HALBJAHRESBERICHT 2016/2017

HALBJAHRESBERICHT 2016/2017 3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 InvFG ISIN (R) (T) AT0000A0S8Z4 (I) (T) AT0000A0SN32

3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.h. Untere Donaulände 28 4020 Linz, Österreich www.3bg.at Gesellschafter Generali Holding Vienna AG, Wien Oberbank AG, Linz Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, Innsbruck BKS Bank AG, Klagenfurt Aufsichtsrat Erich Stadlberger, MBA, Vorsitzender Axel Sima, Vorsitzender-Stellvertreter Dipl.-Kfm. Dr. Jürgen Brockhoff Mag. Paul Hoheneder Karl Mertel (bis 27.09.2016) Dr. Nikolaus Mitterer Dr. Gottfried Wulz (ab 27.09.2016) Staatskommissär MR Dr. Ingrid Ehrenböck-Bär Mag. Sigrid Part, Stellvertreterin Geschäftsführer Alois Wögerbauer Mag. Dietmar Baumgartner Dr. Gustav Dressler Zahlstellen in Österreich Oberbank AG, Linz BKS Bank AG, Klagenfurt Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, Innsbruck Zahl- und Vertriebsstelle in Deutschland Oberbank AG, Niederlassung Deutschland, München Depotbank/Verwahrstelle Oberbank AG, Linz Fondsmanagement 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.h. Prüfer KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit einer größeren Genauigkeit als die angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. 2

Sehr geehrter Anteilsinhaber, die 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.h. legt hiermit den Halbjahresbericht des 3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie, Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 InvFG, für den Zeitraum vom 1. September 2016 bis 28. Februar 2017 vor. Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums in EUR Fondsdetails per 31.08.2016 per 28.02.2017 Fondsvermögen 87.433.076,14 82.512.899,97 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil (R) 13,97 13,63 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil (R) 14,67 14,31 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil (I) 14,48 14,18 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil (I) 15,20 14,89 Ausschüttung/Auszahlung je Thesaurierungsanteil (R) 0,0000 Ausschüttung/Auszahlung je Thesaurierungsanteil (I) 0,0000 Umlaufende Anteile zum Berichtsstichtag Thesaurierungsanteile (R) per 31.08.2016 2.546.996,23 Ausgabe 457.129,58 Rücknahmen -153.188,59 Thesaurierungsanteile (R) per 28.02.2017 2.850.937,22 Thesaurierungsanteile (I) per 31.08.2016 3.581.227,00 Ausgabe 610.980,00 Rücknahmen -1.113.111,00 Thesaurierungsanteile (I) per 28.02.2017 3.079.096,00 3

Vermögensaufstellung zum 28.02.2017 ISIN BEZEICHNUNG STÜCKE/ KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT ANTEIL NOMINALE ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR IN % IN TSD Wertpapiervermögen Zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere A k t i e n lautend auf EUR AT00BUWOG001 BUWOG AG 85.000 85.000 23,27 1.977.525,00 2,40 AT0000641352 CA IMMOB.ANL. 108.089 133.071 24.982 18,54 2.003.970,06 2,43 DE0005785604 FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N. 27.683 33.000 5.317 75,43 2.088.128,69 2,53 FR0000121964 KLEPIERRE S.A.INH.EO 1,40 57.723 8.230 35,10 2.025.788,69 2,46 FR0000124711 UNIBAIL-ROD.SE INH. EO 5 9.292 2.272 215,15 1.999.173,80 2,42 FR0000125486 VINCI S.A. INH. EO 2,50 30.087 40.000 9.913 67,44 2.029.067,28 2,46 lautend auf AUD AU000000NCM7 NEWCREST MNG LTD 137.679 4.218 37.779 23,07 2.300.683,44 2,80 lautend auf CAD CA3809564097 GOLDCORP INC. 139.845 12.917 55.349 20,97 2.107.655,46 2,55 CA6445351068 NEW GOLD INC. 759.029 790.000 30.971 3,81 2.078.440,46 2,52 CA73755L1076 POTASH CORP. SAS. INC. 117.856 135.000 17.144 23,27 1.971.071,25 2,39 lautend auf GBP GB00B61D2N63 ACACIA MINING PLC 333.000 333.000 5,41 2.114.868,99 2,56 GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN DL-,54945 131.195 156.075 24.880 12,69 1.953.663,34 2,37 JE00B5TT1872 CENTAMIN PLC 1.015.922 1.266.865 1.668.017 1,75 2.082.315,70 2,52 GB00B1FW5029 HOCHSCHILD MNG PLC LS-,25 663.283 926.714 1.142.882 2,71 2.110.134,45 2,56 GB0004544929 IMPERIAL BRANDS PLC LS-10 46.815 7.223 17.833 38,13 2.095.254,84 2,54 GB0007188757 RIO TINTO PLC LS-,10 47.560 81.000 33.440 33,41 1.865.070,67 2,26 lautend auf NOK NO0005052605 NORSK HYDRO ASA NK 1,098 369.723 536.000 166.277 46,66 1.947.030,59 2,36 lautend auf SEK SE0000103699 HEXAGON AB B FRIA SK1,333 53.320 55.000 1.680 360,80 2.009.154,58 2,43 SE0000112724 SVENSKA CELL.B FRIA SK10 72.510 26.871 277,10 2.098.413,70 2,54 lautend auf USD US0126531013 ALBEMARLE CORP. DL-,01 23.127 13.706 92,46 2.013.486,27 2,44 CA0679011084 BARRICK GOLD CORP. 113.546 132.026 172.441 18,91 2.021.803,07 2,45 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS DL-,01 43.150 50.000 6.850 47,36 1.924.278,72 2,33 US2358511028 DANAHER CORP. DL-,01 26.195 10.596 86,13 2.124.458,90 2,57 US2788651006 ECOLAB INC. DL 1 18.134 1.193 7.183 123,84 2.114.608,81 2,56 US35671D8570 FREEPORT-MCMORAN INC. 146.181 198.270 52.089 13,27 1.826.574,27 2,21 US3695501086 GENL DYNAMICS CORP. DL 1 11.766 8.375 190,40 2.109.459,89 2,56 US50540R4092 LAB. CORP.OF AMER. DL-,10 16.000 16.000 142,82 2.151.713,75 2,62 US5253271028 LEIDOS HOLDINGS DL-,0001 42.445 2.746 30.301 54,04 2.159.819,02 2,63 US5398301094 LOCKHEED MARTIN DL 1 8.320 3.724 269,36 2.110.240,30 2,56 IE00BTN1Y115 MEDTRONIC PLC DL-,0001 28.306 2.725 10.113 80,75 2.152.268,83 2,61 US58933Y1055 MERCK CO. DL-,01 33.820 14.585 65,85 2.097.031,07 2,54 US55315J1025 MMC NOR.NICK.PJSC ADR RL1 129.830 129.830 16,15 1.974.345,10 2,39 US6516391066 NEWMONT MNG CORP. DL 1,60 60.897 6.782 18.352 33,97 1.947.901,21 2,36 US6536561086 NICE LTD. ADR/4 O.N. 32.024 41.694 9.670 69,30 2.089.701,69 2,53 CA6979001089 PAN AMER. SILVER CORP. 113.812 180.000 66.188 17,74 1.901.153,37 2,30 IE00BLS09M33 PENTAIR PLC DL-,01 38.143 46.000 7.857 58,62 2.105.407,40 2,55 US7170811035 PFIZER INC. DL-,05 65.662 22.001 34,28 2.119.485,27 2,57 US7551115071 RAYTHEON CO. DL-,01 14.650 480 6.724 154,83 2.135.837,57 2,59 US98419M1009 XYLEM INC. DL-,01 45.484 5.215 20.107 48,95 2.096.461,21 2,54 Summe Aktien 80.033.446,71 97,01 S o n s t i g e lautend auf CHF CH0012032048 ROCHE HLDG AG GEN. 9.158 3.231 243,60 2.089.845,15 2,53 Summe Sonstige 2.089.845,15 2,53 Summe Wertpapiervermögen 82.123.291,86 99,54 4

B a n k g u t h a b e n / V e r b i n d l i c h k e i t e n EUR-Konten -199.307,83-0,25 nicht EU-Währungen 461.184,67 0,56 Summe Bankguthaben / Verbindlichkeiten 261.876,84 0,31 s o n s t i g e s V e r m ö g e n / V e r b i n d l i c h k e i t e n Dividendenansprüche 127.731,27 0,15 Summe sonstiges Vermögen / Verbindlichkeiten 127.731,27 0,15 Fondsvermögen 82.512.899,97 100,00 Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Devisenkursen umgerechnet: WÄHRUNG KURS Australische Dollar (AUD) 1,38057 Canadische Dollar (CAD) 1,39138 Schweizer Franken (CHF) 1,06749 Pfund Sterling (GBP) 0,85184 Norwegische Kronen (NOK) 8,86030 Schwedische Kronen (SEK) 9,57510 US-Dollar (USD) 1,06200 5

Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind ISIN BEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE NOMINALE IN TSD NOMINALE IN TSD Wertpapiervermögen Zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere A k t i e n CA0084741085 AGNICO EAGLE MINES LTD. 7.276 61.495 US0311621009 AMGEN INC. DL-,0001 1.111 18.949 US0351282068 ANGLOGOLD ASHANTI LTD.ADR 28.972 198.296 CA2506691088 DETOUR GOLD CORP. 19.497 149.329 ES0171996087 GRIFOLS SA INH. A EO-,25 139.155 JP3726800000 JAPAN TOBACCO 76.700 US4781601046 JOHNSON + JOHNSON DL 1 563 25.548 CA4969024047 KINROSS GOLD CORP. 113.707 722.914 US6247581084 MUELLER WAT.PROD.A DL-,01 152.837 152.837 JE00B6T5S470 POLYMETAL INTL PLC 61.171 271.174 US7427181091 PROCTER GAMBLE 33.702 US8816242098 TEVA PHARMACEUT. ADR 67.000 67.000 FR0000120271 TOTAL S.A. EO 2,50 60.000 60.000 CA98462Y1007 YAMANA GOLD INC. 123.614 687.962 Derivative Produkte F i n a n z t e r m i n k o n t r a k t e Aktienindexkontrakte QOXDB4366205 ES F50 12/16 USD 0 US 115 115 QOXDB4372120 SXXP F50 12/16 EUR 0 DE 630 630 6

Besondere Hinweise Bewertungsgrundsätze Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Verwaltungsgesellschaft zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Angaben zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß Verordnung VO 2015/2365 In den Fondsbestimmungen werden zwar Angaben zur Wertpapierleihe gemacht und diese Möglichkeit wäre somit grundsätzlich zulässig, jedoch sieht die derzeitige Strategie des Fonds dies nicht vor und die Technik wird daher bis auf weiteres nicht angewendet. Zudem findet kein Einsatz von Total Return Swaps (Gesamtrenditeswaps) oder vergleichbaren Derivatgeschäften im Rahmen der Anlagepolitik statt. Mangels Anwendung der vorgenannten Techniken erfolgen daher keine weiteren Angaben gemäß Artikel 13 ivm Abschnitt A des Anhangs zur Verordnung VO 2015/2365. 7

Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 28. Februar 2017 3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie, Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 InvFG EUR Anteil am Fondsvermögen Wertpapiervermögen 82.123.291,86 99,54% Bankguthaben / Verbindlichkeiten 261.876,84 0,31% sonstiges Vermögen / Verbindlichkeiten 127.731,27 0,15% Fondsvermögen 82.512.899,97 100,00% Umlaufende Thesaurierungsanteile (R) 2.850.937,22 Umlaufende Thesaurierungsanteile (I) 3.079.096,00 Thesaurierungsanteilswert Nettobestandswert (R) 13,63 Thesaurierungsanteilswert Nettobestandswert (I) 14,18 Linz, im April 2017 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.h. Alois Wögerbauer, CIIA e.h. Mag. Dietmar Baumgartner e.h. Dr. Gustav Dressler e.h. 8