Halbjahresbericht 2016/2017

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1 Halbjahresbericht 2016/2017 Publikumsfonds luxemburgischen Rechts R.C.S. Luxemburg N K 786 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 BANTLEON OPPORTUNITIES Bantleon Opportunities S Bantleon Opportunities L Bantleon Opportunities XL Bantleon Opportunities World Bantleon Family & Friends Bantleon Dividend Bantleon Dividend AR Bantleon Cash Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen.

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3 Ungeprü er Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 3 Allgemeine Informationen 4 BANTLEON OPPORTUNITIES 6 Bantleon Opportunities S 7 DT LU FA LU IA LU IT LU IT CHF (hedged) LU PA LU PT LU PT CHF (hedged) LU PT USD (hedged) LU RT LU RT CHF (hedged) LU Bantleon Opportunities L 12 DT LU FA LU IA LU IT LU IT CHF (hedged) LU PA LU PT LU PT CHF (hedged) LU RT LU RT CHF (hedged) LU Bantleon Opportunities XL 17 DT LU IA LU IT LU Bantleon Opportunities World 22 DT LU IA LU IT LU PA LU PT LU Bantleon Family & Friends 28 DT LU FA LU IA LU IT LU PA LU PT LU Bantleon Dividend 35 IA LU IT LU

4 Bantleon Dividend AR 43 DT LU IA LU IT LU PA LU PT LU Bantleon Cash 52 IA LU Erläuterungen zum Halbjahresbericht 57 Anhang 61 Verkaufsrestriktionen Anteile des Fonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 2

5 Management und Verwaltung Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 BANTLEON OPPORTUNITIES Kapitalverwaltungsgesellschaft BANTLEON AG Aegidientorplatz 2a D Hannover Zweigniederlassung: Mainzer Landstrasse 33 D Frankfurt am Main Aufsichtsrat der Kapitalverwaltungsgesellschaft Jörg Bantleon (Vorsitzender) Werner A. Schubiger Werner Kellner Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft Jörg Schubert Marcel Rösch Abschluss- und Wirtschaftsprüfer der Kapitalverwaltungsgesellschaft KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Square, Am Flughafen D Frankfurt am Main Anlagemanager BANTLEON BANK AG Bahnhofstrasse 2 CH-6300 Zug Verwahrstelle UBS Europe SE, Luxembourg Branch 33A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwaltungs- und Transferstelle Wirtschaftsprüfer der Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Zahlstellen Zahlstelle Luxemburg: UBS Europe SE, Luxembourg Branch 33A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Zahlstelle Deutschland: UBS Europe SE Bockenheimer Landstrasse 2 4 D Frankfurt am Main Zahlstelle Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien Zahlstelle in der Schweiz: UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45 CH-8001 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Vertriebsstellen Vertriebsstelle Deutschland: BANTLEON AG Aegidientorplatz 2a D Hannover Vertriebsstelle Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien Vertriebsstelle und Vertreter in der Schweiz: BANTLEON BANK AG Bahnhofstrasse 2 CH-6300 Zug Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Vertragsbedingungen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand des in dieser Publikation erwähnten Fonds können kostenlos bei den Vertriebsstellen, beim Vertreter in der Schweiz und bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft angefordert werden. UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. 33A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg 3

6 Allgemeine Informationen Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 BANTLEON OPPORTUNITIES Bantleon Opportunities S, Bantleon Opportunities L, Bantleon Opportunities XL, Bantleon Opportunities World, Bantleon Family & Friends, Bantleon Dividend, Bantleon Dividend AR und Bantleon Cash sind Teilfonds des BANTLEON OPPORTUNITIES. Während sich die Teilfonds Bantleon Opportunities XL, Bantleon Dividend und Bantleon Cash vorwiegend an juristische Personen sowie institutionelle Anleger richten, besteht bei den Teilfonds Bantleon Opportunities S, Bantleon Opportunities L, Bantleon Opportunities World, Bantleon Family & Friends und Bantleon Dividend AR darüber hinaus auch für private Investoren die Möglichkeit, an der Spezialisierung von BANTLEON zu partizipieren. Anlagemanager des BANTLEON OPPORTUNITIES ist die auf institutionelle Investments mit Fokus auf Kapitalerhalt spezialisierte BANTLEON BANK AG. Die Verwaltung obliegt der BANTLEON AG, einer Tochtergesellschaft der BANTLEON BANK AG. Die Fondsvermögen werden als Sondervermögen verwahrt und sind damit wirtschaftlich getrennt von der Verwahrstelle und dem Anlagemanager. Verwahrstelle ist die UBS Europe SE, Luxembourg Branch. Bantleon Opportunities S verfolgt das Ziel, mit aktivem Management der Anleihen- und Aktienmärkte (inkl. Derivate) eine hohe absolute Performance zu erwirtschaften. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Die Modified Duration des Teilfondsvermögens bewegt sich in einer Bandbreite von 0,0% bis 7,0%. Bantleon Opportunities L verfolgt das Ziel, mit aktivem Management der Anleihen- und Aktienmärkte (inkl. Derivate) eine hohe absolute Performance zu erwirtschaften. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Die Modified Duration des Teilfonds vermögens bewegt sich in einer Bandbreite von 0,0% bis 9,0%. Bantleon Opportunities XL verfolgt das Ziel, mit aktivem Management der Anleihen- und Aktienmärkte (inkl. Derivate und negativer Duration und/oder Shortpositionen in Aktienindizes) eine hohe absolute Performance zu erwirtschaften. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko unter Beachtung der für diesen Teilfonds geltenden Valueat-Risk-Grenzwerte erhöht werden. Die Modified Duration des Teilfondsvermögens bewegt sich in einer Bandbreite von -5,0% bis 15,0%. Bantleon Opportunities World strebt eine attraktive absolute Performance an. Das Ziel sind überdurchschnittliche Zinserträge aus Anleihen mit mittlerer bis guter Bonität und regelmässige Kursgewinne aus den wichtigsten weltweiten Aktienmärkten. Die Auswahl und Gewichtung der Segmente wird dabei kontinuierlich an die erwartete Konjunkturentwicklung angepasst. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Die Modified Duration des Teilfondsvermögens bewegt sich in einer Bandbreite von 0,0% bis 8,0%. Bantleon Family & Friends strebt eine hohe absolute Performance an, die mit dem Ziel einer mittelfristigen Vermögensbildung vereinbar ist. Dabei zielt er auf die Streuung der Risiken über eine Anlagediversifizierung weltweit in den Anlageklassen Anleihen, Aktien und Rohstoffe ab. Die Auswahl und Gewichtung der Segmente wird dabei kontinuierlich an die erwartete Konjunkturentwicklung angepasst. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko unter Beachtung der für diesen Teilfonds geltenden Valueat-Risk-Grenzwerte erhöht werden, jedoch maximal verdoppelt werden. Bantleon Dividend strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Kapitalzuwachs sowie regelmässige und über dem Marktdurchschnitt liegende Dividendenausschüttungen an. Der Teilfonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen. Bei der Auswahl der Aktientitel orientiert sich Bantleon Dividend am Universum des MSCI World (Developed Markets) Index, wobei die Auswahl durch zusätzliche Kriterien wie Dividendenhöhe und nachhaltigkeit, geringe Volatilität, kleine Verschuldung und andere Faktoren ergänzt wird. Aktien von Unternehmen des Finanzsektors werden dabei zugunsten einer möglichst realwirtschaftlichen Fundierung weitestgehend vermieden. Aktienkursrisiken in Form von Kursschwankungen der Aktien wurden bis Dezember 2016 zeitweise durch Absicherungsgeschäfte um bis zu 50% reduziert Seit Januar 2017 erfolgt keine Absicherung mehr. Fremdwährungsrisiken werden bestmöglich abgesichert. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Bantleon Dividend AR strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Kapitalzuwachs sowie regelmässige und über dem Marktdurchschnitt liegende Dividendenausschüttungen an. Der Teilfonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen mit überdurch- 4

7 Bantleon Opportunities schnittlichen Dividendenrenditen. Bei der Auswahl der Aktientitel orientiert sich Bantleon Dividend AR am Universum des MSCI World (Developed Markets) Index, wobei die Auswahl durch zusätzliche Kriterien wie Dividendenhöhe und nachhaltigkeit, geringe Volatilität, kleine Verschuldung und andere Faktoren ergänzt wird. Aktien von Unternehmen des Finanzsektors werden dabei zugunsten einer möglichst realwirtschaftlichen Fundierung weitestgehend vermieden. Aktienkursrisiken in Form von Kursschwankungen der Aktien können durch Absicherungsgeschäfte um bis zu 100% reduziert werden. Die eingesetzten Aktienindexfutures werden zu Absicherungszwecken eingesetzt. Fremdwährungsrisiken werden bestmöglich abgesichert. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Bantleon Cash strebt nach hohen Erträgen aus Geldmarktanlagen und aus Anleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindungsdauer. Durch den Einsatz von Terminkontrakten kann das Marktrisiko erhöht, jedoch maximal verdoppelt werden. Die Modified Duration des Teilfondsvermögens bewegt sich in einer Bandbreite von 0,0% bis 2,0%. 5

8 BANTLEON OPPORTUNITIES Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 3) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Forderungen aus Dividenden Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total Aktiva Passiva Bankverbindlichkeiten Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus liquiden Mitteln Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Synthetic Equity Swaps Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Performance Fee (Erläuterung 6) Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Sonstige Kommissionen und Gebühren Zinsaufwand auf liquide Mittel Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

9 Bantleon Opportunities S Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in DT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in FA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF PA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF PT USD (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in USD RT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in RT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland Frankreich Niederlande 7.08 Supranational 5.82 Spanien 5.22 Irland 2.11 Belgien 2.04 Vereinigte Staaten 0.05 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Staaten und Regierungen Banken Supranational 5.82 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7

10 Bantleon Opportunities S Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 3) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder Zinsforderungen aus Wertpapieren Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total Aktiva Passiva Bankverbindlichkeiten Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus liquiden Mitteln Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Synthetic Equity Swaps Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Sonstige Kommissionen und Gebühren Zinsaufwand auf liquide Mittel Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

11 Bantleon Opportunities S Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Ausbezahlte Dividende Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf DT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode FA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PT USD (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode RT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode RT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9

12 Bantleon Opportunities S Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2017 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % Total Total Notes, fester Zins Medium-Term Notes, fester Zins DEUTSCHE POSTBANK AG % DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % ING BANK NV % ING BANK NV % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % RHEINLAND-PFALZ, STATE OF % VOLKSBANK NV % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins BELGIUM, KINGDOM OF % BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S % CAISSE FRANCAISE DE FIN LOCAL-REG-S % COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER-REG-S % OPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S % FRANCE, REPUBLIC OF OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S % NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF % SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S % SPAIN, KINGDOM OF-REG-S % Total Total Anleihen, fester Zins Anleihen, Nullcoupon GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % Total Total Anleihen, Nullcoupon Anleihen, variabler Zins GERMANY, REPUBLIC OF 0.100%/CPI LINKED GERMANY, REPUBLIC OF 0.100%/CPI LINKED Total Total Anleihen, variabler Zins Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

13 Bantleon Opportunities S Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Treasury-Notes, fester Zins USD USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % Total USD Total Treasury-Notes, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakten auf Anleihen O BTP ITALY GOVERMENT FUTURE O-BUND FUTURE USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US LONG BOND FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Anleihen Finanzterminkontrakten auf Indizes O STOXX 50 INDEX FUTURE DAX INDEX FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Indizes Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) CHF USD CHF Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder und andere liquide Mittel Andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11

14 Bantleon Opportunities L Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in DT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in FA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF PA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF RT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in RT CHF (hedged) LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland Frankreich Spanien 5.24 Irland 3.17 Belgien 3.09 Niederlande 0.78 Vereinigte Staaten 0.07 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Staaten und Regierungen Banken Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 Bantleon Opportunities L Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 3) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total Aktiva Passiva Bankverbindlichkeiten Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus liquiden Mitteln Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Synthetic Equity Swaps Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Sonstige Kommissionen und Gebühren Zinsaufwand auf liquide Mittel Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 Bantleon Opportunities L Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Ausbezahlte Dividende Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf DT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode FA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode PT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode RT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode RT CHF (hedged) Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 Bantleon Opportunities L Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2017 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % Total Total Notes, fester Zins Medium-Term Notes, fester Zins CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA % ING BANK NV % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S % BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S % BERLIN, STATE OF % CAISSE FRANCAISE DE FIN LOCAL-REG-S % CAISSE FRANCAISE DE FIN LOCAL-REG-S % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % IRELAND % IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S % SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S % SPAIN, KINGDOM OF-REG-S % UNEDIC ASSEO-REG-S % Total Total Anleihen, fester Zins Anleihen, variabler Zins GERMANY, REPUBLIC OF 0.100%/CPI LINKED Total Total Anleihen, variabler Zins Treasury-Notes, fester Zins USD USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % Total USD Total Treasury-Notes, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 Bantleon Opportunities L Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakten auf Anleihen O-OAT FUTURE O BTP ITALY GOVERMENT FUTURE O-BUND FUTURE USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US LONG BOND FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Anleihen Finanzterminkontrakten auf Indizes O STOXX 50 INDEX FUTURE DAX INDEX FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Indizes Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) CHF CHF CHF Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder und andere liquide Mittel Andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 Bantleon Opportunities XL Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in DT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland Frankreich Spanien 5.66 Finnland 4.27 Irland 3.12 Belgien 3.01 Niederlande 2.81 Vereinigte Staaten 0.33 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Staaten und Regierungen Banken Unternehmen 2.09 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 Bantleon Opportunities XL Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 3) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder Zinsforderungen aus Wertpapieren Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Total Aktiva Passiva Bankverbindlichkeiten Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Performance Fee (Erläuterung 6) Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Sonstige Kommissionen und Gebühren Zinsaufwand auf liquide Mittel Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 Bantleon Opportunities XL Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Ausbezahlte Dividende Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf DT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IA Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode IT Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19

22 Bantleon Opportunities XL Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2017 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE-REG-S % Total Total Notes, fester Zins Medium-Term Notes, fester Zins CAISSE FRANCAISE DE FIN LOCAL % ING BANK NV % OP MORTGAGE BANK-REG-S % UNEDIC ASSEO % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S % CAISSE FRANCAISE DE FIN LOCAL-REG-S % COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER-REG-S % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S % IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S % SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S % UNEDIC ASSEO-REG-S % Total Total Anleihen, fester Zins Anleihen, variabler Zins GERMANY, REPUBLIC OF 0.100%/CPI LINKED Total Total Anleihen, variabler Zins Treasury-Notes, fester Zins USD USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % USD AMERICA, UNITED STATES OF % Total USD Total Treasury-Notes, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

23 Bantleon Opportunities XL Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal nicht realisierter Netto- Kursgewinn (-verlust) vermögens auf Futures Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakten auf Anleihen O-OAT FUTURE O BTP ITALY GOVERMENT FUTURE O-BUND FUTURE USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US LONG BOND FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Anleihen Finanzterminkontrakten auf Indizes O STOXX 50 INDEX FUTURE DAX INDEX FUTURE Total Finanzterminkontrakten auf Indizes Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Bankguthaben, Sicht- und Termingelder und andere liquide Mittel Andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 21

24 Bantleon Opportunities World Halbjahresbericht per 31. Mai 2017 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in DT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in IT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PA LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in PT LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Frankreich Italien Deutschland Spanien 8.44 Irland 8.11 Niederlande 7.81 Belgien 6.60 Vereinigte Staaten 6.46 Österreich 5.01 Vereinigtes Königreich 4.14 Finnland 2.08 Mexiko 1.49 Australien 1.12 Slowakei 0.79 Luxemburg 0.77 Estland 0.52 Portugal 0.49 Schweden 0.20 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken Staaten und Regierungen Unternehmen Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

25 Bantleon Opportunities World Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 3) Bankguthaben, Sicht- und Termingelder Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total Aktiva Passiva Bankverbindlichkeiten Zinsverbindlichkeiten aus liquiden Mitteln Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 6) Abonnementsabgabe (Erläuterung 5) Sonstige Kommissionen und Gebühren Zinsaufwand auf liquide Mittel Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 23