BlackRock Asset Management Deutschland AG Halbjahresbericht zum 31. Oktober 2014 für das Sondervermögen

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1 BlackRock Asset Management Deutschland AG Halbjahresbericht zum 31. Oktober 2014 für das Sondervermögen ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE)

2 Inhaltsverzeichnis Hinweis und Lizenzvermerk Ergänzende Angaben für Anleger in Österreich Bericht des Vorstands Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) Verwaltung und Verwahrstelle von 11

3 Hinweis Die in diesem Bericht genannten Sondervermögen sind Fonds nach deutschem Recht. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zurzeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Der in deutscher Sprache erstellte Rechenschaftsbericht wurde ins Englische übersetzt. Rechtlich bindend ist allein die deutsche Fassung. Lizenzvermerk Rechtliche Informationen Die deutschen ishares Fonds, die in diesem Dokument erwähnt werden, sind Sondervermögen, die dem deutschen Kapitalanlagegesetzbuch unterliegen. Diese Fonds werden von BlackRock Asset Management Deutschland AG verwaltet und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht reguliert. Für Anleger in Deutschland Die Verkaufsprospekte der in Deutschland aufgelegten Fonds sind in elektronischer Form und Druckform kostenlos bei der BlackRock Asset Management Deutschland AG, Max-Joseph-Str. 6, München erhältlich, Tel: +49 (0) , Fax: +49 (0) , Risikohinweise Der Anlagewert sämtlicher ishares Fonds kann Schwankungen unterworfen sein und Anleger erhalten ihren Anlagebetrag möglicherweise nicht zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Anlagerisiken aus Kurs- und Währungsverlusten sowie aus erhöhter Volatilität und Marktkonzentration können nicht ausgeschlossen werden. Index-Haftungsausschlüsse 'Dow Jones' und 'Dow Jones Global Titans 50' sind Warenzeichen und/oder Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc. und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke der BlackRock Asset Management Deutschland AG lizenziert. Der ishares Dow Jones Global Titans 50 (DE) der BlackRock Asset Management Deutschland AG wird von Dow Jones weder unterstützt, verkauft noch gefördert und Dow Jones gibt keine Zusicherungen für die Ratsamkeit des Handels mit diesem Produkt ab. 'ishares' ist eine eingetragene Marke der BlackRock Institutional Trust Company, N.A BlackRock Asset Management Deutschland AG. Sämtliche Rechte vorbehalten. Ergänzende Angaben für Anleger in Österreich Bei der jeweiligen Zahl- bzw. Vertriebsstelle sind die entsprechenden Verkaufsprospekte inkl. Vertragsbedingungen, Rechenschaftsberichte und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich. Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich: UniCredit Bank Austria AG Schottengasse Wien, Österreich Steuerlicher Vertreter in Österreich: Ernst & Young Wagramer Str Wien, Österreich 3 von 11

4 Bericht des Vorstands Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die BlackRock Asset Management Deutschland AG blickt auf ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Private und institutionelle Investoren wissen die Vorteile der kostengünstigen, liquiden und transparenten ishares ETFs zu schätzen. Unter der Marke ishares bündelt BlackRock das weltweite Geschäft mit börsengehandelten Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETFs). Zum 31. Oktober 2014 betrug das verwaltete Volumen der gegenwärtig 62 in Deutschland aufgelegten ishares Fonds rund 35 Mrd. Euro. Die BlackRock Asset Management Deutschland AG ist damit die fünftgrößte deutsche Publikumsfondsgesellschaft (Quelle: Bundesverband Investment und Asset Management e.v.). Der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie detailliert über die Entwicklung unserer Indexfonds. Das ETF-Angebot von ishares umfasst derzeit 249 in Deutschland zugelassene Fonds. Dies ermöglicht Investoren einen einfachen und diversifizierten Zugang zu einer Vielzahl von weltweiten Märkten und Anlageklassen. Ein Viertel dieser börsengehandelten Indexfonds ist in Deutschland aufgelegt und am (DE) im Fondsnamen erkennbar. Institutionelle und private Investoren schätzen ishares ETFs nicht nur als Portfolio-Bausteine, um eigene Anlageideen umzusetzen. Mit zunehmender Verbreitung der Fonds steigt auch die Nachfrage nach vermögensverwaltenden Produkten auf ETF-Basis. Vor diesem Hintergrund haben wir gemeinsam mit starken Partnern Modelle konzipiert, die Anlegertypen mit verschiedenen Chance-Risiko-Profilen Vorschläge für geeignete Vermögensaufstellungen bieten. Dazu gehört die Best-of-ETF-Strategie in Kooperation mit der Bank für Vermögen. Vor mehr als zehn Jahren begann die Erfolgsgeschichte von ETFs in Deutschland und Europa. Am 11. April 2000 notierten mit dem ishares DJ Euro STOXX 50 (mittlerweile: ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE)) und dem ishares DJ STOXX 50 (mittlerweile: ishares STOXX Europe 50 UCITS ETF (DE)) die ersten börsengehandelten Indexfonds an der Deutschen Börse. Mit deren Listing hat sich die europäische Investmentlandschaft nachhaltig verändert. Vor allem die hohe Liquidität, Effizienz und Transparenz von ETFs haben Anlegern neue Möglichkeiten im Portfoliomanagement eröffnet. Im europäischen ETF-Markt ist ishares als Anbieter der ersten Stunde unverändert hervorragend positioniert. Wir investieren weiter in exzellenten Service und Produkte, die den Bedürfnissen unserer Kunden gerecht werden. Mit der kontinuierlichen und innovativen Erweiterung unseres Angebots wollen wir unsere Marktführerschaft weiter ausbauen. Zu den strategischen Wettbewerbsvorteilen der ishares ETFs gehören hohe Marktliquidität, enge Bid/Ask Spreads sowie eine hohe Genauigkeit bei der Indexnachbildung. Darüber hinaus wollen wir als führender ETF-Anbieter auch den Markt für börsennotierte Indexfonds insgesamt weiterentwickeln. Dazu gehört, die Idee eines eng miteinander verknüpften europäischen ETF-Marktes noch intensiver voranzutreiben. Daher haben wir im März 2014 den ersten börsennotierten Indexfonds mit einer internationalen Wertpapierstruktur auf Xetra an der Deutschen Börse gelistet. Sämtliche Transaktionen von Anteilen des Fonds werden über eine zentrale Stelle abgewickelt unabhängig davon, über welche europäische Börse sie gehandelt werden. Das trägt dazu bei, die Liquidität zu erhöhen und Kosten zu reduzieren, was sich schließlich im Wachstum des europäischen ETF-Marktes wiederspiegeln dürfte. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte unsere Website oder rufen Sie uns gerne an unter +49 (0) Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen und freuen uns auf eine weiterhin partnerschaftliche Zusammenarbeit. Ihr Vorstand der BlackRock Asset Management Deutschland AG Christian Staub Dr. Thomas Groffmann Alexander Mertz 4 von 11

5 Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) für den Berichtszeitraum vom bis Vermögensübersicht zum Kurswert % des Fonds- in EUR vermögens 1) I. Vermögensgegenstände ,94 100,04 1. Aktien ,56 97,76 Australien ,51 2,35 Curaçao ,10 1,43 Deutschland ,38 1,90 Frankreich ,02 2,82 Großbritannien (UK) ,71 7,46 Japan ,18 2,75 Schweiz ,97 7,75 Spanien ,36 1,20 Vereinigte Staaten von Amerika ,33 70,10 2. Andere Wertpapiere ,61 1,97 Rußland ,04 0,44 Süd Korea ,57 1,53 3. Forderungen ,06 0,16 4. Bankguthaben ,71 0,16 II. Verbindlichkeiten ,49-0,04 Sonstige Verbindlichkeiten ,49-0,04 III. Fondsvermögen 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein ,45 100,00 5 von 11

6 Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) für den Berichtszeitraum vom bis Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 2) Wertpapiervermögen ,17 99,72 Börsengehandelte Wertpapiere ,17 99,72 Aktien ,96 95,44 Apple Inc. Registered Shares o.n. US STK USD 108, ,06 7,22 AT & T Inc. Registered Shares DL 1 US00206R1023 STK USD 34, ,05 2,02 Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES J37 STK EUR 7, ,36 1,20 Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US STK USD 17, ,34 2,01 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK EUR 70, ,72 0,90 Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333US STK USD 140, ,70 2,85 BHP Billiton Ltd. Registered Shares o.n. AU000000BHP4 STK AUD 33, ,00 1,07 BP PLC Registered Shares DL -,25 GB STK GBP 4, ,99 1,50 Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 US STK USD 119, ,61 2,54 Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 STK USD 24, ,77 1,39 Citigroup Inc. Registered Shares New DL -,01 US STK USD 53, ,14 1,81 Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US STK USD 41, ,59 1,85 Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US20030N1019 STK USD 55, ,14 1,60 Commonwealth Bank of Australia Registered Shares AU000000CBA7 STK AUD 80, ,51 1,28 o.n. ConocoPhillips Registered Shares DL -,01 US20825C1045 STK USD 72, ,80 0,99 Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01 US STK USD 91, ,55 1,61 Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.n. US30231G1022 STK USD 96, ,93 4,61 General Electric Co. Registered Shares DL -,06 US STK USD 25, ,03 2,89 Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 US STK USD 112, ,59 1,89 GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 GB STK GBP 14, ,31 1,23 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 US38259P5089 STK USD 567, ,94 1,81 Google Inc. Registered Shares C DL -,001 US38259P7069 STK USD 559, ,97 1,78 HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 GB STK GBP 6, ,47 2,18 Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US STK USD 34, ,25 1,88 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL - US STK USD 164, ,34 1,70,20 Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US STK USD 107, ,92 3,39 JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 US46625H1005 STK USD 60, ,00 2,54 McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 US STK USD 93, ,32 1,03 Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 US58933Y1055 STK USD 57, ,69 1,87 Microsoft Corp. Registered Shares DL-, US STK USD 46, ,12 4,32 Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. Registered Shares o.n. JP STK JPY 632, ,73 0,89 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH STK CHF 70, ,99 2,63 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH STK CHF 89, ,38 2,80 Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 US68389X1054 STK USD 39, ,53 1,42 PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US STK USD 96, ,27 1,62 Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 US STK USD 29, ,38 2,12 Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.n. US STK USD 89, ,21 1,55 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.n. US STK USD 87, ,60 2,64 QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 US STK USD 78, ,18 1,47 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK EUR 28, ,70 1,57 Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR STK EUR 73, ,78 1,24 Schlumberger N.V. (Ltd.) Reg. Shares DL -,01 AN STK USD 98, ,10 1,43 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 89, ,66 1,00 Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR STK EUR 47, ,24 1,58 Toyota Motor Corp. Registered Shares o.n. JP STK JPY 6.498, ,45 1,85 Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 US92343V1044 STK USD 50, ,06 2,33 6 von 11

7 Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) für den Berichtszeitraum vom bis Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 2) Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0, GB00BH4HKS39 STK GBP 2, ,24 0,98 Wal-Mart Stores Inc. Registered Shares DL -,10 US STK USD 76, ,25 1,34 Sonstige Beteiligungswertpapiere ,60 2,31 Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH STK CHF 283, ,60 2,31 Andere Wertpapiere ,61 1,97 OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 US STK USD 6, ,04 0,44 Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2/SW5000 US STK USD 575, ,57 1,53 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,71 0,16 Bankguthaben ,71 0,16 EUR-Guthaben ,83 0,12 Depotbank: StateStreet Bank EUR ,83 % 100, ,83 0,12 Nicht-EU/EWR-Währungen ,88 0,04 Depotbank: StateStreet Bank CHF 3,39 % 100,000 2,81 0,00 USD ,46 % 100, ,07 0,04 Sonstige Vermögensgegenstände ,06 0,16 Dividendenansprüche JPY , ,69 0,02 USD , ,57 0,08 Quellensteuerrückerstattungsansprüche CHF , ,26 0,05 EUR , ,54 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,49-0,04 Verwaltungsvergütung EUR , ,49-0,04 Fondsvermögen EUR ,45 100,00 Anteilwert EUR 25,93 Umlaufende Anteile STK ) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Banco Santander S.A. Anrechte ES K2 STK Banco Santander S.A. Anrechte ES J4 STK ENI S.p.A. Azioni nom. o.n. IT STK von 11

8 Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) für den Berichtszeitraum vom bis Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR ,77 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR ,39 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 145,85 4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,91 5. Sonstige Erträge EUR ,86 Summe der Erträge EUR ,96 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -289,62 2. Verwaltungsvergütung EUR ,74 3. Sonstige Aufwendungen EUR ,96 Summe der Aufwendungen EUR ,32 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,64 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,66 2. Realisierte Verluste EUR ,59 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,07 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,71 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,78 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,15 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,63 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,34 Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,36 1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR ,00 2. Zwischenausschüttungen EUR ,70 3. Mittelzufluss/Mittelabfluss (netto) EUR ,00 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,55 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,34 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,78 davon nicht realisierte Verluste EUR ,15 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR , von 11

9 Halbjahresbericht für ishares Dow Jones Global Titans 50 UCITS ETF (DE) für den Berichtszeitraum vom bis Anhang Sonstige Angaben Anzahl umlaufende Anteile und Wert eines Anteils am Berichtsstichtag gem. 16 Abs. 1 Nr. 1 KARBV Anteilwert EUR 25,93 Umlaufende Anteile STK Angaben zum Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände gem. 16 Abs. 1 Nr. 2 KARBV Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Sämtliche Wertpapiere: Schlusskurse des jeweiligen Bewertungstages Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Berichtszeitraumes sowie zum Berichtsstichtag grundsätzlich auf Basis handelbarer Börsenkurse. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Bewertung von Bankguthaben und bestehenden Forderungen erfolgt zum aktuellen Nennwert. Die bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Australische Dollar (AUD) 1,42537 = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0,78314 = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 140,45641 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1,20585 = 1 Euro (EUR) US Dollar (USD) 1,25290 = 1 Euro (EUR) Angaben für Indexfonds gem. 16 Abs. 2 KARBV Höhe des Tracking Errors zum Ende des Berichtszeitraums gem. 16 Abs. 2 Nr. 1 KARBV 1,28 Prozentpunkte Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben gem. 7 Nr. 9 d) KARBV Erläuterung zur Berechnung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. München, den 31. Oktober 2014 BlackRock Asset Management Deutschland AG Dr. Thomas Groffmann Alexander Mertz 9 von 11

10 Verwaltung und Verwahrstelle Verwaltungsgesellschaft BlackRock Asset Management Deutschland AG Max-Joseph-Straße München Grundkapital per : 5 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital per : 10 Mio. EUR Gesellschafter BlackRock Investment Management (UK) Limited Geschäftsführung Christian Staub* Vorstandsvorsitzender München Dr. Thomas Groffmann Stellvertretender Vorstandsvorsitzender München Alexander Mertz Vorstand München Aufsichtsrat Rachel Lord (Vorsitzende)** BlackRock, Managing Director, Head of Sales EMEA ishares London, UK Derek Stein BlackRock, Managing Director, Head of Business Operations Group San Francisco, USA Prof. Dr. Markus Rudolf Prorektor und Universitätsprofessor, WHU Otto Beisheim School of Management Verwahrstelle State Street Bank GmbH Brienner Straße München, Deutschland Wirtschaftsprüfer Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rosenheimer Platz München, Deutschland (*) seit (**) seit von 11

11 BlackRock Asset Management Deutschland AG Max-Joseph-Straße 6 D München Tel: +49 (0) info@ishares.de 11 von 11