KlawInvest-Trading Halbjahresbericht

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1 KlawInvest-Trading Halbjahresbericht FT Select FT Comfort FT Exclusiv FT Partner Fondsmanager: Beraten durch und Vertrieb: Initiator: Fondsgesellschaft:

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Noch bis in das Frühjahr 2013 hinein profi tierten Aktien, aber auch Anleihen mit höheren Risiken, von der Aussage des EZB-Präsidenten Draghi, alles für den Erhalt der Europäischen Währungsunion zu tun. Da auch die Zentralbanken in den USA und Japan die Kapitalmärkte mit Geld fl uteten, lebten die Anleger in der besten aller möglichen Welten. Diese Phase ging Mitte Mai 2013 zu Ende, nachdem der US-Notenbankchef zum ersten Mal ein Ende der lockeren Geldpolitik andeutete. Seitdem trennten sich Anleger nicht nur von Anleihen, sondern auch von Aktien und Fremdwährungen. Besonders betroffen waren die zuvor gefragten Schwellenländer. Die Weltwirtschaft entwickelte sich uneinheitlich: Während sich die Konjunktur in den USA weiter erholte, steckte Europa, insbesondere der Süden, in der Rezession fest. In China wuchs die Wirtschaft zwar langsamer, was aber von der Regierung gewollt war, die anstelle der kreditfi nanzierten Export- und Immobilienwirtschaft den Binnenkonsum stärken will. Geldmarkt Angesichts der Krise in der Euro-Peripherie und der damit verbundenen schwachen Konjunktur im Euroraum mit dementsprechend nachlassenden Infl ationserwartungen blieb die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) weiter expansiv. Es wurde sogar über negative Einlagenzinsen diskutiert. Die Geldmarktsätze verharrten daher im Berichtszeitraum auf einem niedrigen Niveau. Anleihen Durch die weltweit extrem expansive Zentralbankpolitik waren zunächst nicht nur die Anleihen der Krisenländer gefragt, sondern auch diejenigen der als sichere Häfen angesehenen Länder wie Deutschland, Großbritannien und die USA. Auch Unternehmensund Schwellenländeranleihen profi tierten von der Suche der Anleger nach höherer Rendite in einem globalen Niedrigzinsumfeld. Dies änderte sich ab Mitte Mai, nachdem das Ende der lockeren Geldpolitik in den USA absehbar wurde. Insbesondere institutionelle Investoren begannen Gelder umzuschichten, was vor allem Schwellenländeranleihen, aber auch amerikanische und europäische Staatsanleihen belastete. Aktien Vor dem Hintergrund der lockeren Geldpolitik stiegen Aktien bis Mitte Mai an, vor allem die vorher gemiedenen Finanzwerte waren zunächst gefragt. Aber auch mit defensiven, dividendenstarken Werten waren gute Ergebnisse zu erzielen. Nach der Ankündigung der US-Zentralbank, bei weiter guter US-Konjunktur den Geldhahn allmählich zuzudrehen, begann sich die Stimmung zum Ende der Berichtsphase zu drehen. Darunter litten zunächst insbesondere Werte aus den Schwellenländern, wo die Wachstumsraten enttäuschten. Auch Rohstoffaktien, die stark von der Nachfrage aus China abhängen, verbuchten deutliche Verluste. KlawInvest-Trading Der KlawInvest-Trading legt weltweit in Aktienfonds an. Zum Einsatz kommen aktiv gemanagte Fonds sowie börsennotierte Indexfonds (ETFs) unterschiedlicher Anbieter, die etablierte Märkte, aber auch spezielle Branchen und Regionen wie Emerging Markets abdecken. Der Anteil an Aktienfonds kann beispielsweise über Termingeschäfte bis auf Null heruntergefahren werden. Der Fonds verfolgt eine Handelsstrategie, die zu einer hohen Umschlagshäufi gkeit mit entsprechenden Transaktionskosten führen kann. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung der Aktienquote beruht auf der Einschätzung des Fondsmanagements der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, die bei diesem Fonds durch die Performance Swiss AG beraten wird. Ziel einer Anlage im KlawInvest-Trading ist es, an der Wertentwicklung der internationalen Aktienmärkte teilzuhaben. Der Fonds verzeichnete in den letzten sechs Monaten eine Wertsteigerung von 1,0 Prozent. Nähere Informationen zur Aufstellung des Fonds fi nden Sie jederzeit unter 3

3 Vermögensaufstellung im Überblick Zusammengefasste Vermögensaufstellung Portefeuillestruktur nach Assetklassen in % Fondsvermögen in Mio. EUR 7,0 in % vom Fondsvermögen Investmentfonds 99,57 Liquiditätsanlagen 0,82 Bankguthaben 0,82 Sonstige Verbindlichkeiten 0,39 Fondsvermögen 100,00 Aktienfonds Welt 27,9 Gemischte Fonds Welt 11,1 Liquidität und Sonstiges 0,4 Aktienfonds Asien 13,7 Aktienfonds Europa 46,9 4 5

4 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Investmentfonds ,29 99,57 Aktienfonds ,16 88,50 Gruppeneigene Aktienfonds ,00 6,80 DWS Top Dividende LD DE Anteile ,0000 EUR ,00 6,80 Gruppenfremde Aktienfonds ,16 81,70 BL Equities Dividend B LU Anteile ,6600 EUR ,60 7,45 DJE Asia High Dividend (EUR) LU Anteile ,2200 EUR ,10 6,61 Fidelity Fds-China Consumer Fd.EUR LU Anteile ,3000 EUR ,50 7,05 JPMorg.I.-Eur.Strat.Divid.Fd A LU Anteile ,7300 EUR ,28 9,74 KBC Equity Fd-High Dividend BE Anteile ,0700 EUR ,15 6,01 Lyxor ETF DAX LU Anteile ,7500 EUR ,00 13,15 Lyxor ETF MSCI GREECE FCP FR Anteile ,3950 EUR ,50 10,85 M&G Global Dividend Fund Cl. C Acc.(EUR) GB00B39R2T55 Anteile ,2269 GBP ,53 13,71 Threadn.Spec.I.-Gl.Equ.Inc. Fd Thesaurierungsant. EUR GB00B1Z2NR59 Anteile ,7013 EUR ,50 7,13 Gemischte Fonds ,13 11,07 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,13 11,07 ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI A DE000A0X7541 Anteile ,3400 EUR ,92 5,69 M&G Inv.-Optimal Income Fund GB00B1VMD022 Anteile ,3338 EUR ,21 5,38 Summe Wertpapiervermögen ,29 99,57 Liquiditätsanlagen ,54 0,82 Bankguthaben ,54 0,82 Bankguthaben EUR EUR , ,54 0,82 Sonstige Verbindlichkeiten ,02 0,39 Depotbankvergütung EUR 2.006, ,45 0,03 Verwaltungsvergütung EUR 9.364, ,12 0,13 Prüfungskosten EUR 4.622, ,00 0,07 Veröffentlichungskosten EUR , ,45 0,16 Fondsvermögen EUR ,81 100,00* Anteilwert EUR 27,16 Umlaufende Anteile Stück Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,57 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. 7

5 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Investmentanteile Inland ,48 % Europa ,00 % 63,09 % Liquiditätsanlagen ,43 % 24,00 % 76,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalanlagegesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britisches Pfund (GBP) 0, = 1 EUR 8 9

6 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentfonds Gruppeneigene Investmentfonds db x-trackers FTSE VIETNAM UCITS ETF 1C LU Anteile db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C LU Anteile Gruppenfremde Investmentfonds Franklin Gold and Precious Metals A (acc) EUR LU Anteile Fidelity Fds-Iberia A (Glob.Cert.) LU Anteile INVESCO Balanced-Risk All.Fd.EUR LU Anteile ishares DAX (DE) DE Anteile ishares EURO STOXX 50 (DE) Inhaber-Anteile DE Anteile ishares V MSCI Poland USD (Dt.Zert.) DE000A1H8EL8 Anteile

7 Anhang zu der Vermögensaufstellung Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p. a. ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile A 1,50 BL Equities Dividend B 0,75 db x-trackers FTSE VIETNAM UCITS ETF 1C 0,65 db x-trackers SHORTDAX DAILY UCITS ETF 1C 0,40 DJE Asia High Dividend I (EUR) 1,00 DWS Top Dividende LD 1,45 Fidelity Fds-China Consumer Fd.EUR 1,50 Fidelity Fds-Iberia A (Glob.Cert.) 1,50 Franklin Gold and Precious Metals A (acc) EUR 1,00 INVESCO Balanced-Risk All.Fd C Acc.EUR 1,25 ishares DAX (DE) 0,15 ishares EURO STOXX 50 (DE) 0,15 ishares V MSCI Poland USD (Dt.Zert.) 0,74 JPMorg.I.-Eur.Strat.Divid.Fd A 1,50 KBC Equity Fd-High Dividend Cap. 1,50 Lyxor ETF DAX 0,15 Lyxor ETF MSCI GREECE FCP 0,45 M&G Global Dividend Fund Cl. C Acc.(EUR) 0,75 M&G Inv.-Optimal Income Fund 0,75 Threadn.Spec.I.-Gl.Equ.Inc. Fd Thesaurierungsant.EUR 1,50 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen

8 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 12,6 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 1,4 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Winfried Hutmann Fondsmanager FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Beraten durch und Vertrieb Performance Swiss AG Hauptstraße Möhlin Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Franz Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK (ab ) Beate Bischoff Direktorin der BHF-BANK Wolfgang Danicke Dr. Marcel Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Initiator Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) KlawInvest Andreas Klawitter Hauptstraße Langewiesen Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem fi nden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand Juli