308083392 0,000 % Tulip Telecom Ltd. CV v.07(2012) 0 0 200.000 132,5450 199.691,15 0,23 XS0308083392 0,000 % Tulip Telecom Ltd. CV v.07(2012) 0 0 300.000 132,5450 299.536,72 0,34 XS0493253396 4,000 % Vedanta Resources Jersey Ltd. 400.000 0 2.000.000 95,5000 1.438.794,73 1,65 CV v.10(2017) XS0455434042 4,500 % Welspun Gujarat Stahl Rohren 0 0 1.200.000 85,0000 768.361,58 0,88 Ltd. CV v.09(2014) XS0495834607 1,875 % YTL Corporation Finance Labuan CV v.10(2015) 0 0 1.600.000 108,6260 1.309.239,92 1,50 27.935.614,97 32,01 Börsengehandelte Wertpapiere 65.929.887,13 75,53 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere NO0010543457 6,500 % Renewable Energy Corporation 0 0 450.000 62,9000 283.050,00 0,32 ASA CV v.09(2014) DE000TUAG158 2,750 % TUI AG CV v.11(2016) 0 0 25.000 49,4700 1.236.080,28 1,42 1.519.130,28 1,74 USD US04010LAC72 5,125 % Ares Capital Corporation CV 0 0 1.200.000 101,8700 920.858,76 1,05 v.11(2016) US458140AD22 2,950 % Intel Corporation CV v.05(2035) 0 1.900.000 1.200.000 115,0120 1.039.656,50 1,19 1.960.515,26 2,24 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 3.479.645,54 3,98 Nicht notierte Wertpapiere USD NO0010607435 2,875 % Polarcus Ltd. CV v.11(2016) 0 0 1.000.000 91,3000 687.758,93 0,79 687.758,93 0,79 Nicht notierte Wertpapiere 687.758,93 0,79 Wandelanleihen 70.097.291,60 80,30 Wertpapiervermögen 75.351.454,32 86,31 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 26
Salm Global Convertible Conservative Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Optionen Long-Positionen Put on DAX Performance-Index Dezember 2012/6.300,00 110 0 110 166.100,00 0,19 Put on Dow Jones O STOXX 50 Index Dezember 135 0 135 224.640,00 0,26 2012/2.300,00 390.740,00 0,45 Long-Positionen 390.740,00 0,45 Optionen 390.740,00 0,45 Bankguthaben - Kontokorrent 15.455.464,68 17,70 Bankverbindlichkeiten -5.117.447,07-5,86 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1.215.814,70 1,40 Netto-Teilfondsvermögen in 87.296.026,63 100,00 Devisentermingeschäfte Zum 31. März 2012 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil vom NTFV AUD Währungskäufe 4.627.000,00 3.588.348,84 4,11 USD Währungskäufe 11.853.000,00 8.929.667,85 10,23 AUD Währungsverkäufe 6.807.100,00 5.279.068,37 6,05 USD Währungsverkäufe 59.538.230,00 44.854.181,90 51,38 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 27
Salm Global Convertible Conservative Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0641119812 5,750 % CFS Retail Property Trust CV v.11(2016) 0 2.300.000 XS0552535444 6,375 % Western Areas N.L. CV v.10(2014) 0 1.535.000 CHF CH0102616205 1,000 % Graubündner Kantonalbank CV v.09(2013) 0 800.000 XS0481758307 4,500 % Abengoa S.A. CV v.10(2017) 200.000 1.200.000 DE000A0LNA87 1,750 % IVG Finance BV CV v.07(2017) 0 3.000.000 DE000A0GRMC0 3,750 % KUKA Finance BV CV v.06(201 0 1.000.000 FR0010354670 1,500 % Nexans S.A. CV v.06(2013) 0 13.000 XS0617215099 5,125 % Pescanova S.A. CV v.11(2017) 50.000 1.200.000 XS0542360770 5,000 % Steinhoff International Holdings Ltd. CV v.10(2016) 600.000 1.600.000 SEK SE0003269315 7,500 % SAS AB CV v.10(2015) 0 10.000.000 USD XS0325413218 7,500 % Dana Gas Sukuk Ltd. CV v.07(2012) 0 1.400.000 XS0547488840 0,000 % Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. CV v.10(2013) 1.500.000 1.500.000 XS0369440309 1,000 % Olam International Ltd. CV v.08(2013) 0 1.000.000 XS0450423321 6,000 % Olam International Ltd. CV v.09(2016) 1.000.000 1.000.000 CH0105325853 4,000 % Petroplus Finance Ltd. EMTN CV v.09(2015) 0 800.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 300.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 143.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 200.000 XS0302069249 0,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.07(2012) 0 157.000 XS0614325156 5,000 % Suzlon Energy Ltd. CV v.11(2016) 0 800.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere XS0340058188 4,500 % Nero Finance Ltd. CV v.08(2013) 0 1.000.000 DE000A0N30U8 0,750 % SGL Carbon SE CV v.07(2013) 0 1.900.000 USD US031162AQ33 0,375 % Amgen Inc. CV v.06(2013) 0 1.100.000 US151290AV52 4,875 % Cemex S.A.B. de CV v.10(2015) 200.000 1.400.000 US496902AD95 1,750 % Kinross Gold Corporation CV v.08(2028) 0 800.000 US595112AH62 1,875 % Micron Technology Inc. CV v.07(2014) 0 1.000.000 Nicht notierte Wertpapiere AUD XS0470187815 5,250 % Commonwealth Property Offi ce Fund CV v.09(2016) 0 2.000.000 USD NO0010563240 3,125 % PetroBakken Energy Ltd. CV v.10(2016) 0 1.000.000 NO0010590565 3,375 % SeaDrill Ltd. CV v.10(2017) 0 1.700.000 28
Salm Global Convertible Conservative Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2011 bis 31. März 2012 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Optionen Put on Dow Jones O STOXX 50 Index März 2012/1.900,00 200 650 USD Put on S&P 500 Index März 2012/1.100,00 0 15 Put on S&P 500 Index März 2012/1.200,00 0 40 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2012 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,2853 Britisches Pfund GBP 1 0,8343 Schwedische Krone SEK 1 8,8531 Schweizer Franken CHF 1 1,2044 Singapur Dollar SGD 1 1,6713 US-Dollar USD 1 1,3275 29
Salm Global Convertible Progressive Halbjahresbericht 1. Oktober 2011-31. März 2012 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A Anteilklasse B Anteilklasse C WP-Kenn-Nr.: A0KE9P A0Q4GQ A1C323 ISIN-Code: LU0264979492 LU0371207076 LU0535037997 Ausgabeaufschlag: bis zu 4,50 % bis zu 4,50 % bis zu 4,50 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % 0,00 % 0,00 % Verwaltungsvergütung: 0,10 % p.a. zzgl. 750 Euro p.m. Fixum * 0,10 % p.a. zzgl. 750 Euro p.m. Fixum * 0,10 % p.a. zzgl. 750 Euro p.m. Fixum * Mindestfolgeanlage: keine keine keine Ertragsverwendung: ausschüttend ausschüttend ausschüttend Währung: * Fixum auf Teilfondsebene. Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Niederlande 14,80 % Vereinigte Staaten von Amerika 12,25 % Frankreich 9,31 % Großbritannien 6,40 % Deutschland 6,00 % Luxemburg 5,75 % Südkorea 4,63 % Vereinigte Arabische Emirate 4,63 % Bermudas 4,08 % Taiwan 3,38 % Singapur 3,22 % Österreich 3,20 % Jersey 2,90 % Philippinen 2,29 % Australien 2,04 % Indien 1,84 % Cayman Inseln 1,44 % Japan 1,42 % Hongkong 1,40 % Schweden 1,36 % Isle of Man 1,20 % Wertpapiervermögen 93,54 % Optionen 0,46 % Bankguthaben 18,03 % Bankverbindlichkeiten -9,26 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,77 % 100,00 % 30
Salm Global Convertible Progressive Wirtschaftliche Aufteilung Investitionsgüter 18,64 % Diversifi zierte Finanzdienste 14,21 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 10,10 % Transportwesen 9,01 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 8,00 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 7,26 % Energie 6,19 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 6,13 % Hardware & Ausrüstung 5,28 % Software & Dienste 5,04 % Groß- und Einzelhandel 1,44 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 1,28 % Versorgungsbetriebe 0,96 % Wertpapiervermögen 93,54 % Optionen 0,46 % Bankguthaben 18,03 % Bankverbindlichkeiten -9,26 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,77 % 100,00 % Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2012 Wertpapiervermögen 19.259.470,13 (Wertpapiereinstandskosten: 19.586.821,75) Optionen 95.220,00 Bankguthaben 3.712.081,24 Zinsforderungen 189.400,54 Forderungen aus Devisengeschäften 1.468.238,86 Sonstige Aktiva 867,38 24.725.278,15 Bankverbindlichkeiten -1.906.893,76 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften -563.649,74 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften -163.903,88 Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften -1.468.235,84 Sonstige Passiva 2) -31.983,53-4.134.666,75 Netto-Teilfondsvermögen 20.590.611,40 2) Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. Diese Position setzt sich Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. 31
Salm Global Convertible Progressive Zurechnung auf die Anteilklassen Anteilklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 14.853.876,87 Umlaufende Anteile 311.108,113 Anteilwert 47,75 Anteilklasse B Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 4.757.290,56 Umlaufende Anteile 100.000,000 Anteilwert 47,57 Anteilklasse C Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen 979.443,97 Umlaufende Anteile 20.513,000 Anteilwert 47,75 32
Salm Global Convertible Progressive Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD DE000A1G0WC71,650 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2019) 2.250.000 750.000 1.500.000 99,7178 1.126.754,80 5,47 1.126.754,80 5,47 Börsengehandelte Wertpapiere 1.126.754,80 5,47 Anleihen 1.126.754,80 5,47 Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0498542264 6,400 % Western Areas N.L. CV v.10(2015) 0 0 500.000 107,7500 419.162,84 2,04 419.162,84 2,04 XS0632138961 4,000 % Aabar Investments PJS/Daler 0 0 1.000.000 95,4002 954.002,00 4,63 AG CV v.11(2016) FR0010798371 5,000 % Alcatel-Lucent CV v.09(2015) 30.000 0 130.000 3,0678 393.708,66 1,91 DE000A1GPH50 2,500 % Celesio Finance BV CV v.11(2018) 0 300.000 600.000 93,8750 563.250,00 2,74 FR0011018902 2,750 % Compagnie Industrielle et 0 0 5.000 46,3320 230.387,30 1,12 Financière d Ingénierie S.A. Ingénico CV v.11(2017) XS0479535022 2,500 % Industrivarden AB CV v.10(2015) 0 0 250.000 111,6700 279.175,00 1,36 DE000A1AHTR5 6,000 % Klöckner & Co Financial Services 0 0 700.000 103,4120 723.884,00 3,52 CV v.09(2014) FR0010771444 4,000 % Nexans S.A. CV v.09(2016) 1.000 1.000 5.000 61,0000 302.372,03 1,47 DE000A1AYDS2 2,000 % Salzgitter Finance BV/Aurubis AG 300.000 0 750.000 105,9274 794.455,50 3,86 CV v.10(2017) FR0010796417 6,250 % Soitec S.A. CV v.09(2014) 0 0 45.000 8,8230 383.660,98 1,86 XS0542360770 5,000 % Steinhoff International Holdings 350.000 100.000 600.000 109,9169 659.501,40 3,20 Ltd. CV v.10(2016) FR0011163864 0,000 % Technip S.A. CV v.11(2017) 3.900 0 3.900 105,1250 409.987,50 1,99 FR0010532739 2,700 % Theolia CV v.07(2014) 0 0 20.000 10,0000 197.459,49 0,96 5.891.843,86 28,62 GBP XS0560650912 2,500 % Misys Plc. CV v.10(2015) 300.000 0 600.000 112,3667 808.102,84 3,92 808.102,84 3,92 HKD XS0425833240 2,250 % Beijing Enterprises Holdings Ltd. CV v.09(2014) XS0543801350 2,500 % Hengdeli Holdings Ltd. CV v.10(2015) 0 0 2.500.000 119,0500 288.765,67 1,40 0 0 3.000.000 101,7500 296.163,70 1,44 584.929,37 2,84 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 33
Salm Global Convertible Progressive Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV JPY XS0707828470 0,000 % KDDI Corporation Zero CV v.11(2015) 30.000.000 0 30.000.000 106,5500 292.790,56 1,42 292.790,56 1,42 USD XS0434516349 7,250 % Alliance Oil Co. Ltd. CV 0 0 600.000 103,0770 465.884,75 2,26 v.09(2014) XS0430548056 3,500 % AngloGold Ashanti Holdings 0 0 300.000 109,2500 246.892,66 1,20 Finance Plc. CV v.09(2014) XS0757015606 0,000 % Dialog Semiconductor Plc. CV 200.000 0 200.000 108,6220 163.648,96 0,79 v.12(2017) XS0582434188 0,000 % Epistar Corporation/Epistar 0 0 200.000 94,6000 142.523,54 0,69 Corporation CV v.11(2016) XS0547488840 0,000 % Hon Hai Precision Industry Co. 0 0 700.000 104,8750 553.013,18 2,69 Ltd. CV v.10(2013) XS0508721817 2,650 % Hynix Semiconductor Inc. CV 0 0 400.000 110,1500 331.902,07 1,61 v.10(2015) XS0457843398 3,500 % Larsen & Toubro Ltd. CV 0 0 500.000 100,8000 379.661,02 1,84 v.09(2014) XS0563898062 2,625 % Lukoil International Finance BV 200.000 0 700.000 106,7363 562.827,95 2,73 CV v.10(2015) XS0450423321 6,000 % Olam International Ltd. CV 300.000 0 300.000 116,5500 263.389,83 1,28 v.09(2016) XS0198529116 1,500 % Qiagen Finance S.A. v.04(2024) 500.000 0 500.000 122,0760 459.796,61 2,23 XS0620620962 2,000 % San Miguel Corporation CV 0 0 600.000 104,2470 471.172,88 2,29 v.11(2014) XS0419188296 1,750 % SK Telecom Ltd. CV v.09(2014) 500.000 0 500.000 106,3750 400.659,13 1,95 XS0466739306 4,500 % STX Pan Ocean Co. Ltd. CV 300.000 0 300.000 97,6800 220.745,76 1,07 v.09(2014) XS0484654040 5,250 % TMK Bonds SA CV v.10(2015) 0 0 300.000 99,2400 224.271,19 1,09 XS0434722087 5,500 % Vedanta Resources Plc. CV v.09(2016) 0 0 500.000 92,5220 348.482,11 1,69 5.234.871,64 25,41 Börsengehandelte Wertpapiere 13.231.701,11 64,25 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere DE000A1ML0D9 0,250 % Adidas AG CV v.12(2019) 600.000 0 600.000 100,4000 602.400,00 2,93 XS0340058188 4,500 % Nero Finance Ltd. CV v.08(2013) 0 0 600.000 99,3500 596.100,00 2,90 DE000A0N30U8 0,750 % SGL Carbon SE CV v.07(2013) 100.000 200.000 600.000 105,2500 631.500,00 3,07 1.830.000,00 8,90 USD US031162AQ33 0,375 % Amgen Inc. CV v.06(2013) 0 0 300.000 101,8438 230.155,48 1,12 US04010LAC72 5,125 % Ares Capital Corporation CV 400.000 0 400.000 101,8700 306.952,92 1,49 v.11(2016) US452327AC39 0,250 % Illumina Inc. CV v.11(2016) 0 0 400.000 95,2140 286.897,18 1,39 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 34