WF Portfolio Ausgewogen Jahresbericht

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1 WF Portfolio Ausgewogen Jahresbericht FT Select FT Comfort FT Exclusiv FT Partner Berater/Vertrieb: Fondsgesellschaft:

2 Inhalt Jahresbericht Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht 4 Vermögensaufstellung im Überblick 7 Vermögensaufstellung 8 Anhang zu der Vermögensaufstellung 20 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 22 Ertragsverwendung 24 Steuerliche Hinweise 25 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69)

3 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Staatsschuldenkrise in der Europäischen Union hielt die globalen Kapitalmärkte im zurückliegenden Jahr in ihrem Bann. Mehrere Krisen gipfel widmeten sich der Herausforderung, die überschuldeten Euroländer in Südeuropa kurzfristig zu stabilisieren und die gesamte Währungsunion langfristig zu reformieren. Heftige Kursausschläge und ein zunehmender Konjunkturpessimismus verstärkten die Risikoscheu institutioneller und privater Anleger. Konjunkturell gerieten alle südeuropäischen Länder, aber auch Frankreich in den Abschwung. Nur Deutschland wies aufgrund der starken Nachfrage aus den Emerging Markets nach hochwertigen Gütern und Dienstleistungen weiterhin robuste Wachstumszahlen auf. Die Unternehmen in den USA blieben auf einem Wachstumspfad, wenn auch mit geringer Dynamik. Der Euro konnte sich gegenüber dem US-Dollar bis zum Beginn des dritten Quartals behaupten, verlor dann aber an Wert. Gold erreichte Anfang September einen historischen Höchststand, danach kam es jedoch zu Gewinnmitnahmen. Geldmarkt Nach einer langen Phase sehr expansiver Geldpolitik versuchte die Europäische Zentralbank mit Zinserhöhungen im April und Juli eine Trendwende der Notenbankpolitik in der Eurozone einzuleiten. Doch vor dem Hintergrund der Verschärfung der Schuldenkrise und der sich eintrübenden Wachstumsaussichten nahm der neue EZB-Chef Mario Draghi die Zinserhöhungen für viele Beobachter überraschend schnell in zwei Schritten im November und Dezember wieder zurück. Die Geldmarktsätze zogen bis Mitte Juli an, um in der Folge vor dem Hintergrund der lockeren Geldpolitik der EZB wieder zu sinken. Anleihen Angesichts der anfangs noch guten Konjunkturentwicklung, gleichzeitig aber auch zunehmender Sorgen über ausufernde Staatsschulden und Infl ationsgefahren stiegen die Renditen bei deutschen und US-Anleihen zunächst weiter an. Die von der Europäischen Zentralbank im Frühjahr eingeleitete Zinswende verstärkte diesen Trend noch. Doch vor dem Hintergrund wachsender Rezessionsängste und vor allem aufgrund der stark steigenden Unsicherheiten über die Zahlungsfähigkeit der Staaten aus der Euro-Peripherie setzte eine Flucht in vermeintlich sichere Häfen ein. Die Renditen der Anleihen Deutschlands und auch der USA fi elen zum Ende des Berichtszeitraums auf historische Tiefstände. Besitzer dieser Anleihen konnten sich daher über Kursgewinne freuen. Im Gegenzug mussten Anleihen von Staaten wie Italien oder Spanien durch Käufe der Europäischen Zentralbank gestützt werden. Aktien Befl ügelt von hohen Wachstumszahlen in den Schwellenländern und verbesserten Unternehmensdaten haben sich die meisten Aktienmärkte zunächst positiv entwickelt. Die für die Aussichten von Aktienanlagen prinzipiell belastenden Faktoren von der Katastrophe in Japan über die Unruhen in Arabien bis hin zu wachsenden Infl ationsgefahren und steigenden Zinsen erhöhten aber die Schwankungen an den Börsen. Mit der anhaltenden Diskussion über Hilfspakete für Griechenland, der sich zuspitzenden Schuldenkrise in der gesamten EU-Peripherie und dem rückläufi gen Wirtschaftswachstum gerieten Aktien unter verstärkten Druck. Dies führte vor allem im August zu dramatischen Kursverlusten an den wichtigsten Börsen. Der DAX etwa verlor in nur einem Monat einen guten Teil der seit März 2009 erzielten Wertsteigerungen. Deutlich geringer fi elen die Kursverluste in den USA aus. WF Portfolio Ausgewogen Der Mischfonds WF Portfolio Ausgewogen legt je zur Hälfte in Anleihen und in Aktienfonds an. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung des Fonds beruht auf der Einschätzung des Anlageberaters Wamsler & Co. Vermögensverwaltung GmbH. Ziel einer Anlage im WF Portfolio Ausgewogen ist es, an der Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte teilzuhaben. Der Anteil festverzinslicher Wertpapiere soll die Kursschwankungen verringern. Der Fonds wird seit dem 31. Dezember 2010 nach einem wissenschaftlich fundierten Investmentansatz auf Basis der Modernen Portfolio Theorie verwaltet (passiver Investmentansatz). Es wird hauptsächlich in Vermögensgegenstände investiert, die Erträge bringen. Dies sind Dividenden- und Zinserträge. Die Vermögensaufteilung zwischen Aktien und Renten beträgt 50 Prozent zu 50 Prozent und wird durch stetiges Re-Balancing beibehalten. Der Aktienanteil ist weltweit grundsätzlich gemäß der Marktkapitalisierung gestreut. Die Umsetzung erfolgt durch Zielfonds in Index- und Anlageklassenfonds, die die einzelnen Aktien direkt kaufen. Der Fonds ist über Zielfonds in ca einzelnen Aktien investiert. Dadurch verringern sich die unsystematischen Risiken aus den einzelnen Aktien. Es wird kein Market-Timing, keine Stock- Selection und kein Manager-Picking verfolgt. Die Risikofaktoren, die einen systematischen Mehrertrag liefern, wie Small-Caps und Value-Aktien, werden besonders angesprochen. Eine Währungsabsicherung wird nicht vorgenommen. Der Rentenanteil des Fonds soll die Volatilität des Aktienanteils senken. Deshalb wird ausschließlich in Euro-Anleihen investiert. Auf eine hohe Qualität der Schuldner, eine kurze Laufzeit der Fälligkeiten und eine Herkunft der Schuldner aus dem Rechtsbereich der Bundesrepublik Deutschland wird geachtet. Die Laufzeit der Rentenanlagen ist im Wege einer Fälligkeitsleiter strukturiert. Die durchschnittlich gewichtete Laufzeit lag bei ca. 2 Jahren. Die längste Laufzeit betrug fünf Jahre. Die Wertentwicklung des WF Portfolio Ausgewogen im Jahr 2011 betrug minus 5,1 Prozent bei einer Volatilität von 8,7 Prozent. 4 5

4 Vermögensaufstellung im Überblick Vorteile Chance auf attraktiven Wertzuwachs Begrenzung der Verlustrisiken ertragsorientierte Vermögensverwaltung Risiken Mögliche Wertschwankungen Währungsverluste Zusammengefasste Vermögensaufstellung Fondsvermögen in Mio. EUR 7,8 in % vom Fondsvermögen Verzinsliche Wertpapiere 46,86 Investmentfonds 50,14 Liquiditätsanlagen 2,37 Bankguthaben 2,37 Sonstige Vermögensgegenstände 0,95 Sonstige Verbindlichkeiten 0,32 Fondsvermögen 100,00 Kommentierung des Veräußerungsergebnisses Portefeuillestruktur nach Assetklassen in % Für den Anleger ist immer die gesamte Wertentwicklung des Fonds relevant. Diese speist sich aus mehreren Quellen wie den aktuellen Bewertungen der Wertpapiere und derivativen Instrumente, Zinsen und Dividenden sowie dem Ergebnis der Veräußerungsgeschäfte. Veräußerungsgeschäfte erfolgen um den Fonds an die Grundstruktur aus 50 Prozent Aktien und 50 Prozent Renten anzupassen oder um die Liquidität des Fonds sicherzustellen. Öffentliche Anleihen 4,2 Pfandbriefe 38,0 Schuldverschreibungen 4,7 Bei den im Berichtszeitraum des Fonds veräußerten Positionen waren per saldo Verluste zu verzeichnen. Diese entstanden vor allem beim Verkauf von Anleihen und Anteilen an Indexfonds. Liquidität und Sonstiges 3,0 Indexfonds Welt 4,3 Indexfonds Nordamerika 5,0 Aktienfonds Europa 10,9 Aktienfonds USA 6,3 Indexfonds Europa 7,6 Gemischte Fonds Welt 1,2 Aktienfonds Welt 14,8 6 7

5 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere ,12 46,86 Verzinsliche Wertpapiere ,12 46,86 EUR ,12 46,86 Öffentliche Anleihen ,95 4,15 4,125% Berlin, Land Landessch. 2006(16)Ausg.214 DE000A0H5VC8 EUR ,1620 % ,96 1,42 3,250% Bundesländer Ländersch.Nr (14) DE000A0Z1QA9 EUR ,5455 % ,46 1,35 3,500% Niedersachsen, Land Landessch. 2006(16) Ser.204 DE EUR ,5815 % ,53 1,39 Pfandbriefe/Kommunalobligationen ,13 38,02 4,250% Bayerische Landesbank ÖPF R (12) DE000BLB2348 EUR ,9150 % ,51 0,65 2,125% Bremer LB Kreditanst.Oldenb. ÖPF Ser (14) DE000BRL2803 EUR ,5741 % ,16 2,62 6,000% Deutsche Pfandbriefbank AG ÖPF R (15) DE EUR ,6829 % ,76 2,93 3,000% Deutsche Pfandbriefbank AG ÖPF Ser (12) DE000A0E92M4 EUR ,9267 % ,63 3,25 3,125% Deutsche Postbank ÖPF-MTN 2009(14) DE000A0WMA02 EUR ,2555 % ,06 2,68 2,500% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG MTN-ÖPF Ser (14) DE000DXA1M13 EUR ,6802 % ,35 1,91 4,500% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG ÖPF R (13) DE EUR ,2025 % ,72 1,99 4,250% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG ÖPF R (14) DE EUR ,7264 % ,87 2,72 3,250% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG ÖPF R (15) DE000A0EUMQ9 EUR ,4492 % ,15 1,36 4,250% Eurohypo AG MTN-HPF.Em (12) DE000EH093P1 EUR ,1760 % ,04 2,63 2,750% Eurohypo AG MTN-ÖPF Em (13) DE000EH1A3L1 EUR ,3387 % ,80 3,23 4,250% Landesbank Baden-Württemberg ÖPF Ser (12) DE EUR ,9729 % ,86 1,29 3,500% UniCredit Bank AG Hyp.-PF S (15) DE000HV0EBA5 EUR ,0445 % ,03 2,70 4,125% WestLB AG ÖPF MTN 2006(16) DE000WLB6AL0 EUR ,1220 % ,94 2,78 4,750% WestLB AG ÖPF MTN Serie 6GT 2007(12) DE000WLB6GT0 EUR ,2693 % ,23 3,26 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum 3,750% WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. ÖPF R. 5006(13) DE000A0KAA75 EUR ,3733 % ,02 2,02 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,04 4,70 4,250% DekaBank Dt.Girozentrale Inh.-Schv.S. 2003(13) XS EUR ,2854 % ,04 4,70 Investmentfonds ,27 50,14 Aktienfonds ,04 32,00 Gruppenfremde Aktienfonds ,04 32,00 Dimensional Fds-Pacifi c Basin Small Com. EUR o.n. IE Anteile ,4935 USD ,02 0,99 Dimensional Fds-Pacifi c Basin Value Fund EUR o.n. IE00B2446P83 Anteile ,8054 USD ,44 0,99 Dimensional Fds-European Small Comp.Fd EUR o.n. IE Anteile ,9300 EUR ,80 5,31 Dimensional Fds-US Small Companies Fd. EUR o.n. IE Anteile ,8864 USD ,49 6,34 Dimensional Fds-European Value EUR o.n. IE00B1W6CW87 Anteile ,6200 EUR ,34 5,59 Dimensional Fds-GL Targ.Value EUR o.n. IE00B2PC0716 Anteile ,2774 USD ,95 12,77 Gemischte Fonds ,98 1,18 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,98 1,18 Dimensional Fds-Emerg.Mkt Val. o.n. IE00B0HCGV10 Anteile ,0500 EUR ,98 1,18 Indexfonds ,25 16,96 Gruppenfremde Indexfonds ,25 16,96 ishares STOXX Europe Mid 200 (DE) Inhaber-Anteile DE Anteile ,6000 EUR ,00 2,43 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt.Zer.)o.N. DE000A0YBR04 Anteile ,6390 EUR ,25 0,98 ishares III-MSCI Pac.ex-Japan (Dt. Zert.) o.n. DE000A0YBR12 Anteile ,400 28,2300 EUR ,00 0,58 ishares MSCI Emerging Marktes DE000A0HGZT7 Anteile ,8000 EUR ,00 1,57 ishares MSCI North America (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2060 Anteile ,3200 EUR ,00 5,00 ishares DJ STOXX 600 (DE) DE Anteile ,6400 EUR ,00 5,22 ishares-msci Japan DE000A0DPMW9 Anteile ,0250 EUR ,00 1,18 Summe Wertpapiervermögen ,39 97,

7 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Liquiditätsanlagen ,91 2,37 Bankguthaben ,91 2,37 Bankguthaben EUR EUR , ,91 2,37 Sonstige Vermögensgegenstände ,25 0,95 Sonstige Forderungen EUR 2.067, ,10 0,03 Zinsansprüche EUR , ,15 0,92 Sonstige Verbindlichkeiten ,92 0,32 Depotbankvergütung EUR 787,66 787,66 0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,26 0,14 Prüfungskosten EUR 7.200, ,00 0,09 Veröffentlichungskosten EUR 6.400, ,00 0,08 Fondsvermögen EUR ,63 100,00* Anteilwert EUR 42,89 Umlaufende Anteile Stück Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,00 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

8 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Renten Inland ,86 % Investmentanteile Inland ,65 % Europa ,31 % 33,18 % Liquiditätsanlagen ,00 % 63,82 % 36,18 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalanlagegesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR 14 15

9 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,500% Eurohypo AG Hyp.PF Em (11) DE000A0B1F76 EUR ,625% Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN HPF S.H (14) XS EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,500% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG ÖPF Em. 2004(11) DE000DXA0KK4 EUR ,875% Hamburger Sparkasse AG PFAusg (11) DE000A0JQPH8 EUR Investmentfonds Gruppenfremde Investmentfonds ishares STOXX EuropeSmall 200(DE) Inhaber-Anteile DE000A0D8QZ7 Anteile ishares III S&P SmallCap 600 (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEB1 Anteile ishares III-MSCI Japan Sm.Cps (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEC9 Anteile ishares II-MSCI AC FE xj.s.c. (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEF2 Anteile Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Kaufoption EUR 18 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Gekaufte Verkaufsoption EUR 91 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Verkaufte Kaufoption EUR 148 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Verkaufte Verkaufsoption EUR 194 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker eng verbundener Unternehmen und Personen abgewickelt wurden, beträgt 86,17 Prozent. Dies entspricht einem Volumen von ,27 Euro von insgesamt ,12 Euro Transaktionen

10 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis Gesamtwert je Anteil I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,29 0,75 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 885,45 0,00 3. Erträge aus Investmentanteilen ,40 0,34 Summe der Erträge ,14 1,09 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 384,32 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,88 0,70 3. Depotbankvergütung ,35 0,08 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,47 0,14 Summe der Aufwendungen ,02 0,92 III. Ordentlicher Nettoertrag ,12 0,17 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,61 1,47 2. Realisierte Verluste ,29 1,76 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,68 0,29 Entwicklungsrechnung I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,83 1. Ausschüttung für das Vorjahr/ Steuerabschlag für das Vorjahr ,13 2. Mittelzufl uss (netto) ,75 a) Mittelzufl üsse aus Anteilschein-Verkäufen ,88 b) Mittelabfl üsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,63 3. Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich 467,42 4. Ordentlicher Nettoertrag ,12 5. Realisierte Gewinne ,61 6. Realisierte Verluste ,29 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,34 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,63 Die Gesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Ein wesentlicher Teil der aus dem Sondervermögen an die Gesellschaft bzw. an die KAG geleisteten Vergütungen wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen verwendet. V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 0,12 Gesamtkostenquote (Laufende Kosten) in % 2,36 Die Laufenden Kosten drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,33 Euro. Vergleichende Dreijahresübersicht Geschäftsjahr Fondsvermögen Anteilwert , , , ,89 18 Verwendungsrechnung Gesamtwert je Anteil I. Berechnung der Ausschüttung 1. Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 0,12 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* ,32 0,18 II. Zur Ausschüttung verfügbar ,76 0,06 a) einbeh. Kapitalertragsteuer 9.906,88 0,06 b) einbeh. Solidaritätszuschlag 544,88 0,00 1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00 * Aufgrund des negativen Geschäftsergebnisses wurde eine Zuführung aus dem Sondervermögen vorgenommen. FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, 29. Februar

11 Anhang zu der Vermögensaufstellung Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fi elen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p. a. Dimensional Fds-Pacifi c Basin Small Com. EUR o.n. 0,50 Dimensional Fds-Pacifi c Basin Value Fund EUR o.n. 0,40 Dimensional Fds-European Small Comp.Fd EUR o.n. 0,50 Dimensional Fds-US Small Companies Fd. EUR o.n. 0,50 Dimensional Fds-Emerg.Mkt Val. o.n. 0,50 Dimensional Fds-European Value EUR o.n. 0,40 Dimensional Fds-GL Targ.Value EUR o.n. 0,50 ishares STOXX Europe Mid 200 (DE) Inhaber-Anteile 0,19 ishares DJ STOXX 600 (DE) 0,19 ishares III S&P SmallCap 600 (Dt. Zert.) o.n. 0,40 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt.Zer.)o.N. 0,75 ishares III-MSCI Japan Sm.Cps (Dt. Zert.) o.n. 0,59 ishares III-MSCI Pac.ex-Japan (Dt. Zert.) o.n. 0,60 ishares II-MSCI AC FE xj.s.c. (Dt. Zert.) o.n. 0,74 ishares MSCI Emerging Marktes 0,75 ishares -MSCI North America (Dt. Zert.) o.n. 0,40 ishares STOXX EuropeSmall 200(DE) Inhaber-Anteile 0,19 ishares-msci Japan 0,59 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen

12 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Die FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens WF Portfolio Ausgewogen für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 29. Februar 2012 Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer 22 23

13 Ertragsverwendung Steuerliche Hinweise Ertrag des Fonds Die Zins- und Dividendenerträge eines Investmentfonds werden entweder ausgeschüttet oder im Fonds wiederangelegt (thesauriert). Bei einem ausschüttenden Fonds verringert sich der Anteilpreis am Tag der Ausschüttung um den Ausschüttungsbetrag. Bei thesaurierenden Fonds ermäßigt sich der Anteilwert des Fonds am ersten Bankarbeitstag nach Geschäftsjahres ende um die pro Anteil abzuführenden Steuern. Beim WF Portfolio Ausgewogen fi elen im zurückliegen den Geschäftsjahr in Summe keine zu thesaurierenden Erträge an. Der Anteilwert des Fonds ermäßigte sich am 2. Januar 2012 um die ab zuführenden Steuern in Höhe von 0,06 Euro. Kostenfreie Wiederanlage Bei Anteilen, die Sie im FT-Investmentdepot verwahren, erfolgt die Wiederanlage von Ausschüttungen und Steuererstattungsbeträgen kostenfrei. Dazu schreiben wir Ihrem FT-Investmentdepot zusätzliche Anteile und Anteilbruchteile bis zu drei Nachkommastellen gut. Steuerliche Betrachtung beim Anleger Die für Sie als Anleger steuerpfl ichtigen Erträge können von den Erträgen abweichen, die der Fonds auf wirtschaftlicher Ebene erzielt hat und in seiner Verwendungsrechung ausgewiesen werden. Maßgeblich für die Besteuerung Ihrer Erträge sind die steuerlichen Daten, die Ihnen zum Jahresende von Ihrer depotführenden Stelle übermittelt werden. Ausführliche steuerliche Informationen fi nden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds und auf unserer Bibliothek unter

14 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße 80 Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 12,3 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 1,4 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Vertrieb/Initiator des Sondervermögens Wamsler & Co. Vermögensverwaltung GmbH Maffeistraße München Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Winfried Hutmann Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Rolf Friedhofen stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Beate Bischoff Direktorin der BHF-BANK Wolfgang Danicke Michael Hochgürtel Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem fi nden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand Dezember