KlawInvest-Trading Halbjahresbericht

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1 KlawInvest-Trading Halbjahresbericht Fondsmanager: Beraten durch und Vertrieb: Initiator: Fondsgesellschaft:

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Kapitalmärkte gerieten im neuen Jahr in unruhiges Fahrwasser. Nachdem die expansive Geldpolitik der Zentralbanken über den Jahreswechsel hinweg für weiter steigende Kurse gesorgt hatte, dämpften hohe Bewertungen an den Aktienmärkten in den USA und China sowie die drohende Zahlungsunfähigkeit Griechenlands die Kauflust der Investoren. Die Konjunktur in den USA kam aufgrund eines weiteren harten Winters nur schwer in Fahrt, während sie sich in Europa positiver entwickelte als erwartet. Da die Wachstumsraten in wichtigen Emerging Markets wie China rückläufig waren, verlief die Entwicklung im exportorientierten Deutschland verhaltener. Der Euro verlor kräftig an Wert gegenüber dem US-Dollar. Geldmarkt Die Geldpolitik aller relevanten Notenbanken blieb im Berichtszeitraum unverändert sehr expansiv ausgerichtet. Die Geldmarktsätze bewegten sich daher auf sehr niedrigem Niveau seitwärts. Anleihen Um deflationäre Tendenzen zu bekämpfen startete die EZB ein groß angelegtes Ankaufprogramm für Anleihen, das entgegen mancher Erwartungen die Renditen von Staatsanleihen aber nur noch temporär weiter reduzierte. Stattdessen stieg die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen nach einem Rekordtiefstand von 0,05 Prozent im April wenige Wochen später auf über ein Prozent. Ein wichtiger Grund hierfür waren die besser werdenden Konjunkturzahlen und die dementsprechend abnehmende Sorge vor dem Schreckgespenst der Deflation. Im Zuge der sich zuspitzenden Griechenlandkrise waren Bundesanleihen dann wieder stärker gefragt. Das Drama um Griechenland griff angesichts der Unterstützung der EZB bis Ende Juni aber nicht auf die anderen Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie über. Aktien Insbesondere die europäischen Aktienmärkte begrüßten das EZB-Programm mit einem Kursfeuerwerk und neuen historischen Höchstständen. Deutlich verhaltener verlief die Entwicklung zuletzt in den USA hier entwickelt sich die Konjunktur weniger dynamisch als erwartet und der starke Dollar belastet die Exporte. Zwischenzeitliche Korrekturen an den Aktienmärkten wurden durch geopolitische Krisen, insbesondere in der Ukraine und Griechenland, ausgelöst. Positiv vor allem für die europäischen und asiatischen Aktienmärkte waren dagegen die stark gesunkenen Ölpreise sowie zahlreiche Fusionsvorhaben viele Unternehmen verfügen über hohe Liquiditätspolster, die sie nun für strategische Zukäufe verwenden. Auch die zahlreichen Aktienrückkaufprogramme ließen die Aktienkurse steigen. KlawInvest-Trading Der KlawInvest-Trading legt weltweit in Aktien-, Renten- und Mischfonds an. Der Schwerpunkt liegt auf aktiv gemanagten Aktienfonds, die in dividenden- und ertragsstarke Einzelwerte investieren. Darüber hinaus kommen in beschränktem Umfang börsennotierte Indexfonds (ETFs) unterschiedlicher Anbieter zum Einsatz, mit denen kurz- und mittelfristige Marktchancen genutzt werden sollen. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung der Aktienquote beruht auf der Einschätzung des Fondsmanagements der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, die bei diesem Fonds durch die Performance Swiss AG, Möhlin (Schweiz), beraten wird. Ziel einer Anlage im KlawInvest-Trading ist es, an der Wertentwicklung der internationalen Aktienmärkte mit verringertem Risiko teilzuhaben. In den letzten sechs Monaten erzielte der KlawInvest-Trading einen Wertzuwachs von 9,4 Prozent. 3

3 Vermögensaufstellung im Überblick Vermögensübersicht Portefeuillestruktur nach Fondsart in % Fondsvermögen in Mio. EUR 7,4 in % vom Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 101,97 1. Investmentfonds 101,97 II. Verbindlichkeiten 1,97 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme 0,09 Sonstige Verbindlichkeiten 1,88 III. Fondsvermögen 100,00 Liquidität und Sonstiges 2,0 Aktienfonds Europa 26,8 Aktienfonds Asien 15,3 Aktienfonds Welt 49,7 Gemischte Fonds Welt 10,2 4 5

4 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Investmentfonds ,16 101,97 Aktienfonds ,56 91,82 Gruppenfremde Aktienfonds ,56 91,82 Baring Intl-Hong Kong China Fd Cl.A IE Anteile ,7700 EUR ,10 10,49 BL Equities Dividend B LU Anteile ,2500 EUR ,50 9,51 DWS Top Dividende LD DE Anteile ,6700 EUR ,20 8,30 Fidelity Fds-China Consumer Fd A Acc.EUR LU Anteile ,8200 EUR ,00 4,83 First Priv. Euro Div.STAUFER B DE000A0KFTD0 Anteile ,7700 EUR ,30 7,43 JPMorg.I.-Eur.Strat.Divid.Fd A LU Anteile ,4300 EUR ,48 13,41 KBC Equity Fd-High Dividend Cap. BE Anteile ,8400 EUR ,80 8,21 LBBW Divid.Strat.Small&MidCaps DE000A0KEYR3 Anteile ,7600 EUR ,00 6,14 M&G Global Dividend Fund Cl. C acc.(eur) GB00B39R2T55 Anteile ,8563 GBP ,68 7,18 Threadneedle Gl Equ. Income Fd 1 EUR acc GB00B1Z2NR59 Anteile ,2745 EUR ,50 9,07 Tresides Dividend & Growth AMI A (a) DE000A1J3AE0 Anteile ,1500 EUR ,00 7,25 6 7

5 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Gemischte Fonds ,60 10,15 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,60 10,15 ACATIS-GANE VALUE EVENT FONDS UI A DE000A0X7541 Anteile ,0500 EUR ,20 5,05 Carmignac Patrimoine FCP A EUR acc FR Anteile ,6400 EUR ,40 5,10 Summe Wertpapiervermögen ,16 101,97 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Verbindlichkeiten ,42 1,97 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme 6.688,36 0,09 Bankguthaben EUR EUR 6.688, ,36 0,09 Sonstige Verbindlichkeiten ,06 1,88 Verwahrstellenvergütung EUR 1.057, ,11 0,02 Verwaltungsvergütung EUR , ,93 0,15 Performanceabhängige Verwaltungsvergütung EUR , ,42 1,51 Prüfungskosten EUR 4.000, ,00 0,05 Veröffentlichungskosten EUR , ,60 0,15 Fondsvermögen EUR ,74 100,00* Anteilwert EUR 33,44 Umlaufende Anteile Stück * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentfonds Gruppeneigene Investmentfonds FT AccuGeld (I) DE000A0YCBR6 Anteile Gruppenfremde Investmentfonds M&G Optimal Income Fund Cl.(EUR) C-H acc GB00B1VMD022 Anteile

8 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV* in % vom Fondsvermögen Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 101,97 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 33,44 Umlaufende Anteile Stück * Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung 15

9 Wertpapierart Region Bewertungs- Besonderheiten bei datum Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Angabe zu dem Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Investmentanteile Inland ,17 % Europa ,80 % Übriges Vermögen ,97 % 100,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britisches Pfund (GBP) 0, = 1 EUR 16 17

10 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 11,5 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Verwahrstelle The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 2,0 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Fondsmanager FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Beraten durch und Vertrieb Performance Swiss AG Hauptstraße Möhlin Schweiz Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Dr. Christian Wrede stellv. Vorsitzender Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Sandra Gransberger Direktorin der BHF-BANK Franz-Josef Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Dr. Marcel V. Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Initiator Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) KlawInvest Andreas Klawitter Hauptstraße Langewiesen Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem finden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand Juni