Ausgewahlte Fachbegriffe der Finanzinnovationen

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2 Ausgewahlte Fachbegriffe der Finanzinnovationen Amerikanische Option Amortizing Swap Asset Securitisation Asset Swap At the Money Basispreis Basis Point Bond Cap Call Certificate of Deposit Collar Commercial Paper Currency Swap Derivate Duration Europaische Option Euronote Eurozinsmethode Fair Value FIB OR Floor Forward Future Hedging Innerer Wert Kassageschiifte Option, bei der die Ausiibung im Gegensatz zur "Europaischen Option" wabrend der gesamten Laufzeit moglich ist. Swap mit fallender Tendenz Verbriefung von Forderungen Tausch von Aktiva Eine Option ist "at the money" ("am Geld"), wenn der aktuelle Kurs des Basiswertes dem Basispreis entspricht. Der Preis, zu dem der Kaufer einer Option den Basispreis kaufen (Call) beziehungsweise verkaufen (Put) kann. Auch als "Ausiibungspreis" beziehungsweise "Strike Price" bezeichnet. Ein Hundertstel eines Prozents. 100 base points ergeben 1%. Anleihe Festlegung einer Zinsobergrenze Kaufoption Bankschuldverschreibungen Verkniipfung von Cap und Floor Kurzfristige Geldmarktpapiere erstklassiger Emittenten Wabrungsswap Von Standardinnovationen abgeleitete beziehungsweise weiterentwickelte (wie etwa der Option) Finanzinnovationen Bezeichnet die (gewichtige) durchschnittliche Falligkeit der Zahlungsstrome eines Investment. Optionsart, die nur am Verfalltag ausgeiibt werden kann. Kurzfristige Wertpapiere auf dem Euromarkt im Rahmen einer mindestens mittelfristigen Fazilitat (meist mit Ankaufszusage = Back up-zusage der Bank). Zinsberechnung auf der Basis 365 / 360 (Kalendertage zu Tagen des Zinsjahres) Der rechnerische Preis einer Option Frankfurter Geldmarktsatz unter Banken Zinsuntergrenzenvereinbarung Unbedingtes Terrningeschiift, das im Freiverkehr gehandelt wird Unbedingtes, borsengehandeltes und standardisiertes Termingeschaft Absicherung von Kurs- beziehungsweise Zinsrisiken Wert einer Option bei der Ausiibung. Der innere Wert ergibt sich aus der Differenz zwischen aktuellem Kurs des Basiswertes und dem Basispreis der Option. Geschiiftsabschliisse mit sofortiger Lieferung und Bezahlung (im Devisenhandel mit zweitagiger Valuta kompensiert) 211

3 LIB OR LIFFE Long Position Option Out of the Money Plain Vanilla Put Ruf Securitisation Short Position Spread Option Strike London Interbank Offered Rate; dies ist der in London festgestellte Zinssatz ftir kurzfristige Einlagen unter Banken (der typische Referenzsatz bei Finanzinnovationen) London International Financial Futures Exchange Position des Kaufers Bedingtes Tenningeschaft "Aus dem Geld". Die Option ist out of the money, wenn der Basispreis beim Call tiber beziehungsweise beim Put unter dem aktuellen Kurs des Basiswertes liegt. Finanzinstrument in einfachster Ausstattung Verkaufsrecht Revolving underwriting facility Verbriefung von Forderungen, das heibt Unterlegung von Finanztransaktionen durch begebbare Wertpapiere Position des Verkaufers eines Tenningeschaftes Exotische Option auf den Spread (Differenz) zwischen zwei (oder mehreren) Basiswerten. Basiswert 212

4 e achreg ter

5 Agent 189 American Depositary Receipt (ARD) 205 ff. Amerikanische Option 19,20 Amortizing Swap 69 Anleihe mit Optionsrechten 175 Anleihen mit Teileinzahlung 170 Arbitrage 75 f., 95 f. Asset Backed Security 201 ff. Asset Securisation 204 f. Asset Swap 74 At the money 22 Aufgeld 23 Average Rate Option 138 Baby Bond 177 Back to back Finanzierung 7 Bandbreitenoption 134 Basispreis 21 Basisswap 67 f. BBAlRS-Terms 50 Betriebsrisiko 48 Black Scholes Formel 23 f. Borsen 36 Borsenhandel 130 Borsennotierte Option 31 Bond Warrant 177 Bonitatsrisiko 44, 46 Break Forward Option 133 Butterfly 29 Call Option 19 Cap, s. Zinscap Capoption 118 Carry Basis 100 CBT 33 Clearing 38 Clearing House 131 Compound Option 138 Computerisierung 9 Convertible Bond 174 f. Corridor 117 Debt Equity Swap 74 f. Derivat 12 f. Desintermediation 150 Devisenkassageschaft 129 Devisenoption 130 ff., 136 f. Devisenswap 141 Devisentermingeschaft 130 DM Commercial Paper 161 ff. Doppelwahrungsanleihe 167 Emissionsgebundener Swap 144 ErfUllungsrisiko 128 Euroanleihe 165 f. Euro-Aktienmarkt 186 Euro Certificate of Deposit 156 ff. Euro Commercial Paper 159 Euro DM Kapitalmarkt 168 ff. Euro Kapitalmarkt 165 ff., 168 ff. Euronotes 154 ff., 188 ff. Europiiische Option 20 Exportfactoring 7 Fairer Preis 85 Festverzinsliche Anleihen 169 f. Financial Future 14 f., 33 ff. Finanzinnovationen - Generationen 6 f., 8 f. - Grundtypen 19 ff. - neue Finanzdienstleistungen 147 ff. - im Wahrungsbereich 125 ff. - im Zinsbereich 55 ff. Floating Rate CD 159 Floating Rate Note 183 ff. Forfaitierung 6 f. Forward Rate Agreement 106 ff. Forward Swap 68 f. Freiverkehrshandel 132 Future-Kontrakt 93 Futuresmarkt 34 f., 91 ff. Globalisierung 9 Hedger 36 Hedging 25, 75, 95 Indexanleihe 180 Indexoption 181 In den money 22 Innerer Wert 22 ISDA-Code 49 f., 61 Kassamarkt 33, 34 Knock Out Cap 118 f. Knock Out Option 138 f. Komparativer Kostenvorteil 41 f. Kuponswap 64 Kursfeststellung

6 Leasing 6 Leverage 23 LIFFE 93 Liquiditatsrisiko 46 f. Loan Swap 74 Markterwartung 57 f. Marktzinsmethode 78 f. Margin 38 f. Mismatchrisiko 47 Musterrahmenvertrag 50 f. Netting 45 f. Note Issuance Facility (NIP) 193 f. Null Kupon Anleihen 170 ff. Option 14, 19 ff., Optionsanleihen 175 f. Optionspreis 21 Optionsstrategien 24 ff. OTC-Option 30, 132 f. Out of the money 22 Parallelkredit 7 f. Participating Cap 118 Participating Forward 142 Plain vanilla 40, 64 Put Option 19 Range Forward 142 Range Forward Option 137 Rating 153 Ratingagenturen 150 ff. Rembourskredit 5 Repurchase Agreement 164 Reverse Range Forward Option 138 Reverse Repo 164 Revolving Underwriting Facility (RUF) 193 Ricardo 42 Roller Coaster Swap 70 Securitisation 149 ff. Settlement 101 f. Settlement Price 38 Sicherheitenrisiko 48 Spread 25 f., 52 Spread Swaption 73 Standardisierung 9,31, 131 Standardswap 143 Stillhalter 83 Straddle 26 f. Strangle 27 Strip 97,98 Stripped Bonds 172 f. Stripped Cap 117 Stufen Swap 70 Swap 14,40 ff. Swapderivate 68 ff. Swap Portfolios 79 f. Swapsatzrisiko 127 f. Swaption 72 f. Synthetischer Devisenswap 141 Terminmarkt 34 Trader 36 Trading 94 f. Transferrisiko 47, 128 Treasury Bill 163 f. Trennbankensystem 10 Volatilitat 9 f., 85 f. Vorleistungsrisiko 45 Wiihrungsanleihe 166 f. Wiihrungsoptionsschein 179 Wiihrungsswap 139 ff. Wandelanleihen 173 ff. Warrant 175 f. Warrant auf Aktien 176 Wechsel 5 Wechselkursrisiko 127 Wertpapierleihe 195 ff. Wiedereindeckungsrisiko 45 Yankee CD 158 Zeitwert 22 Zero Coupon Swap 71 Zero Cost Collar 116 Zinscap 113, 120 ff. Zinscollar 115 f. Zinsfloor 114 Zinsfuture 91 ff. Zinsoption 83 ff. Zinsoptionsschein 177 Zinswarrant 177 f. Zinsswap 58 ff. 216