Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes Konzept der Chartanalyse be Chart-Trend.de Konzept der Chartanalyse be Chart-Trend.de... Bewertungsgrundlagen.... Skala und Symbole.... Trendkanalbewertung.... Bewertung der Stegung des gletenden Durchschntts...4.4 Bewertung der Lage der gletenden Durchschntte...4.5 Kurzfrstger Trend...5.6 Mttelfrstger Trend...5.7 Langfrstger Trend...5.8 Trend...6 Adaptve Gewchtung der Trends...7 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes Bewertungsgrundlagen De Bewertung erfolgt auf Bass der Auswertung des Kursverhaltens nnerhalb des Trendkanals, der Stegung des gletenden Durchschntts und der relatven Abstände der gletenden Durchschntte zuenander. Es wrd jewels ene kurz-, mttel- und langfrstge Bewertung durchgeführt. De kurzfrstge Bewertung berückschtgt de 0 Tage Regressonsgerade, de Stegung des 0 Tage gletenden Durchschntts und das Verhältns der 0 und 00 Tage Durchschntte. Analog basert der mttelfrstge Trend auf den 00 Tage und der langfrstge Trend auf den 00 Tage Werten. Kursgrundlage st mmer der aus Tageshöchst und Tagestefstkurs gemttelte Tageskurs. Jede Enzelbewertung we auch de Gesamtbewertungen werden auf ene Skala von -0 bs +0 abgebldet. De Gesamtbewertungen ergeben sch jewels als gewchtetes arthmetsches Mttel der entsprechenden Enzelbewertungen. Der Bewertungsnde wrd m Folgenden mt dem grechschen Buchstaben Ps abgekürzt.. Skala und Symbole Im Folgenden st de Zuordnung der numerschen Bewertung (Inde ) zu den Symbolen angegeben. m halb offenen Intervall [0, 6) m halb offenen Intervall [6, ) m halb abgeschlossenen Intervall [, -] m halb offenen Intervall [-6, ) m halb offenen Intervall [-0, -6). Trendkanalbewertung De erste Bewertung erfolgt nach der Lage des aktuellen Kurses TK n Bezug auf den jewelgen Trendkanal. TG w TD TK TG TK: gemttelter Tageskurs TG: Regressonsgerade : Standardabwechung der Regresson TG : Bewertung des Trendkanals auf der Skala : 0 Tage, 00 Tage, 00 Tage Mt dem emprsch ermttelten Gewchtsfaktor w TD = -6 und der lnearen Regresson: y y m y y N b y m TG m b : Handelstage des betrachteten Intervalls y : gemttelter Tageskurs m: Stegung der Regressonsgeraden 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes / TG TK Das obenstehende Dagramm zegt den Verlauf ener Trendgeraden und den Berech der Standardabwechung. Das folgende Dagramm zegt bespelhaft für 500 Handelstage den Verlauf des DAX. De blaue- und grüne Lne geben den für den jewelgen Handelstag gültgen Wert der Trendgeraden und der Standardabwechung an. Im unteren Tel des Dagramms st der Skalerte Wert TG aufgetragen. Nähert sch der Kurs der durch de aktuelle Standardabwechung gegebenen Begrenzung so sgnalsert TG de erwartete Umkehr. 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes. Bewertung der Stegung des gletenden Durchschntts De zwete Bewertung erfolgt anhand der Stegung des jewelgen gletenden Durchschntts der zur Verglechbarket normert wrd. w tan 0 ( t ) 4 TK( t0 ) t t ( t ) : gletender Durchschntt (t-): am Vortag : Bewertung der Stegung des auf der Skala t 0 : Zetpunkt bs zu dem der berechnet wrd : 0 Tage, 00 Tage, 00 Tage w : Emprscher Gewchtsfaktor.4 Bewertung der Lage der gletenden Durchschntte De drtte Bewertung erfolgt anhand der Lage der gletenden Durchschntte zuenander. 00( 0 F 0 00 00( 00 F 00 00 50 ) ) 0 00 F 00 00 00 : gletender Durchschntt F : Bewertung der relatven Lage der Durchschntte zuenander auf der Skala 0 00 00 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 4
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes.5 Kurzfrstger Trend Der kurzfrstge Trend ergbt sch als gewchtetes arthmetsches Mttel der 0 Tage Bewertungen. Der Enfluss der Trendgeraden wrd zu enem Drttel gewchtet n das Mttel enbezogen. kurz TG0 0 7 F0.6 Mttelfrstger Trend Der kurzfrstge Trend ergbt sch als arthmetsches Mttel der 00 Tage Bewertungen. mttel TG00 00 7 F00.7 Langfrstger Trend Der kurzfrstge Trend ergbt sch als arthmetsches Mttel der 00 Tage Bewertungen. TG00 00 F00 lang 7 Das folgende Dagramm zegt anhand der langfrstgen Indkatoren am Bespel des DAX das Verhalten von lang. Im oberen Tel des Dagramms st der Verlauf des DAX mt den gletenden Durchschntten dargestellt. Im mttleren Tel de Indkatoren TG, und F und m unteren Drttel lang. Hnterlegt snd jewels Bereche n denen der Indkator stegende bzw. fallende Kurse sgnalsert. 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 5
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes.8 Trend Der allgemene Trend ergbt sch als gewchtetes arthmetsches Mttel aus den kurz-, mttel und langfrstgen Trends. Kurzfrstge Effekte werden gernger gewchtet. kurz 6 mttel lang 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 6
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 7 Adaptve Gewchtung der Trends Emprsch lässt sch feststellen, dass der Enfluss der enzelnen Trends mt der Zet varert. Mal überwegen der Enfluss des Trendkanals und dann weder der Enfluss der gletenden Durchschntte. Analog verhält es sch mt dem Enfluss der kurz-, mttel- und langfrstgen Trends. Von daher st es wünschenswert de Gewchtung der Trends ncht starr vorzunehmen sondern kontnuerlch den Marktverhältnssen anzupassen. Ausgangspunkt st de Lnearkombnaton der Enzeltrends: Dabe stehen de für de jewelgen Teltrends und de Faktoren, und für de Gewchtsfaktoren. Zel st es de Gewchtsfaktoren zu ermtteln und dynamsch anzupassen. De Gesamtfunkton soll möglchst gut de Stegung der Regressonsgeraden für de Zukunft angeben. Daher st de quadratsche Abwechung zu mnmeren. mn m R Mttels der partellen Abletungen nach, und ergbt sch folgendes Glechungssystem: m m m De Lösung des Glechungssystems lefert de Gewchtsfaktoren für en gewähltes Intervall der Zetrehe. Das folgende Dagramm zegt de Ergebnsse mt gewchteten Teltrends jewels für de kurz-, mttel- und langfrstge Trendanalyse. Daraus kann man entnehmen, dass de dynamsche Gewchtung ene beachtlche Verbesserung gegenüber der starren Gewchtung brngt. Auf den jewelgen Zetachsen wrd der Trend zuverlässg erkannt.
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes Das folgende Dagramm zegt den Verlauf der dynamschen Gewchtsfaktoren für den langfrstgen Trend. 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 8
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes De Ermttelung des Gesamttrends aus den Trends der unterschedlchen Zetskalen erfolgt als gewchtetes Mttel. kurz 6 mttel lang 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 9
Dpl.-Phys.,Dpl.-Math. Jürgen Brandes 0.09.0 Verson 0. Chart-Trend 0