First Private FOREX PLUS

Transkript

1 Richtlinienkonformes Sondervermögen Deutschen Rechts

2 Allgemeine Hinweise Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zur Zeit gültigen Verkaufsprospektes einschließlich der darin enthaltenen gültigen Vertragsbedingungen. Sofern der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Die alleinverbindlichen Verkaufsprospekte können kostenfrei bei der Kapitalanlagegesellschaft und den Vertriebspartnern bezogen werden bzw. stehen unter zum Download zur Verfügung. Die in diesem Bericht dargestellte Wertentwicklung des Sondervermögens basiert auf Basis der Anteilpreisentwicklung bei voller Reinvestition der ausgeschütteten Erträge. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den zum Berichtsstichtag verfügbaren Stand wieder.

3 1 Wertentwicklung des seit Auflegung Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, Wertentwicklung des seit Auflegung; Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Quelle: Bloomberg. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. die Fremdwährungsmärkte wurden im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012 hauptsächlich durch die Krise in der Eurozone geprägt, die sich insbesondere seit Mai im schwachen Euro widerspiegelte. Der Fonds erzielte in dieser Umgebung eine negative Rendite von -1,85 % 1. Vor dem Hintergrund der angekündigten Auflösung des Fonds wurden neben herkömmlichen Geschäften, aufgrund der Portfolioverwaltung, keine aktiven Positionen eingegangen. Das Anlageziel des ist ein möglichst hoher Wertzuwachs in EUR unter Ausnutzung von Wechselkursschwankungen an den Währungsmärkten. Der Fonds investiert dazu in Fremdwährungen über den Erwerb von Fremdwährungsanleihen und den Kauf bzw. Verkauf von Devisenterminkontrakten. Ein grundlegender Basisertrag wird durch die Investition des Fondsvermögens in verzinsliche Papiere mit kurzer Restlaufzeit und hoher Bonität erzielt. Die Auswahl der Währungspositionen erfolgt mittels eines systematisch-quantitativen Ansatzes. Das Fondsmanagement setzte die aus den FX-Modellen (FX=Foreign Exchange) generierten Signale unter kritischer Berücksichtigung der Modelleigenschaften, der jeweils aktuellen Marktlage und unter Berücksichtigung von Transaktionskosten um. Dabei wird eine Vereinfachung der komplexen Wechselkursbewegungen mit Zeitreihenverfahren angestrebt, auf deren Basis Positionierungsregeln definiert werden. Neben dem Element der direktionalen Positionen (Trendkomponente), d.h. der Positionierung im Hinblick auf eine Wechselkursveränderung, wurde auch eine erweiterte Carry-Trade-Strategie eingesetzt. Diese hat zum Ziel, die internationalen Zinsdifferenzen nur in einer risikofreundlichen Umgebung systematisch auszunutzen. Weiterhin wird ein proprietäres, ökonomisches Faktormodell, das Währungsprognosen aufgrund von makroökonomischen Daten erstellt, verwendet. Darüber hinaus wurde eine Value-Strategie angewandt, deren Ziel es ist, die gegenüber dem abgeschätzten fairen Wert über- bzw. unterbewerteten Währungen zu (ver-)kaufen. Diese diversifizierende Strategie funktionierte besonders gut in Zeiten hoher Marktvolatilität. Mit Hilfe mathematisch-statistischer Verfahren wurden potenziell attraktive Handelsstrategien auf ihre Nachhaltigkeit bezüglich Profitabilität und Qualität überprüft. Die ausgewählten Positionierungssysteme wurden in einem Portfolio zusammengeführt. Das Marktpreisrisiko wird täglich auf Basis des VaR-Konzeptes gemessen und überwacht. Am lag der 10-Tages-VaR bei 0,02 %. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Marktpreisrisiko mit einem geringen Risiko ein. Bei der Auswahl der Einzeltitel im Fonds achtet das Fondsmanagement auf eine hohe Liquidität der Anleihen und Devisentermingeschäfte, womit der grundsätzlich zeitnahe Verkauf der Einzeltitel, bzw. die Eindeckung der Devisentermingeschäfte und somit eine hohe Liquidität im Fonds sichergestellt ist. Das Liquiditätsrisiko des Fonds wird auf täglicher Basis von einem externen Dienstleister ge- 1 Quelle: Bloomberg.

4 2 messen und bewertet. Ausgehend von vorstehend genannter Vorgehensweise stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Liquiditätsrisiko mit einem geringen Risiko ein. Nach Auffassung der Gesellschaft unterliegt das Sondervermögen keinen weiter gehenden operationellen Risiken als denjenigen, denen die Gesellschaft selbst unterliegt. Die Überwachung der als wesentlich eingestuften Risiken für die Sondervermögen wurde im Wege der Auslagerung auf etablierte Dienstleister übertragen. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft dieses Sondervermögen für die Risikoart operationelles Risiko mit einem geringen Risiko ein. Aufgrund der angekündigten Auflösung betrug die nicht abgesicherte Fremdwährungsquote zum lediglich 0,44 %. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Währungsrisiko mit einem geringen Risiko ein. Vor dem Hintergrund, dass ein grundlegender Basisertrag durch die Investition des Fondsvermögens in kurzlaufende, verzinsliche Papiere hoher Bonität erzielt wird, stuft die Gesellschaft dieses Sondervermögen für die Risikoart Zinsänderungsrisiko und Adressausfallrisiko mit einem geringen Risiko ein. Das Zinsänderungsrisiko, gemessen an der Gesamtduration des Fonds, betrug am ,21. Auf Basis der historischen Ausfallwahrscheinlichkeiten entsprechend der Ratingklassen lag das Adressausfallrisiko des Fonds bei 0,05 %. Das realisierte Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften im Berichtszeitraum ist zu 100% realisierten Kursverlusten aus Renten zuzuordnen. Frankfurt am Main, im Juli 2012 Die Geschäftsführung First Private Investment Management KAG mbh

5 3 Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. 7 InvRBV, Stichtag: Vermögensgegenstände % am Fondsvermögen EUR Verzinsliche Wertpapiere Gesamt 30, ,46 Ländergruppierung Währung Finnland EUR 30, ,46 Zero-Bonds gesamt 61, ,70 Ländergruppierung Frankreich EUR 61, ,70 Summe Währung EUR 92, ,16 Bankguthaben und Sonstiges 7, ,99 Gesamtfondsvermögen 100, ,85

6 4 Vermögensaufstellung zum Käufe/ Verkäufe/ Stück bzw. Zugänge Abgänge % des Anteile bzw. im im Fonds- Währung Bestand Berichts- Berichts- Kurswert vermö- Gattungsbezeichnung in zeitraum zeitraum Kurs in EUR gens Börsengehandelte Wertpapiere ,16 92,51 Verzinsliche Wertpapiere ,46 30,99 4,250% Finnland, Republik EO-Notes 2007(12) EUR ,8505 % ,46 30,99 FI Zero-Bonds ,70 61,52 0,000% Frankreich EO-Treasury Bills EUR ,0784 % ,70 61,52 FR Summe Wertpapiervermögen ,16 92,51

7 5 Käufe/ Verkäufe/ Stück bzw. Zugänge Abgänge % des Anteile bzw. im im Fonds- Währung Bestand Berichts- Berichts- Kurswert vermö- Gattungsbezeichnung Markt in zeitraum zeitraum Kurs in EUR gens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,15 8,98 Bankguthaben EUR EUR , ,00 8,55 EUR-Guthaben ,00 8,55 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen 442,52 0,13 CZK CZK 3.630,81 142,15 0,04 HUF HUF ,29 147,04 0,04 PLN PLN 649,96 153,33 0,05 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen 972,63 0,30 MXN MXN 4.471,36 263,32 0,08 TRY TRY 421,75 183,92 0,06 USD USD 468,20 369,76 0,11 ZAR ZAR 1.618,62 155,63 0,05 Sonstige Vermögensgegenstände 3.355,87 1,03 Zinsansprüche EUR 3.355, ,87 1,03 Sonstige Verbindlichkeiten* ,33-2,52 Fondsvermögen EUR ,85 100,00** Anteilwert EUR 39,63 Umlaufende Anteile Stück Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,51 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Veröffentlichungskosten, Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.

8 6 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 23 Bewertung mit handelbaren Kursen 24 Bewertung 25 Besonderheiten mit Bewertungs- bei der Bewertung modellen unternehmerischer Beteiligungen 26 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Renten Liquiditätsanlagen Europa ,51 % ,49 % 92,51 % 7,49 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Devisenkurse per Neue Mexikanische Pesos (MXN) 16, = 1 EUR Neue Türkische Lira (TRY) 2, = 1 EUR Südafrikanische Rand (ZAR) 10, = 1 EUR Tschechische Kronen (CZK) 25, = 1 EUR Ungarische Forint (HUF) 286, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Zloty (Polen) (PLN) 4, = 1 EUR Die Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände im Sondervermögen erfolgte zum durch die Kapitalanlagegesellschaft, in einem von der Portfolioverwaltung unabhängigen Bereich. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Die KAG beauftragte die BNY Mellon Service KAG in ihrem Namen unter Mitwirkung der Depotbank den täglichen NAV zu ermitteln.

9 7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichts- im Berichts- Gattungsbezeichnung in zeitraum zeitraum Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,000% Bundesrep.Deutschland Anl.v.2002(12) Ausg. II DE ,750% Frankreich EO-BTAN 2008(13) FR ,500% Niederlande EO-Anl. 2009(12) NL ,000% Österreich, Republik EO-MTN 2002(12) AT EUR EUR EUR EUR Frankfurt am Main, den 05. Juli 2012 First Private Investment Management KAG mbh Die Geschäftsleitung

10 8 First Private Investment Management KAG mbh Frankfurt am Main ISIN DE Die First Private Investment Management KAG mbh teilt mit, dass sie gemäß 38 Investmentgesetz und 21 der Allgemeinen Vertragsbedingungen die Verwaltung des Richtlinienkonformen Sondervermögens zum 30. November 2012 gekündigt hat. Die Kündigung wurde zum und bereits im Bundesanzeiger veröffentlicht, jedoch hiermit verschoben (ursprüngliches Kündigungsdatum war der 30. September 2012). Die Ausgabe von Anteilscheinen wurde in diesem Zusammenhang mit Ablauf des 31. März 2012 eingestellt. Nach den Vorschriften des deutschen Investmentrechts geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen mit Ablauf des 30. November 2012 auf die Depotbank, The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main, über. Die Depotbank wird das Sondervermögen abwickeln und den Erlös abzüglich der noch durch den Fonds zu tragenden Kosten und der durch die Auflösung verursachten Kosten an die Anteilinhaber verteilen. Frankfurt am Main, den First Private Investment Management KAG mbh

11 9 Kapitalanlagegesellschaft First Private Investment Management KAG mbh Hausanschrift Westhafenplatz Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Postanschrift Postfach Frankfurt am Main info@first-private.de Amtsgericht Registergericht Frankfurt am Main, HRB Haftendes Eigenkapital am : 4,109 Mio. EUR Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 2,556 Mio. EUR Aufsichtsrat Michael Christ, Vorsitzender Steuerberater / Rechtsanwalt / Fachanwalt für Steuerrecht Frankfurt am Main Christian Behring Bad Soden-Salmünster Clemens Lansing London, Großbritannien Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV Zweigniederlassung Frankfurt am Main Hausanschrift: Messeturm Friedrich-Ebert-Anlage 49 D Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Haftendes Eigenkapital am : 1,431 Mrd. EUR Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 1,393 Mrd. EUR Vertrieb in der Republik Österreich Zahl- und Informationsstelle: UniCredit Bank Austria AG Hausanschrift: Schottengasse 6-8 A-1010 Wien Österreich Steuerlicher Vertreter: PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH Hausanschrift: Erdbergstraße 200 A-1030 Wien Österreich Geschäftsführung Tobias Klein Frankfurt am Main Thorsten Wegner Wiesbaden Richard Zellmann Frankfurt am Main Gesellschafter FP Management Holding GmbH Frankfurt am Main

12 First Private Investment Management KAG mbh Westhafenplatz Frankfurt Tel. +49 (0) Fax +49 (0)