HALBJAHRESBERICHT vom 1. Juli 2015 bis 31. Dezember 2015 GENEON INVEST AIRBAG 5.7

HALBJAHRESBERICHT vom 1. Juli 2015 bis 31. Dezember 2015 GENEON INVEST AIRBAG 5.7

INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2015 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 6 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Dezember 2015 8 Seite 1

MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.600.000 (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Verwahrstelle UBS Deutschland AG Opernturm, Bockenheimer Landstraße 2-4 60323 Frankfurt am Main Telefon: +49 69 21 79-0 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 443.755.502,14 (Stand: 31. Dezember 2014) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 20355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel 2

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des Geneon Invest Airbag 5.7 vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis 31. Dezember 2015. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. DEZEMBER 2015 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - 83,09 % - 83,09 % 2. Bankguthaben - 17,34 % - 17,34 % 3. Sonstige Vermögensgegenstände - 0,02 % - 0,02 % II. Verbindlichkeiten - -0,45 % - -0,45 % III. II. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.12.2015 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 6.347.385,30 83,09 Investmentanteile 6.347.385,30 83,09 Gruppenfremde Investmentanteile Bantleon Opp.-Bantleon CashInhaber-Anteile IA ANT 13.500 5.000 EUR 89,8900 1.213.515,00 15,89 o.n. 0 LU0371477885 / 0,15 % DB Portfolio Euro LiquidityInhaber-Anteile o.n. ANT 16.000 16.000 EUR 77,1400 1.234.240,00 16,16 LU0080237943 / 0,25 % 0 Deka-Institutio.LiquiditätGar.Inhaber-Anteile ANT 270 120 EUR 4.684,8500 1.264.909,50 16,55 (CF) A o.n. 0 LU0232209030 / 0,07 % Deutsche Floating Rate Notes LC ANT 15.000 9.000 EUR 83,6500 1.254.750,00 16,42 LU0034353002 / 0,60 % 0 Metzler Euro LiquidityInhaber-Anteile ANT 10.000 10.000 EUR 68,1200 681.200,00 8,92 DE0009761684 / 0,05 % 0 UniOpti4Inhaber-Anteile o.n. ANT 7.020 12.500 EUR 99,5400 698.770,80 9,15 LU0262776809 / 0,30 % 5.480 4

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.12.2015 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 1.324.713,42 17,34 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR 1.324.713,42 1.324.713,42 17,34 Sonstige Vermögensgegenstände 1.515,22 0,02 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 1.515,22 1.515,22 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten -34.451,92-0,45 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -34.451,92-34.451,92-0,45 Fondsvermögen 7.639.162,02 100,00 EUR Anteilswert Anteilklasse A Umlaufende Anteile Anteilklasse A Anteilswert Anteilklasse T Umlaufende Anteile Anteilklasse T EUR STK EUR STK 101,27 35.788 108,23 37.096 5

WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Berkshire Hathaway Inc. STK 0 2.550 US0846707026 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile DWS Global Value LD EUR 0 1.500 LU0133414606 / 1,45 % Ethna-Aktiv E A EUR 0 2.500 LU0136412771 / 0,15 % Flossbach v.storch-mult.opp.ii Inhaber-Anteile R o.n. EUR 0 2.800 LU0952573482 / 1,60 % FO VermögensverwalterfondsInhaber-Anteile EUR 0 2.950 DE000A1JZLG8 / 0,70 % Frankf.Aktienfond.f.StiftungenInhaber-Anteile T EUR 0 3.390 DE000A0M8HD2 / 0,35 % Fr.Temp.Inv.Fds -T.Gl.Bd FdNamens-Ant. I (Ydis.) EUR o.n. EUR 0 21.100 LU0300745642 / 0,55 % GAM STAR-Credit Opps (EUR)Reg. Shs Ord. Acc. EUR o.n. EUR 0 22.500 IE00B567SW70 / 1,70 % Invesco Fds-Pan Eur.Hgh Income Act. Nom. A (accum.) o.n. EUR 0 17.000 LU0243957239 / 1,25 % JPMorgan-Europe Equity Plus FdAct.Nom.A (perf)(acc)eur o.n. EUR 22.400 22.400 LU0289089384 / 1,50 % Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.GrowthNamens-Anteile L EUR o.n. EUR 0 13.150 LU0260085492 / 1,50 % Kapital PlusInhaber-Anteile A (EUR) EUR 0 5.300 DE0008476250 / 1,15 % MFS Mer.-Global Total ReturnBearer Shares Cl. A1 EO o.n. EUR 0 19.300 LU0219418836 / 1,05 % Odey Inv.Fds-European FocusRegistered Shares A EUR o.n. EUR 0 19.100 IE00BWZMLD48 / 1,00 % SEB Concept Biotechnology D EUR 0 2.980 LU0118405827 / 1,50 % terrassisi Aktien I AMIInhaber-Anteile EUR 0 14.550 DE0009847343 / 1,35 % Threadn.Inv.Fds-European Bd FdRegistered Shares RGA EUR o.n. EUR 0 191.500 GB00B465TP48 / 1,00 % 6

Derivate Volumen in 1.000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert: FUTURE DAX INDEX FUTURE SEP15 XEUR) EUR 282 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: FUTURE DAX INDEX FUTURE SEP15 XEUR) EUR 4.626 7

ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 31. DEZEMBER 2015 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. Dezember 2015 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. Dezember 2015 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 8

ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis 31. Dezember 2015 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: Ausgabeaufschläge EUR 0,00 Rücknahmeabschläge EUR 0,00 Die Verwaltungsvergütungssätze für die am Berichtstag im Bestand befindlichen Sondervermögen und die Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind in der Vermögensaufstellung bzw. der Auflistung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Die Angaben zu den Vergütungssätzen wurden Wertpapierinformationssystemen wie WM- Datenservice und anderen Wertpapierinformationsportalen wie Morning Star und Onvista entnommen. Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Juli 2015 bis 31. Dezember 2015 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Bei folgenden unter der Vermögensaufstellung (und den abgeschlossenen Geschäften) ausgewiesen Investmentanteilen handelt es sich um Geldmarktfonds: LU0371477885 Bantleon Opp.-Bantleon CashInhaber-Anteile IA o.n. LU0232209030 Deka-Institutio.LiquiditätGar.Inhaber-Anteile (CF) A o.n. LU0034353002 Deutsche Floating Rate Notes LC LU0262776809 UniOpti4Inhaber-Anteile o.n. Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse A Anteilklasse T Ertragsverwendung ausschüttend thesaurierend WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 28. Januar 2015 Die Geschäftsführung 9