Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds Geprüfter Jahresbericht 2016/2017

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1 Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds Geprüfter Jahresbericht 2016/2017 R.C.S Luxembourg B

2 Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds (der «Fonds») Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) «R.C.S. Luxembourg B » Geprüfter Jahresbericht für den Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017 Es darf keine Zeichnung von Aktien des Fonds nur auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Zeichnungen von Aktien des Fonds sollten nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts des Fonds, sowie auf Grundlage der «Wesentliche Anlegerinformationen» bzw. «Key Investor Information Document(s)» («KIID(s)»), denen der letzte Jahres- bzw. Halbjahresbericht, falls dieser aktueller ist, beigefügt ist, erfolgen. Diese Unterlagen sowie die Satzung des Fonds und die Aufstellung der Käufe und Verkäufe können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz, der Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, CH-9001 St. Gallen, bei der Zahlstelle in der Schweiz, der Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, CH-9001 St. Gallen, sowie am Gesellschaftssitz des Fonds, 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg, bezogen werden. Investitionen sollten nur nach gründlichem Studium des Verkaufsprospektes erfolgen. Jeder Aktionär des Fonds erklärt sich einverstanden, dass die Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, St. Gallen, die Einträge im Aktienregister konsultieren darf, um Dienste für die Aktionäre anzubieten.

3 I n h a l t Organisation 4 Performance / Wertentwicklung 5 Kombinierter Umbrella-Fonds 6 Basisdaten der Teilfonds 8 Raiffeisen Fonds - Swiss Money 9 Raiffeisen Fonds - Euro Money 12 Raiffeisen Fonds - Swiss Obli 15 Raiffeisen Fonds - Euro Obli 20 Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global 23 Raiffeisen Fonds - SwissAc 28 Raiffeisen Fonds - EuroAc 30 Raiffeisen Fonds - Clean Technology 32 Raiffeisen Fonds - Future Resources 33 Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield 34 Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced 42 Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth 49 Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity 54 Übersicht des Nettovermögens 58 Bericht des Verwaltungsrates 59 Allgemeine Informationen 60 Erläuterungen zum Jahresbericht 61 Prüfungsvermerk 70 R A I F F E I S E N S C H W E I Z (L U X E M B U R G) F O N D S

4 Organisation Eingetragener Sitz des Fonds Raiffeisen Schweiz (Luxemburg) Fonds, 11-13, Boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg Tel , Fax Verwaltungsrat des Fonds Vorsitzender Roland Jürg Altwegg, Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, St. Gallen Stellvertretende Vorsitzende Gabriela Ziltener, Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, St. Gallen Verwaltungsratsmitglieder Philippe Hoss, Elvinger Hoss Prussen, société anonyme, Luxemburg Christoph Ledergerber, Vontobel Asset Management AG, Zürich Verwaltungsgesellschaft Vontobel Asset Management S.A., 2-4, rue Jean l Aveugle, L-1148 Luxemburg Tel , Fax Verwahrstelle, Administrator, Transfer-, Register- und Domizilstelle RBC Investor Services Bank S.A., 14, rue Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Luxemburg Tel , Fax Anlageverwalter Vontobel Asset Management AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich Tel , Fax Rechtsberater in Luxemburg Elvinger Hoss Prussen, société anonyme, 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxemburg Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg Vertreter und Vertriebsstelle in der Schweiz Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, CH-9001 St. Gallen Tel , fonds@raiffeisen.ch Zahlstelle in der Schweiz Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, CH-9001 St. Gallen Tel , fonds@raiffeisen.ch 4

5 Performance / Wertentwicklung In Teilfondswährung 2017** Seit Lancierung Raiffeisen Fonds Währung Lancierung 2014* 2015* 2016* bis ** Swiss Money % -0.5% 0.0% -0.2% 30.2% Euro Money EUR % -0.2% 0.1% 0.0% 46.8% Swiss Obli % 0.4% 1.0% 0.1% 97.6% Euro Obli EUR % -0.5% 3.5% -0.3% 210.6% Convert Bond Global % 2.0% -0.4% 1.3% 9.0% SwissAc % 4.3% 0.6% 14.4% 360.1% EuroAc EUR % 17.1% -14.2% 7.7% 156.2% Clean Technology % 2.9% n.a.*** n.a.*** n.a.*** Future Resources % -11.8% n.a.**** n.a.**** n.a.**** Global Invest Yield % -1.8% 1.2% 2.4% 43.8% Global Invest Balanced % -1.9% 0.7% 3.7% 55.7% Global Invest Growth % -2.5% 0.0% 4.9% 11.0% Global Invest Equity % -2.4% -1.5% 5.7% -0.9% Bei der aufgeführten Performance handelt es sich um historische Daten, auf Grund derer nicht auf die laufende oder zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. Für die Berechnung der Performancedaten wurden die bei der Ausgabe und gegebenenfalls bei der Rücknahme der Aktien erhobenen Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt. * Die vom Abschlussprüfer ungeprüfte Performance wurde am Ende des jeweiligen Jahres berechnet gemäss SFAMA-Richtlinie (Swiss Funds & Asset Management Association) vom 16. Mai 2008 (Ausgabe 1. Juli 2013). ** Die Performance wurde per 31. Mai 2017 berechnet gemäss SFAMA-Richtlinie (Swiss Funds & Asset Management Association) vom 16. Mai 2008 (Ausgabe 1. Juli 2013). *** Dieser Teilfonds wurde per 29. Juli 2016 mit dem Vontobel Fund - Clean Technology verschmolzen. **** Dieser Teilfonds wurde per 29. Juli 2016 mit dem Vontobel Fund - Future Resources verschmolzen. 5

6 Kombinierter Umbrella-Fonds Nettovermögensaufstellung per 31. März 2017 Veränderung des Nettovermögens 1. April 2016 bis 31. März 2017 Erläuterungen (2, 10) (2, 10) (2, 10) Einstandswert Aktiva portfolio zum Bewertungskurs 2'727'750'870 2'918'542'734 Bankguthaben Forderungen aus Zinsen und Dividenden Forderungen aus Zeichnungen Forderungen aus verkäufen Vorauszahlung der Steuerbescheinigung Optionen zum Marktwert Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschäften Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Sonstige Forderungen 188'035'848 15'523'286 1'186'752 3'662'496 4'956 1'169'850 56' ' '684 Total Aktiva 3'128'559'172 Passiva Kontokorrentkredit 573'552 Rückstellungen für Aufwendungen 651'217 Verbindlichkeiten aus käufen 18'312'361 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 2'573'727 (2, 10) Nicht realisierter Verlust aus Termingeschäften 566'104 (2, 10) Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 800'326 Revisionskosten 239'237 Begebene Optionen zum Marktwert 121'470 (4) Verwaltungsgebühr 2'388'571 Sonstige Verbindlichkeiten 67'095 Total Passiva 26'293'660 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 3'102'265'512 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 3'211'775'510 Umrechnungsdifferenz -9'712'215 Nettoerträge aus Anlagen 17'129'038 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: en 99'862'856 Devisentermingeschäften -5'843'804 Termingeschäften 916'961 Optionen -225'186 Realisierter Gewinn/ Verlust aus: en 38'117'587 Devisengeschäften 4'787'491 Devisentermingeschäften -8'721'142 Termingeschäften 507'670 Optionen -3'303'274 Zeichnungen 182'960'643 Rücknahmen * -415'864'922 Ausschüttungen -10'121'701 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 3'102'265'512 * davon -345'767'492 während der Berichtsperiode und -70'097'430 anlässlich der Teilfonds-Verschmelzungen 6

7 Kombinierter Umbrella-Fonds Erläuterungen Erfolgsrechnung 1. April 2016 bis 31. März 2017 Erträge Zinsen aus Bankguthaben 84'436 Zinsen aus Obligationen 29'481'483 Dividendenerträge 19'991'055 (8) Retrozessionen 419'477 Total Erträge 49'976'451 Aufwendungen Bankzinsen 980'945 (4) Verwaltungsgebühr 28'459'484 (5) Taxe d'abonnement 1'390'862 (6) Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 654'899 Dienstleistungsgebühr 875'077 (9) Sonstige Aufwendungen 486'146 Total Aufwendungen 32'847'413 Nettoerträge aus Anlagen 17'129'038 7

8 Basisdaten der Teilfonds Kurzfristige Obligationen Währung Total Nettovermögen in Mio Ausschüttung (A*-Klasse) **** Lancierungsdatum A Valorennummer B Swiss Money Euro Money EUR Obligationen Swiss Obli Euro Obli EUR Convert Bond Global Aktien SwissAc EuroAc EUR Clean Technology ** Future Resources *** Anlageziel Global Invest Yield Global Invest Balanced Global Invest Growth Global Invest Equity *A = Ausschüttungsklasse / B = Thesaurierungsklasse ** Dieser Teilfonds wurde per 29. Juli 2016 mit dem Vontobel Fund - Clean Technology verschmolzen. *** Dieser Teilfonds wurde per 29. Juli 2016 mit dem Vontobel Fund - Future Resources verschmolzen. **** Vorbehaltlich der Genehmigung der Generalversammlung 8

9 Swiss Money Ausschüttungsaktien (A) Thesaurierungsaktien (B) der Aktien zu Beginn der Berichtsperiode 38' ' der ausgegebenen Aktien ' der zurückgenommenen Aktien 6' ' der Aktien am Ende der Berichtsperiode 32' ' Nettovermögenswert pro Aktie ' Erläuterungen Einstandswert Nettovermögensaufstellung per 31. März 2017 (2, 10) Aktiva portfolio zum Bewertungskurs 77'499'911 76'960'115 Bankguthaben 9'407'853 Forderungen aus Zinsen und Dividenden 453'192 Forderungen aus Zeichnungen 4'421 Vorauszahlung der Steuerbescheinigung 2'096 Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschäften 3'158 Veränderung des Nettovermögens 1. April 2016 bis 31. März 2017 (2, 10) (4) Total Aktiva 86'830'835 Passiva Kontokorrentkredit 3'158 Rückstellungen für Aufwendungen 11'139 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 485'174 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 45'585 Revisionskosten 9'020 Verwaltungsgebühr 15'673 Sonstige Verbindlichkeiten 4'782 Total Passiva 574'531 Swiss Money Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 86'256'304 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 105'393'166 Nettoerträge aus Anlagen 928'177 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: en 805'307 Devisentermingeschäften -61'961 Termingeschäften 3'158 Realisierter Gewinn/ Verlust aus: en -1'751'534 Devisengeschäften 519'555 Devisentermingeschäften -467'662 Termingeschäften 10'959 Zeichnungen 4'112'482 Rücknahmen -22'899'170 Ausschüttungen -336'173 Erfolgsrechnung 1. April 2016 bis 31. März 2017 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 86'256'304 Erträge Zinsen aus Bankguthaben 3'558 Zinsen aus Obligationen 1'270'306 Total Erträge 1'273'864 Aufwendungen Bankzinsen 69'381 (4) Verwaltungsgebühr 205'671 (5) Taxe d'abonnement 9'427 (6) Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 20'169 Dienstleistungsgebühr 35'367 (9) Sonstige Aufwendungen 5'672 Total Aufwendungen 345'687 Nettoerträge aus Anlagen 928'177 9

10 Swiss Money bestand in Nettovermög.* in Nettovermög.* Swiss Money Amtlich notierte e Obligationen 710'000 ABB Ltd % ' % 360'000 ABN AMRO Bank NV 1.125% ' % '000 ABN AMRO Bank NV 1.125% ' % '000 Aduno Holding AG 2.250% ' % 11 1'600'000 Aduno Holding AG 0.000% '600' % '000 Alpiq Holding AG % ' % 300'000 Alpiq Holding AG % ' % 665'000 Amcor Ltd/Australia 2.125% ' % 12 2'075'000 AusNet Services 1.125% '132' % Holdings Pty Ltd '000 Banco de Chile % ' % 950'000 Banco de Chile % ' % 800'000 Banco Safra 1.850% ' % SA/Cayman Islands 14 1'200'000 Banco Santander 1.000% '206' % Chile '000 Bank of America 2.500% ' % Corp '000 Bank of 0.875% ' % Communications Co Ltd/Hong Kong '000 Banque Federative 1.125% ' % du Credit Mutuel SA 14 1'310'000 BNZ International 1.500% '332' % Funding Ltd/London '000 Central American 0.500% ' % Bank for Economic Integration 14 1'295'000 Cooperatieve 2.125% '313' % Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank BA/Netherlands '000 Credit Agricole 0.375% ' % SA/London 15 1'100'000 Credit Suisse AG % '123' % 1'000'000 Deutsche Bahn 1.500% '015' % Finance BV 11 20'000 DH Switzerland 0.000% ' % Finance SA '000 DNB Bank ASA % ' % 715'000 Electricite de France 2.250% ' % SA '000 Eli Lilly & Co % ' % 1'200'000 Enel Finance 2.750% '260' % International NV '000 Engie SA % ' % 1'300'000 Fondo MIVIVIENDA 1.250% '317' % SA '000 Gazprom OAO Via 3.375% ' % Gaz Capital SA 16 1'600'000 General Electric Capital Corp % '641' % 1'060'000 General Electric 1.625% '072' % Capital Corp '000 HYPO NOE Gruppe 2.250% ' % Bank AG 05 1'500'000 Hyundai Capital 0.500% '507' % Services Inc '000 Italy Government 2.500% ' % International Bond '000 Kazakhstan Temir 2.590% ' % Zholy JSC '000 Korea Railroad Corp 1.000% ' % 12 1'250'000 Landshypotek Bank 1.500% '289' % AB 11 1'560'000 LGT Finance Ltd % '565' % 195'000 Lonza Swiss Finanz 2.000% ' % AG 12 1'490'000 Macquarie Bank Ltd 2.125% '550' % '000 Macquarie Bank Ltd 3.000% ' % '000 Mobimo Holding AG 1.500% ' % 13 2'200'000 Mondelez 0.050% '201' % International Inc '000 National Australia 2.250% ' % Bank Ltd '000 Norges Statsbaner 1.375% ' % AS 10 2'830'000 Oberoesterreichische 2.500% '847' % Landesbank AG '000 Petroleos Mexicanos 2.500% ' % 12 1'100'000 Petroleos Mexicanos 1.500% '111' % '000 Pfandbriefbank 2.875% ' % Oesterreich AG 03 1'200'000 Roche Kapitalmarkt 0.000% '206' % AG '000 Royal Bank of 0.750% ' % Canada '000 Slovakia Government 2.125% ' % International Bond 12 1'275'000 Statnett SF % '303' % 435'000 Swisscom AG % ' % 800'000 Telefonica Emisiones 2.718% ' % SAU '000 Teva Pharmaceutical 0.125% ' % Finance Netherlands IV BV '000 UniCredit Bank 3.375% ' % Ireland PLC 12 1'870'000 Vinci SA % '903' % 300'000 Vorarlberger Landesund 2.375% ' % Hypothekenbank AG '000 Zurich Insurance Co 2.375% ' % Ltd '000 Zurich Insurance Co Ltd % ' % Total - 52'562' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 10

11 Swiss Money bestand in Nettovermög.* in Nettovermög.* EUR 550'000 EUR Export-Import Bank of China/The % ' % 350'000 EUR Henkel AG & Co 0.000% ' % KGaA 16 1'200'000 EUR Mediobanca SpA % '291' % 250'000 EUR Schlumberger 0.625% ' % Finance France SAS 16 Total - EUR 2'530' % 450'000 John Deere Capital Corp % ' % 1'300'000 Nederlandse 0.875% '292' % Waterschapsbank NV 16 1'200'000 Nordic Investment 0.875% '193' % Bank '000 Statoil ASA % ' % Total - 3'442' % 300'000 Deutsche Bank AG 0.000% ' % 16 FRN 300'000 Deutsche Bank 0.000% ' % AG/London 15 FRN 1'000'000 Export-Import Bank 1.525% '005' % of Korea 16 FRN 500'000 Siemens Financieringsmaatsc happij NV 17 FRN 0.000% ' % Total - 4'437' % Total - Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen Total - Amtlich notierte e 15'987' % 74'522' % An einem anderen geregelten Markt gehandelte e Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen AUD 600'000 AUD Bank of Nova 2.795% ' % Scotia/The 15 FRN Total - AUD 455' % Swiss Money Total - Obligationen 58'535' % Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen 1'150'000 Aduno Holding AG % '152' % 1'300'000 BAWAG PSK Bank 0.000% '303' % fuer Arbeit und Wirtschaft und Oesterreichische Postsparkasse AG '000 Chocoladefabriken 0.000% ' % Lindt & Spruengli AG 14 1'750'000 City of Lausanne 0.000% '755' % Switzerland 13 FRN 1'400'000 Sonova Holding AG 0.010% '405' % 16 FRN Total - 6'028' % EUR 540'000 EUR BMW US Capital LLC 15 FRN 0.181% ' % 500'000 EUR Coca-Cola European 0.000% ' % Partners PLC 16 FRN 1'000'000 EUR Deutsche Bahn 0.003% '078' % Finance BV 14 FRN 700'000 EUR Deutsche Bank AG 0.608% ' % 16 FRN 1'500'000 EUR McDonald's Corp % '610' % FRN 400'000 EUR SAP SE % ' % 500'000 EUR UniCredit SpA % ' % FRN Total - EUR 5'521' % 1'200'000 Toronto-Dominion Bank/The 16 FRN 1.467% '210' % Total - 1'210' % Total - Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen Total - An einem anderen geregelten Markt gehandelte e 1'665'531 1'665' % 1.93% Nicht notierte e Obligationenfonds EUR 5'443 EUR Vontobel Fund - High Yield Bond 771' % Total - EUR 771' % Total - Obligationenfonds Total - Nicht notierte e Total - bestand 771' ' % 0.89% 76'960' % 1'300'000 Apple Inc 16 FRN 1.438% '319' % 1'000'000 Bank of Montreal 16 FRN 0.000% '005' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 11

12 Euro Money Ausschüttungsaktien (A) Thesaurierungsaktien (B) der Aktien zu Beginn der Berichtsperiode 16' ' der ausgegebenen Aktien der zurückgenommenen Aktien 4' ' der Aktien am Ende der Berichtsperiode 12' ' Nettovermögenswert pro Aktie Erläuterungen Einstandswert EUR Nettovermögensaufstellung per 31. März 2017 Aktiva portfolio zum Bewertungskurs 28'320'484 28'151'882 Bankguthaben 115'435 Forderungen aus Zinsen und Dividenden 162'397 Forderungen aus Zeichnungen 183 Euro Money Veränderung des Nettovermögens 1. April 2016 bis 31. März 2017 Total Aktiva 28'429'897 Passiva Kontokorrentkredit 1 Rückstellungen für Aufwendungen 3'668 Revisionskosten 3'481 (4) Verwaltungsgebühr 7'562 Sonstige Verbindlichkeiten 7'138 Total Passiva 21'850 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 28'408'047 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 40'163'125 Nettoerträge aus Anlagen 224'077 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: en -40'835 Realisierter Gewinn/ Verlust aus: en -119'286 Devisengeschäften 175 Zeichnungen 264'529 Rücknahmen -12'048'783 Ausschüttungen -34'955 Erfolgsrechnung 1. April 2016 bis 31. März 2017 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 28'408'047 Erträge Zinsen aus Obligationen 365'255 Total Erträge 365'255 Aufwendungen Bankzinsen 1'947 (4) Verwaltungsgebühr 107'154 (5) Taxe d'abonnement 3'285 (6) Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 11'700 Dienstleistungsgebühr 15'606 (9) Sonstige Aufwendungen 1'486 Total Aufwendungen 141'178 Nettoerträge aus Anlagen 224'077 12

13 Euro Money bestand in EUR Nettovermög.* in EUR Nettovermög.* Amtlich notierte e Obligationen EUR 750'000 EUR Abbey National Treasury Services PLC/United Kingdom % ' % 500'000 EUR Aegon NV % ' % 750'000 EUR America Movil SAB 3.750% ' % de CV '000 EUR America Movil SAB 1.000% ' % de CV '000 EUR Barclays Bank PLC % ' % 250'000 EUR BAT International 5.375% ' % Finance PLC '000 EUR BG Energy Capital 3.000% ' % PLC '000 EUR BHP Billiton Finance 2.125% ' % Ltd '000 EUR Cooperatieve 5.875% ' % Rabobank UA '000 EUR Daimler AG % ' % 500'000 EUR Glencore Finance 4.625% ' % Europe SA '000 EUR HSBC Holdings PLC 6.250% ' % '000 EUR LBBW % ' % 250'000 EUR Lloyds Bank PLC % ' % 300'000 EUR Mediobanca SpA % ' % 500'000 EUR Morgan Stanley % ' % 250'000 EUR Morgan Stanley % ' % 500'000 EUR Norddeutsche 0.625% ' % Landesbank 15 1'000'000 EUR Standard Chartered 5.875% '028' % Bank '000 EUR UniCredit SpA % ' % 500'000 EUR Wachovia Corp % ' % Total - EUR 9'898' % Total - Obligationen 9'898' % Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen EUR 700'000 EUR ABN AMRO Bank NV 14 FRN 0.767% ' % 750'000 EUR Anheuser-Busch 0.365% ' % InBev SA/NV 14 FRN 200'000 EUR Anheuser-Busch 0.509% ' % InBev SA/NV 16 FRN 500'000 EUR Bank of America 0.000% ' % Corp 04 FRN 500'000 EUR Bank of America 4.000% ' % Corp 06 FRN 500'000 EUR Banque Federative du Credit Mutuel SA 14 FRN 0.683% ' % 500'000 EUR BAT International 0.467% ' % Finance PLC 14 FRN 1'000'000 EUR BMW Finance NV % '009' % FRN 500'000 EUR BMW US Capital LLC 0.150% ' % 15 FRN 400'000 EUR BNP Paribas SA % ' % FRN 200'000 EUR BPCE SA 13 FRN 0.627% ' % 500'000 EUR Caterpillar 0.315% ' % International Finance Ltd 14 FRN 129'000 EUR Credit Suisse AG % ' % FRN 500'000 EUR Danske Bank A/S % ' % FRN 300'000 EUR Deutsche Bank AG 0.531% ' % 14 FRN 500'000 EUR Deutsche Bank AG 0.608% ' % 16 FRN 500'000 EUR GE Capital European 0.363% ' % Funding 14 FRN 500'000 EUR Goldman Sachs 0.667% ' % Group Inc/The 15 FRN 200'000 EUR HSBC France SA % ' % FRN 200'000 EUR John Deere Bank SA 0.443% ' % 14 FRN 500'000 EUR Morgan Stanley % ' % FRN 200'000 EUR National Australia 0.259% ' % Bank Ltd 14 FRN 1'000'000 EUR Nationwide Building 0.338% '006' % Society 15 FRN 600'000 EUR RCI Banque SA % ' % FRN 500'000 EUR Royal Bank of 0.286% ' % Canada 15 FRN 500'000 EUR Royal Bank of 0.435% ' % Canada/Toronto 14 FRN 200'000 EUR Sanofi 14 FRN 0.195% ' % 250'000 EUR Santander UK PLC 0.326% ' % 14 FRN 1'700'000 EUR Scentre Group Trust 0.631% '708' % 1 14 FRN 500'000 EUR Societe Generale SA 0.411% ' % 15 FRN 268'000 EUR Standard Chartered 0.364% ' % PLC 14 FRN 500'000 EUR UniCredit SpA % ' % FRN 300'000 EUR Volkswagen 0.581% ' % International Finance NV 14 FRN 500'000 EUR Volkswagen International Finance NV 15 FRN 0.005% ' % Euro Money * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 13

14 Euro Money bestand in EUR Nettovermög.* 500'000 EUR Wells Fargo & Co 15 FRN 0.387% ' % Total - EUR 17'204' % Total - Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen Total - Amtlich notierte e 17'204' % 27'103' % Euro Money An einem anderen geregelten Markt gehandelte e Obligationen EUR 1'000'000 EUR Mediobanca SpA % '048' % Total - EUR 1'048' % Total - Obligationen 1'048' % Total - An einem anderen geregelten Markt 1'048' % gehandelte e Total - bestand 28'151' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 14

15 Swiss Obli Ausschüttungsaktien (A) Thesaurierungsaktien (B) der Aktien zu Beginn der Berichtsperiode 3'055' '375' der ausgegebenen Aktien 198' ' der zurückgenommenen Aktien 292' ' der Aktien am Ende der Berichtsperiode 2'960' '279' Nettovermögenswert pro Aktie Erläuterungen Einstandswert Nettovermögensaufstellung per 31. März 2017 Aktiva portfolio zum Bewertungskurs 553'332' '580'664 Bankguthaben 8'446'498 Forderungen aus Zinsen und Dividenden 4'463'646 Forderungen aus Zeichnungen 44'418 Vorauszahlung der Steuerbescheinigung 796 (2, 10) (2, 10) (4) Total Aktiva 603'536'022 Passiva Rückstellungen für Aufwendungen 133'706 Verbindlichkeiten aus käufen 1'200'601 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 693'036 Nicht realisierter Verlust aus Termingeschäften 266'608 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 131'238 Revisionskosten 48'643 Verwaltungsgebühr 312'308 Sonstige Verbindlichkeiten 4'782 Swiss Obli Veränderung des Nettovermögens 1. April 2016 bis 31. März 2017 Total Passiva 2'790'922 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 600'745'100 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 636'578'348 Nettoerträge aus Anlagen 5'068'819 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: en -8'764'285 Devisentermingeschäften -161'585 Termingeschäften -168'759 Realisierter Gewinn/ Verlust aus: en 1'620'758 Devisengeschäften 1'218'094 Devisentermingeschäften -1'147'243 Termingeschäften 447'887 Zeichnungen 38'128'146 Rücknahmen -68'428'431 Ausschüttungen -3'646'649 Erfolgsrechnung 1. April 2016 bis 31. März 2017 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 600'745'100 Erträge Zinsen aus Bankguthaben 2'007 Zinsen aus Obligationen 9'606'285 Total Erträge 9'608'292 Aufwendungen Bankzinsen 59'385 (4) Verwaltungsgebühr 3'802'747 (5) Taxe d'abonnement 300'444 (6) Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 110'937 Dienstleistungsgebühr 161'305 (9) Sonstige Aufwendungen 104'655 Total Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen 4'539'473 5'068'819 15

16 Swiss Obli bestand in Nettovermög.* in Nettovermög.* Swiss Obli Amtlich notierte e Obligationen AUD 4'500'000 AUD BMW Finance NV % '523' % Total - AUD 3'523' % 2'500'000 Aargauische Kantonalbank % '491' % 6'000'000 ABN AMRO Bank NV 1.125% '135' % 13 1'500'000 ABN AMRO Bank NV 1.125% '538' % 14 2'000'000 ABN AMRO Bank NV 0.300% '012' % 16 8'500'000 Akademiska Hus AB 2.125% '789' % 10 1'750'000 Allianz SE 14 FRN 3.250% '847' % 665'000 Alpiq Holding AG % ' % 3'700'000 Amgen Inc % '759' % 3'000'000 ANZ New Zealand 0.250% '018' % Int'l Ltd/London 16 1'610'000 Apple Inc % '641' % 6'800'000 ASB Finance Ltd % '783' % 3'000'000 Asian Development 2.750% '014' % Bank 10 1'700'000 Axpo Holding AG % '700' % 2'365'000 Banco de Chile % '401' % 1'600'000 Banco de Chile % '575' % 1'500'000 Banco de Credito e 1.125% '532' % Inversiones '000 Banco Safra 1.850% ' % SA/Cayman Islands 14 9'000'000 Bank Nederlandse 2.250% '891' % Gemeenten NV 05 2'000'000 Bank Nederlandse 2.500% '430' % Gemeenten NV 05 3'000'000 Bank Nederlandse 2.500% '243' % Gemeenten NV 09 4'500'000 Bank Nederlandse 1.250% '956' % Gemeenten NV 14 3'250'000 Banque Federative 1.625% '534' % du Credit Mutuel SA 13 3'700'000 BNP Paribas SA % '042' % 1'000'000 BNZ International 1.375% '057' % Funding Ltd/London 14 1'000'000 BP Capital Markets 3.000% '007' % PLC 07 1'000'000 Canton of 0.250% '013' % Graubuenden 15 3'095'000 Canton of Solothurn 1.125% '427' % 12 1'450'000 Caribbean 0.297% '436' % Development Bank 16 2'000'000 Cie de Financement Foncier SA % '082' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 2'180'000 Cie de Financement 2.000% '220' % Foncier SA 10 1'300'000 Citigroup Inc % '485' % 1'055'000 Citigroup Inc % '122' % 2'500'000 Cooperatieve 2.125% '536' % Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank BA/Netherlands 05 5'750'000 Cooperatieve 2.000% '281' % Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank BA/Netherlands 10 1'000'000 Cooperatieve 1.125% '048' % Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank BA/Netherlands 14 2'000'000 Coop-Gruppe 0.500% '987' % Genossenschaft 16 4'000'000 Corp Andina de 1.500% '108' % Fomento 12 4'000'000 Corp Andina de 0.150% '032' % Fomento 16 4'500'000 Credit Agricole 1.375% '615' % Home Loan SFH SA 12 1'300'000 Credit Agricole 0.375% '316' % SA/London 15 2'000'000 Credit Agricole 0.625% '042' % SA/London 15 3'000'000 Credit Agricole 0.550% '986' % SA/London 16 1'500'000 Credit Agricole 0.450% '488' % SA/London 17 1'620'000 Credit Suisse Group 1.000% '654' % Funding Guernsey Ltd 15 9'250'000 Deutsche Bahn 1.750% '920' % Finance BV 10 8'615'000 Deutsche Bahn 1.375% '398' % Finance BV 13 3'500'000 Deutsche Bank AG 0.750% '529' % 16 1'500'000 Deutsche Bank AG 0.750% '506' % 17 2'000'000 DH Switzerland 0.500% '050' % Finance SA 15 4'050'000 EBN BV % '501' % 3'000'000 EBN BV % '097' % 1'000'000 EBN BV % '066' % 1'200'000 Electricite 1.375% '204' % D'emosson SA 17 1'400'000 Eli Lilly & Co % '408' % 1'600'000 Eli Lilly & Co % '604' % 1'500'000 Enel Finance 2.750% '575' % International NV 12 1'500'000 Enel Finance 0.550% '500' % International NV 17 7'000'000 European Investment 2.375% '714' % Bank 05 5'000'000 European Investment Bank % '117' % 16

17 Swiss Obli bestand in Nettovermög.* in Nettovermög.* 4'000'000 European Investment 2.000% '530' % Bank 10 5'000'000 European Investment 1.500% '642' % Bank 12 3'000'000 European Investment 1.375% '445' % Bank 13 3'565'000 Fondo MIVIVIENDA 1.250% '612' % SA 14 6'350'000 Gas Natural Finance 2.125% '635' % BV 13 2'510'000 Gazprom OAO Via 2.850% '614' % Gaz Capital SA 13 2'000'000 Gazprom OAO Via 2.750% '075' % Gaz Capital SA 16 1'650'000 General Electric 3.125% '807' % Capital Corp 04 2'210'000 General Electric 2.500% '267' % Capital Corp 06 2'785'000 Grande Dixence SA 1.750% '893' % 16 4'500'000 Heathrow Funding 0.500% '549' % Ltd '000 HYPO NOE Gruppe 2.250% ' % Bank AG 05 3'050'000 Instituto de Credito 3.250% '626' % Oficial 07 14'740'000 International Bank 0.000% '079' % for Reconstruction and Development 86 2'000'000 Investis Holding SA 0.250% '994' % 17 1'000'000 Italy Government 2.500% '023' % International Bond 06 4'700'000 JPMorgan Chase & 0.500% '789' % Co 15 3'450'000 Kazakhstan Temir 3.638% '534' % Zholy JSC 14 8'750'000 KFW % '731' % 4'000'000 KFW % '396' % 5'850'000 Kommunalkredit 2.500% '233' % Austria AG 06 10'760'000 Kommunekredit % '778' % 4'750'000 Kommuninvest I 1.250% '144' % Sverige AB 12 2'160'000 Korea Development 1.000% '208' % Bank/The 12 8'000'000 Korea Railroad Corp 1.000% '160' % '000 Kraftwerke Linth % ' % Limmern AG 13 3'820'000 Kraftwerke Linth % '869' % Limmern AG 16 3'550'000 Kraftwerke Oberhasli 1.875% '883' % AG 13 4'000'000 Lansforsakringar 0.875% '260' % Hypotek AB 14 5'000'000 LGT Bank AG % '327' % 2'500'000 LGT Bank AG % '560' % 2'465'000 Macquarie Bank Ltd 3.000% '496' % 12 1'000'000 Mobimo Holding AG 1.625% '056' % 14 1'500'000 Mondelez 0.625% '532' % International Inc 15 3'000'000 Mondelez International Inc % '057' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 6'500'000 Municipality Finance 2.375% '917' % PLC 11 2'745'000 National Australia 1.000% '842' % Bank Ltd 13 3'750'000 Nederlandse 2.375% '125' % Waterschapsbank NV 05 4'200'000 Nederlandse 2.375% '861' % Waterschapsbank NV 06 1'200'000 Nederlandse 2.625% '377' % Waterschapsbank NV 07 1'200'000 Nederlandse 1.875% '285' % Waterschapsbank NV 10 6'500'000 Nederlandse 1.375% '364' % Waterschapsbank NV 12 6'690'000 Nestle Holdings Inc 2.625% '876' % 07 6'100'000 Network Rail 2.750% '999' % Infrastructure Finance PLC 06 7'050'000 Nordic Investment 2.500% '286' % Bank 09 2'600'000 Oesterreichische 2.875% '493' % Kontrollbank AG 05 10'040'000 Oesterreichische 2.625% '133' % Kontrollbank AG '000 Oesterreichische 3.250% '000' % Kontrollbank AG 06 4'745'000 Petroleos Mexicanos 2.500% '894' % 12 2'470'000 Petroleos Mexicanos 1.500% '502' % '000 Petroleos Mexicanos 2.375% ' % 16 3'000'000 Pfandbriefbank 2.875% '024' % Oesterreich AG 03 3'925'000 Pfandbriefzentrale 0.500% '065' % der schweizerischen Kantonalbanken AG 14 3'990'000 Pfandbriefzentrale 0.125% '029' % der schweizerischen Kantonalbanken AG 15 1'500'000 Pfandbriefzentrale 0.625% '548' % der schweizerischen Kantonalbanken AG 15 2'200'000 Pohjola Bank Oyj % '305' % 2'555'000 Poland Government 2.250% '630' % International Bond 12 3'800'000 Province of New 0.200% '714' % Brunswick Canada 16 3'000'000 Raiffeisen Schweiz 0.300% '000' % Genossenschaft 16 2'385'000 Raiffeisenlandesbank 1.000% '487' % Niederoesterreich- Wien AG 12 6'000'000 Regie Autonome des Transports Parisiens % '474' % Swiss Obli 17

18 Swiss Obli bestand in Nettovermög.* in Nettovermög.* Swiss Obli 11'000'000 Royal Bank of 2.250% '226' % Canada 11 1'200'000 Russian Railways via 2.177% '217' % RZD Capital PLC '000 Russian Railways via 2.730% ' % RZD Capital PLC 13 2'600'000 SGS SA % '600' % 1'000'000 SGS SA % '035' % 1'000'000 Shell International 0.375% '016' % Finance BV 15 2'000'000 Shell International 0.875% '098' % Finance BV 15 3'600'000 Slovakia Government 2.125% '697' % International Bond '000 SNCF Reseau % ' % 480'000 SNCF Reseau % ' % 3'500'000 SNCF Reseau % '583' % 2'000'000 Societe Generale SA 0.875% '027' % 13 2'200'000 Societe Generale SA 0.400% '183' % '000 Southern California 2.384% ' % Gas Co 86 FRN 4'900'000 Statnett SF % '385' % 4'000'000 Svenska 0.625% '062' % Handelsbanken AB 14 1'600'000 Swiss Car ABS % '607' % 1 AG 16 2'000'000 Swiss Car ABS % '009' % 2 AG 16 1'500'000 Swisscom AG % '672' % 1'500'000 Swisscom AG % '383' % 500'000 Telefonica Emisiones 2.718% ' % SAU '000 Telefonica Emisiones 2.595% ' % SAU 13 6'000'000 Total Capital 1.000% '336' % International SA 14 2'000'000 Transurban 0.650% '004' % Queensland Finance Pty Ltd 16 1'330'000 UniCredit Bank 3.375% '353' % Ireland PLC 12 3'840'000 Vinci SA % '909' % 1'020'000 Vorarlberger Landesund 1.375% '040' % Hypothekenbank AG 13 3'300'000 Vorarlberger Landesund 0.125% '293' % Hypothekenbank AG 16 4'500'000 Wells Fargo & Co % '608' % 3'780'000 Wells Fargo & Co % '838' % Total - 522'107' % EUR 1'200'000 EUR Allianz SE 15 FRN 2.241% '279' % 1'200'000 EUR Barry Callebaut Services NV % '317' % 1'400'000 EUR BPCE SA % '494' % 1'700'000 EUR CaixaBank SA % '872' % FRN 700'000 EUR Carrefour SA % ' % 650'000 EUR Cetin Finance BV % ' % 2'000'000 EUR Coca-Cola Co/The % '173' % 2'900'000 EUR Heta Asset 0.000% '415' % Resolution AG 12 3'000'000 EUR Mediobanca SpA % '228' % 2'000'000 EUR Petroleos Mexicanos 2.750% '901' % 15 1'500'000 EUR Robert Bosch 1.625% '702' % Investment Nederland BV 13 1'500'000 EUR Scentre Group Trust 1.500% '664' % '200'000 EUR Volkswagen 0.500% '285' % International Finance NV 17 Total - EUR 22'787' % 2'000'000 Chevron Corp % '997' % 1'500'000 Henkel AG & Co 1.500% '493' % KGaA '000 Japan Tobacco Inc 2.800% ' % 16 1'500'000 Nederlandse 0.875% '491' % Waterschapsbank NV 16 3'000'000 Nestle Holdings Inc 1.375% '906' % 16 1'000'000 Nordic Investment 0.875% ' % Bank 16 2'500'000 Saudi Electricity 4.211% '652' % Global Sukuk Co 12 5'500'000 United States Treasury Note/Bond % '452' % Total - 17'868' % Total - Obligationen 566'286' % Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen EUR 2'900'000 EUR UniCredit SpA 14 FRN 0.932% '105' % Total - EUR 3'105' % 1'000'000 Bank of Montreal 16 FRN 0.000% '005' % 1'200'000 Deutsche Bank AG 16 FRN 0.000% '221' % Total - 2'227' % Total - Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen Total - Amtlich notierte e 5'332' % 571'619' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 18

19 Swiss Obli bestand in Nettovermög.* An einem anderen geregelten Markt gehandelte e Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen AUD 3'000'000 AUD Bank of Nova 2.795% '276' % Scotia/The 15 FRN Total - AUD 2'276' % 600'000 BP Capital Markets PLC 13 FRN 0.000% ' % Total - 604' % Total - Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen Total - An einem anderen geregelten Markt gehandelte e 2'880'654 2'880' % 0.48% Swiss Obli Anlagefonds Obligationenfonds 20'353 Vontobel Fund - Global Convertible Bond 2'618' % Total - 2'618' % Total - Obligationenfonds Total - Anlagefonds 2'618'640 2'618' % 0.44% Nicht notierte e Obligationenfonds 52'929 Vontobel Fund - Global Bond 5'408' % Total - EUR 5'408' % 56'812 EUR Vontobel Fund - High Yield Bond 8'053' % Total - EUR 8'053' % Total - Obligationenfonds Total - Nicht notierte e 13'462'162 13'462' % 2.24% Total - bestand 590'580' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 19

20 Euro Obli Ausschüttungsaktien (A) Thesaurierungsaktien (B) der Aktien zu Beginn der Berichtsperiode 2'348' ' der ausgegebenen Aktien 73' ' der zurückgenommenen Aktien 269' ' der Aktien am Ende der Berichtsperiode 2'152' ' Nettovermögenswert pro Aktie Erläuterungen Einstandswert EUR Nettovermögensaufstellung per 31. März 2017 Aktiva portfolio zum Bewertungskurs 284'591' '982'246 Bankguthaben 14'604'989 Forderungen aus Zinsen und Dividenden 4'308'808 Forderungen aus Zeichnungen 111'558 Euro Obli Veränderung des Nettovermögens 1. April 2016 bis 31. März 2017 Total Aktiva 310'007'601 Passiva Rückstellungen für Aufwendungen 69'864 Verbindlichkeiten aus käufen 1'491'865 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 204'567 (2, 10) Nicht realisierter Verlust aus Termingeschäften 102'667 Revisionskosten 26'717 (4) Verwaltungsgebühr 199'541 Sonstige Verbindlichkeiten 4'547 Total Passiva 2'099'768 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 307'907'833 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 344'066'272 Nettoerträge aus Anlagen 5'313'700 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: en -15'799'325 Termingeschäften 297'375 Realisierter Gewinn/ Verlust aus: en 6'644'362 Devisengeschäften 4'312 Termingeschäften 197'696 Zeichnungen 9'714'780 Rücknahmen -38'866'576 Ausschüttungen -3'664'763 Erfolgsrechnung 1. April 2016 bis 31. März 2017 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 307'907'833 Erträge Zinsen aus Bankguthaben 686 Zinsen aus Obligationen 8'272'320 Total Erträge 8'273'006 Aufwendungen Bankzinsen 45'945 (4) Verwaltungsgebühr 2'509'519 (5) Taxe d'abonnement 163'500 (6) Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten 67'072 Dienstleistungsgebühr 98'295 (9) Sonstige Aufwendungen 74'975 Total Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen 2'959'306 5'313'700 20

21 Euro Obli bestand in EUR Nettovermög.* in EUR Nettovermög.* Amtlich notierte e Obligationen EUR 1'000'000 EUR Abbey National Treasury Services PLC/United Kingdom % '014' % 800'000 EUR Agence Francaise de 1.250% ' % Developpement 14 1'500'000 EUR Allianz SE 15 FRN 2.241% '493' % 4'750'000 EUR Banca Monte dei 2.125% '785' % Paschi di Siena SpA 15 1'300'000 EUR Banco de Sabadell 0.875% '339' % SA 14 1'000'000 EUR BAT International 0.375% '005' % Finance PLC 15 3'000'000 EUR Belgium Government 2.250% '411' % Bond 13 9'550'000 EUR Belgium Government 2.600% '124' % Bond 14 1'000'000 EUR Belgium Government 5.500% '495' % Bond 98 1'000'000 EUR Berlin Hyp AG % '029' % 500'000 EUR Bertelsmann SE & Co 3.000% ' % KGaA 15 FRN 5'450'000 EUR BNZ International 3.125% '573' % Funding Ltd/London 10 2'500'000 EUR Bpifrance 2.500% '826' % Financement SA 13 3'500'000 EUR Bundesrepublik 4.000% '515' % Deutschland 05 8'000'000 EUR Bundesrepublik 3.250% '975' % Deutschland 10 4'000'000 EUR Bundesrepublik 1.500% '423' % Deutschland 13 8'500'000 EUR Bundesrepublik 2.500% '457' % Deutschland '000 EUR Bundesrepublik 1.750% ' % Deutschland 14 6'750'000 EUR Bundesrepublik 6.500% '966' % Deutschland '000 EUR Cassa Depositi e 1.000% ' % Prestiti SpA 14 1'000'000 EUR Communaute 3.875% '007' % Francaise de Belgique 11 4'000'000 EUR Deutsche 1.750% '849' % Bundesrepublik Inflation Linked Bond 09 4'000'000 EUR Deutsche 0.100% '516' % Bundesrepublik Inflation Linked Bond '000 EUR Dexia Credit Local SA 1.250% ' % 14 2'500'000 EUR Dexia Credit Local SA 2.000% '671' % 14 1'500'000 EUR Eesti Energia AS % '591' % 1'500'000 EUR Eni SpA % '539' % 1'700'000 EUR FADE - Fondo de 5.900% '077' % Amortizacion del Deficit Electrico 11 1'000'000 EUR Finland Government Bond % '021' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 4'500'000 EUR Finland Government 0.500% '524' % Bond '000 EUR Finnvera OYJ % ' % 4'500'000 EUR France Government 5.750% '230' % Bond OAT 01 5'000'000 EUR France Government 4.000% '064' % Bond OAT 06 2'750'000 EUR France Government 3.500% '071' % Bond OAT 10 17'500'000 EUR France Government 3.500% '550' % Bond OAT 10 7'000'000 EUR France Government 2.250% '799' % Bond OAT 12 10'500'000 EUR France Government 2.750% '256' % Bond OAT 12 9'250'000 EUR France Government 2.250% '399' % Bond OAT 13 6'000'000 EUR France Government 3.250% '642' % Bond OAT 13 2'500'000 EUR French Republic 3.000% '868' % Government Bond OAT '000 EUR Gecina SA % ' % 8'500'000 EUR German Postal 3.750% '691' % Pensions Securitisation PLC 05 7'500'000 EUR Heta Asset 0.000% '250' % Resolution AG 12 4'000'000 EUR Instituto de Credito 4.375% '380' % Oficial 09 1'000'000 EUR Intesa Sanpaolo SpA 3.250% '002' % 12 3'500'000 EUR Ireland Government 5.000% '148' % Bond 10 3'000'000 EUR Israel Government 4.625% '400' % International Bond 10 3'500'000 EUR Italy Buoni Poliennali 4.250% '765' % Del Tesoro 03 4'000'000 EUR Italy Buoni Poliennali 3.750% '491' % Del Tesoro 10 4'350'000 EUR Italy Buoni Poliennali 4.000% '866' % Del Tesoro 10 5'000'000 EUR KFW % '249' % 2'000'000 EUR Mexico Government 2.375% '127' % International Bond 14 7'250'000 EUR Netherlands 3.250% '405' % Government Bond 11 3'000'000 EUR Netherlands 0.500% '021' % Government Bond 16 6'500'000 EUR Portugal Obrigacoes 4.750% '093' % do Tesouro OT '000 EUR Prologis International 1.876% ' % Funding II SA 15 1'200'000 EUR Robert Bosch 1.625% '272' % Investment Nederland BV '000 EUR Royal Bank of 4.625% ' % Canada 08 3'000'000 EUR Scentre Group Trust 1.500% '109' % '000'000 EUR SNCF Reseau % '601' % 11'500'000 EUR Spain Government Bond % '762' % Euro Obli 21

22 Euro Obli bestand in EUR Nettovermög.* Euro Obli 750'000 EUR State of Hesse % ' % 1'000'000 EUR Swisscom AG via 1.875% '069' % Lunar Funding V 14 1'500'000 EUR Teleperformance % '496' % 2'000'000 EUR TOTAL SA 15 FRN 2.250% '007' % 1'000'000 EUR UniCredit Bank 0.625% '008' % Czech Republic & Slovakia AS 15 1'500'000 EUR Volkswagen 2.500% '487' % International Finance NV 15 FRN 1'000'000 EUR Wesfarmers Ltd % '043' % Total - EUR 288'801' % Total - Obligationen 288'801' % Total - Amtlich notierte e 288'801' % An einem anderen geregelten Markt gehandelte e Obligationen EUR 2'000'000 EUR Vseobecna Uverova Banka AS % '180' % Total - EUR 2'180' % Total - Obligationen Total - An einem anderen geregelten Markt gehandelte e 2'180'780 2'180' % 0.71% Total - bestand 290'982' % * Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Nettovermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 22