Inhaltsverzeichnis. Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 11

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1 Einleitung... 7 Abkürzungsverzeichnis Organisation & Compliance Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung im Geschäftsmodell einer Bank Wiederholungsfragen Die Aufgabe des Asset Liability Managements/GBS Wiederholungsfragen Transferpreise als Fundament des ALM Wiederholungsfragen Risikomessung und Risikoadäquates Kapital Risikoadäquates Kapital CRR Säule Risikoadäquates Kapital Säule Risikomessverfahren (Value at Risk) Wahrscheinlichkeitstheorie als Basis des VaR Charakteristika der wesentlichen Verlustrisiken ICAAP Wiederholungsfragen Ergebnismessung im ALM/GBS Accrual, Barwert und ToR GuV-Bewertung und IFRS Hedge Accounting Wiederholungsfragen Die Organisation des ALM/GBS Organisation und Aufgaben des ALM/GBS-Komitees Die Geschäftsordnung des ALM/GBS-Komitees Steuerungsgrundlage im ALM: Das Konzept der Forward-Kurve Ablauf und Reporting der ALM-Sitzungen Fokus Liquiditätsrisiko Wiederholungsfragen Der gesetzliche Rahmen des ALM/GBS Regularien und Compliance Geschäftsmodell Transferpreise Risikomessung Säule Säule 2 (SREP) Aufsichtliches Reporting Organisation Governance: Organisationsgrundsätze, Unvereinbarkeit von Tätigkeiten, Aufbauorganisation, Ausschüsse, Markt/ Marktfolge Fit & Proper Regulatorische Anforderungen an das Management in Kreditinstituten Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 11

2 Vergütung Outsourcing Wiederholungsfragen Schnittstellen des ALM/GBS in der Bankorganisation Wiederholungsfragen Instrumente Finanzmathematik Methoden der Zinsberechnung Interpolation Einfache Zinsberechnung Durchschnittszinsen Zinseszinsberechnung/Berechnung von Effektivzinsen Berechnung von Forward-Sätzen (unterjährig) Berechnung von Forward-Sätzen (überjährig) Endwertberechnung (unterjährig) Endwertberechnung (überjährig) Barwertberechnung (unterjährig) Barwertberechnung (überjährig) Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (unterjährig) Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (überjährig) Umrechnung Diskontsatz in Zinssatz Umrechnung von Money-Market auf Bond-Methode und vice versa Umrechnung von unterjährigen in ganzjährige Zinszahlungen Umrechnung von ganzjährigen in unterjährige Zinszahlungen Berechnung Zero-Kurve aus Renditen Die Berechnung von Zero-Zinssätzen Bootstrapping Allgemeine Formel zur Zero-Berechnung Wiederholungsfragen Money-Market-Cash-Instrumente Interbank-Depotgeschäfte Quotierung Usancen Der Euro-Geldmarkt Certificates of Deposit (CDs) Vergleich Anlagezertifikat/Depot Märkte Usancen Konventionen Laufzeit von CDs Erstemission Repos Definition Rechtliche Grundlagen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 13

3 Quotierung Anwendung von Repos General Collateral (GC) und Special Collateral Collateral Management Verwahrung des Collaterals Substitution Sonderformen von Repos Wiederholungsfragen FRA und Money Market Futures Forward Rate Agreement (FRA) Terminologie Anwendung von FRAs im Hedging Ermittlung von Forward-Zinssätzen (FRA) MM Futures Usancen und Kontraktspezifikationen Die wichtigsten Money-Market-Futures-Kontrakte Die Rollen von Börse und Clearing House Das Margin-System Vergleich Money Market Future/FRA Overnight Index Swaps (OIS) Funktionsweise und Berechnung Anwendung von OIS Forward OIS Wiederholungsfragen Kapital-Cash-Produkte Anleihen Der Anleihemarkt Unterscheidungskriterien von Anleihen Gängige Anleihen und ihre Abkürzungen (Exkurs) Die Quotierung von Anleihen Die Preisfindung von Anleihen Preiseinflussfaktoren Preisberechnung von Anleihen Berechnung von Preissensibilitäten/Das Konzept der Duration Die einfache Duration (Macaulay Duration) Modified Duration Kupon, Yield to Maturity, Par Yield und Zero-Kupon Ratings Ratingstufen Wiederholungsfragen Kapitalmarkt-Derivate Kapitalmarkt-Swaps Zinsswap (IRS) Cross Currency Swap Kapitalmarkt Futures Terminologie Anwendung Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 15

4 Zinsoptionen Terminologie Cap/Floor/Collar Optionen auf Futures Bond-Optionen Swaptions Wiederholungsfragen FX Outright/FX Swap Devisentermingeschäft (FX Outright) Usancen Preisberechnung Quotierung von Terminkursen Terminquotierungen von Cross-Kursen Devisenswap (FX Swap) Usancen Quotierung von FX Swaps Einsatzmöglichkeiten von FX Outrights und FX Swaps Devisenoptionen (FX-Optionen) Terminologie Die vier Grundpositionen Die Optionsprämie Gewinn- und Verlustprofile Strategien Optionspreismodelle Risikokennziffern Wiederholungsfragen Kreditrisikoinstrumente Cash-Instrumente Verbriefungen/Asset backed securities Credit Linked Note Kreditderivate Credit Default Swaps DJ itraxx Wiederholungsfragen Zinsrisiko Gesetzliche Bestimmungen zum Zinsrisiko BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) Wiederholungsfragen Zins-Transferpreis und Zinskurvenauswahl Zins-Transferpreis/Marktzinsmethode Zinskurvenauswahl EONIA- vs. EURIBOR-Kurve als Zins-Transferpreis Transferpreise für variable Zinsgeschäfte Wiederholungsfragen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 17

5 3.3. Darstellung der Zinsrisikoposition und Ergebnis Zinsrisiko Zinsablaufbilanz GAP-Analyse Steuerung des Bestandsgeschäftes mit nicht definierter Zinsbindung Transferpreise für ausgewählte Produkte Definierte Zinsbindung und Laufzeit Transferpreis für nicht definierte Zinsbindungen Wiederholungsfragen Methoden zur Messung des Zinsrisikos Arten des Zinsrisikos Risikomessung im Going-Concern-Ansatz Zinsrisikomessung in der Liquidationssicht Duration-Ansätze Wiederholungsfragen Steuerung der Zinsrisikoposition Ableitung der Zinsbindung bei b.a.w.-produkten Steuerung des Zinsrisikos mit Sensitivitäts-Gap Steuerung des Zinsrisikos mit dem Modified-Duration-of- Equity-Konzept Duration Hedge eines Anleiheportfolios Strukturbeitrag neu Total Return als Entscheidungsbasis im ALM Wiederholungsfragen IFRS Bewertungsmaßstäbe von Finanzinstrumenten gem. IAS Hedge Accounting nach IAS Wesentliche Neuerung durch IFRS Wiederholungsfragen Liquiditätsrisiko Gesetzliche Bestimmungen zum Liquiditätsrisiko Einleitung Arten des Liquiditätsrisikos Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) Die Säule-1-Liquiditätsregeln nach Basel Liquidity Coverage Ratio (LCR) Net Stable Funding Ratio (NSFR) Anforderungen für die Verrechnung von Liquiditätskosten/-erträgen Wiederholungsfragen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 19

6 4.2. Die Liquiditäts-(kosten-)kurve Verrechnung von Liquiditätskosten Wiederholungsfragen Ableitung der Kapitalbindung und der Liquiditäts-Transferpreise Wiederholungsfragen Risikomessung Liquiditätskostenrisiko Wiederholungsfragen Steuerung des Liquiditätsrisikos Steuerung des Geschäfts mit nicht definierter Kapitalbindung Der Wertpapierbestand in der Steuerung der Liquidiät Die Steuerung der LCR Repo-Geschäfte und ihr Einfluss auf die LCR Steuerung der Liquidität von offenen Fremdwährungspositionen Wiederholungsfragen Ergebnismessung und Bewertung Wiederholungsfragen FX-Risiko Einleitung Gesetzliche Bestimmungen Wiederholungsfragen FX-Risikoarten und Risikomessung FX-Risikoarten Positionsführung und Bewertung von Kassa-Geschäften Berechnung der offenen Devisenposition im Bankbuch Risikomessung FX Wiederholungsfragen FX-Steuerung Die Steuerung der strukturellen FX-Position Ermittlung und Steuerung FX Tail bei Devisenswaps Bewertung FX Swap FX-Risiko bei FX Swaps (FX Tail) Wiederholungsfragen Buchhalterische Behandlung von FX Exposures unter IFRS Wiederholungsfragen Credit-Spread-Risiko Markt Credit Spreads Wiederholungsfragen Credit-Spread-Risiko Wiederholungsfragen Credit-Spread-Steuerung Trennung der Credit-Spread-Ergebnisse von den Zinsergebnissen Bewertung CDS Wiederholungsfragen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 21

7 7. Gesamtbanksteuerung und Kreditrisiko Einleitung zur Kreditrisikosteuerung Gesetzliche Bestimmungen Kreditrisiko Säule-1-Eigenmittelunterlegung für Kreditrisiko Kreditderivative im Kreditrisiko Verbriefungen Großkredite Säule-2-Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft Wiederholungsfragen Transferpreise Kreditrisiko Wiederholungsfragen Kreditrisikomessung Wiederholungsfragen Kreditrisikosteuerung Einsatz CDS als Absicherung Kreditrisiko Einsatz der Verbriefung zur Steuerung des Kreditrisikos Die Steuerung des Kreditrisikos im Kundengeschäft Wiederholungsfragen Bewertung des Kreditrisikos unter IFRS Wiederholungsfragen Steuerung der Bilanzstruktur Risikopolitik und Risikostrategie ICAAP-Management in der Gesamtbanksteuerung Die Kennzahlen in der GBS-Steuerung Eigenkapital-Kennzahlen Risiko-Kennzahlen Kennzahlen zum Geschäftsmodell Wiederholungsfragen Lösungen zu den Wiederholungsfragen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 23