Ungeprüfter Halbjahresbericht. Unaudited semi-annual report as at Bayern LB Fonds

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Unaudited semi-annual report as at Bayern LB Fonds Portfolios: Bayern LB Short Term Fonds Bayern LB Rendite Fonds Bayern LB Corporate Bond Fonds Bayern LB Global CorpBond Fonds Bayern LB Balanced Stocks 15 Fonds Bayern LB Balanced Stocks 30 Fonds Bayern LB Balanced Stocks 60 Fonds Bayern LB Europa Fonds Bayern LB North American Equity Fonds Bayern LB Asian Equity Fonds Bayern LB NeueMärkte Fonds Bayern LB Pharma Global Fonds Bayern LB TeleTech Fonds

2 BAYERN LB UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT zum 30. September 2001 as at September 30th, 2001 Verwaltungsgesellschaft Management Company Bayern LB International Fund Management S.A. 3, rue Jean Monnet, L Luxembourg B.P. 602, L Luxembourg Handelsregister / Register of commerce: R.C. Luxembourg B Deutsche Wertpapier Kennummern German identification numbers Bayern LB Short Term Fonds TL Bayern LB Rendite Fonds AL Bayern LB Rendite Fonds TNL Bayern LB Corporate Bond Fonds AL Bayern LB Corporate Bond Fonds TNL Bayern LB Global CorpBond Fonds AL Bayern LB Global CorpBond Fonds TL Bayern LB Balanced Stocks 15 Fonds TL Bayern LB Balanced Stocks 30 Fonds TL Bayern LB Balanced Stocks 60 Fonds TL Bayern LB Europa Fonds AL Bayern LB Europa Fonds TNL Bayern LB North American Equity Fonds AL Bayern LB Asian Equity Fonds AL Bayern LB NeueMärkte Fonds AL Bayern LB NeueMärkte Fonds TNL Bayern LB Pharma Global Fonds AL Bayern LB Pharma Global Fonds TNL Bayern LB TeleTech Fonds AL Bayern LB TeleTech Fonds TNL Erläuterung Anteilklassen: TL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend AL = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend TNL = ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierend

3 INHALT CONTENTS Management und Verwaltung Management and administration 4 Bayern LB Short Term Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 5 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 7 Statistische Informationen Statistical information 8 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 9 Bayern LB Rendite Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 10 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 12 Statistische Informationen Statistical information 13 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 14 Bayern LB Corporate Bond Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 15 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 17 Statistische Informationen Statistical information 18 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 19 Bayern LB Global CorpBond Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 20 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 21 Statistische Informationen Statistical information 22 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 23 Bayern LB Balanced Stocks 15 Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 24 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 27 Statistische Informationen Statistical information 28 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 28 Bayern LB Balanced Stocks 30 Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 29 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 32 Statistische Informationen Statistical information 33 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 34 Bayern LB Balanced Stocks 60 Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 35 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 38 Statistische Informationen Statistical information 39 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 39 Bayern LB Europa Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 40 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 42 Statistische Informationen Statistical information 43 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 44 Bayern LB North American Equity Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 45 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 47 Statistische Informationen Statistical information 48 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 48 Bayern LB Asian Equity Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 49 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 53 Statistische Informationen Statistical information 54 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 55 2

4 Bayern LB NeueMärkte Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 56 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 58 Statistische Informationen Statistical information 59 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 60 Bayern LB Pharma Global Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 61 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 63 Statistische Informationen Statistical information 64 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 65 Bayern LB TeleTech Fonds Vermögensaufstellung Investment portfolio 66 Struktur des Wertpapiervermögens Breakdown of the investment portfolio 68 Statistische Informationen Statistical information 69 Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 70 Bayern LB konsolidiert Bayern LB consolidated Zusammensetzung des Nettovermögens Statement of total net assets 71 Zwischengewinne Interim profits 72 Erläuterungen zum Halbjahresbericht Notes to the semi-annual report 80 3

5 MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION Verwaltungsrat Board of Directors Vorsitzender Chairman Gerold Brandt Mitglied des Vorstandes / Member of the Board Bayerische Landesbank Girozentrale, München Stellvertretender Vorsitzender Vice-chairman Henri Stoffel Administrateur - Directeur LBLux S.A., Luxemburg * Mitglieder Members Anton Salcher Direktor Bayerische Landesbank Girozentrale, München Alain Weber Leiter Private Banking LBLux S.A., Luxemburg * Geschäftsführer Managing Director Henri Stoffel LBLux S.A., Luxemburg * Alain Weber Leiter Private Banking LBLux S.A., Luxemburg * Anlageausschuß Investment committee Depotbank und Hauptzahlstelle Custodian bank and principal paying agent LBLux S.A., Luxemburg * 3, rue Jean Monnet, L Luxemburg Rechtsberater Legal advisor Etude Bonn, Schmitt & Steichen 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg Abschlußprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Auditors of the Fund and the Managing Company KPMG Audit 31, Allée Scheffer, L Luxemburg Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Paying agent in Germany (also information agent) Bayerische Landesbank Girozentrale Brienner Str. 20, D München Zahlstelle in Österreich Paying agent in Austria Bank für Arbeit und Wirtschaft AG Seitzergasse 2-4, A-1010 Wien Service- und Registrierstelle Service and register company UNICO FINANCIAL SERVICES S.A. 308, route d Esch, L Luxemburg Dr. Wilhelm Grovermann LB(Swiss) Privatbank AG, Zürich Thomas Neher Bayerische Landesbank Girozentrale, München Anton Salcher Bayerische Landesbank Girozentrale, München Guy Schmit Bayern LB International Fund Management S.A., Luxemburg Robert Spliid (bis 30. September 2001) LBLux S.A., Luxemburg * * Seit dem Hervorgegangen aus der Fusion der Bayerische Landesbank International S.A., Luxemburg und der Helaba Luxembourg Landesbank Hessen Thüringen International S.A., Luxemburg. 4

6 BAYERN LB SHORT TERM FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 4,750 % BAWAG Wien v.97(2002) DEM ,71 2,68 4,125 % KSK Teltow-Fläming IS S.8 v.98(2004) DEM ,44 3,55 4,030 % Landwirtsch. Rentenbank FRN v.96(2006) DEM ,04 4, ,19 10,62 5,500 % Bayer. Landesbank -GZ- EMTN v. 00(2003) ,00 1,79 3,000 % Bayer. Landesbank Kassenobl. S.3944 v.99(2002) ,00 2,59 6,000 % Daimler-Chrysler v.01(2004) ,12 1,76 5,500 % Daimler-Chrysler Intl. Finance EMTN v.01(2003) ,74 3,51 4,500 % Dte. Postbank Pfe. S.600 v.98(03) ,00 3,51 3,250 % Dte. Postbank v.99(2003) ,00 5,98 4,500 % Düsseldorfer Hypothekenbank Pfe. S.22 v.98(2003) ,00 1,75 6,125 % Europäische Investitionsbank v.95(2002) ,46 3,64 3,000 % Hypothekenbank Essen Pfe. S.526 v.99(2003) ,00 1,72 5,375 % IBM EMTN v.00(2005) ,94 1,78 4,000 % ING Bank EMTN v.99(2004) ,00 3,48 4,500 % Kreditanstalt für Wiederaufbau v.99(2006) ,00 2,10 6,250 % Kreditanstalt für Wiederaufbau Intl. Finance v.93(2003) ,00 3,45 5,125 % Landesbank Baden-Württemberg v.00(2006) ,00 2,15 5,750 % Mc Donald's Corp. v.00(2005) ,00 1,81 5,000 % Münchener Hypothekenbank Pfe. S.564 v.99(2006) ,00 1,78 4,500 % Rheinische Hypothekenbank Pfe. S.770 v.98(2003) ,00 3, ,26 46,30 7,750 % Norddte. Landesbank EMTN v.98(2001) GRD ,89 2, ,89 2,56 9,000 % Depfa-Bank EMTN v.01(2003) HUF ,77 1,20 9,000 % Hypovereinsbank Finance N.V. v.01(2004) HUF ,72 0, ,49 1,61 5,250 % Kreditanstalt für Wiederaufbau Intl. Finance v.99(2003) NOK ,62 2, ,62 2,73 5

7 BAYERN LB SHORT TERM FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets 5,000 % Kommunekredit v.98(2002) SEK ,63 3, ,63 3,58 6,375 % Kanada v.95(2005) USD ,66 2,05 6,000 % Landesbank Baden-Württemb. Capital Markets EMTN v.98(2008) USD ,95 4,00 5,000 % Rabobank EMTN v.98(2001) USD ,05 1,90 5,750 % Spanien v.99(2004) USD ,08 4, ,74 12,94 Summe notierte Titel / Total listed securities ,82 80,34 Nicht notierte Titel / Unlisted securities 5,700 % Kommuninvest Sverige AB EMTN v.97(2002) USD ,94 2,58 Summe nicht notierte Titel / Total unlisted securities ,94 2,58 Summe Anleihen / Total bonds ,76 82,92 Summe Portfolio / Total portfolio ,76 82,92 Festgelder / Time deposit ,20 7,25 Bankguthaben / Cash at banks ,76 4,64 Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets ,65 5,19 Nettovermögen / Total net assets ,37 100,00 6

8 BAYERN LB SHORT TERM FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIER- VERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS Deutschland Germany 32,57 Niederlande Netherlands 15,30 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America 11,53 Spanien Spain 4,99 Großbritannien United Kingdom 4,00 Supranationale Institutionen Supranational Institiutions 3,64 Dänemark Denmark 3,58 Österreich Austria 2,68 Schweden Sweden 2,58 Kanada Canada 2,05 Wertpapiervermögen Investment portfolio 82,92 Festgelder Time deposits 7,25 Bankguthaben Cash at banks 4,64 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 5, Banken Banking 50,88 Finanzdienstleistungen Financial Services 12,49 Staatsanleihen Government Bonds 7,04 Automobile Automobiles 5,28 Supranationale Institutionen Supranational Institiutions 3,64 Andere Konsumgüter / Freizeitartikel Recreation, Other Consumer Goods 1,81 Datenverarbeitung / Reproduktion Data Processing & Reproduction 1,78 Wertpapiervermögen Investment portfolio 82,92 Festgelder Time deposits 7,25 Bankguthaben Cash at banks 4,64 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 5,19 100,00 100,00 7

9 BAYERN LB SHORT TERM FONDS STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Units in circulation at the beginning of the period Ausgegebene Anteile Units issued ) Zurückgenommene Anteile Units redeemed ) Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Units in circulation at the end of the period ) Nettovermögenswert pro Anteil Net asset value per unit 100,31 97,94 1) 911,48 Ausgabepreis pro Anteil Offering price per unit 101,31 98,92 1) 920,59 Nettovermögen Net asset value , , ,82 Zwischengewinn Interim profit 2,04 3,92 1) 37,03 1) Diese Daten ergeben sich durch einen Anteilsplit am von 1:10. 1) These data reflect the stock split of 1:10 as at April 1st,

10 BAYERN LB SHORT TERM FONDS ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2001 STATEMENT OF TOTAL NET ASSETS as at September 30, 2001 Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value ,76 Bankguthaben Cash at banks ,76 Festgelder Time deposits ,20 Zinsforderungen Interest receivable ,23 Forderungen aus Absatz Receivable on subscriptions ,12 Gesamtaktiva Total assets ,07 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions ,00 Sonstige Passiva Miscellaneous payables ,70 Gesamtpassiva Total liabilities ,70 NETTOVERMÖGEN TOTAL NET ASSETS ,37 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost ,16 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 100,31 gerundet pro Anteil. Net assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 575,421 units outstanding. 9

11 BAYERN LB RENDITE FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 4,875 % Landesbank Saar -GZ- v.97(2002) DEM ,54 6, ,54 6,19 6,000 % Bayern, Freistaat Schatzanw. S.66 v.93(2003) ,57 8,98 5,000 % Belgien v.01(2011) ,94 3,59 5,250 % Bundesrepublik Deutschland v.98(2008) ,00 3,78 4,500 % Bundesrepublik Deutschland v.99(2009) ,00 2,39 5,250 % Bundesrepublik Deutschland v.00(2011) ,00 5,00 5,000 % Bundesrepublik Deutschland S.01 v.01(2011) ,00 1,22 5,000 % Dresdner Bank Finance v.98(2005) ,00 4,44 5,000 % Dte. Hypothekenbank Pfe. S.803 v.01(2007) ,00 2,45 5,875 % Dte. Telekom International Finance v.01(2006) ,22 2,40 5,875 % GIE PSA Tresorerie Peugeot v.01(2011) ,66 1,18 6,000 % Greece v.99(2006) ,82 4,50 5,875 % Koninkljike Ahold v.01(2008) ,45 2,43 5,000 % Münchener Hypothekenbank Pfe. S.322 v.01(2009) ,00 2,42 5,625 % Philip Morris v.98(2008) ,00 2,40 5,250 % Portugal v.00(2005) ,00 2,48 5,250 % Robert Bosch EMTN v.01(2006) ,00 2,46 5,375 % RWE Finance EMTN v.01(2008) ,49 2,43 6,125 % Sogerim EMTN v.01(2006) ,20 2,37 5,625 % Sonera Corp. v.00(2005) ,42 1,88 5,750 % Süddte. Bodenbank Pfe. S.526 v.00(2007) ,00 3, ,77 62,61 9,250 % Ungarn S.03/K v.00(2003) HUF ,46 2, ,46 2,50 6,000 % Europäische Investitionsbank EMTN v.99(2004) NOK ,98 1, ,98 1,75 10,000 % Poland v.99(2004) PLN ,76 2, ,76 2,90 10

12 BAYERN LB RENDITE FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets 8,000 % Daimler-Chrysler v.00(2010) USD ,19 5,57 4,750 % Fannie Mae v.01(2004) USD ,95 4,05 5,500 % Freddie Mac v.01(2006) USD ,43 4,14 6,625 % Freddie Mac v.99(2009) USD ,94 2,90 5,750 % Vereinigte Staaten von Amerika v.00(2005) USD ,89 2, ,40 19,49 Summe Anleihen / Total bonds ,91 95,44 Summe Portfolio / Total portfolio ,91 95,44 Bankguthaben / Cash at banks ,98 4,47 Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets ,48 0,09 Nettovermögen / Total net assets ,37 100,00 11

13 BAYERN LB RENDITE FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIER- VERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS Deutschland Germany 38,71 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America 19,49 Niederlande Netherlands 11,69 Griechenland Greece 4,50 Belgien Belgium 3,59 Polen Poland 2,90 Ungarn Hungary 2,50 Portugal Portugal 2,48 Cayman Inseln Cayman Islands 2,40 Luxemburg Luxembourg 2,37 Finnland Finland 1,88 Supranationale Institutionen Supranational Institutions 1,75 Frankreich France 1, Staatsanleihen Government Bonds 40,17 Banken Banking 30,40 Automobile Automobiles 6,75 Telekommunikation Telecommunication 6,65 Industriekomponenten Industrial Components 2,46 Nahrungsmittel Food 2,43 Finanzdienstleistungen Financial Services 2,43 Getränke und Tabak Beverages & Tobacco 2,40 Supranationale Institutionen Supranational Institutions 1,75 Wertpapiervermögen Investment portfolio 95,44 Bankguthaben Cash at banks 4,47 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 0,09 100,00 Wertpapiervermögen Investment portfolio 95,44 Bankguthaben Cash at banks 4,47 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 0,09 100,00 12

14 BAYERN LB RENDITE FONDS STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the period class AL Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL ) Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL ) 0 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the period class AL ) Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the period class TNL 0 Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL 0 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the period class TNL Nettovermögen Total net assets , , ,72 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL 51,21 52,59 1) 515,23 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL 51, Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL 52,75 54,17 1) 530,69 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL 51, Zwischengewinn Klasse AL Interim profit class AL 1,21 2,40 1) 25,28 Zwischengewinn Klasse TNL Interim profit class TNL 0, ) Diese Daten ergeben sich durch einen Anteilsplit am von 1:10. 1) These data reflect the stock split of 1:10 as at April 1st,

15 BAYERN LB RENDITE FONDS ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2001 STATEMENT OF TOTAL NET ASSETS as at September 30, 2001 Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value ,91 Bankguthaben Cash at banks ,98 Zinsforderungen Interest receivable ,68 Forderungen aus Absatz Receivable on subscriptions ,66 Gesamtaktiva Total assets ,23 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften Payable on securities purchased ,37 Sonstige Passiva Miscellaneous payables ,49 Gesamtpassiva Total liabilities ,86 NETTOVERMÖGEN TOTAL NET ASSETS ,37 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost ,18 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus gesamt umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 51,21 (gerundet) pro Anteil und umlaufende Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 51,23 (gerundet) pro Anteil. Net assets are represented by a total of 406,302 units outstanding. 375,780 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 30,522 units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit. 14

16 BAYERN LB CORPORATE BOND FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 6,375 % Ahold v.00(2005) ,00 2,57 5,875 % Alcatel v.00(2005) ,68 2,20 5,000 % Aventis EMTN v.01(2006) ,95 0,77 5,750 % BASF v.00(2005) ,00 1,44 6,375 % Birka Energi EMTN v.99(2006) ,90 3,24 6,125 % British Telecom v.01(2006) ,01 5,48 5,375 % BSKH Finance v.99(2006) ,50 1,13 5,875 % Casino Guichard Perrachon v.00(2005) ,00 3,16 5,625 % Daimler-Chrysler Canada EMTN v.01(2006) ,10 0,30 5,750 % Daimler-Chrysler EMTN v.00(2005) ,07 1,57 4,750 % DSM NV v.98(2005) ,50 2,61 6,375 % DSM NV v.00(2007) ,00 0,24 6,125 % Dte. Telekom Finance v.00(2005) ,00 3,20 6,125 % Electrolux v.00(2005) ,00 2,53 6,000 % Electrolux EMTN v.01(2008) ,00 0,53 5,750 % Fiat Finance & Trade v.01(2006) ,49 0,38 6,125 % Fiat Finance EMTN v.00(2005) ,31 4,02 6,125 % France Telecom EMTN v.00(2005) ,82 3,63 6,375 % Fuchs Petrolub Finance v.00(2005) ,00 1,27 5,625 % Groupe Danone v.00(2003) ,00 1,26 6,375 % Heidelberger Zement Finance v.00(2007) ,00 1,25 6,000 % Iberdrola International v.00(2005) ,50 1,44 5,250 % International Endesa BV v.01(2006) ,00 0,62 5,875 % Koninkljike Ahold v.01(2008) ,76 1,24 6,250 % Koninklijke KPN NV v.00(2005) ,00 1,17 6,050 % Koninklijke KPN NV v.00(2003) ,50 1,41 7,250 % Koninklijke KPN NV EMTN v.01(2006) ,45 1,28 5,750 % Koninklijke Philips Electronics v.01(2008) ,00 0,60 5,750 % LVMH L. Vuitton Moet Hennessy v.00(2005) ,00 1,41 5,375 % LVMH L. Vuitton Moet Hennessy v.01(2004) ,71 0,93 5,000 % LVMH L. Vuitton Moet Hennessy v.99(2006) ,00 1,20 6,125 % LVMH L. Vuitton Moet Hennessy v.01(2008) ,00 0,78 6,750 % Metallgesellschaft v.00(2005) ,50 2,25 6,000 % Parmalat Finance Corp. v.00(2003) ,00 0,94 4,625 % Pearson v.99(2004) ,50 0,87 5,875 % Preussag v.99(2006) ,00 1,08 6,125 % Sogerim EMTN v.01(2006) ,20 5,28 5,250 % Solvay S.A. EMTN v.01(2006) ,00 2,00 5,625 % Sonera v.00(2005) ,57 0,48 6,375 % Stora Enso EMTN v.00(2007) ,50 5,56 6,250 % Suez Lyonnaise des Eaux v.00(2007) ,80 1,84 5,375 % Tecnost Olivetti Finance EMTN v.99(2004) ,34 1,47 6,125 % Telefonica Europe BV v.00(2005) ,00 2,06 6,125 % Thales EMTN v.00(2005) ,00 1,60 15

17 BAYERN LB CORPORATE BOND FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets 5,875 % Vivendi Environnement EMTN v.01(2008) ,54 2,48 6,625 % VNU NV v.00(2007) ,00 2,37 5,750 % Vodafone EMTN v.99(2006) ,00 1,09 5,500 % Wolters Kluwer NV v.99(2006) ,00 2,77 Summe Anleihen / Total bonds ,20 89,00 Summe Portfolio / Total portfolio ,20 89,00 Bankguthaben / Cash at banks ,20 8,66 Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets ,44 2,34 Nettovermögen / Total net assets ,84 100,00 16

18 BAYERN LB CORPORATE BOND FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIER- VERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS Niederlande Netherlands 28,22 Frankreich France 21,24 Großbritannien United Kingdom 8,56 Schweden Sweden 6,30 Finnland Finland 6,03 Luxemburg Luxembourg 5,67 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America 4,14 Cayman Inseln Cayman Islands 4,02 Deutschland Germany 2,52 Belgien Belgium 2,00 Kanada Canada 0,30 Wertpapiervermögen Investment portfolio 89,00 Bankguthaben Cash at banks 8,66 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 2,34 100, Telekommunikation Telecommunication 23,06 Finanzdienstleistungen Financial Services 11,36 Elektronik / Elektromaterial Electrical & Electronics 7,87 Banken Banking 5,68 Nahrungsmittel Food 5,66 Holz und Papier Forest Products & Paper 5,56 Medien Broadcasting & Publishing 5,14 Automobile Automobiles 4,32 Getränke und Tabak Beverages & Tobacco 4,31 Chemie Chemicals 4,29 Elektronische Komponenten und Geräte Electronic Components, Instruments 3,84 Energiequellen Energy Sources 3,84 Luft & Raumfahrt Aerospace 1,60 Stahl Metals - Steel 1,08 Gesundheit / Körperpflege Health & Personal Care 0,77 Grosshandel, internationaler Wirtschaftsverkehr Wholesale & International Trade 0,62 Wertpapiervermögen Investment portfolio 89,00 Bankguthaben Cash at banks 8,66 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 2,34 100,00 17

19 BAYERN LB CORPORATE BOND FONDS STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the period class AL Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the period class AL Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the period class TNL Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the period class TNL Nettovermögen Total net assets , ,80 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL 51,75 52,99 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL 53,53 52,87 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL 52,79 54,05 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL 53,53 52,87 Zwischengewinn Klasse AL Interim profit class AL 1,31 1,97 Zwischengewinn Klasse TNL Interim profit class TNL 1,25 1,63 18

20 BAYERN LB CORPORATE BOND FONDS ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2001 STATEMENT OF TOTAL NET ASSETS as at September 30, 2001 Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value ,20 Bankguthaben Cash at banks ,20 Zinsforderungen Interest receivable ,58 Forderungen aus Absatz Receivable on subscriptions ,80 Gesamtaktiva Total assets ,78 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions ,00 Sonstige Passiva Miscellaneous payables ,94 Gesamtpassiva Total liabilities ,94 NETTOVERMÖGEN TOTAL NET ASSETS ,84 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost ,59 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus gesamt umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 51,75 (gerundet) pro Anteil und umlaufende Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 53,53 (gerundet) pro Anteil. Net assets are represented by a total of 624,309 units outstanding. 423,217 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 201,092 units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit. 19

21 BAYERN LB GLOBAL CORPBOND FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 5,375 % Achmea Hypotheekbank EMTN v.01(2008) ,00 2,07 6,000 % Banco Santander Central Hispano Issuances Ltd. v.01(2011) ,00 3,98 6,375 % Birka Energi EMTN v.99(2006) ,00 2,11 6,125 % British Telecom v.01(2006) ,25 2,07 6,375 % Credit Suisse Group Finance v.01(2013) ,40 2,04 5,625 % Daimler-Chrysler Canada EMTN v.01(2006) ,98 3,99 4,625 % Dte. Telekom International Finance EMTN v.01(2003) ,36 1,01 5,875 % Dte. Telekom International Finance v.01(2006) ,43 4,03 5,000 % Enel Investment EMTN v.01(2004) ,38 1,03 6,750 % Fiat Finance & Trade v.01(2011) ,69 1,98 4,875 % Ford Motor Credit v.01(2004) ,44 1,00 5,750 % Gallaher Group Plc. EMTN v.01(2006) ,46 2,01 5,875 % GIE PSA Tresorerie Peugeot v.01(2011) ,32 1,99 6,375 % Imperial Tobacco Finance EMTN V.99(2006) ,07 4,19 6,250 % Innogy Plc. v.01(2008) ,00 5,21 5,875 % Koninkljike Ahold v.01(2008) ,45 2,04 7,250 % Koninklijke KPN NV EMTN v.01(2006) ,74 1,66 5,000 % Powergen UK Plc. v.99(2009) ,00 1,94 5,750 % Procter & Gamble EMTN v.00(2005) ,00 2,10 6,250 % Public Power v.01(2010) ,00 2,06 5,750 % Reed Elsevier Capital v.01(2008) ,15 2,02 5,250 % Robert Bosch EMTN v.01(2006) ,00 2,07 5,375 % RWE Finance EMTN v.01(2008) ,97 4,07 7,000 % Sogerim EMTN v.01(2011) ,29 1,96 5,625 % Sonera Corporation v.00(2005) ,42 1,57 6,375 % Stora Enso EMTN v.00(2007) ,00 2,09 5,500 % Syngenta Lux Finance v.01(2006) ,67 2,03 6,125 % Telefonica Europe BV v.00(2005) ,00 2,09 6,375 % Toys'R'Us v.01(2004) ,00 2,05 6,625 % TPSA Eurofinance v.01(2006) ,00 1,00 4,750 % Unilever NV v.01(2004) ,49 2,05 5,875 % Vivendi Environnement EMTN v.01(2008) ,34 2,04 5,750 % Vodafone EMTN v.99(2006) ,00 2,04 5,000 % Westdte. Landesbank EMTN v.01(2008) ,87 2,03 6,750 % Worldcom Inc. v.01(2008) ,91 2,02 Summe Anleihen / Total bonds ,08 79,64 Summe Portfolio / Total portfolio ,08 79,64 Bankguthaben / Cash at banks ,25 17,69 Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets ,67 2,67 Nettovermögen / Total net assets ,00 100,00 20

22 BAYERN LB GLOBAL CORPBOND FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIER- VERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS Niederlande Netherlands 21,04 Großbritannien United Kingdom 17,47 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America 9,19 Luxemburg Luxembourg 5,97 Deutschland Germany 4,09 Frankreich France 4,03 Kanada Canada 3,99 Cayman Inseln Cayman Islands 3,98 Finnland Finland 3,67 Schweden Sweden 2,11 Griechenland Greece 2,06 Guernsey Guernsey 2,04 Wertpapiervermögen Investment portfolio 79,64 Bankguthaben Cash at banks 17,69 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 2,67 100, Finanzdienstleistungen Financial Services 20,34 Telekommunikation Telecommunication 18,46 Banken Banking 11,10 Elektronische Komponenten und Geräte Electronic Components, Instruments 7,32 Automobile Automobiles 5,97 Einzelhandel Merchandising 4,06 Andere Konsumgüter / Freizeitartikel Recreation, Other Consumer Goods 2,10 Holz und Papier Forest Products & Paper 2,09 Industriekomponenten Industrial Components 2,07 Medien Broadcasting & Publishing 2,06 Nahrungsmittel Food 2,04 Chemie Chemicals 2,03 Wertpapiervermögen Investment portfolio 79,64 Bankguthaben Cash at banks 17,69 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 2,67 100,00 21

23 BAYERN LB GLOBAL CORPBOND FONDS STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the period class AL 0 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL 0 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the period class AL Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the beginning of the period class TL 0 Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the end of the period class TL Nettovermögen Total net assets ,00 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL 24,86 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL Net asset value per unit class TL 24,86 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL 25,36 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL Offering price per unit class TL 25,36 Zwischengewinn Klasse AL Interim profit class AL 0,14 Zwischengewinn Klasse TL Interim profit class TL 0,15 22

24 BAYERN LB GLOBAL CORPBOND FONDS ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2001 STATEMENT OF TOTAL NET ASSETS as at September 30, 2001 Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value ,08 Bankguthaben Cash at banks ,25 Zinsforderungen Interest receivable ,90 Forderungen aus Wertpapiergeschäften Receivable on securities sold ,37 Gesamtaktiva Total assets ,60 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften Payable on securities purchased ,00 Sonstige Passiva Miscellaneous payables ,60 Gesamtpassiva Total liabilities ,60 NETTOVERMÖGEN TOTAL NET ASSETS ,00 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost ,00 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus gesamt umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 24,86 (gerundet) pro Anteil und umlaufende Anteile auf die Klasse TL mit einem Inventarwert von 24,86 (gerundet) pro Anteil. Net assets are represented by a total of 997,496 units outstanding. 878,390 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 119,106 units are allotted as class TL having a net asset value of (rounded) per unit. 23

25 BAYERN LB BALANCED STOCKS 15 FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Aktien, Anrechte u. Genussscheine / Equities and rights on equities Notierte Titel / Listed securities Novartis AG Namensaktien CHF ,79 0,23 UBS AG Namensaktien CHF ,05 0, ,84 0,75 ABN AMRO Holding NV ,68 0,20 Air Liquide S.A ,50 0,07 Allianz AG vink. Namensaktien ,30 0,23 Assicurazioni Generali SpA ,20 0,21 Aventis S.A ,65 0,22 BNP Paribas S.A ,30 0,41 BASF AG ,70 0,10 Daimler-Chrysler AG Namensaktien ,24 0,26 Dte. Telekom AG Namensaktien ,32 0,16 Empresa Nacional de Electricidad S.A ,32 0,47 Fortis (NL) NV ,67 0,23 France Telecom S.A ,88 0,04 ING Groep NV ,44 0,39 Koninklijke Ahold NV ,18 0,26 Nokia OYJ -A ,57 0,29 Royal Dutch Co ,10 0,73 Royal Philips Electronics NV ,74 0,15 Siemens AG Namensaktien ,50 0,13 Telefonica S.A ,78 0,12 Total Fina Elf S.A ,80 0,70 Vivendi Universal S.A ,60 0, ,47 5,49 Vodafone Group Plc. GBP ,36 0, ,36 0,28 American International Group USD ,03 0,30 Dow Chemical Co. USD ,23 0,08 Philip Morris Companies Inc. USD ,69 0, ,95 1,03 Summe Aktien, Anrechte u. Genussscheine / Total equities and rights on equities ,62 7,55 24

26 BAYERN LB BALANCED STOCKS 15 FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 5,750 % Spanien v.97(2007) DEM ,31 3, ,31 3,54 4,750 % Bayer. Hypotheken- u. Vereinsbank Pfe. S.717 v.98(2007) ,00 4,62 4,500 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. S.177 v.99(2009) ,00 2,89 5,500 % Daimler-Chrysler International Finance EMTN v.01(2003) ,19 5,53 5,625 % European Investment Bank v.00(2010) ,00 2,97 5,250 % Hypothekenbank Essen Pfe. S.474 v.97(2005) ,00 5,77 6,375 % Kredietbank Luxembourg S.A. v.01(2011) ,00 3,32 4,500 % Landesbank Baden-Württemberg Pfe. S.1445 v.98(2005) ,00 2,76 3,500 % Landesbank Hessen-Thüringen Pfe. S.776 v.99(2006) ,00 3,18 5,250 % Landwirtsch. Rentenbank EMTN v.00(2003) ,00 2,81 5,375 % RWE Finance EMTN v.01(2008) ,24 2,75 4,500 % Rheinische Hypothekenbank Pfe. S.798 v.99(2004) ,00 5,64 4,750 % Sachsen-Anhalt S.53 v.99(2006) ,00 5,67 3,500 % Westdte. Landesbank Pfe. S.7508 v.98(2004) ,00 2, ,43 50,60 7,500 % Kanada v.98(2003) GRD ,99 1,70 7,500 % Dte. Postbank EMTN v.98(2003) GRD ,61 1, ,60 2,78 5,250 % Swedish Export Credit v.99(2004) NOK ,74 2, ,74 2,89 5,000 % Kommunekredit v.98(2002) SEK ,39 0,90 6,000 % Nordic Investment Bank EMTN v.97(2003) SEK ,26 1, ,65 2,39 6,000 % Bank voor Neederlandse Gemeenten EMTN v.99(2009) USD ,21 1,88 6,125 % International Bank Rec. & Development v.97(2007) USD ,96 5,79 5,750 % Intl. Bank Rec. & Development EMTN v.98(2005) USD ,25 4,42 6,875 % Kreditanstalt für Wiederaufbau Intl. Finance v.96(2006) USD ,19 4,48 5,875 % Spanien v.98(2008) USD ,86 4, ,47 21,01 Summe Anleihen / Total bonds ,20 83,21 25

27 BAYERN LB BALANCED STOCKS 15 FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Indexzertifikate / Index certificates Bayer. Hypo.- u. Vereinsbank DJ Euro Stoxx 50 Index Cert. v.01(2049) ,00 0,43 Bayer. Hypo.- u. Vereinsbank S&P500 Index Cert. v.01(2049) ,00 0,86 Commerzbank International HTX Index Cert. v.98(2003) ,08 0,37 Deutsche Bank AG S&P500 Index Cert. v.01(2049) ,00 0,86 Deutsche Bank Nikkei 225 Index Cert. v.99(2003) ,52 0,38 Summe Indexzertifikate / Total index certificates ,60 2,90 Investmentfondsanteile / Investment Fund units Bayern LB Asian Equity Fonds -AL ,00 0,34 Bayern LB TeleTech Fonds AL ,32 0, ,32 0,51 SPDR Trust Series 1 USD ,08 0, ,08 0,36 Summe Investmentfondsanteile / Total Investment Fund units ,40 0,87 Summe Portfolio / Total portfolio ,82 94,53 Bankguthaben / Cash at banks ,44 4,07 Sonstige Vermögensgegenstände / Other assets ,98 1,40 Nettovermögen / Total net assets ,24 100,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 28. SEPTEMBER 2001 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Zum 28. September 2001 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 28, 2001 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil am Fondsvermögen Currency Amount in Valuation amount % of foreign currency in base currency net assets JPY Währungsverkäufe / Sales , ,31 0,40 26

28 BAYERN LB BALANCED STOCKS 15 FONDS GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIER- VERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN BREAKDOWN OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF NET ASSETS Deutschland Germany 40,50 Supranationale Institutionen Supranational Institutions 14,67 Niederlande Netherlands 12,13 Spanien Spain 8,57 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America 5,87 Luxemburg Luxembourg 4,20 Schweden Sweden 2,89 Kanada Canada 1,70 Frankreich France 1,57 Dänemark Denmark 0,90 Schweiz Switzerland 0,75 Finnland Finland 0,29 Großbritannien United Kingdom 0,28 Italien Italy 0,21 Wertpapiervermögen Investment portfolio 94,53 Bankguthaben Cash at banks 4,07 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 1,40 100, Banken Banking 40,29 Staatsanleihen Government Bonds 15,34 Supranationale Institutionen Supranational Institutions 14,67 Mischkonzerne Multi-Industry 7,36 Automobile Automobiles 5,79 Finanzdienstleistungen Financial Services 5,30 Energiequellen Energy Sources 1,43 Versicherungen Insurances 0,97 Getränke und Tabak Beverages & Tobacco 0,65 Telekommunikation Telecommunication 0,60 Öffentliche Energiewirtschaft Strom / Gas Utilities Electrical & Gas 0,47 Gesundheit / Körperpflege Health & Personal Care 0,46 Elektronik / Elektromaterial Electrical & Electronics 0,42 Einzelhandel Merchandising 0,26 Chemie Chemicals 0,25 Konsumgüter Appliances & Household Durables 0,15 Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen Business & Public Services 0,12 Wertpapiervermögen Investment portfolio 94,53 Bankguthaben Cash at banks 4,07 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets 1,40 100,00 27

29 BAYERN LB BALANCED STOCKS 15 FONDS STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Units in circulation at the beginning of the period Ausgegebene Anteile Units issued Zurückgenommene Anteile Units redeemed Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Units in circulation at the end of the period Nettovermögenswert pro Anteil Net asset value per unit 49,66 49,96 Ausgabepreis pro Anteil Offering price per unit 51,15 51,46 Nettovermögen Total net assets , ,38 Zwischengewinn Interim profit 0,84 0,75 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2001 STATEMENT OF TOTAL NET ASSETS as at September 30, 2001 Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value ,82 Bankguthaben Cash at banks ,44 Zinsforderungen Interest receivable ,79 Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften Unrealized profit on forward foreign exchange transactions 138,67 Dividendenforderungen Dividends receivable 550,78 Gesamtaktiva Total assets ,50 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemption ,20 Sonstige Passiva Miscellaneous payables ,06 Gesamtpassiva Total liabilities ,26 NETTOVERMÖGEN TOTAL NET ASSETS ,24 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost ,45 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 49,66 (gerundet) pro Anteil. Net assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 184,478 units outstanding. 28

30 BAYERN LB BALANCED STOCKS 30 FONDS (bis zum 31. März 2000: BAYERN LB BALANCED FONDS) VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Aktien, Anrechte u. Genussscheine / Equities and rights on equities Notierte Titel / Listed securities Novartis AG Namensaktien CHF ,88 0,52 UBS AG Namensaktien CHF ,58 1, ,46 1,63 ABN AMRO Holding NV ,40 0,43 Air Liquide S.A ,10 0,16 Allianz AG vink. Namensaktien ,42 0,49 Assicurazioni Generali SpA ,56 0,46 Aventis S.A ,85 0,47 BNP Paribas S.A ,10 0,87 BASF AG ,60 0,21 Daimler-Chrysler AG Namensaktien ,24 0,54 Dte. Telekom AG Namensaktien ,56 0,34 Empresa Nacional de Electricidad S.A ,21 1,00 Fortis (NL) NV ,34 0,48 France Telecom S.A ,44 0,09 ING Groep NV ,84 0,82 Koninklijke Ahold NV ,28 0,54 Nokia OYJ -A ,09 0,61 Royal Dutch Co ,15 1,52 Royal Philips Electronics NV ,94 0,33 Siemens AG Namensaktien ,50 0,29 Telefonica S.A ,45 0,26 Total Fina Elf S.A ,60 1,48 Vivendi Universal S.A ,80 0, ,47 11,65 Vodafone Group Plc. GBP ,55 0, ,55 0,58 American International Group USD ,40 0,66 Dow Chemical Co. USD ,46 0,17 Philip Morris Inc. USD ,06 0, ,92 1,58 Summe Aktien, Anrechte u. Genussscheine / Total equities and rights on equities ,40 15,44 29

31 BAYERN LB BALANCED STOCKS 30 FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 28. SEPTEMBER 2001 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 28, 2001 (continued) Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Nettovermögen Securities Currency Nominal Market value % of net assets Anleihen / Bonds Notierte Titel / Listed securities 4,500 % Dte. Postbank v.98(2003) DEM ,03 2,40 5,000 % Dte. Postbank v.97(2004) DEM ,96 2,43 4,125 % KSK Teltow-Fläming IS S.8 v.98(2004) DEM ,40 2,15 5,750 % Spanien v.97(2007) DEM ,83 2,83 4,500 % SUV Funding v.98(2005) DEM ,20 2, ,42 12,74 4,250 % Bank voor Neederlandse Gemeenten v.98(2009) ,00 1,68 5,599 % Bayer. Hypo- u. Vereinsbank FRN v.99(2011) ,00 2,33 4,500 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. S.177 v.99(2009) ,00 1,14 6,000 % Bayern, Freistaat Schatzanw. S.66 v.93(2003) ,20 1,54 4,750 % Depfa-Bank Pfe. S.G4 v.98(2008) ,00 1,16 3,500 % Deutsche Bank Finance v.99(2004) ,50 2,29 5,000 % Dte. Ausgleichsbank EMTN v.98(2008) ,00 1,78 5,500 % Dte. Genossenschafts-Hypothekenbank Pfe. S.841 v.00(2010) ,00 1,79 5,250 % Dte. Telekom Finance v.98(2008) ,00 2,23 6,125 % European Investment Bank v.95(2002) ,58 2,22 3,875 % European Investment Bank v.98(2005) ,96 1,16 5,625 % European Investment Bank v.00(2010) ,00 1,22 5,750 % Italy v.97(2007) ,00 1,48 6,375 % Kredietbank Luxembourg S.A. v.01(2011) ,00 1,18 4,500 % Kreditanstalt für Wiederaufbau v.99(2006) ,00 1,17 4,500 % Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN v.99(2004) ,00 1,78 5,375 % RWE Finance EMTN v.01(2008) ,07 1,29 5,750 % Siemens Financierings NV v.01(2011) ,00 1,28 5,750 % Westf. Hypothekenbank Pfe. S.3875 v.00(2010) ,00 1, ,31 29,93 7,500 % Dte. Postbank EMTN v.98(2003) GRD ,92 2, ,92 2,36 5,250 % ABN AMRO Leasing v.96(2001) LUF ,23 0,72 7,500 % CREGEM Finance v.93(2003) LUF ,61 0, ,84 1,33 5,250 % Swedish Export Credit v.99(2004) NOK ,02 2, ,02 2,52 5,000 % Kommunekredit v.98(2002) SEK ,63 2, ,63 2,40 30