KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. OKTOBER 2015 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:
Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh Bankhaus Lampe KG Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Jägerhofstraße 10 60486 Frankfurt am Main 40479 Düsseldorf Postanschrift: Telefon: 0211 / 4952-0 Postfach 17 05 48 Telefax: 0211 / 4952-111 60079 Frankfurt am Main https://www.bankhaus-lampe.de Telefon: 069 / 710 43-0 Rechtsform: Kommanditgesellschaft Telefax: 069 / 710 43-700 Haftendes Eigenkapital: EUR 364.668.000 (Stand: 31.12.2014) http://www.universal-investment.com Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000, Eigenmittel: EUR 47.982.000, (Stand: September 2014) 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Ringelstein & Partner Vermögensbetreuung GmbH Postanschrift: Brückstraße18 Geschäftsführer: 45239 Essen Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefon (02 01) 8 49 59-0 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefax (02 01) 8 49 59-20 Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld 4. Anlageausschuss Aufsichtsrat: Frank Ringelstein, Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Ringelstein & Partner Vermögensbetreuung GmbH, Essen Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Karl-Heinz Geiger, Ole Klose, Düsseldorf SVA Vermögensverwaltung Stuttgart GmbH Wertpapier-Kennnummer / ISIN: 531696 / DE0005316962 Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 31. Oktober 2015 Seite 2
Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. November 2014 bis 31. Oktober 2015 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Auswahlkriterien für die Aktien dieses mittels "Stock-Picking" verwalteten, international investierenden Fonds sind v. a. Markt- und Technologieführerschaft, nachhaltige Ertragsstärke und die Konzentration auf die jeweilige Kernkompetenz des Unternehmens. Vorrangig wird in Aktien international börsennotierter Unternehmen investiert, die nach Ansicht des Fondsmanagements eine überdurchschnittliche Wachstumsdynamik erwarten lassen. Die breit gefasste internationale Anlagepolitik erlaubt es auch, flexibel geographische oder marktbezogene Schwerpunkte zu bilden. Neben Global Playern können auch kleine oder mittlere Aktiengesellschaften berücksichtigt werden. Je nach Marktsituation werden liquide Mittel in kurz laufenden Rentenwerten und Festgeldern angelegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur 31.10.2015 31.10.2014 Kursw ert % Anteil Kursw ert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Renten 0,00 0,00 1.001.076,02 2,65 Aktien 39.229.335,19 92,45 33.965.968,33 89,87 Bankguthaben 3.307.495,86 7,79 2.906.709,71 7,69 Zins- und Dividendenansprüche 66.096,97 0,16 79.108,99 0,21 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -169.748,08-0,40-156.756,32-0,41 Fondsvermögen 42.433.179,94 100,00 37.796.106,73 100,00 Seite 3
Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat der Fondsberater die Aktienquote von 89,9 % (31.10.2014) auf 92,5 % zum 31.10.2015 erhöht. Dabei wurde, wie bereits in den Vorjahren, auf Aktien aus dem Finanzdienstleistungssektor verzichtet. Zum 31. Oktober 2015 betrug das Fondsvermögen 42.433.179,94 Euro. Das Bankguthaben belief sich auf 7,79 %. Die Bundesschatzanweisung wurde im Dezember 2014 endfällig. Die Aktienposition in BHP Billiton PLC wurde komplett aufgelöst. Wesentliche Risiken Um das Adressenausfallrisiko einzuschränken, hat der Berater, wie in den Vorjahren, von Anlagen in Nebenwerte weitestgehend Abstand genommen. Durch die breite Streuung der Einzelanlagen und die Beschränkung auf einen bestimmten maximalen Anteil am Fondsvermögen wurde das Adressausfallrisiko ebenfalls begrenzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum jedoch den allgemeinen Marktrisiken aus Aktien ausgesetzt. Durch die weiterhin bestehenden Probleme im Euroraum, die die Funktion des Euros als Basiswährung im Fonds in Frage stellen, hat der Berater bei den Neuanlagen bewusst auch in Aktien außerhalb des Euroraums, speziell im britischen Pfund und US-Dollar, investiert, wodurch sich Währungsrisiken ergeben können. Mit dem Ziel der Werterhaltung und steigerung des Fondsvermögens wurde die flexible Anlagepolitik beibehalten, in der auch Absicherungsinstrumente wie Optionen und Indexfutures Berücksichtigung finden, die sich gegenläufig zum allgemeinen Markttrend entwickeln können. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktiengeschäften. Im Berichtszeitraum vom 1. November 2014 bis 31. Oktober 2015 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +17,90 % 1. Im gleichen Zeitraum erreichte die Benchmark (S&P 500 TR GROSS - (EUR)/40 %, EURO STOXX 50 TR (EUR)/60 %) eine Wertentwicklung von +15,34 %. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 4
Vermögensübersicht zum 31.10.2015 Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 42.602.963,81 100,40 1. Aktien 39.229.335,19 92,45 Belgien 1.576.150,00 3,71 Bundesrep. Deutschland 10.595.315,00 24,97 Canada 1.335.300,53 3,15 Frankreich 887.740,00 2,09 Großbritannien 4.166.179,08 9,82 Irland 1.256.781,35 2,96 Niederlande 1.644.800,00 3,88 Schweden 531.509,92 1,25 Schweiz 6.030.357,31 14,21 Spanien 1.023.150,00 2,41 USA 10.182.052,00 24,00 2. Bankguthaben 3.307.495,86 7,79 3. Sonstige Vermögensgegenstände 66.132,76 0,16 II. Verbindlichkeiten -169.783,87-0,40 III. Fondsvermögen 42.433.179,94 100,00 Seite 5
Vermögensaufstellung zum 31.10.2015 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.10.2015 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR 39.229.335,19 92,45 Börsengehandelte Wertpapiere EUR 39.229.330,32 92,45 Aktien EUR 39.229.330,32 92,45 Canadian Pacific Railway Ltd. Registered Shares o.n. CA13645T1003 STK 10.500 0 0 CAD 183,750 1.335.300,02 3,15 Barry Callebaut AG Namensaktien SF 18,60 CH0009002962 STK 1.650 250 0 CHF 1.187,000 1.798.980,44 4,24 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 22.000 0 0 CHF 75,600 1.527.693,58 3,60 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 STK 14.000 0 0 CHF 89,850 1.155.414,71 2,72 Swisscom AG Namens-Aktien SF 1 CH0008742519 STK 2.000 100 0 CHF 510,000 936.897,22 2,21 Syngenta AG Nam.-Aktien SF 0,10 CH0011037469 STK 2.000 0 1.300 CHF 332,800 611.371,36 1,44 adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 STK 11.000 0 0 EUR 81,550 897.050,00 2,11 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Actions au Port. o.n. BE0003793107 STK 14.500 500 0 EUR 108,700 1.576.150,00 3,71 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK 13.500 0 0 EUR 74,530 1.006.155,00 2,37 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 STK 12.300 300 0 EUR 121,350 1.492.605,00 3,52 Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE0005200000 STK 6.000 0 1.000 EUR 86,430 518.580,00 1,22 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE0007100000 STK 13.500 2.000 0 EUR 78,970 1.066.095,00 2,51 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 FR0000120644 STK 14.000 0 0 EUR 63,410 887.740,00 2,09 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE0005785604 STK 24.000 0 0 EUR 66,750 1.602.000,00 3,78 GEA Group AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006602006 STK 37.000 0 0 EUR 36,465 1.349.205,00 3,18 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE0006048432 STK 15.000 0 0 EUR 98,700 1.480.500,00 3,49 Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 STK 30.000 0 0 EUR 34,105 1.023.150,00 2,41 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006483001 STK 7.500 0 0 EUR 157,750 1.183.125,00 2,79 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK 20.000 0 8.000 EUR 23,830 476.600,00 1,12 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL0000009355 STK 40.000 2.000 0 EUR 41,120 1.644.800,00 3,88 Associated British Foods PLC Registered Shares LS -,0568 GB0006731235 STK 30.000 0 0 GBP 34,550 1.449.447,63 3,42 Indivior PLC Registered Shares DL0,10 GB00BRS65X63 STK 18.000 18.000 0 GBP 2,056 51.752,20 0,12 Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 19.000 1.000 0 GBP 63,440 1.685.582,44 3,97 SABMiller PLC Registered Shares DL -,10 GB0004835483 STK 9.000 0 4.000 GBP 39,950 502.796,81 1,18 H & M Hennes & Mauritz AB Namn-Aktier B SK 0,125 SE0000106270 STK 15.000 5.000 0 SEK 332,300 531.509,92 1,25 Allergan PLC Registered Shares DL-,0001 IE00BY9D5467 STK 4.500 4.500 0 USD 308,470 1.256.781,35 2,96 Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 STK 802 802 0 USD 710,810 516.133,65 1,22 Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 800 800 0 USD 737,390 534.098,69 1,26 Apple Inc. Registered Shares o.n. US0378331005 STK 16.000 1.000 0 USD 119,500 1.731.100,05 4,08 California Resources Corp. Registered Shares DL -,01 US13057Q1076 STK 4.000 4.000 0 USD 4,040 14.631,05 0,03 Cellular Biomedicine Grp Inc. Registered Shares DL -,001 US15117P1021 STK 370 0 0 USD 21,000 7.034,86 0,02 Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US1912161007 STK 27.000 0 0 USD 42,350 1.035.264,83 2,44 Deere & Co. Registered Shares DL 1 US2441991054 STK 9.000 0 0 USD 78,000 635.581,71 1,50 Dr. Pepper Snapple Group Inc. Registered Shares DL -,01 US26138E1091 STK 17.000 0 0 USD 89,370 1.375.545,50 3,24 Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 US5007541064 STK 7.000 7.000 0 USD 77,970 494.151,20 1,16 McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 US5801351017 STK 6.000 0 4.000 USD 112,250 609.778,18 1,44 Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.n. US6092071058 STK 10.000 0 0 USD 46,160 417.926,66 0,98 Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20 US6745991058 STK 10.000 0 0 USD 74,540 674.875,51 1,59 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.n. US7427181091 STK 11.000 0 0 USD 76,380 760.688,09 1,79 Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 US9078181081 STK 17.000 1.000 0 USD 89,350 1.375.237,66 3,24 Seite 6
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 4,87 0,00 Aktien EUR 4,87 0,00 Nortel Networks Corp. Registered Shares o.n. CA6565685089 STK 74 0 0 CAD 0,010 0,51 0,00 Wonder Int.Educ.& Inv.Gr.Corp. Registered Shares DL -,001 US97816U1034 STK 112 0 0 USD 0,043 4,36 0,00 Summe Wertpapiervermögen EUR 39.229.335,19 92,45 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 3.307.495,86 7,79 Bankguthaben EUR 3.307.495,86 7,79 Guthaben bei Bankhaus Lampe KG Düsseldorf (V) Guthaben in Fondswährung EUR 908.425,35 % 100,000 908.425,35 2,14 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP 357.787,56 % 100,000 500.332,21 1,18 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CAD 302.858,73 % 100,000 209.605,32 0,49 CHF 533.956,69 % 100,000 490.453,47 1,16 USD 1.323.941,52 % 100,000 1.198.679,51 2,82 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 66.132,76 0,16 Zinsansprüche EUR 46,58 46,58 0,00 Dividendenansprüche EUR 18.311,76 18.311,76 0,04 Quellensteueransprüche EUR 47.774,42 47.774,42 0,11 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -169.783,87-0,40 Zinsverbindlichkeiten EUR -35,79-35,79 0,00 Verwaltungsvergütung EUR -40.603,27-40.603,27-0,10 Beratungsvergütung EUR -121.809,81-121.809,81-0,29 Veröffentlichungskosten EUR -550,00-550,00 0,00 Prüfungskosten EUR -6.785,00-6.785,00-0,02 Fondsvermögen EUR 42.433.179,94 100,00 1) Anteilwert EUR 95,06 Ausgabepreis EUR 99,81 Anteile im Umlauf STK 446.366 Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 7
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.10.2015 CAD (CAD) 1,4449000 = 1 EUR (EUR) CHF (CHF) 1,0887000 = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0,7151000 = 1 EUR (EUR) SEK (SEK) 9,3780000 = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1,1045000 = 1 EUR (EUR) Seite 8
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Actavis PLC Registered Shares DL-,0001 IE00BD1NQJ95 STK 3.500 3.500 BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50 GB0000566504 STK 0 25.000 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 US38259P5089 STK 0 800 Google Inc. Registered Shares C DL -,001 US38259P7069 STK 2 802 Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.12(14) DE0001137404 EUR 0 1.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Kraft Foods Group Inc. Registered Shares o.n. US50076Q1067 STK 0 6.333 Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Allergan Inc. Registered Shares DL -,01 US0184901025 STK 0 8.000 Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens mit eng verbundenen Unternehmen und Personen ausgeführt wurden, betrug 100,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 3.258.911,30 EUR Transaktionen. Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 9
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.11.2014 bis 31.10.2015 insgesamt je Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 163.372,56 0,37 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 655.316,13 1,46 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 2.292,08 0,01 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -118.638,54-0,27 10. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR 702.342,23 1,57 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -35,79 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR -669.104,38-1,49 - Verwaltungsvergütung EUR -167.276,09 - Beratungsvergütung EUR -501.828,29 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR 0,00 0,00 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -9.842,52-0,02 5. Sonstige Aufwendungen EUR 14.803,80 0,03 - Depotgebühren EUR 0,00 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 16.711,10 - Sonstige Kosten EUR -1.907,30 Summe der Aufwendungen EUR -664.178,89-1,48 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 38.163,34 0,09 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR 677.582,64 1,52 2. Realisierte Verluste EUR -55.751,21-0,12 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 621.831,43 1,40 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 659.994,77 1,49 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 6.206.113,85 13,90 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -238.848,23-0,54 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.967.265,62 13,36 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.627.260,39 14,85 Seite 10
Entwicklung des Sondervermögens 2014/2015 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 37.796.106,73 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -65.512,44 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR -1.938.996,32 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.569.729,99 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.508.726,31 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 14.321,58 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.627.260,39 davon nicht realisierte Gewinne EUR 6.206.113,85 davon nicht realisierte Verluste EUR -238.848,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 42.433.179,94 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil insgesamt je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR 659.994,77 1,49 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 659.994,77 1,49 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -129.446,14-0,29 II. Wiederanlage EUR 530.548,63 1,20 Seite 11
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2011/2012 Stück 408.899 EUR 26.489.240,09 EUR 64,78 2012/2013 Stück 484.452 EUR 34.847.526,15 EUR 71,93 2013/2014 Stück 467.946 EUR 37.796.106,73 EUR 80,77 2014/2015 Stück 446.366 EUR 42.433.179,94 EUR 95,06 Seite 12
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,45 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 14.08.2006 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV (Zeitraum 01.11.2014 bis 30.10.2015) kleinster potenzieller Risikobetrag 1,58 % größter potenzieller Risikobetrag 2,84 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,08 % Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 Derivate-V) 60% EURO STOXX 50 Net Return Index, 40% S&P 500 TR (USD) Sonstige Angaben Anteilwert EUR 95,06 Ausgabepreis EUR 99,81 Anteile im Umlauf 446.366 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 13
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,64 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten EUR 6.080,08 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Frankfurt am Main, den 2. November 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 14
VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom 01.11.2014 bis 31.10.2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.11.2014 bis 31.10.2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 5. Februar 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Lehmann Wirtschaftsprüfer Seite 15
Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.11.2014 bis zum 31.10.2015 per 31.10.2015 (Tag der Beschlussfassung: 02.11.2015) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 2 Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag 1,09868507 1,09868507 1,09868507 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: 1 c) aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.v.m. 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG --- --- 1,09868507 1 c) bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen --- 0,00000000 0,00000000 1 c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0,00000000 0,00000000 1 c) dd) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ee) Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ff) Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10- Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG 0,00000000 --- --- 1 c) gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,00000000 --- 0,00000000 1 c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0,70923271 0,70923271 0,70923271 1 c) jj) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist --- --- 0,70923271 1 c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 Seite 16
in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 1 c) ll) --- --- 0,00000000 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist 1 c) mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00036569 --- 1 c) nn) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00023186 --- 1 c) oo) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00000000 --- 1 d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 1,09868507 1,09868507 1,09868507 1 d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 0,93083405 0,93083405 0,93083405 davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 d) bb) Inlän disch davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre --- 0,00000000 --- 0,93083405 0,93083405 0,93083405 0,16785102 0,16785102 0,16785102 0,16785102 0,00000000 0,16785102 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0,16785102 --- 1 d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0,93083405 0,93083405 0,93083405 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,93083405 0,00036569 0,93083405 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0,93046836 --- 1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0,16323360 0,16323360 0,16323360 1 f) bb) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- --- 0,16323360 1 f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) dd) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 1 f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 Seite 17
1 f) gg) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00005485 --- 1 f) hh) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 f) ii) in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,26578758 0,26578758 0,26578758 Seite 18