Geprüfter Jahresbericht zum 30. April w&p european equity

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1 Geprüfter Jahresbericht zum 30. April 2014 w&p european equity Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter (Fonds Commun de Placement) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B

2 Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

3 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 1 Allgemeine Informationen... 3 Bericht der Verwaltungsgesellschaft... 5 Bericht des Réviseur d'entreprises agrée... 7 Zusammensetzung des Nettofondsvermögens... 9 Vermögensaufstellung des w&p european equity Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Nettofondsvermögens Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Erläuterungen zum Jahresabschluss Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger... 19

4 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Eigenkapital per 31. Dezember 2013 EUR Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, OBERURSEL Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG, OBERURSEL Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A., GREVENMACHER Abschlussprüfer KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 LUXEMBURG Zentralverwaltung / Register- und Transferstelle navaxx S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Depotbank Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG 1

5 Investmentmanager W&P Financial Services GmbH Singerstraße 27 AT-1010 WIEN Zahl- und Informationsstelle Großherzogtum Luxemburg: Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Republik Österreich: Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark 9 AT-1030 WIEN Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland: Fondsinform GmbH Rudi-Schillings-Straße 9 D TRIER Vertriebsstelle W&P Financial Services GmbH Singerstraße 27 AT-1010 WIEN 2

6 Allgemeine Informationen Der Investmentfonds w&p european equity ist ein nach Luxemburger Recht in der Form eines fonds commun de placement errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen aufgelegt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Fonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können ich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Grevenmacher. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 1. April 2013 in Kraft. Die Hinterlegung der geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am 27. April 2013 im "Mémorial" veröffentlicht. Die Rechnungslegung für den Fonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einen von ihr Beauftragten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember berechnet ( Bewertungstag ), es sei denn, im Anhang zum Verkaufsprospekt ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt grundsätzlich jeweils am 1. Mai und endet am 30. April des darauffolgenden Jahres. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl-, Informations- und Vertriebsstellen erfragt werden. Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Anhängen in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; ferner können hier der Depotbankvertrag und der Zentralverwaltungsvertrag, der Investmentmanagementvertrag, der Vertriebsstellenvertrag, die Zahlstellenverträge und die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ) können auf der Internetseite ( heruntergeladen werden. Ferner wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft, der Vertriebsstellen oder der Informationsstellen zur Verfügung gestellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreise nur auf der Internetseite ( veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite veröffentlicht. Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ), die Jahresberichte sowie die Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung gestellt werden. 3

7 Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sofern sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. 4

8 Bericht der Verwaltungsgesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, der w&p european equity investiert in europäische Aktien großer, mittlerer und kleiner Unternehmen aus allen Sektoren, sowohl aus dem Wachstums- als auch dem Value-Bereich, und legt bei seiner Anlagestrategie keine Benchmark zugrunde. Der Fonds investiert anhand eines fundamentalen Top- Down/Bottom-Up Investmentansatzes in unterbewertete Unternehmen und verfolgt eine langfristig orientierte Anlagepolitik. Ziel des Fonds ist die Partizipation an der Wertentwicklung der europäischen Aktienmärkte. Durch den Einsatz stringenter Risikomanagementsysteme sollen die Risiken (u.a. Volatilität) dagegen begrenzt werden. Rückblick Im Berichtszeitraum konnten alle wesentlichen europäischen Aktienmärkte Kursgewinne verzeichnen. Nach einer kurzen Aufwärtsbewegung im Mai 2013 kam es im Juni zu einer ersten größeren Marktkorrektur mit teils zweistelligen Kursverlusten, die erst Anfang September wieder aufgeholt waren. Im weiteren Verlauf konnten die Märkte ihre Höchststände im Januar 2014 verzeichnen, bevor sie bis zum Ende der Berichtsperiode in eine stark volatile Seitwärtsphase übergingen. In der Berichtsperiode prägten vor allen Dingen zwei Themen die Finanzmärkte: die Geldpolitik der globalen Zentralbanken auf der einen Seite, politische wie auch geopolitische Konflikte (u.a. Syrien, Ukraine) auf der anderen. In den ersten drei Monaten waren alle Augen auf die US-Notenbank Federal Reserve (kurz Fed ) gerichtet, die die weitere Vorgehensweise bzgl. der Zurückführung der lockeren Geldpolitik (QE) quantifizierte und für Unsicherheit an den Finanzmärkten sorgte. Im August rückte dann Syrien in den Fokus der Investoren, nachdem der Einsatz chemischer Kampfstoffe die Chancen auf eine Ausweitung des Konfliktes über die Ländergrenzen hinweg erhöhte. In den Folgemonaten dagegen prägten die politischen Diskussionen über das US-Haushaltsbudget sowie die italienische Regierungskrise die Märkte. Doch trotz erhöhter Volatilitäten konnten die Finanzmärkte weiter zulegen. Erst im Januar/Februar 2014, als sich die Ukraine-Krise zuspitzte, die Krim sich im März für unabhängig erklärte und sich die Drohungen zwischen Europa und den USA gegenüber Russland verschärften, konnten die Finanzmärkte ihre Aufwärtsbewegung nicht fortsetzen und gingen in eine stark volatile Seitwärtsbewegung über. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Zum 30. April 2013 war der Fonds schwerpunktmäßig in den Sektoren Pharma/Medizintechnik, Versicherungen, Öl & Gas sowie Handel- und Konsumgüter investiert. Dagegen waren die Bereiche Versorger, Telekom, Rohstoffe und Medien untergewichtet. Im Vergleich zum Beginn der Berichtsperiode wurde die Positionierung in den Sektoren Banken & Finanzdienstleistungen, Bau & Konstruktion sowie Transport & Logistik erhöht, während dessen Pharma/Medizintechnik sowie Öl & Gas stärker reduziert wurden. Der regionale Schwerpunkt des Fondsvermögens lag weiter in Deutschland, wurde aber um mehr als 10% gesenkt. Weitere Länderschwerpunkte waren Italien, Österreich und die Niederlande. Andere europäische Märkte waren dagegen untergewichtet. Das Fondsvermögen verteilte sich mit ca. 75% auf größere Qualitätstitel und mit dem übrigen Teil auf ausgewählte mittlere und kleinere Unternehmen. Der Fonds hat in der Berichtsperiode die Volatilität der Märkte genutzt, um in Schwächephasen Positionen aufzubauen und umgekehrt Gewinne mitzunehmen. Da während der Berichtsperiode die wirtschaftliche Erholung in den USA, aber auch in (Süd-)Europa selten im Fokus stand, wir aber vor allen Dingen die geopolitischen Krisen als zeitlich und wirtschaftlich begrenzte Einflussfaktoren sehen, 5

9 haben wir während dieser Phase fundamental günstige Unternehmen aus Italien und Österreich hinzugekauft, die übermäßig unter dem Konflikt gelitten haben. Der Fonds konnte in der Berichtsperiode eine Performance von +10,07% für die P-Klasse und +7,59% für die I-Klasse (verkürzter Zeitraum ab 15. Mai 2013) erwirtschaften. Ausblick 2014/2015 Die europäischen Aktienmärkte haben ihre günstigen Bewertungen im historischen Vergleich abgebaut und handeln auf ihrem langfristigen Durchschnitt. Wirtschaftlich sehen wir bei den meisten europäischen Staaten eine weitere Erholung, und auch Südeuropa scheint die Talsohle durchschritten zu haben. Der im Vergleich zu vielen globalen Währungen teurere Euro bremst dagegen die wirtschaftliche Erholung vieler Unternehmen aus. Wir gehen davon aus, dass hier die Europäische Zentralbank EZB entsprechende Maßnahmen durchführen wird, um den Währungsdruck für die Unternehmen und Länder zu senken. Dies sollte auch den Aktienmärkten helfen, die zumindest im Vergleich zu Anlagealternativen (u.a. Anleihenmärkte) weiterhin günstig bewertet sind. Wir erwarten in absehbarer Zeit keine Ausweitung der Bewertungen, denken aber, dass die Gewinnentwicklung der Unternehmen höher bewertete Aktienmärkte über die nächsten Jahre rechtfertigen werden. Luxemburg, im Juni 2014 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen. 6

10 An die Anteilinhaber des w&p european equity BERICHT DES REVISEUR D ENTREPRISES AGREE Entsprechend dem uns von dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag vom 8. Mai 2014 haben wir den beigefügten Jahresabschluss des w&p european equity geprüft, der aus der Vermögensaufstellung, dem Wertpapierbestand und den sonstigen Nettovermögenswerten zum 30. April 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. 7

11 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des w&p european equity zum 30. April 2014 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 26. August 2014 KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé J. Klopp 8

12 Zusammensetzung des Nettofondsvermögens zum 30. April 2014 w&p european equity Wertpapiervermögen ,00 Derivate ,00 Bankguthaben ,54 Sonstige Vermögensgegenstände 3.425,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,80 Fondsvermögen ,76 EUR Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 9

13 Vermögensaufstellung zum 30. April 2014 des w&p european equity Vermögensaufstellung in EUR Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03 CH CHF 21, ,09 1,74 AIXTRON SE Namens-Aktien o.n. DE000A0WMPJ EUR 11, ,00 2,92 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE EUR 124, ,00 2,12 AT&S Austria Techn.&Systemt.AG Inhaber-Aktien o.n. AT EUR 8, ,75 3,43 AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR EUR 19, ,00 2,54 Bastei Lübbe AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A1X3YY EUR 7, ,00 1,70 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY EUR 101, ,00 2,21 BUZZI UNICEM S.p.A. Azioni nom. EO 0,60 IT EUR 12, ,00 1,90 CNH Industrial N.V. Aandelen aan toonder EO -,01 NL EUR 8, ,00 1,60 CRH PLC Registered Shares EO -,32 IE EUR 20, ,00 1,98 Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE EUR 18, ,00 3,51 Deutsche Postbank AG Namens-Aktien o.n. DE EUR 36, ,00 1,38 Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 GB EUR 18, ,00 2,42 ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT EUR 4, ,00 1,70 GEA Group AG Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 32, ,00 1,91 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 63, ,50 2,18 Investment AB Kinnevik Namn-Aktier B SK 0,10 SE SEK 225, ,28 2,35 Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,24 NL EUR 2, ,00 2,61 LANXESS AG Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 54, ,00 2,10 Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.n. AT EUR 23, ,00 4,21 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX EUR 27, ,50 1,44 Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,00635 IE00B1GKF EUR 6, ,00 1,90 SAP AG Inhaber-Aktien o.n. DE EUR 57, ,00 2,02 Sixt SE Inhaber-Stammaktien o.n. DE EUR 28, ,00 2,69 STADA Arzneimittel AG vink.namens-aktien o.n. DE EUR 30, ,00 3,50 Talanx AG vink.namens-aktien o.n. DE000TLX EUR 27, ,00 2,88 Terna S.p.A. Azioni nom. EO -,22 IT EUR 3, ,00 2,04 UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.n. IT EUR 6, ,00 2,23 Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5 FR EUR 19, ,00 1,84 Vodafone Group PLC Registered Shares o.n. GB00BH4HKS GBP 2, ,99 0,98 Volkswagen AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE EUR 192, ,00 4,09 Ziggo N.V. Registered Shares EO -,10. NL EUR 31, ,50 1,80 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH CHF 255, ,53 3,95 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere ,14 77,87 Investmentanteile AXA IM Euro Liquidity Actions Port. (4 Déc.) o.n. FR EUR , ,86 3,83 ishares STOXX Europe 600 (DE) Inhaber-Anteile DE EUR 34, ,00 5,51 Summe der Investmentanteile ,86 9,34 Summe Wertpapiervermögen ,00 87,21 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 10

14 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Börsenkürzel Kontrakte Verpflichtung 2) Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Derivate auf Indizes Optionen auf einen Aktienindex DAX CALL EUREX 25, ,00 0,14 Summe der Aktienindex-Derivate ,00 0,14 Gesamtsumme der Derivate auf Indizes ,00 0,14 Summe Derivatevermögen ,00 0,14 Währung Währungs- Kurswert in % des betrag in EUR Teilfondsvermögens*) Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten Kassenbestände Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR , ,54 1,58 Summe der Kassenbestände ,54 1,58 Termingelder Rabobank Callgeld EUR , ,00 11,35 Summe aller Termingelder ,00 11,35 Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten ,54 12,93 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche 25,02 0,00 Dividendenansprüche 3.400,00 0,03 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 3.425,02 0,03 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) ,80-0,31 Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen ,80-0,31 Nettofondsvermögen ,76 100,00 Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Währung Anteilwert Anteile w&p european equity P LU ,868 EUR 30,07 w&p european equity I LU ,000 EUR 107,59 Bestand der Wertpapiere am Nettofondsvermögen (in %) 87,21 Bestand der Derivate am Nettofondsvermögen (in %) 0,14 Fußnoten *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr 2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1 Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 11

15 Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte Gattungsbezeichnung ISIN Bestand in EUR Käufe Verkäufe Bestand in EUR Amtlich gehandelte Wertpapiere am am Aktien Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.n. AT AT&S Austria Techn.&Systemt.AG Inhaber-Aktien o.n. AT Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Parts Sociales Nom. o.n. BE Aryzta AG Namens-Aktien SF -,02 CH Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.n. DE LANXESS AG Inhaber-Aktien o.n. DE Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.n. DE HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.n. DE Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. DE GEA Group AG Inhaber-Aktien o.n. DE PUMA SE Inhaber-Aktien o.n. DE RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE RHÖN-KLINIKUM AG Inhaber-Aktien o.n. DE Sixt SE Inhaber-Stammaktien o.n. DE Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STADA Arzneimittel AG vink.namens-aktien o.n. DE METRO AG Stammaktien o.n. DE Südzucker AG Inhaber-Aktien o.n. DE Volkswagen AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE Vossloh AG Inhaber-Aktien o.n. DE Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.n. DE000A0D9PT AIXTRON SE Namens-Aktien o.n. DE000A0WMPJ Bastei Lübbe AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A1X3YY E.ON SE DE000ENAG Evonik Industries AG Namens-Aktien o.n. DE000EVNK K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.n. DE000LED Carlsberg AS Navne-Aktier B DK 20 DK William Demant Hldg AS Navne Aktier A DK 1 DK Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 ES Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 ES E Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 FI AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR Faurecia S.A. Actions Port. EO 7 FR Casino,Guichard-Perrachon S.A. Actions Port. EO 1,53 FR Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5 FR BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50 GB HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 GB BP PLC Registered Shares DL -,25 GB Barclays PLC Registered Shares LS 0,25 GB Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 GB Vodafone Group PLC Registered Shares DL-, GB00B16GWD Vodafone Group PLC Registered Shares o.n. GB00BH4HKS CRH PLC Registered Shares EO -,32 IE Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,00635 IE00B1GKF Saipem S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT A2A S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT BUZZI UNICEM S.p.A. Azioni nom. EO 0,60 IT ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT Terna S.p.A. Azioni nom. EO -,22 IT Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 IT Fiat Industrial S.p.A. Azioni nom. EO 1,57 IT UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.n. IT Shire PLC Registered Shares LS -,05 JE00B2QKY ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. on LU Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,24 NL Ziggo N.V. Registered Shares EO -,10. NL CNH Industrial N.V. Aandelen aan toonder EO -,01 NL Investment AB Kinnevik Namn-Aktier B SK 0,10 SE Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 US92343V Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 US92343V Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 12

16 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH Anrechte Repsol S.A. Anrechte ES Raiffeisen Bank Intl AG Anrechte AT0000A153U Investmentanteile AXA IM Euro Liquidity Actions Port. (4 Déc.) o.n. FR DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.n. LU ishares STOXX Europe 600 (DE) Inhaber-Anteile DE Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 13

17 Ertrags- und Aufwandsrechnung des w&p european equity für den Zeitraum vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 EUR Nettodividendenerträge ,29 Erträge aus Investmentfonds 9.921,94 Zinsen aus Geldanlagen 49,65 Bestandsprovisionen 23,36 Erträge insgesamt ,24 Verwaltungsvergütung ,04 Performance Fee ,40 Depotbankvergütung ,95 Betreuungsgebühr ,09 Zentralverwaltungsgebühr ,32 Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr ,00 Prüfungskosten ,00 Taxe d'abonnement ,64 Zinsaufwand aus Geldanlagen -4,15 Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2) ,45 Aufwendungen insgesamt ,04 Ordentlicher Nettoertrag ,80 Ertragsausgleich ,67 Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) ,47 Entwicklung des Nettofondsvermögens des w&p european equity I. Nettofondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres EUR ,89 1. Ausschüttung EUR 0,00 2. Mittelzufluss (Netto) EUR ,71 2.a Mittelzuflüsse EUR ,00 2.b Mittelabflüsse EUR ,29 3. Ordentlicher Ertragsausgleich EUR 9.140,67 4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) EUR ,47 5. Realisierte Gewinne EUR ,22 6. Realisierte Verluste EUR ,63 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,37 II. Nettofondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR ,76 Entwicklung des w&p european equity im Jahresvergleich Stichtag Umlaufende Währung Anteilwert Ausschüttung Anteile w&p european equity P ,868 EUR 30,07 0, ,000 EUR 27,32 0, ,000 EUR 25,71 0,00 w&p european equity I ,000 EUR 107,59 0, ,000 EUR 0,00 0,00 w&p european equity Währung Nettofondsvermögen EUR , EUR , EUR ,14 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 14

18 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes des w&p european equity Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Nettofondsvermögens Aktien ,92 Investmentfonds 988 9,34 Genussscheine 418 3,95 Summe ,21 Währungsaufteilung des Nettofondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Nettofondsvermögens EUR ,97 CHF 602 5,70 SEK 249 2,35 GBP 104 0,98 Summe ,00 Länderaufteilung des Nettofondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Nettofondsvermögens Bundesrep. Deutschland ,71 Luxemburg ,79 Frankreich 869 8,21 Italien 833 7,87 Österreich 807 7,63 Niederlande 636 6,01 Schweiz 602 5,70 Großbritannien 512 4,84 Irland 411 3,89 Schweden 249 2,35 Summe ,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 15

19 Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 30. April 2014 Erläuterung 1 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt. b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden grundsätzlich zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kredit- oder Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Anteile an OGAWs, OGAs und sonstigen Investmentfonds bzw. Sondervermögen werden zum letzten festgestellten verfügbaren Nettoinventarwert bewertet, der von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlicht wurde. Sollte ein Anlagevehikel zusätzlich an einer Börse notiert sein, kann die Verwaltungsgesellschaft auch den letzten verfügbaren bezahlten Börsenkurs des Hauptmarktes heranziehen. Exchange Traded Funds (ETFs) werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs des Hauptmarktes bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch den letzten verfügbaren von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlichten Kurs, heranziehen. Falls für die vorstehend genannten Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente keine Kurse festgelegt werden oder die Kurse nicht marktgerecht bzw. unsachgerecht sind, werden diese Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben festlegt. c) Realisierte Nettogewinne/ -verluste aus Wertpapierverkäufen Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. d) Transaktionskosten Für die Periode vom 1. Mai 2013 bis zum 30. April 2014 belaufen sich diese Kosten auf: w&p european equity EUR ,26 16

20 Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Fonds monatlich gebündelt belastet. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -verminderungen inbegriffen sind. e) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die Fondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenkurs in diese Fondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Fonds werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist. Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30. April 2014: Pfund Sterling GBP 0, = 1 Euro (EUR) Schwedische Krone SEK 9, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1, = 1 Euro (EUR) f) Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. g) Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. h) Bewertung von Terminkontrakten Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen. i) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden abzüglich von Quellensteuer ausgewiesen. j) Gründungskosten Die Gründungskosten des Fonds, einschließlich der Vorbereitung, des Drucks und der Veröffentlichung des Verkaufsprospektes und des Verwaltungsreglements, können innerhalb der ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben und den am Gründungstag bestehenden Fonds belastet werden. Erläuterung 2 Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ) entnommen werden. Die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführten sonstigen Aufwendungen beinhalten insbesondere Veröffentlichungsgebühren, Gebühren für Aufsichtsbehörden, Transaktionskosten, Marketing- und Druckkosten sowie Lizenzgebühren. 17

21 Erläuterung 3 Kapitalsteuer ( taxe d abonnement") Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ( taxe d'abonnement") von 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Sofern eine Anteilsklasse für die Zeichnung durch institutionelle Anleger beschränkt ist, wird das Nettovermögen dieser Anteilsklasse mit einer reduzierten taxe d'abonnement" von jährlich 0,01% besteuert. Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 4 Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich thesauriert. Sofern im Anhang zum Verkaufsprospekt eine Thesaurierung der Erträge vorgesehen ist, können auf gesonderten Beschluss der Verwaltungsgesellschaft neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art sowie sonstige Aktiva, jederzeit ganz oder teil-ausgeschüttet werden. Erläuterung 5 Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Fonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben. Erläuterung 6 Verwaltungsgebühren von Zielfonds Sofern der Fonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen. Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen des Fonds in keine von Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Erläuterung 7 Risikomanagement In Bezug auf das Risikomanagement hat der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft den Commitment Approach als Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos gewählt. 18

22 Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger AXXION S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 Grevenmacher Steuerliche Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG zum Geschäftsjahresende pro Anteil in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung für: w&p european equity I Geschäftsjahr vom: ISIN: LU bis: WKN: A1H58V ex-tag: - Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: - Betriebsvermögen 5 Abs.1 Satz 1... InvStG Privatvermögen Personengesellschaften Kapitalgesellschaften Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.s.d. 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten: Nr.1c, aa Erträge i.s.d. 2 Abs.2 S.1 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, bb Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs.2 S.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.2 oder 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, cc Zinserträge i.s.d. 2 Abs.2a InvStG i.v.m. 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, dd Nr.1c, ee Nr.1c, ff steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0, Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0, Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.s.d. 2 Abs.3 InvStG 0, Nr.1c, gg aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.s.d. 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0, Nr.1c, ii Einkünfte i.s.d. 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1c, jj Nr.1c, kk Nr.1c, ll in ii) enthaltene Einkünfte, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0000 0,0000 0,0000 in kk) enthaltene Einkünfte, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, mm Erträge i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG ,0000 Nr.1c, nn in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,

23 Nr.1c, oo Nr.1d, aa Nr.1d, bb Nr.1d, cc in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 in aa) enthaltener Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, bb in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, dd in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, ff Nr.1f, gg Nr.1f, hh Nr.1f, ii in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,2198 0,2198 0,2198 1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung isd 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt. 2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des 3 Nr.40 EStG und des 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 3) Gemäß 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge isd 8b Abs. 1 KStG im Fall des 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne isd 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v sowie die steuerlichen Besonderheiten des 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV) sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich. Die o.g. Informationen sind auch unter in elektronischer Form erhältlich. AXXION S.A. 20

24 AXXION S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 Grevenmacher Steuerliche Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG zum Geschäftsjahresende pro Anteil in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung für: w&p european equity P Geschäftsjahr vom: ISIN: LU bis: WKN: ex-tag: - Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: - Betriebsvermögen 5 Abs.1 Satz 1... InvStG Privatvermögen Personengesellschaften Kapitalgesellschaften Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.s.d. 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten: Nr.1c, aa Erträge i.s.d. 2 Abs.2 S.1 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, bb Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs.2 S.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.2 oder 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, cc Zinserträge i.s.d. 2 Abs.2a InvStG i.v.m. 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, dd Nr.1c, ee Nr.1c, ff Nr.1c, gg steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0, Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0, Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.s.d. 2 Abs.3 InvStG 0, aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.s.d. 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0, Nr.1c, ii Einkünfte i.s.d. 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1c, jj Nr.1c, kk Nr.1c, ll in ii) enthaltene Einkünfte, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0000 0,0000 0,0000 in kk) enthaltene Einkünfte, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG oder 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1c, mm Erträge i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG ,0000 Nr.1c, nn Nr.1c, oo Nr.1d, aa in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,0000 0,0000 0,

25 Nr.1d, bb Nr.1d, cc zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000 in aa) enthaltener Teil der Erträge i.s.d. 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, bb in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, dd in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1f, ff Nr.1f, gg Nr.1f, hh Nr.1f, ii in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die 2 Abs.2 InvStG i.v.m. 8b Abs.1 KStG im Fall des 16 InvStG und 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000 in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist ,0000 Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0000 0,0000 0,0000 Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,1202 0,1202 0,1202 1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung isd 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt. 2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des 3 Nr.40 EStG und des 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 3) Gemäß 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge isd 8b Abs. 1 KStG im Fall des 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne isd 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v sowie die steuerlichen Besonderheiten des 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV) sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich. Die o.g. Informationen sind auch unter in elektronischer Form erhältlich. AXXION S.A. 22