WSTV ESPA Garantie II

WSTV ESPA Garantie II Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2012

Halbjahresbericht 2012 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2012... 4 Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

WSTV ESPA Garantie II Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Dir. Franz RATZ Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Prüfer Depotbank ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

Halbjahresbericht 2012 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des WSTV ESPA Garantie II Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Februar 2012 bis 31. Juli 2012 vorzulegen. Entwicklung des Fonds An der weitgehend passiven Steuerung des WSTV ESPA Garantie II hat sich, abgesehen von einem aktiveren Handel in Indexoptionen, während des Beobachtungszeitraums nichts verändert. Rund 85 % des Fondsvermögens waren in EUR denominierten europäischen Staatsanleihen investiert. Die größten Positionen (in Summe ca. 45 % des Fondsvermögens) entfielen dabei auf Staaten mit bester Bonität, wie zum Beispiel Österreich, Finnland und die Niederlande. Zirka 30 % des Portfolios waren in osteuropäischen Staatsanleihen wie Rumänien, Polen, Ungarn, Slowakei und Tschechien veranlagt. Diese Position wurde um eine slowakische Staatsanleihe erweitert. Um den natürlichen Rückgang in der Duration zu kompensieren, wurde einerseits in eine 10-jährige Erste Group Anleihe und in die schon erwähnte slowakische Staatsanleihe, mit einer Restlaufzeit bis 2025, investiert. Dafür wurde der Cashbestand reduziert, 25 % der österreichischen Staatsanleihe veräußert, Prämien aus den verkauften Optionen und die Zinserträge der Anleihen verwendet. Der Fonds war nicht direkt in Aktien sondern über Indexoptionen im Aktienmarkt investiert. Die gekauften Call Optionen auf den DJ Euro Stoxx 50 mit Restlaufzeiten bis 2020 hatten zu Beginn des Rechenjahres einen Anteil am Fondsvermögen von 1,64 %. Aufgrund der negativen Performance des Index in den Monaten März bis Juni reduzierte sich diese Position bis Ende Juli auf 0,98 % vom NAV. Durch das Schreiben kurz laufender OTM Put und Call Optionen wurden Einnahmen in der Höhe von ca. 65Bp vom NAV erzielt. Diese Positionen werden aktiv und kontinuierlich an den Markt angepasst. Da alle Anleihen und Optionen in Euro denominiert sind, gab und gibt es kein Fremdwährungsrisiko. 3

WSTV ESPA Garantie II Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Juli 2012 31. Jänner 2012 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 10,9 97,37 9,7 93,54 Wertpapiervermögen 10,9 97,37 9,7 93,54 Optionen 0,0 0,37 0,2 1,48 Bankguthaben 0,2 1,37 0,2 2,01 Zinsenansprüche 0,1 0,89 0,3 2,98 Fondsvermögen 11,2 100,00 10,4 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2012 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Februar 2012 bis 31. Juli 2012) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Irland IRELD 2020 18.04 IE0034074488 4,500000 0 0 500 90,777000 453.885,00 4,06 Summe 453.885,00 4,06 Emissionsland Österreich AUSTRIA 2019 MTN 144A AT0000A08968 4,350000 0 500 1.500 119,729000 1.795.935,00 16,08 Summe 1.795.935,00 16,08 Summe Anleihen auf Euro lautend 2.249.820,00 20,14 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere 2.249.820,00 20,14 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Belgien BELGIQUE 09-19 55 BE0000315243 4,000000 0 0 500 113,345000 566.725,00 5,07 Summe 566.725,00 5,07 4

Halbjahresbericht 2012 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Finnland FINLD 08-19 FI0001006306 v.* 4,375000 0 0 1.500 121,750000 1.826.250,00 16,35 Summe 1.826.250,00 16,35 Emissionsland Niederlande NEDERLD 09-19 NL0009086115 4,000000 0 0 1.300 119,193000 1.549.509,00 13,87 Summe 1.549.509,00 13,87 Emissionsland Österreich ERSTE GROUP BANK 12-22 AT000B006911 4,180000 800 0 800 99,560000 796.480,00 7,13 Summe 796.480,00 7,13 Emissionsland Polen POLEN 05/20 MTN XS0210314299 4,200000 0 0 500 108,500000 542.500,00 4,86 Summe 542.500,00 4,86 Emissionsland Rumänien RUMAENIEN 08/18 XS0371163600 6,500000 0 0 1.400 105,875000 1.482.250,00 13,27 Summe 1.482.250,00 13,27 Emissionsland Slowakei SLOWAKEI 2025 SK4120007543 4,350000 300 0 300 105,750000 317.250,00 2,84 Summe 317.250,00 2,84 Emissionsland Tschechische Republik CZECH REP. 08/18 MTN XS0368800073 5,000000 0 0 500 117,875000 589.375,00 5,28 Summe 589.375,00 5,28 Emissionsland Ungarn HUNGARY 08/18 XS0369470397 5,750000 0 0 500 94,000000 470.000,00 4,21 MOL NYRT. 10/17 XS0503453275 5,875000 0 0 500 96,750000 483.750,00 4,33 Summe 953.750,00 8,54 Summe Anleihen auf Euro lautend 8.624.089,00 77,22 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 8.624.089,00 77,22 5

WSTV ESPA Garantie II Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs nicht realisiertes %-Anteil nummer Zugänge Abgänge Ergebnis in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Derivate Optionen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland EU.ST50 OTC 2/13 C2683,83 ESX5B3268383 0 0 279 31,368591 8.765,95 0,08 EU.ST50 OTC 2/15 C2683,83 ESX5B5268383 0 0 242 129,712063 31.414,96 0,28 EU.ST50 OTC 2/17 C3220,596 ESX5B7322059 0 0 317 94,350000 29.881,68 0,27 EU.ST50 OTC 2/20 C3220,596 ESX5B0322059 0 0 242 172,820000 41.855,45 0,37 SX5E August 12 Calls 2450,00 OESXH2245000 0 700-700 11,500000-8.050,00-0,07 SX5E August 12 Puts 1800,00 OESXT2180000 0 700-700 0,600000-420,00 0,00 SX5E December 12 Calls 3250 OESXL2325000 0 550-550 0,500000-275,00 0,00 SX5E December 12 Puts 1400 OESXX2140000 0 600-600 7,800000-4.680,00-0,04 SX5E December 12 Puts 1600 OESXX2160000 0 1.200-1.200 14,600000-17.520,00-0,16 SX5E March 13 Calls 2850 OESXC3285000 0 1.000-1.000 18,500000-18.500,00-0,17 SX5E March 13 Puts 1350 OESXO3135000 0 700-700 14,700000-10.290,00-0,09 SX5E September 12 Calls 2550 OESXI2255000 0 500-500 13,400000-6.700,00-0,06 SX5E September 12 Calls 2950 OESXI2295000 0 0-500 0,200000-100,00 0,00 SX5E September 12 Calls 3000 OESXI2300000 0 0-500 0,200000-100,00 0,00 SX5E September 12 Puts 1650 OESXU2165000 0 1.500-1.500 2,600000-3.900,00-0,03 Summe 41.383,04 0,37 Summe Optionen auf Euro lautend 41.383,04 0,37 Summe Derivate 41.383,04 0,37 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere 10.873.909,00 97,37 Optionen 41.383,04 0,37 Bankguthaben 153.456,22 1,37 Zinsenansprüche 99.408,37 0,89 Fondsvermögen 11.168.156,63 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück 1.005.759 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 11,10 6

Halbjahresbericht 2012 * Die in der Vermögensaufstellung mit "v." gekennzeichneten und nachstehend angeführten Wertpapiere waren am 31.07.2012 mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend angeführten Gebühren im Wertpapierleihsystem der Erste Group Bank AG verliehen: Wertpapier-Bezeichnung Kenn- verliehener Gebührennummer (Teil-)Betrag satz in % Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) FINLD 08-19 FI0001006306 1.500 0,03 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Wien, im August 2012 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 7