CANDRIAM TOTAL RETURN FONDS COMMUN DE PLACEMENT. FCP de droit luxembourgeois FCP luxemburgischen Rechts GBF naar Luxemburgs recht

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1 CANDRIAM TOTAL RETURN FONDS COMMUN DE PLACEMENT de droit luxembourgeois luxemburgischen Rechts GBF naar Luxemburgs recht Rapport semi-annuel non révisé Ungeprüfter Halbjahresbericht Niet-gereviseerd halfjaarverslag

2 de droit luxembourgeois luxemburgischen Rechts GBF naar Luxemburgs recht Rapport semi-annuel non révisé pour la période du 1er avril 2014 Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis Niet-gereviseerd halfjaarverslag voor de periode van 1 april 2014 tot 30 september 2014 Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du prospectus d'émission accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. - Zeichnungen können nicht auf der Grundlage des Jahresberichts angenommen werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf der Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen, des Prospektes zusammen mit dem aktuellsten Jahresbericht und dem aktuellsten Halbjahresbericht nach dessen Veröffentlichung angenommen werden - Er kan geen inschrijving aanvaard worden op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn uitsluitend geldig op basis van het uitgifteprospectus vergezeld van het laatst beschikbaar jaarverslag alsook van het laatste halfjaarverslag indien dit recenter is dan het laatste jaarverslag.

3 Administration du Fonds Management und Verwaltung Fondsbeheer Société de Gestion : Verwaltungsgesellschaft: Beheermaatschappij: Dénomination, siège social Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L-1150 Luxembourg R.C.S. B Bezeichnung, Gesellschaftssitz Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg R.C.S. B Naam, maatschappelijke zetel Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg R.C.S. B Conseil d Administration : Verwaltungsrat: Raad van Bestuur: Président Vorsitzender Voorzitter Yie-Hsin HUNG, Senior Vice President de New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Co-President de New York Life Investment Management Yie-Hsin HUNG, Senior Vice President of New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Co-President of New York Life Investment Management Yie-Hsin HUNG, Senior Vice President of New York Life Insurance Company Senior Managing Director and Co-President of New York Life Investment Management Administrateur délégué Mitglieder des Verwaltungsrats Gedelegeerd Bestuurder Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director de Candriam Luxembourg Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Candriam Luxembourg Jean-Yves MALDAGUE, Managing Director of Candriam Luxembourg Administrateurs Mitglieder Bestuurders Naïm ABOU-JAOUDÉ, Président du Comité Exécutif de Candriam France John M. GRADY, Senior Managing Director de New York Life Investment Management John T. FLEURANT, Executive Vice President et Chief Financial Officer de New York Life Insurance Company John Yong KIM, Vice Chairman, President of the Investments Group et Chief Investment Officer de New York Life Insurance Company Chairman de New York Life Investment Management Naïm ABOU-JAOUDÉ, Chairman of the Executive Committee of Candriam France John M. GRADY, Senior Managing Director of New York Life Investment Management John T. FLEURANT, Executive Vice President and Chief Financial Officer of New York Life Insurance Company John Yong KIM, Vice Chairman, President of the Investments Group and Chief Investment Officer of New York Life Insurance Company Chairman of New York Life Investment Management Naïm ABOU-JAOUDÉ, Chairman of the Executive Committee of Candriam France John M. GRADY, Senior Managing Director of New York Life Investment Management John T. FLEURANT, Executive Vice President and Chief Financial Officer of New York Life Insurance Company John Yong KIM, Vice Chairman, President of the Investments Group and Chief Investment Officer of New York Life Insurance Company Chairman of New York Life Investment Management 3

4 Administration du Fonds Une partie de la fonction de Gestion de portefeuille est déléguée à : Candriam Belgium 58, Avenue des Arts, B-1000 Bruxelles La fonction d Agent Administratif est déléguée à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Les fonctions d Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) sont déléguées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Management und Verwaltung Ein Teil der Funktion des Portfoliomanagements wurde delegiert an: Candriam Belgium 58, Avenue des Arts, B-1000 Brüssel Die Funktion der Verwaltungsstelle wurde delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Die Funktionen der Transferstelle (die die Tätigkeit als Registerstelle einschließt) wurden delegiert an: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Fondsbeheer Een deel van de functie Portefeuillebeheer is gedelegeerd aan: Candriam Belgium Kunstlaan 58, B-1000 Brussel De functie van Administratief Agent is gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette De functies van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) zijn gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Banque Dépositaire Depotbank Depothoudende Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Réviseur d entreprises agréé du Fonds Réviseur d entreprises agréé des Fonds Réviseur d entreprises agréé van het Fonds PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, (jusqu au 19 octobre 2014) L-1471 Luxembourg 2, Rue Gerhard Mercator, (depuis le 20 octobre 2014) L-2182 Luxembourg Agent payeur et Agent d information en Allemagne Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36, D Hambourg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, (seit dem 19. Oktober 2014) L-1471 Luxemburg 2, Rue Gerhard Mercator, (bis zum 20. Oktober 2014) L-2182 Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in Deutschland Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36, D Hamburg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, (tot 19 oktober 2014) L-1471 Luxemburg 2, Rue Gerhard Mercator, (sinds 20 oktober 2014) L-2182 Luxemburg Betaalagent en Vertegenwoordiger in Duitsland Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36, D Hamburg 4

5 Détails sur le Fonds Angaben zum Fonds Details in verband met het Fonds La valeur nette d inventaire par part de chaque compartiment de Candriam Total Return (le «Fonds»), les prix d émission, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour d évaluation au siège social de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire ainsi qu auprès des organismes chargés du service financier dans le pays où le Fonds est commercialisé. Les avis financiers sont publiés dans les pays où le Fonds est commercialisé et en ce qui concerne le Grand-Duché de Luxembourg, dans le «Luxemburger Wort». L exercice comptable commence le 1 er avril et se termine le 31 mars de chaque année. La Société de Gestion publie annuellement un rapport détaillé sur l activité du Fonds et la gestion de ses avoirs et comprenant notamment l état des actifs nets et l état des variations des actifs nets exprimés en EUR, la composition détaillée des avoirs et le rapport d audit. En outre, elle procède à la publication d un rapport semestriel comprenant notamment, en ce qui concerne chaque compartiment, la composition du portefeuille-titres, le nombre de parts en circulation et le nombre de parts émises et rachetées depuis la dernière publication. Le prospectus, les informations clés pour l investisseur, le règlement de gestion et les rapports financiers du Fonds sont tenus gratuitement à la disposition du public au siège social de la Société de Gestion. Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible sur simple demande et sans frais pendant les jours bancaires et heures d ouverture normale des bureaux au siège de la Société de Gestion. Der Nettoinventarwert pro Anteil aller Teilfonds des Candriam Total Return (der Fonds ), die Ausgabepreise, die Rücknahme- und Umtauschkurse werden an jedem Bewertungstag am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei der Zahl- und Informationsstelle in den Ländern, in denen der Fonds vertrieben wird, veröffentlicht. Die Finanzmitteilungen werden in den Ländern, in denen der Fonds vertrieben wird, und im Großherzogtum Luxemburg im Luxemburger Wort veröffentlicht. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. April und endet am 31. März eines jeden Jahres. Die Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über die Geschäftsaktivität des Fonds und die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der insbesondere die Nettovermögensaufstellung, die in EUR ausgedrückte Veränderung des Nettovermögens, die detaillierte Zusammensetzung des Wertpapierbestandes und den Prüfungsvermerk enthält. Darüber hinaus veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen Halbjahresbericht, der insbesondere für jeden Teilfonds, den Wertpapierbestand, die Anzahl der umlaufenden Anteile und die Anzahl der seit dem letzten Finanzbericht ausgegebenen und zurückgenommenen Anteile umfasst. Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement und Finanzaufstellungen des Fonds stehen der Öffentlichkeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos zur Verfügung. Auskünfte über Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes werden auf einfache Anfrage an jedem Bankgeschäftstag während der üblichen Büroöffnungszeiten am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erteilt. Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement, die geprüften Jahresberichte, die ungeprüften Halbjahresberichte (die vorgenannten Unterlagen jeweils in Papierform) sowie der Nettoinventarwert pro Anteil jedes Teilfonds und die Ausgabe-, Rücknahme- und etwaige Umtauschpreise stehen bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle zur Verfügung und sind dort kostenlos erhältlich. De netto-inventariswaarde per deelbewijs van elk compartiment van Candriam Total Return (het Fonds ), de uitgifteprijs, de terugkoopprijs en de omzettingsprijs worden op elke waarderingsdag bekendgemaakt op de maatschappelijke zetel van de Beheermaatschappij en van de Depothoudende Bank, evenals bij de instellingen belast met de financiële dienstverlening in het land waar het Fonds wordt verhandeld. De financiële berichten worden gepubliceerd in de landen waar het Fonds wordt gecommercialiseerd; wat het Groothertogdom Luxemburg betreft, zullen die in de Luxemburger Wort worden gepubliceerd. Het boekjaar begint op 1 april en eindigt op 31 maart van het daaropvolgende jaar. De Beheermaatschappij publiceert jaarlijks een gedetailleerd verslag over de activiteiten van het Fonds en over het beheer van zijn vermogen; dat verslag bevat de staat van de netto-activa en de staat van de wijzigingen uitgedrukt in EUR, de gedetailleerde samenstelling van de activa en het verslag van de audit. Zij zal bovendien een halfjaarverslag publiceren dat voor elk compartiment namelijk het volgende zal bevatten: de samenstelling van de effectenportefeuille, het aantal deelbewijzen in omloop en het aantal deelbewijzen dat sedert de laatste publicatie werd uitgegeven en teruggekocht. Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, het beheerreglement en de financiële verslagen van het Fonds zijn op de maatschappelijke zetel van de Beheermaatschappij gratis ter beschikking van het publiek. Het detail van de bewegingen die zich in de effectenportefeuille hebben voorgedaan, zijn op eenvoudig verzoek en zonder kosten verkrijgbaar gedurende de bankwerkdagen en normale openingsuren van de kantoren op de maatschappelijke zetel van de Beheermaatschappij. 5

6 Etat des actifs nets Nettovermögensaufstellung Staat van de netto-activa Actifs Aktiva Activa Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation Wertpapierbestand zum Marktwert Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde (2b) Avoirs en banque Bankguthaben Banktegoeden A recevoir pour investissements vendus Forderungen aus Wertpapierverkäufen Te ontvangen op verkoop van effecten A recevoir sur souscriptions Forderungen aus Zeichnung von Anteilen Te ontvangen op inschrijvingen Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op wisseltermijncontracten (2c,8) Autres actifs Sonstige Aktiva Andere activa Total des actifs Aktiva, insgesamt Totaal van de activa Passifs Passiva Passiva A payer pour investissements achetés A payer sur rachats A payer sur swaps Moins-value nette non réalisée sur futures Commissions de gestion à payer Commissions d'administration à payer Commissions d'agent administratif à payer Commissions d'agent de transfert à payer Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rückgabe von Anteilen Verbindlichkeiten aus Swap-Kontrakten Nicht realisierter Verlust aus Futures Zu zahlende Verwaltungsgebühren Zu zahlende Verwaltungsstellengebühren Zu zahlende Gebühren der Verwaltungsstelle Zu zahlende Gebühren der Übertragungsstelle Te betalen voor aankoop van effecten Te betalen op terugkopen Te betalen op swaps Niet-gerealiseerde netto minderwaarde (2d,7) op futures Te betalen beheerprovisies (3) Te betalen administratieprovisies (4) Te betalen commissies van de administratief agent Te betalen commissies van de transferagent Commissions de montage à payer Commissions de banque dépositaire à payer Taxe d'abonnement à payer Autres frais à payer Total des passifs Zu zahldende Verwaltungsprovisionen Zu zahlende Depotbankgebühren Zu zahlende Abonnementssteuer Ausstehende Sonstige Aufwendungen Passiva, insgesamt Te betalen ontwikkelingsprovisies Te betalen commissies voor de (5) depothoudende bank Te betalen abonnementstaks (6) Andere te betalen kosten Totaal van de passiva Total des actifs nets Nettovermögen, insgesamt Totaal van de netto-activa Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des Geschäftsberichtes. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 6

7 Candriam Total Return Bond EUR

8 Changements intervenus dans le nombre de parts pour la période clôturée Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Anteile für die Geschäftsperiode per 30. September 2014 Wijzigingen in het aantal deelbewijzen in omloop voor de periode afgesloten Nombre de parts en circulation au début de la période Nombre de parts émises Nombre de parts rachetées Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile am Anfang der Geschäftsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Aantal deelbewijzen in omloop aan het begin van de periode Aantal uitgegeven deelbewijzen Aantal teruggekochte deelbewijzen Nombre de parts en circulation à la fin de la période Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile am Ende der Geschäftsperiode Aantal deelbewijzen in omloop aan het einde van de periode Statistiques Statistiken Statistieken Valeur nette d'inventaire globale * 30 septembre mars mars 2013 Nettoinventarwert, insgesamt * 30. September März März 2013 Totaal netto-inventariswaarde * 30 september maart maart 2013 Valeur nette d'inventaire par part 30 septembre mars mars 2013 Distribution aux Porteurs de parts par part 30 septembre mars mars 2013 Nettoinventarwert pro Anteil 30. September März März 2013 Ausschüttungen an die Anteilinhaber pro Anteil 30. September März März 2013 Netto-inventariswaarde per deelbewijs 30 september maart maart 2013 Uitkeringen aan de deelbewijshouders per deelbewijs 30 september maart maart 2013 Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des Geschäftsberichtes. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes catégories de parts. * Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Anteilsklassen wider. * Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende deelbewijzen. 8

9 Candriam Total Return Bond Classique Institutionnelle LOCK Capitalisation Thesaurierung Kapitalisatie Distribution Ausschüttung Distributie Capitalisation Thesaurierung Kapitalisatie Capitalisation Thesaurierung Kapitalisatie , ,043 (35.821,231) , ,458 (45.120,335) ,000 0,000 (1.275,000) 2.278, ,120 0, , , , ,064 EUR EUR EUR EUR 131,30 126,92 124,48 108,46 105,94 105,97 137,97 133,01 129,71 130,96 126,67 124, ,10 2,00 1,

10 Candriam Total Return Bond Portefeuille-titres - Wertpapierbestand - Effectenportefeuille (exprimé en EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Bezeichnung Bestand Währung Marktwert % des Nettovermögens Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % netto-activa Fonds d'investissement - Anlagefonds - Beleggingsfondsen France - Frankreich - Frankrijk Amundi ETF Government Bond Lowest Rated EuroMTS Investment Grade EUR EUR ,03 UBAM Convertibles Euro AC - DE - Cap EUR ,74 UBAM Emerging Market Investment Grade Corporate Bond IC USD USD ,06 France - Frankreich - Frankrijk ,83 Irlande - Irland - Ierland PIMCO Global Investors Series plc Income Fund Inst EUR Hedged Cap EUR ,01 Irlande - Irland - Ierland ,01 Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg Candriam Bonds - Emerging Debt Local Currencies C Cap EUR ,50 Candriam Bonds - Emerging Markets C Cap EUR ,46 Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap 679 USD ,03 Candriam Bonds - Euro Classic C Cap EUR ,05 Candriam Bonds - Euro Corporate I Hedged Cap EUR ,48 Candriam Bonds - Euro Government C Cap EUR ,41 Candriam Bonds - Global High Yield I Cap EUR ,99 Candriam Bonds - International Classic C Cap EUR ,21 Candriam Bonds - International I Cap EUR ,41 Candriam Bonds - Total Return C Cap EUR ,52 JPMorgan Funds Global Convertibles C Cap EUR ,43 Schroder International Selection Fund Global High Yield C Hedged Cap EUR ,94 Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg ,43 Total fonds d'investissement - Total Anlagefonds - Totaal beleggingsfondsen ,27 Total du portefeuille-titres - Wertpapierbestand, insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille ,27 Coût d'acquisition - Einstandswert - Aanschaffingswaarde Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des Geschäftsberichtes. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. 10

11 Candriam Total Return Bond Répartition géographique et économique du portefeuille-titres (en pourcentage de l'actif net) Geographische und wirtschaftliche Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2014 (% des Nettovermögens) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 30 september 2014 (in procenten van de netto-activa) Répartition géographique - Geographische Zusammensetzung - Geografische spreiding Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg 79,43 France - Frankreich - Frankrijk 11,83 Irlande - Irland - Ierland 5,01 96,27 Répartition économique - Wirtschaftliche Zusammensetzung - Economische indeling Fonds d'investissement - Anlagefonds - Beleggingsfondsen 96,27 96,27 11

12 Note 1 - Généralités Erläuterung 1 - Allgemeines Toelichting 1 - Algemene bepalingen Candriam Total Return (anciennement Dexia Total Return) (dénommé ci-après le «Fonds») a été constitué à Luxembourg le 8 septembre 2004 pour une durée illimitée, comme un () soumis aux dispositions de la partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les Organismes de Placement Collectif, telle que modifiée (dénommés ci-après les «OPC»). La Société de Gestion est la société en commandite par actions de droit luxembourgeois Candriam Luxembourg ayant son siège social au 136, Route d Arlon, L-1150 Luxembourg (dénommée ci-après la «Société de Gestion»). Le règlement de gestion du Fonds, initialement signé le 8 septembre 2004, a été modifié pour la dernière fois le 23 avril 2014 avec effet au 6 mai La publication des modifications au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, a été faite par une mention du dépôt au Registre de Commerce et des Sociétés de ce document. Le Conseil d Administration de la Société de Gestion met à la disposition des investisseurs plusieurs portefeuilles (dénommés ci-après les «compartiments») constituant des masses d avoirs distinctes, aux objectifs différents et représentant chacun une masse d avoirs et d engagements spécifiques. Le Fonds constitue de ce fait un Fonds Commun de Placement dit «à compartiments multiples». Le Fonds a la caractéristique d être un fonds de fonds. Actuellement, seul un compartiment est accessible aux investisseurs, à savoir : - Candriam Total Return Bond. Ce compartiment est libellé en EUR et offre les différentes classes de parts suivantes : La classe Classique est réservée aux personnes physiques et aux personnes morales ; elle offre des parts de capitalisation et des parts de distribution. La classe Institutionnelle : cette classe s adresse aux investisseurs institutionnels ; elle offre des parts de capitalisation et des parts de distribution. Candriam Total Return (vormals Dexia Total Return) (nachstehend als der Fonds bezeichnet) wurde am 8. September 2004 auf unbestimmte Dauer gegründet. Candriam Total Return ist ein Investmentfonds vom Typ ( ) im Einklang mit den Bestimmungen von Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für Gemeinsame Anlagen, in der jeweils gültigen Fassung (nachstehend als OGA bezeichnet). Die Verwaltungsgesellschaft ist die Candriam Luxembourg, Kommanditgesellschaft auf Aktien ( société en commandite par actions ) luxemburgischen Rechts, mit Sitz in 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg (nachstehend als die Verwaltungs-gesellschaft bezeichnet). Das ursprünglich am 8. September 2004 unterzeichnete Verwaltungsreglement des Fonds wurde zum letzten Mal am 23. April 2014 abgeändert, welches seit dem 6. Mai 2014 wirksam ist. Die Veröffentlichung der Änderungen im Amtsblatt ( Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations ) erfolgte durch einen entsprechenden Hinterlegungsvermerk im Handelsregister. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft stellt Anlegern mehrere Portfolios (nachstehend als Teilfonds bezeichnet) zur Verfügung, von denen jeder eine gesonderte Vermögensmasse mit gesonderten Verbindlichkeiten darstellt, wobei jeder Teilfonds unterschiedliche Anlageziele verfolgt. Infolgedessen handelt es sich bei dem Fonds um einen Investmentfonds mit mehreren Teilfonds. Der Fonds ist als ein sogenannter Umbrella- Fonds aufgelegt worden. Derzeit steht Anlegern ein Teilfonds zur Zeichnung zur Verfügung: - Candriam Total Return Bond. Dieser Teilfonds lautet auf EUR und bietet die folgenden verschiedenen Anteilsklassen: Die Anteilsklasse Classique ist den natürlichen und juristischen Personen vorbehalten; sie bietet thesaurierende sowie ausschüttende Anteile. Die Anteilsklasse Institutionnelle: Diese Anteilsklasse ist für die institutionellen Anleger bestimmt; sie bietet thesaurierende sowie ausschüttende Anteile. Candriam Total Return (voorheen Dexia Total Return) (hierna het Fonds ) is op 8 september 2004 in Luxemburg voor onbepaalde duur opgericht. Candriam Total Return is een Gemeenschappelijk Beleggingsfonds ( GBF )in overeenstemming met de bepalingen van deel I van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 betreffende de Instellingen voor Collectieve Belegging, zoals gewijzigd (hierna de ICB's ). De Beheermaatschappij is de commanditaire vennootschap naar Luxemburgs recht Candriam Luxembourg met maatschappelijke zetel te 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg (hierna de Beheermaatschappij ). Het Beheerreglement van het Fonds, dat aanvankelijk werd ondertekend op 8 september 2004, werd voor de laatste keer op 23 april 2014 gewijzigd, met ingang op 6 mei De publicatie van de wijzigingen in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations gebeurde door een vermelding van de neerlegging van dit document bij het Registre de Commerce et des Sociétés (handelsregister). De Raad van Bestuur van de Beheermaatschappij stelt meerdere portefeuilles (hierna de compartimenten ) ter beschikking van de beleggers, die zijn samengesteld uit afzonderlijke groepen van activa met verschillende doelstellingen en die elk een groep van specifieke activa en verplichtingen vormen. Het Fonds is hierdoor een Gemeenschappelijk Beleggingsfonds met meerdere compartimenten. Het Fonds heeft als kenmerk dat het een dakfonds is. Momenteel is er slechts één compartiment toegankelijk voor de beleggers, namelijk: - Candriam Total Return Bond. Dit compartiment is uitgedrukt in EUR en biedt de volgende verschillende deelbewijzenklassen aan: De klasse Classique is voorbehouden voor natuurlijke personen en rechtspersonen; in deze klasse worden kapitalisatiedeelbewijzen en uitkeringsdeelbewijzen uitgegeven. De klasse Institutionnelle: deze klasse is bedoeld voor institutionele beleggers; in deze klasse worden kapitalisatiedeelbewijzen en uitkeringsdeelbewijzen uitgegeven. 12

13 Note 1 - Généralités Erläuterung 1 - Allgemeines Toelichting 1 - Algemene bepalingen La classe LOCK est une classe de parts à laquelle se greffe un mécanisme visant à limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n est offert que par Belfius Banque S.A., seul distributeur autorisé à commercialiser ces parts. En investissant dans cette classe, l investisseur accepte que les parts soient vendues automatiquement dès que la valeur nette d inventaire a atteint un montant déterminé (cours d activation). Ainsi, lorsque Belfius Banque S.A. constate que la valeur nette d inventaire est égale ou inférieure au cours d activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais. L'ordre de vente sera globalisé dans le premier cut-off (date de clôture de réception des ordres) suivant le jour de calcul de la valeur nette d'inventaire qui a entrainé le déclenchement automatique de l ordre de rachat. Die Anteilsklasse LOCK ist eine Anteilsklasse, die mit einem bestimmten Mechanismus verknüpft ist. Dieser zielt darauf ab, das Anlagerisiko des investierten Kapitals in Grenzen zu halten. Lediglich Belfius Bank S.A., bietet diesen Mechanismus an. Sie besitzt als einzige Vertriebsstelle die Zulassung für den Vertrieb dieser Anteile. Der Anleger, der in diese Anteilsklasse investiert, akzeptiert mit seiner Anlage, dass die Anteile automatisch veräußert werden, sobald der Nettoinventarwert einen bestimmten Betrag (Aktivierungskurs) erreicht. In diesem Sinne wird automatisch möglichst schnell ein Rücknahmeauftrag generiert und ausgeführt, sobald Belfius Bank S.A. feststellt, dass der Nettoinventarwert dem Aktivierungskurs entspricht oder darunter liegt. Der Verkaufsauftrag wird zum ersten Cut-Off- Zeitpunkt (Orderannahme-Schlusszeit) nach dem Tag der Berechnung des Nettoinventarwertes, der zur automatischen Auslösung des Rücknahmeauftrags führte, global erfasst. De klasse LOCK is een klasse van deelbewijzen met een mechanisme om het gelopen kapitaalrisico te beperken. Dit mechanisme wordt enkel aangeboden door Belfius Bank N.V., de enige distributeur die de toelating heeft om deze deelbewijzen te verhandelen. Door in deze klasse te beleggen, aanvaardt de belegger dat de deelbewijzen automatisch worden verkocht zodra de nettoinventariswaarde een bepaald bedrag (activeringskoers) heeft bereikt. Als Belfius Bank N.V. dus vaststelt dat de nettoinventariswaarde gelijk is aan of kleiner is dan de activeringskoers, wordt automatisch een inkooporder gegenereerd en zo snel mogelijk uitgevoerd. Het verkooporder zal worden gebundeld in de eerste cut-off (afsluitingsdatum voor de ontvangst van orders) na de berekeningsdag van de netto-inventariswaarde die automatisch het aankooporder heeft gegenereerd. Note 2 - Principales méthodes comptables Erläuterung 2 - Bewertungsgrundsätze Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methodes a) Présentation des états financiers Les états financiers du Fonds sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les OPC. Les chiffres consolidés du Fonds au 30 septembre 2014 sont les mêmes que ceux du compartiment et n'apparaissent donc pas dans le présent rapport. a) Aufstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds werden gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften für OGA erstellt. Die konsolidierten Angaben des Fonds zum 30. September 2014 entsprechen denen des Teilfonds und werden im vorliegenden Bericht nicht angewiesen. a) Voorstelling van de financiële staten De financiële staten van het Fonds zijn opgesteld overeenkomstig de in Luxemburg geldende reglementering met betrekking tot de ICB s. De geconsolideerde cijfers van het Fonds per 30 september 2014 waren dezelfde als die van het compartiment en worden dus niet weergegeven in dit verslag. b) Evaluation des parts d OPC b) Bewertung der Anteile an OGA b) Waardering van deelbewijzen van een ICB Les parts d OPC sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d inventaire. Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, sont évaluées sur base du dernier cours connu à Luxembourg le jour de l'évaluation. Si ces valeurs sont traitées sur plusieurs marchés, le dernier cours connu du marché principal sera appliqué. Die Bewertung der Anteile an OGA erfolgt auf der Grundlage ihres letzten verfügbaren Nettoinventarwerts. Die zum Handel an einer offiziellen Börse zugelassenen oder an einem anderen organisierten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelten Wertpapiere, werden auf der Grundlage des in Luxemburg am Bewertungstag zuletzt bekannten Kurses bewertet. Werden diese Werte an mehreren Märkten gehandelt, wird jeweils der letztbekannte Kurs des Hauptmarktes angesetzt. De deelbewijzen van een ICB worden gewaardeerd op basis van hun laatste nettoinventariswaarde. De effecten die zijn toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of worden verhandeld op elke andere gereglementeerde en regelmatig werkende markt die erkend is en open staat voor het publiek, worden gewaardeerd op basis van de laatste bekende koers in Luxemburg op de waarderingsdag. Als deze waarden op verscheidene markten worden verhandeld, zal de laatste bekende koers van de belangrijkste markt worden toegepast. 13

14 Note 2 - Principales méthodes comptables Erläuterung 2 - Bewertungsgrundsätze Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methodes b) Evaluation des parts d OPC b) Bewertung der Anteile an OGA b) Waardering van deelbewijzen van een ICB Les valeurs mobilières non admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou non négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, et les valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, mais dont le dernier cours n'est pas représentatif sont évaluées sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi par le Conseil d'administration de la Société de Gestion. Die nicht zum Handel an einer offiziellen Börse zugelassenen oder nicht an einem anderen organisierten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelten Wertpapiere sowie die zum Handel an einer offiziellen Börse zugelassenen oder an einem anderen organisierten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelten Wertpapiere, deren letzter Kurs jedoch nicht repräsentativ ist, werden auf der Grundlage des durch den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft auf dem nach dem Vorsichtsprinzip und in gutem Glauben ermittelten voraussichtlichen Veräußerungswert bewertet. De effecten die niet zijn toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of niet worden verhandeld op een andere gereglementeerde en regelmatig werkende markt die is erkend en open staat voor het publiek, en de effecten die zijn toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of worden verhandeld op een andere gereglementeerde en regelmatig werkende markt die is erkend en open staat voor het publiek, maar waarvan de laatste koers niet representatief is, worden gewaardeerd op basis van de vermoedelijke, door de Raad van Bestuur van de Beheermaatschappij voorzichtig en te goeder trouw geraamde realisatiewaarde. c) Contrats de change à terme c) Devisenterminkontrakte c) Wisseltermijncontracten Les contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à terme à la date de clôture applicables pour la période restante jusqu à l échéance. Les bénéfices ou pertes résultant des contrats de change à terme sont comptabilisés dans l état des variations des actifs nets. Die Devisenterminkontrakte werden am Bewertungsstichtag zu den für die Restlaufzeit bis zur Endfälligkeit geltenden Devisentermin-kursen bewertet. Die Gewinne oder Verluste aus Devisenterminkontrakte werden in der Aufstellung der Veränderung des Nettovermögens ausgewiesen. De wisseltermijncontracten worden gewaardeerd tegen de termijnwisselkoersen op de afsluitingsdatum, die van toepassing zijn voor de resterende periode tot de vervaldag. De winsten of verliezen die voortspruiten uit de wisseltermijncontracten worden geboekt in het overzicht van de wijzigingen in de netto-activa. d) Evaluation des contrats options et futures d) Bewertung von Optionen und Futures d) Waardering van de opties en futures L évaluation des contrats options et futures admis à une cote officielle ou sur tout autre marché organisé est basée sur le dernier cours connu et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché sur lequel le contrat est conclu par le Fonds. Die Bewertung der zum offiziellen Handel oder zu einem beliebigen anderen organisierten Markt zugelassenen Optionen und Futures erfolgt auf der Grundlage des letzten bekannten Kurses und, falls die betreffende Futures an mehreren Märkten gehandelt werden, auf der Grundlage des letzten bekannten Kurses auf dem Markt, an dem der entsprechende Kontrakt vom jeweiligen Teilfonds abgeschlossen wurde. De waardering van de opties en futures die op een officiële beursnotering of op om het even welke andere georganiseerde markt zijn toegelaten, is gebaseerd op de laatst gekende koers. Indien deze futures op meerdere markten worden verhandeld, worden zij gewaardeerd tegen de laatst gekende koers op de markt waarop het Fonds het contract heeft afgesloten. e) Evaluation des «credit default swaps» e) Bewertung von credit default swaps e) Waardering van credit default swaps La valeur d'un «credit default swap» est déterminée par comparaison entre les flux futurs actualisés sur la valeur de la prime annuelle, versée par l'acheteur de la protection, et la valeur présente des pertes attendues de l'actif de référence en cas d'évènements de crédit précisés dans le contrat de swap. Les bénéfices ou pertes résultant des «credit default swaps» sont comptabilisés dans l état des variations des actifs nets. Die Ermittlung des Werts eines credit default swaps erfolgt über eine Gegenüberstellung der abgezinsten künftigen Prämienströme, die durch den Käufer der Sicherheit bezahlt werden, und des aktuellen Werts der erwarteten Verluste des Referenzobjekts im Falle von Kreditereignissen, die im Swapvertrag definiert sind. Die Gewinne oder Verluste aus credit default swaps werden in der Aufstellung der Veränderung des Nettovermögens ausgewiesen. De waarde van een credit default swap wordt bepaald door het verschil tussen de toekomstige geldstromen op basis van de waarde van de jaarpremie die de koper van de verzekering betaalt en de huidige waarde van de verwachte verliezen op de betreffende vermogenstitel indien de credit events als bepaald in deze overeenkomst zich voordoen. De winsten of verliezen die voortspruiten uit de credit default swaps worden geboekt in het overzicht van de wijzigingen in de netto-activa. 14

15 Note 2 - Principales méthodes comptables f) Bénéfices / (pertes) net(te)s réalisé(e)s sur ventes d investissements Les bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d investissements sont calculés sur base du coût moyen des investissements vendus. Erläuterung 2 - Bewertungsgrundsätze f) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Wertpapierverkäufen Die Gewinne oder Verluste bei Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Kosten der verkauften Anlagen berechnet. Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methodes f) Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op verkoop van effecten Winsten of verliezen die zijn gerealiseerd uit de verkoop van effecten worden berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte beleggingen. g) Conversion des devises étrangères g) Umrechnung ausländischer Währungen g) Omzetting van vreemde munten La comptabilité ainsi que les états financiers du seul compartiment actif sont établis en EUR. Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d évaluation des investissements exprimés en d autres devises que l EUR sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur au 30 septembre Les revenus et frais exprimés en devises autres que l EUR sont convertis en EUR au cours de change en vigueur à la date de l opération. Les bénéfices et pertes de change en résultant sont enregistrés dans l état des variations des actifs nets. Au 30 septembre 2014, les cours de change utilisés sont les suivants : 1 EUR = 1, AUD 1 EUR = 1, CAD 1 EUR = 1, CHF 1 EUR = 0, GBP 1 EUR = 138, JPY 1 EUR = 16, MXN 1 EUR = 1, USD 1 EUR = 14, ZAR Die Buchführung sowie die Finanzausweise des einzigen aktiven Teilfonds werden in EUR erstellt. Die Bankguthaben, die sonstigen Nettovermögen sowie der Kurswert der Wertpapierverkäufen, die auf andere Währungen als den EUR lauten, werden in diese Währung geltenden Wechselkurs umgerechnet. Die Erträge und Aufwendungen, die in anderen Währungen als EUR lauten, werden zu den am Tag der Transaktion geltenden Umrechnungskursen in EUR umgerechnet. Die Erträge und Kosten, die auf andere Währungen als EUR lauten, werden zu dem Wechselkurs in EUR umgerechnet, der am Tag der Transaktion gilt. Zum 30. September 2014 lauten die verwendeten Devisenkurse wie folgt: 1 EUR = 1, AUD 1 EUR = 1, CAD 1 EUR = 1, CHF 1 EUR = 0, GBP 1 EUR = 138, JPY 1 EUR = 16, MXN 1 EUR = 1, USD 1 EUR = 14, ZAR De boekhouding evenals de jaarrekeningen van het enige actieve compartiment worden opgesteld in EUR. De banktegoeden, de andere netto-activa en de waarderingswaarde van de effecten die zijn uitgedrukt in andere valuta's dan de EUR worden naar deze valuta omgerekend op basis van de wisselkoers die van kracht was. De inkomsten en kosten die zijn uitgedrukt in andere valuta's dan de EUR worden naar EUR omgerekend op basis van de wisselkoers die van kracht was op de datum van de transactie. De daaruit voortvloeiende winsten en verliezen uit wisselkoersverschillen worden opgenomen in het overzicht van de wijzigingen in de netto-activa. Op 30 september 2014, waren de volgende wisselkoersen van toepassing: 1 EUR = 1, AUD 1 EUR = 1, CAD 1 EUR = 1, CHF 1 EUR = 0, GBP 1 EUR = 138, JPY 1 EUR = 16, MXN 1 EUR = 1, USD 1 EUR = 14, ZAR h) Coût d acquisition des investissements h) Anschaffungskosten der Wertpapieranlagen h) Aankoopkosten van de beleggingen Le coût d acquisition des investissements libellés en devises autres que l EUR est converti en EUR, au cours de change en vigueur au jour de l achat. Die Anschaffungskosten der Wertpapieranlagen, die auf eine andere Währung als den EUR lauten, werden am Tag des Kaufs geltenden Kurs in die Rechnungswährung umgerechnet. De aankoopkosten van de beleggingen die zijn uitgedrukt in een andere munt dan de EUR worden omgerekend naar EUR op basis van de wisselkoers die geldt op de aankoopdatum. i) Frais de constitution i) Gründungskosten i) Oprichtingskosten Les frais de constitution ont été amortis sur une période de cinq ans. Die Gründungskosten wurden auf eine Laufzeit von fünf Jahren abgeschrieben. De oprichtingskosten zijn afgeschreven over een periode van maximaal vijf jaar. 15

16 Note 2 - Principales méthodes comptables Erläuterung 2 - Bewertungsgrundsätze Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methodes j) Calcul de la valeur nette d'inventaire j) Berechnung des Nettoinventarwerts j) Berekening van de netto-inventariswaarde Les états financiers ont été préparés sur base de la valeur nette d'inventaire du 30 septembre 2014, qui a été calculée le 30 septembre 2014 conformément au processus habituel de calcul. En accord avec le prospectus, les valeurs nettes d'inventaire ont été calculées en utilisant les derniers cours connus au moment du calcul. Die Finanzausweise werden auf der Grundlage des Nettoinventarwertes vom 30. September 2014, vorbereitet, der am 30. September 2014 unter Berücksichtigung des üblichen Berechnungsverfahrens berechnet wurde. In Übereinstimmung mit dem Verkaufsprospekt erfolgte die Berechnung der Nettoinventarwerte unter Ansatz der zum Zeitpunkt der Berechnung zuletzt bekannten Kurse. De jaarrekeningen werden opgesteld op basis van de netto-inventariswaarde per 30 september 2014, die werd berekend op 30 september 2014, overeenkomstig het gebruikelijke berekeningsproces. In overeenstemming met het prospectus werden de netto-inventariswaarden berekend op basis van de laatste bekende koers op het moment van de berekening. Note 3 - Commissions de gestion Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren Toelichting 3 - Beheerprovisies Candriam Luxembourg, (ci-après dénommée, la «Société de Gestion») société en commandite par actions de droit luxembourgeois ayant son siège social au 136, Route d Arlon à L-1150 Luxembourg, a accepté les fonctions de Société de Gestion du Fonds. Candriam Luxembourg est une filiale de New York Life Investment Management Europe S.à r.l., une entité du Groupe New York Life Insurance Company. La Société de Gestion reçoit en rémunération de ses services des commissions de gestion, exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire moyenne. Ces commissions sont payables par le Fonds à la fin de chaque trimestre. Les taux en vigueur sont : Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist Candriam Luxembourg, eine Kommanditgesellschaft auf Aktien ( société en commandite par actions ) luxemburgischen Rechts mit Sitz in 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg. Candriam Luxembourg ist eine Tochtergesellschaft von New York Life Investment Management Europe S.à r.l., ein Unternehmen der Gruppe New York Life Insurance Company. Als Vergütung für ihre Leistungen erhält die Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsgebühren, die als jährlicher Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwertes ausgedrückt sind. Diese Provisionen sind von dem Fonds am Ende eines jeden Quartals abzuführen. Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: Candriam Luxembourg, commanditaire vennootschap naar Luxemburgs recht met statutaire zetel te 136, Route d Arlon, L-1150 Luxemburg, heeft de functies van Beheermaatschappij van het Fonds aanvaard. Candriam Luxembourg is een dochtermaatschappij van New York Life Investment Management Europe S.à r.l., een entiteit van de Groep New York Life Insurance Company. De Beheermaatschappij ontvangt als vergoeding voor haar diensten beheerprovisies, uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde. Deze provisies zullen aan het einde van elk kwartaal door het Fonds worden betaald. De geldende tarieven zijn: GBF Teilfonds Taux annuel de commission de gestion Jährliche Provisionssätze der Verwaltungsgebühr Jaarlijks percentage van de Beheerprovisie Classes Classique & LOCK Anteilsklassen Classique & LOCK Klassen Classique & LOCK Classe Institutionnelle Anteilsklasse Institutionnelle Klasse Institutionnelle Candriam Total Return Bond 0,45% 0,03% Une commission de distribution spécifique relative à la classe LOCK sera par ailleurs prélevée sur les actifs du Fonds, calculée sur la valeur nette d inventaire moyenne de la classe LOCK, au taux annuel repris dans le tableau ci-dessous. Für die Anteilsklasse LOCK wird eine spezifische Vertriebsgebühr auf die Aktiva des Fonds erhoben. Die Berechnung erfolgt auf Basis des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der Anteilsklasse LOCK zu den in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Sätzen. Er zal voor de klasse LOCK overigens een specifieke distributiecommissie worden afgehouden op de activa in het Fonds, berekend op basis van de gemiddelde nettoinventariswaarde van de klasse LOCK, tegen het jaarlijkse tarief dat wordt vermeld in de onderstaande tabel. 16

17 Note 3 - Commissions de gestion Les taux en vigueur sont : Erläuterung 3 - Verwaltungsgebühren Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: Toelichting 3 - Beheerprovisies De geldende tarieven zijn: GBF Teilfonds Taux de la commission de distribution spécifique relative à la classe de part LOCK Provisionssatz für spezifische Verteilung mit Bezug auf der Anteilsklasse LOCK Tarieven van de specifieke distributiecommissie van de deelbewijzenklasse LOCK Classe LOCK Anteilsklasse LOCK Klasse LOCK Candriam Total Return Bond 0,05% Le tableau ci-après résume les taux annuels de commission de gestion appliqués aux OPC investis par Candriam Total Return Bond. Die unten aufgeführte Tabelle gibt Auskunft über die jährliche Verwaltungsgebühr derjenigen Zielfonds, in welche der Candriam Total Return Bond investiert. Die lijst hierna vat de jaarlijkse tarieven van de beheerprovisie samen die van toepassing zijn voor de ICB s waarin Candriam Total Return Bond heeft geïnvesteerd. % Amundi ETF Government Bond Lowest Rated EuroMTS Investment Grade EUR 0,14 Candriam Bonds - Emerging Debt Local Currencies C Cap 1,00 Candriam Bonds - Emerging Markets C Cap 1,00 Candriam Bonds - Emerging Markets I Cap 0,60 Candriam Bonds - Euro Classic C Cap 0,60 Candriam Bonds - Euro Corporate I Hedged Cap 0,30 Candriam Bonds - Euro Government C Cap 0,60 Candriam Bonds - Global High Yield I Cap 0,60 Candriam Bonds - International Classic C Cap 0,60 Candriam Bonds - International I Cap 0,30 Candriam Bonds - Total Return C Cap 0,60 JPMorgan Funds Global Convertibles C Cap 0,75 PIMCO Global Investors Series plc Income Fund Inst EUR Hedged Cap 2,50 UBAM Convertibles Euro AC - DE - Cap 0,90 UBAM Emerging Market Investment Grade Corporate Bond IC USD 0,50 Schroder International Selection Fund Global High Yield C Hedged Cap 0,60 Note 4 - Commissions d Administration Erläuterung 4 - Verwaltungsstellengebühren Toelichting 4 - Administratieprovisies Conformément à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux OPC, la Société de Gestion est autorisée à déléguer ses fonctions, pouvoirs et obligations ou partie de ceux-ci à toute personne ou société qu elle juge appropriée. Les activités d Agent Administratif et d Agent de Transfert - (en ce compris les activités de Teneur de Registre), - sont déléguées par la Société de Gestion à RBC Investor Services Bank S.A.. Im Einklang mit den Bestimmungen von Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über OGA kann die Verwaltungsgesellschaft ihre Aufgaben, Befugnisse und Verpflichtungen ganz oder teilweise an eine andere Person oder Gesellschaft, die sie als geeignet erachtet, weiterdelegieren. Die Tätigkeiten der Verwaltungsstelle und der Transferstelle (sowie des Registerführers), - wurden von der Verwaltungsgesellschaft an RBC Investor Services Bank S.A. delegiert. In overeenstemming met Deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende ICB s is het de Beheermaatschappij toegestaan haar functies, bevoegdheden en verplichtingen of een deel hiervan te delegeren aan enige persoon of vennootschap die zij geschikt acht. De activiteiten van Administratief Agent en Transferagent (met inbegrip van de activiteiten van Registerhouder), - worden door de Beheermaatschappij aan RBC Investor Services Bank S.A. gedelegeerd. Commissions d Agent Administratif Gebühren der Verwaltungsstelle Commissies van de Administratief Agent Par un contrat de délégation daté du 11 juin 2007, la Société de Gestion a délégué à RBC Investor Services Bank S.A. l entièreté des activités d Agent Administratif du Fonds. Ce contrat peut être dénoncé par chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours. Im Rahmen des am 11. Juni 2007 unterzeichneten Delegationsvertrags hat die Verwaltungsgesellschaft sämtliche Tätigkeiten der Verwaltungsstelle des Fonds an RBC Investor Services Bank S.A. übertragen. Der Vertrag kann unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 90 Tagen von jeder Partei schriftlich gekündigt werden. Via een delegatieovereenkomst van 11 juni 2007, heeft de Beheermaatschappij aan RBC Investor Services Bank S.A. de volledige activiteiten van Administratief Agent van het Fonds gedelegeerd. Deze overeenkomst kan door elke partij worden opgezegd door schriftelijke opzegging van 90 dagen. 17

18 Note 4 - Commissions d Administration Commissions d Agent Administratif RBC Investor Services Bank S.A. reçoit en rémunération de ses services des commissions d Agent Administratif, exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire moyenne. Ces commissions sont payables par la Société de Gestion à la fin de chaque trimestre. Les taux en vigueur sont : Erläuterung 4 - Verwaltungsstellengebühren Gebühren der Verwaltungsstelle Für ihre Leistungen erhält RBC Investor Services Bank S.A. Verwaltungsgebühren, die als jährlicher Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwertes ausgedrückt werden. Diese Provisionen sind von der Verwaltungsgesellschaft am Ende jedes Quartals abzuführen. Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: Toelichting 4 - Administratieprovisies Commissies van de Administratief Agent RBC Investor Services Bank S.A. ontvangt als vergoeding voor haar diensten als Administratief Agent provisies, uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde. Deze provisies zullen aan het einde van elk kwartaal door de Beheermaatschappij worden betaald. De geldende tarieven zijn: GBF Candriam Total Return Teilfonds Bond Taux annuel des commissions d Agent Administratif Jährliche Provisionssätze der Verwaltungsstelle Jaarlijks percentage van de vergoeding van de Administratief Agent Classes Classique & LOCK Anteilsklassen Classique & LOCK Klassen Classique & LOCK AUM < 500 M 500 M AUM < M AUM M 0,02% 0,02% 0,02% Classe Institutionnelle Anteilsklasse Institutionnelle Klasse Institutionnelle AUM < 125 M 125 M AUM < 250 M AUM 250 M 0,01% 0,005% 0,005% AUM = Asset Under Management = «Actif sous gestion» = Verwaltetes Fondsvermögen = Activa onder beheer Commissions d Agent de Transfert Gebühren der Übertragungsstelle Commissies voor de Transferagent Par un contrat de délégation daté du 11 juin 2007, la Société de Gestion a délégué à RBC Investor Services Bank S.A. l entièreté des activités d Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) du Fonds. Ce contrat peut être dénoncé par chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours. RBC Investor Services Bank S.A. reçoit en rémunération de ses services des commissions d Agent de Transfert, exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire moyenne. Ces commissions sont payables par la Société de Gestion à la fin de chaque trimestre. Mit Delegationsvereinbarung vom 11. Juni 2007, hat die Verwaltungsgesellschaft sämtliche Funktionen, die ihr als Transferstelle des Fonds obliegen, auf RBC Investor Services Bank S.A. übertragen. Die Vereinbarung kann unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 90 Tagen von jeder Partei schriftlich gekündigt werden. Für ihre Leistungen erhält RBC Investor Services Bank S.A. eine Transferstellenprovision, die als jährlicher Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwertes ausgedrückt werden. Diese Provisionen sind von der Verwaltungsgesellschaft am Ende jedes Quartals abzuführen. Via een delegatieovereenkomst van 11 juni 2007, heeft de Beheermaatschappij aan RBC Investor Services Bank S.A. het geheel van de activiteit van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) van het Fonds gedelegeerd. Deze overeenkomst kan door elke partij worden opgezegd door schriftelijke opzegging van 90 dagen. RBC Investor Services Bank S.A. ontvangt als vergoeding voor zijn diensten als Transferagent provisies, uitgedrukt als jaarlijks percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde. Deze provisies zullen aan het einde van elk kwartaal door de Beheermaatschappij worden betaald. 18

19 Note 4 - Commissions d Administration Commissions d Agent de Transfert Les taux en vigueur sont : Erläuterung 4 - Verwaltungsstellengebühren Gebühren der Übertragungsstelle Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: Toelichting 4 - Administratieprovisies Commissies van de Transferagent De geldende tarieven zijn: GBF Candriam Total Return Teilfonds Bond Taux annuel des commissions d'agent de Transfert Jährliche Provisionssätze der Übertragungsstelle Jaarlijks percentage van de Commissies van de Transferagent Classes Classique & LOCK Anteilsklassen Classique & LOCK Klassen Classique & LOCK AUM < 500 M 500 M AUM < M AUM M 0,02% 0,01% 0,01% Classe Institutionnelle Anteilsklasse Institutionnelle Klasse Institutionnelle AUM < 125 M 125 M AUM < 250 M AUM 250 M 0,005% 0,00% 0,00% AUM = Asset Under Management = «Actif sous gestion» = Verwaltetes Fondsvermögen = Activa onder beheer Commissions de montage Verwaltungsprovisionen Ontwikkelingsprovisies En rémunération de son activité administrative de «set-up», la Société de Gestion percevra une commission de montage exprimée en pourcentage de la valeur nette d'inventaire moyenne de chaque compartiment du Fonds, suivant le détail ci-dessous. Ces commissions sont payables par le Fonds à la fin de chaque trimestre, au plus tard le mois suivant. Les taux en vigueur sont : Die Verwaltungsgesellschaft erhält als Vergütung für ihre Verwaltungstätigkeiten und die Einrichtung des Fonds eine Bearbeitungsgebühr, die einem bestimmten Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwerts eines jeden Teilfonds des Fonds entspricht (wie nachstehend angegeben). Diese Gebühren sind vom Fonds am Ende jedes Quartals spätestens im Folgemonat zu entrichten. Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: De Beheermaatschappij ontvangt als vergoeding voor haar administratie- en set-up -activiteit van het Fonds een montageprovisie uitgedrukt als percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van elk compartiment van het Fonds. Het Fonds moet deze provisies op het eind van elk kwartaal betalen, uiterlijk in de loop van de volgende maand. De geldende tarieven zijn: GBF Teilfonds Taux annuel des commissions de montage Jährliche Provisionssätze der Verwaltungsprovisionen Jaarlijks percentage van de Ontwikkelingsprovisies Classes Classique & LOCK Anteilsklassen Classique & LOCK Klassen Classique & LOCK Classe Institutionnelle Anteilsklasse Institutionnelle Klasse Institutionnelle Candriam Total Return Bond 0,040% 0,020% 19

20 Note 5 - Commissions de Banque Dépositaire RBC Investor Services Bank S.A. (dénommé ci-après la «Banque Dépositaire») a été désignée comme dépositaire des avoirs du Fonds aux termes d une convention à durée illimitée signée le 11 juin La Société de Gestion ou la Banque Dépositaire peuvent mettre fin à cette convention moyennant un préavis écrit de 90 jours. En rémunération de ses services, la Banque Dépositaire reçoit une commission payable par le Fonds à la fin de chaque trimestre. Les taux en vigueur sont : Erläuterung 5 - Depotbankgebühren RBC Investor Services Bank S.A. (nachstehend als die Depotbank bezeichnet) ist gemäß einer am 11. Juni 2007 unterzeichneten Vereinbarung mit unbestimmter Dauer zur Depotbank des Fonds bestellt worden. Die Vereinbarung kann unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 90 Tagen von jeder Partei schriftlich gekündigt werden. Als Vergütung für die Erbringung ihrer Leistungen erhält die Depotbank eine Provision, die vom Fonds an jeden Quartalsende zahlbar ist. Zum 30. September 2014 gelten folgende Sätze: Toelichting 5 - Commissies voor de Depothoudende Bank RBC Investor Services Bank S.A. (hierna de Depothoudende Bank ) is aangesteld als Depothoudende Bank van de tegoeden van het Fonds krachtens de voorwaarden van een overeenkomst voor onbepaalde duur die op 11 juni 2007 werd ondertekend. De Beheermaatschappij of de Depothoudende Bank kan deze overeenkomst opzeggen door schriftelijke opzegging van 90 dagen. Als tegenprestatie voor zijn diensten ontvangt de Depothoudende Bank een provisie die aan het einde van elk kwartaal door het Fonds betaalbaar is. De geldende tarieven zijn: GBF Candriam Total Return Teilfonds Bond Taux annuel des commissions de Banque Dépositaire Jährliche Provisionssätze der Depotbank Jaarlijks percentage van de vergoeding voor de Depothoudende Bank Classes Classique & LOCK Anteilsklassen Classique & LOCK Klassen Classique & LOCK AUM < 500 M 500 M AUM < M AUM M 0,02% 0,02% 0,01% Classe Institutionnelle Anteilsklasse Institutionnelle Klasse Institutionnelle AUM < 125 M 125 M AUM < 250 M AUM 250 M 0,005% 0,005% 0,005% AUM = Asset Under Management = «Actif sous gestion» = Verwaltetes Fondsvermögen = Activa onder beheer Pour son activité d'agent Payeur, la Banque Dépositaire est en droit de prélever des avoirs du Fonds une commission d'agent Payeur de 0,65 % sur le montant du dividende payé au cours de l'exercice. Für ihre Tätigkeit als Zahlstelle ist die Depotbank berechtigt, dem Guthaben des Fonds eine Zahlstellen-Gebühr in Höhe von 0,65% des im Verlauf des Geschäftsjahres ausgezahlten Dividendenbetrages zu entnehmen. Voor haar activiteiten als Betaalagent, heeft de Depothoudende Bank het recht om van de activa van het Fonds een commissie van Betaalagent af te houden van 0,65% op het bedrag van het dividend dat in de loop van het boekjaar werd uitgekeerd. 20