Top Ten Balanced ANLAGEFONDS LUXEMBURGISCHEN RECHTS JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2015 FONDSVERWALTUNG: OPPENHEIM ASSET MANAGEMENT SERVICES S.À R.L.

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1 Top Ten Balanced ANLAGEFONDS LUXEMBURGISCHEN RECHTS JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2015 FONDSVERWALTUNG: OPPENHEIM ASSET MANAGEMENT SERVICES S.À R.L.

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3 Top Ten Balanced JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2015 Fondsreport 3 Das Wichtigste in Kürze, Auf einen Blick, Ertrags- u. Aufwandsrechnung, Entwicklung des Nettofondsvermögens, Zusammensetzung des Wertpapierbestandes u.a. 5 Vermögensaufstellung 7 Verwaltungsvergütungssätze für die während der Berichtsperiode in dem Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentfondsanteile 9 Erläuterungen zum Jahresbericht 10 Bericht des Réviseur d Entreprises agréé 12 Steuerliche Hinweise für deutsche Anleger 13 Ihre Partner 14 1

4 Der Vertrieb von Anteilen des Fonds ist in der Bundesrepublik Deutschland gemäß Paragraph 310 KAGB der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Frankfurt, und in der Republik Österreich gemäß Paragraph 140 InvFG der Finanzmarktaufsicht, Wien, angezeigt worden. Der vorliegende Jahresbericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen. Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds können daraus nicht abgeleitet werden. Der Erwerb von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des aktuell gültigen Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes mehr als acht Monate zurückliegt, ist Anteilerwerbern zusätzlich ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Verkaufsprospekte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie den in diesem Bericht genannten Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos erhältlich. Eine Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen im Berichtszeitraum steht am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos zur Verfügung.

5 Fondsreport Kapitalmarktumfeld Der Berichtszeitraum 2015 war an den Börsen zweigeteilt. Das erste Halbjahr bescherte den meisten Börsen ordentliche Gewinne, wobei es regional sehr starke Unterschiede gab. Während vor allem die europäischen Märkte und hier vor allem Deutschland stark performten, hinkten die vor Jahresbeginn von vielen Analysten favorisierten Emerging Markets hinterher. Auch die US-Märkte mit Ausnahme der Technologiebörse Nasdaq traten auf der Stelle, obwohl das erste Quartal des Jahres durch einen positiven Newsflow geprägt war: Der Ölpreis sank, die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan gaben bekannt, ihre Quantitative Easing Programme auszuweiten und die politischen Krisen in Griechenland und der Ukraine traten vorübergehend in den Hintergrund. Die wesentlichen Risiken bei Rentenfonds liegen in der Entwicklung der Zinsen von Staatsanleihen und der Entwicklung der Zinsdifferenzen und Ausfallrisiken von Unternehmensanleihen. Bei den Aktien- und Mischfonds ist die Aktienkursentwicklung von entscheidender Bedeutung. Tätigkeitsbericht Nach den Recherchen des Fondsmanagers war auf Grund der niedrigen Zinsen und der Hoffnung auf eine Belebung der Wirtschaft insbesondere in den USA und in Europa mit weiter steigenden Kursen bei Aktien und Unternehmensanleihen zu rechnen. Dies hat sich auch bis Anfang August bestätigt. Deshalb investierte der Fonds zu Beginn des Berichtszeitraums zu ca. 10 % in Rentenfonds, zu 28 % in defensive Mischfonds und zu ca. 61 % in Aktienfonds. Dadurch ergab sich eine Übergewichtung in Aktien. Doch nicht nur die europäischen Aktien boomten auch die Rentenmärkte erklommen nie gekannte Höhen und die Renditen entwickelten sich geradezu katastrophal. So erreichten die zehnjährigen deutschen Staatsanleihen 0,05 % und bis zu achtjährige Laufzeiten notierten gar im negativen Bereich. Gründe hierfür waren wohl die von der EZB geschürte Deflationsangst sowie das erwartete Anleihekaufprogramm. Bereits Mitte April war es jedoch schlagartig vorbei mit der sorglosen Rallye an den wichtigsten Kapitalmärkten Europas. Die Renditen zogen massiv an und verursachten einen Crash bei Anleihen guter Bonität und auch den Aktienmärkten ging die Luft aus. Der Fonds erlebte im Berichtszeitraum 7 Phasen. Zu Beginn des Jahres gingen die Kurse an den meisten Börsen um bis zu 4 % (Euro Stoxx 50) zurück. Dann setzte sich die in Grundzügen im Juni 2012 begonnene Hausse im Dax nahezu ohne Konsolidierung bis 10. April fort. So hatte der Euro Stoxx 50 in der Spitze 22 % zugelegt. Demgegenüber stagnierten die US-Börsen. Im Jahresverlauf wechselten sich immer wieder steigende und fallende Kurse oft in kurzen Abständen ab. Die Investitionen in Fonds mit geringer Volatilität in schwierigen Börsenphasen haben sich gerade in solchen Korrekturphasen positiv auf die Volatilität und das Ergebnis des Top Ten Balanced ausgewirkt. Vermeintlich hohe Bewertungen, verbunden mit der wieder heftig aufflammenden Griechenlandkrise zogen die Börsen teilweise 2-stellig ins Minus. Nach den darauf folgenden volatilen Seitwärtsphasen erfolgte dann Ende August bis Ende September ein massiver Crash, nachdem ausgeprägte Wachstumsprobleme in China bekannt wurden. Die europäischen Märkte haben nahezu den gesamten Jahresgewinn wieder abgegeben bzw. sind sogar wie die USA deutlich ins Minus gerutscht. Die größten positiven Ergebnisbeiträge brachten im Berichtszeitraum folgende Fonds: Aktienfonds: Acatis Champions Select Acatis Aktien Deutschland ELM +23,0 % Allianz Global Investors Fund SICAV Europe Eq. Growth +19,2 % Squad Capital FCP - Squad Value +15,6 % Mischfonds: Flossbach von Storch Equity Opportunities +9,2 % Bereits im Oktober und November erholten sich die Börsen und erreichten in den USA wieder das Vorcrash-Niveau, während die europäischen Börsen die Höchststände des Jahres nicht mehr erreichen konnten. Anlagestrategie Beim Top Ten Balanced handelt es sich um einen gemischten Dachfonds. Damit sind die erzielbaren Ergebnisse von der Entwicklung der Aktien und Rentenmärkte abhängig. Verluste sollen weitgehend begrenzt und möglichst jedes Jahr positive Renditen erreicht werden. Negativ zum Ergebnis trugen vor allem der M&G Global Dividend Fund und der Nordea 1 SICAV Stable Emerging Markets Equity Fund bei. Verkauft wurden der Janus Capital Funds - US Twenty Fund, der FTIF SICAV Asian Growth Fund und der Schroder Intl. Selection Fund Asian Total Return $ Hedged. Neu aufgenommen wurde der M&G Investment Funds (1) North American Value Fund, der Threadneedle Investment Funds American Select, der LuxTopic FCP - Systematic 3

6 Return, der Vector SICAV Flexible und der OVID Infrastructure HY Income. Während des abgelaufenen Geschäftsjahres ergaben sich die folgenden potenziellen Risikozahlen zum jeweiligen Ermittlungstag. Die Zahlen sind als absolute Auslastung der 200 % - Grenze dargestellt. Zeitweise, insbesondere im August wurden die europäischen Aktienfondspositionen mittels Dax-Future teilweise abgesichert. Auf Grund der schnellen und starken Bewegungen haben die Futures das Gesamtergebnis des Fonds um ca. 0,35 % gemindert. Der Fonds erwirtschaftete im Jahr 2015 ein Ergebnis von 2,63 %*. Kleinster potenzieller Risikobetrag 41,85 % Größter potenzieller Risikobetrag 70,25 % Durchschnittlicher Risikobetrag 60,05 % Die Verwaltungsgesellschaft erwartet eine Hebelwirkung bis zu 200 % des jeweiligen Nettofondsvermögens. Dieser Prozentsatz stellt keine zusätzliche Anlagegrenze dar und kann von Zeit zu Zeit variieren. Die Volatilität im Jahr 2015 betrug 8,2 % und hat sich gesteigert. Die während des abgelaufenen Geschäftsjahres erreichte durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug 2,32 %. Luxemburg, den 25. Februar 2016 Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. Stephan Rudolph Sascha Steinhardt *) berechnet gemäß BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Die Value-at-Risk-Ermittlung erfolgt über einen Varianz- Kovarianz-Ansatz, der um Monte-Carlo-Simulationen zur Erfassung von asynchronen, nicht linearen Risiken ergänzt wird. Als statistisches Parameterset wird ein 99 % Konfidenzniveau bei einer 20-tägigen Haltedauer und einem effektiven, historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr genutzt. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Nettofondsvermögen ergibt. Die Ausführungen zum Kapitalmarktumfeld entsprechen dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Berichterstattung. Das Fondsmanagement behält sich eine Änderung seiner Einschätzung vor. Darstellung der Value-at-Risk (VaR) Kennzahlen und Hebelwirkung entsprechend den in Luxemburg gültigen Bestimmungen (CSSF-Rundschreiben 11/512): Das Gesamtrisiko des Investmentvermögens Top Ten Balanced wird nach dem relativen Value-at-Risk-Ansatz ermittelt. Der Value-at-Risk des Fonds ist auf 200 % des Value-at-Risk des Vergleichsvermögens begrenzt. Die Darstellung bezieht sich auf den Beobachtungszeitraum des abgelaufenen Geschäftsjahres. Die Zusammensetzung des Vergleichsvermögens: 30 % - JPM EUR Government Bond 30 % - MSCI EAFE 20 % - JPM GBI Global All Maturity 20 % - MSCI Europe 4

7 DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE Anlagepolitik überwiegend Anteile von Aktien-, Renten- und Gemischten Wertpapierfonds WKN ISIN-Code LU Fondswährung EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahr Berichtsperiode erster Ausgabepreis pro Anteil 51,75 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag) erster Rücknahmepreis pro Anteil 50,00 EUR Ausgabeaufschlag bis zu 3,50 % Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 1,90 % zzgl. Erfolgshonorar Depotbankvergütung p.a. bis zu 0,10 % Ausschüttung ( ) 0,35000 EUR ( ) 0,90000 EUR ( ) 0,07134 EUR ( ) 0,40174 EUR AUF EINEN BLICK Nettofondsvermögen (Mio. EUR) 8,77 Anteile im Umlauf (Stück) Rücknahmepreis (EUR pro Anteil) 62,55 Ausgabepreis (EUR pro Anteil) 64,74 ENTWICKLUNG DES FONDS IM 3-JAHRESVERGLEICH WERTE ZUM GESCHÄFTSJAHRESENDE (IN EUR) Geschäftsjahr Anteilwert Nettofondsvermögen , , , , , , , ,88 ENTWICKLUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS (IN EUR) IN DER ZEIT VOM BIS Nettofondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,35 ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES (IN EUR) Höchster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 67,30 Niedrigster Nettoinventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode ( ) 59,97 Wertentwicklung in der Berichtsperiode *) 2,63 % Wertentwicklung seit Auflegung *) 29,25 % Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich 10% 5% 5,61% 4,30% 2,63% 0% -5% Mittelzuflüsse ,42 Mittelabflüsse ,54 Mittelzu-/Mittelabflüsse (netto) ,12 Ertragsausgleich ,06 Ordentliches Nettoergebnis ,46 Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapieranlagen ,12 aus Devisengeschäften ,65 aus Futures ,35 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus Wertpapieranlagen ,95 Wertentwicklung*) der Berichtsperioden in % Ergebnis des Geschäftsjahres ,71 *) berechnet gemäß BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Nettofondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,88 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 5

8 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG (IN EUR) IN DER ZEIT VOM BIS (INKL. ERTRAGSAUSGLEICH) Erträge Erträge aus Investmentfondsanlagen ,04 Ertragsausgleich ,64 Erträge insgesamt ,40 Aufwendungen Bankzinsen ,35 Verwaltungsvergütung ,31 Depotbankvergütung ,32 Taxe d'abonnement ,22 Prüfungskosten ,81 Sonstige Aufwendungen ,55 Aufwandsausgleich 6.760,70 Aufwendungen insgesamt ,86 Ordentliches Nettoergebnis ,46 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH LÄNDERN % d. Nettofondsvermögens Luxemburg 69,38 Deutschland 10,44 Großbritannien 9,88 Liechtenstein 6,66 96,36 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH DEVISEN % d. Nettofondsvermögens EUR 80,48 USD 15,88 96,36 Realisierte Gewinne/Verluste ,12 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,95 Ergebnis des Geschäftsjahres ,71 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH WERTPAPIERARTEN % d. Nettofondsvermögens Investmentfondsanteile 96,36 96,36 ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF IN DER ZEIT VOM BIS Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile 885 Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

9 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) Nettofonds vermögens Sonstige Wertpapiere Investmentfondsanteile EUR Acatis Champions Select Acatis 280, ,75 4,40 Aktien Deutschland ELM EUR Acatis Gane Value Event Fonds UI -A- 218, ,16 4,79 EUR Allianz Global Investors Fund SICAV 236, ,76 4,03 Europe Eq. Growth -AT(EUR)- EUR BHF Flexible Allocation FT FCP 69, ,20 2,75 EUR DWS Top Dividende LD 115, ,53 4,22 EUR Ethna-Aktiv E -A- 131, ,86 1,70 EUR Flossbach von Storch Equity Opportunities -R- 223, ,54 4,14 EUR FTIF SICAV Global Bond Fund -A(acc) EUR-H1-19, ,60 1,03 EUR Invesco Funds SICAV 14, ,03 3,30 Balanced-Risk Allocation Fund -A- EUR Invesco Funds SICAV Euro Corporate Bond Fund -A- 17, ,05 1,83 EUR JPMorgan Investment Funds SICAV 117, ,96 2,73 Global Income Fund -C- EUR 319 LuxTopic FCP - Systematic Return -B , ,92 3,71 EUR M&G Global Dividend Fund -A- 19, ,02 2,13 EUR M&G Optimal Income Fund Accum. -A- EURO 18, ,15 1,09 EUR Nordea 1 SICAV 29, ,76 4,20 European High Yield Bond -BP-Base Currency- EUR Nordea 1 SICAV European Value Fund -BP- 55, ,20 5,03 EUR Nordea 1 SICAV Stable Return -AP-Base Currency- 14, ,06 5,41 EUR OVID Infrastructure HY Income UI -I- 88, ,52 1,43 EUR Pioneer Funds FCP 66, ,55 4,88 European Equity Target Income -A- EUR Squad Capital FCP - Squad Value 335, ,97 5,80 EUR Trend Performance Fund -I- 129, ,00 6,66 EUR UBS (Lux) Bond SICAV 13, ,78 2,71 Convert Global (EUR) Shs -P-acc- EUR 143 Vector SICAV Flexible -C , ,26 2,52 USD M&G Investment Funds (1) 12, ,54 2,58 North American Value Fund USD -A- USD Nordea 1 SICAV 154, ,41 3,89 North American All Cap Fund -BP-Base Currency- USD Nordea 1 SICAV 56, ,74 0,97 Stable Emerging Markets Equity Fund -BP-Base USD Schroder Intl. Selection Fund 190, ,89 4,36 Asian Total Return -A- Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 7

10 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM Kurs in Tageswert % *) des Währung Stück Bezeichnung der Wertpapiere Währung (EUR) Nettofonds vermögens USD Threadneedle Investment Funds 2, ,93 4,08 American Select Acc. S.1 Net Retail Total Investmentfondsanteile ,14 96,36 Total Sonstige Wertpapiere ,14 96,36 Wertpapierbestand insgesamt ,14 96,36 Bankguthaben ,74 3,64 Total Vermögen ,88 100,00 Verbindlichkeiten Taxe d'abonnement -340,00 0,00 Total Verbindlichkeiten -340,00 0,00 Nettofondsvermögen ,88 100,00 Anteilwert 62,55 Umlaufende Anteile *) Durch Rundung der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. 8 Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen.

11 VERWALTUNGSVERGÜTUNGSSÄTZE FÜR DIE WÄHREND DER BERICHTSPERIODE IN DEM WERTPAPIERVERMÖGEN ENTHALTENEN INVESTMENTFONDSANTEILE Bezeichnung der Investmentfondsanteile in % p.a. Acatis Champions Select Acatis Aktien Deutschland ELM 0,250 Acatis Gane Value Event Fonds UI -A- 1,500 Allianz Global Investors Fund SICAV Europe Eq. Growth -AT(EUR)- 1,800 BHF Flexible Allocation FT FCP 1,500 DWS Top Dividende LD 1,450 Ethna-Aktiv E -A- 1,500 Flossbach von Storch Equity Opportunities -R- 1,530 FTIF SICAV Asian Growth Fund -A- 1,350 FTIF SICAV Global Bond Fund -A(acc) EUR-H1-0,750 Invesco Funds SICAV Balanced-Risk Allocation Fund -A- 1,250 Invesco Funds SICAV Euro Corporate Bond Fund -A- 1,000 Janus Capital Funds - US Twenty Fund -A- hedged EUR 1,250 JPMorgan Investment Funds SICAV Global Income Fund -B- 0,600 JPMorgan Investment Funds SICAV Global Income Fund -C- 0,600 LuxTopic FCP - Systematic Return -B- 1,250 M&G Global Dividend Fund -A- 1,750 M&G Investment Funds (1) North American Value Fund USD -A- 1,500 M&G Optimal Income Fund Accum. -A- EURO 1,250 Nordea 1 SICAV European High Yield Bond -BP-Base Currency- 1,000 Nordea 1 SICAV European Value Fund -BP- 1,500 Nordea 1 SICAV North American All Cap Fund -BP-Base Currency- 1,500 Nordea 1 SICAV Stable Emerging Markets Equity Fund -BP-Base 1,800 Nordea 1 SICAV Stable Return -AP-Base Currency- 1,500 OVID Infrastructure HY Income UI -I- 1,800 Pioneer Funds FCP European Equity Target Income -A- 1,500 Schroder Intl. Selection Fund Asian Total Return -A- 1,500 Schroder Intl. Selection Fund Asian Total Return -C-EUR Hedged- 1,000 Squad Capital FCP - Squad Value 1,500 Threadneedle Investment Funds American Select Acc. S.1 Net Retail 1,500 Trend Performance Fund -I- 0,900 UBS (Lux) Bond SICAV Convert Global (EUR) Shs -P-acc- 1,440 Vector SICAV Flexible -C1-1,500 Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge/ Rücknahmeabschläge gezahlt. Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieser Finanzaufstellungen. 9

12 Erläuterungen zum Jahresbericht Die Verwaltungsgesellschaft kann entsprechend den in Luxemburg gültigen Bestimmungen unter eigener Verantwortung und auf ihre Kosten andere Gesellschaften der Oppenheim Gruppe mit dem Fondsmanagement oder Aufgaben der Hauptverwaltung beauftragen. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Anforderungen der luxemburgischen Gesetzgebung. Der Kurswert der Investmentfondsanteile (im Folgenden Wertpapiere genannt) entspricht dem letztverfügbaren Rücknahmepreis. Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Wertpapiere, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. Die realisierten Nettogewinne und -verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem Nettofondsvermögen ein jährliches Erfolgshonorar erhalten. Dieses beträgt bis zu 15/100 des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung des Fonds seit dem letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr 5 % p.a. übersteigt. Die Wertentwicklung des Fonds in vorangegangenen Rechnungsperioden wird bei der Ermittlung des Vergütungsanspruchs nicht berücksichtigt. Finden Ausschüttungen gemäß Artikel 22 des Verwaltungsreglements statt, wird der Anteilwert zur Ermittlung des Vergütungsanspruchs um den Betrag der Ausschüttungen korrigiert. Die erfolgsabhängige Vergütung wird im Rahmen vorstehender Bestimmungen an jedem Bewertungstag ermittelt und, soweit ein Vergütungsanspruch besteht, im Fonds zurückgestellt. Die zurückgestellte Vergütung kann dem Nettofondsvermögen am Ende jedes Geschäftsjahres durch die Verwaltungsgesellschaft entnommen werden. Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Nettofondsvermögen während des abgelaufenen Geschäftsjahres belastet wurde. Dabei werden alle dem Fonds belasteten Kosten, ausgenommen der angefallenen Transaktionskosten, zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen ins Verhältnis gesetzt. Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurde kein Erfolgshonorar gezahlt. Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden für Käufe und Verkäufe von Wertpapieren Transaktionskosten in Höhe von EUR 7.267,32 gezahlt. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des Wertpapiervermögens zum letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert oder Rücknahmepreis ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. TER (exkl. Erfolgshonorar) 2,30 % TER (inkl. Erfolgshonorar) 2,30 % Daneben können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Investiert der Fonds mehr als 20 % seines Guthabens in Zielfonds, so wird eine zusammengesetzte Total Expense Ratio (synthetische TER) ermittelt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet. Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR. Sämtliche nicht auf EUR lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den am 29. Dezember 2015 gültigen Devisenmittelkursen in EUR umgerechnet. US-Dollar USD 1, = EUR 1 Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft (bis zu 1,90 % p.a.) wird, ebenso wie das Entgelt für die Depotbank (bis zu 0,10 % p.a.) auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und diese sind am Ende eines jeden Monats zu berechnen und zu zahlen. Während des Berichtszeitraums erhielt die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von EUR ,31 und die Depotbank ein Entgelt in Höhe von EUR 9.559,32. Synthetische TER (exkl. Erfolgshonorar) 4,39 % Synthetische TER (inkl. Erfolgshonorar) 4,39 % Dem Fonds dürfen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für Anteile von Zielfonds berechnet werden, die von derselben oder einer durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbundene Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden. Der Fonds legt nicht in Zielfonds an, die einer fixen Verwaltungsgebühr von mehr als 2,50 % unterliegen. Darüber hinaus können die Zielfonds einer zusätzlichen leistungsabhängigen Vergütung unterliegen. Dieser Bericht enthält Angaben wie hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung ist, welche der Zielfonds berechnet. Die Steuer auf das Nettofondsvermögen (Taxe d'abonnement 0,05 % p.a.) ist vierteljährlich auf das Nettofondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen 10

13 und abzuführen. Im Vermögen des Dachfonds gehaltene Anteile an Zielfonds, die ihrerseits bereits der luxemburgischen Taxe d'abonnement unterliegen, bleiben bei der Ermittlung des steuerpflichtigen Nettofondsvermögens außer Ansatz. In den steuerpflichtigen Erträgen ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 11

14 Bericht des Réviseur d Entreprises agréé Bericht zum Jahresabschluss Entsprechend dem uns vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Jahresabschluss des Top Ten Balanced geprüft, der aus der Aufstellung des Nettofondsvermögens, des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Dezember 2015, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Top Ten Balanced zum 31. Dezember 2015 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, den 14. April 2016 KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé Petra Schreiner 12

15 Steuerliche Hinweise für deutsche Anleger für den Zeitraum vom bis in EUR pro Anteil Top Ten Balanced Privat- Betriebs- Betriebs- LU vermögen vermögen vermögen InvStG 5 Abs. 1 (KStG) (EStG) Nr. 1 a) Betrag der Ausschüttung 0, , ,00000 aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , ,00000 bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0, , ,00000 Nr. 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , ,00000 Nr. 2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , ,04981 Gesamtbetrag der ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträge 0, , ,04981 Nr. 1 c) die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 InvStG i.v.m. 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG - 0, ,00000 bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG - 0, ,00000 cc) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) - 0, ,09536 dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 EStG sind 0, ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 0, , ,00000 hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0, ,00000 ii) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde 0, , ,00390 jj) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 InvStG i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Falle des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ,00000 kk) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , ,00000 ll) in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 InvStG i.v.m 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ,00000 mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG - 0, nn) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG, auf die 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, oo) in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG, auf die 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, Nr. 1 d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung aa) i.s.d. 7 Abs. 1 und Abs. 2 0, , ,00000 bb) i.s.d. 7 Abs. 3 0, , ,00000 cc) i.s.d. 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0, , ,00000 Nr. 1 f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 oder 34c Abs. 1 des EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 0, , ,08843 bb) in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ,08421 cc) der nach 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 34c Abs. 3 des EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde 0, , ,00000 dd) in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ,00000 ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 i.v.m. diesem Abkommen anrechenbar ist 0, , ,00001 ff) in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ,00000 gg) in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, hh) in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i. V. m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, ii) in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i. V. m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist - 0, Nr. 1 g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , ,00000 Nr. 1 h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , ,00000 Für Zwecke der Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen hat uns die KPMG Luxembourg, Société coopérative, Réviseurs d Entreprises, Luxemburg gemäß 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG bescheinigt, dass die Angaben nach 5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. 13

16 Ihre Partner VERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND HAUPTVERWALTUNG: Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg Gesellschaftskapital: 2,7 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2015) ABSCHLUSSPRÜFER: KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg ANLAGEBERATER: Fund Development and Advisory AG Kellerstrasse 36, CH-6005 Luzern VERWALTUNGSRAT: Vorsitzender: Holger Naumann Managing Director Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt Dr. Wolfgang Leoni Vorsitzender des Vorstandes Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln Dr. Matthias Liermann Managing Director Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt Marco Schmitz (bis ) Managing Director Head of White Label GCG EMEA Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln Alfons Klein (bis ) Mitglied des Verwaltungsrats Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel (bis ) Chief Executive Officer Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., Luxemburg GESCHÄFTSFÜHRUNG: Thomas Albert, Sprecher der Geschäftsführung Ralf Rauch Stephan Rudolph Martin Schönefeld RECHTSBERATER IN LUXEMBURG: Arendt & Medernach 41A, Avenue John F. Kennedy, L-2082 Luxemburg ZAHLSTELLEN: in Luxemburg Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg in der Bundesrepublik Deutschland Deutsche Bank AG Taunusanlage 12, D Frankfurt am Main in Österreich Deutsche Bank Österreich AG Hauptsitz Wien Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien VERTRIEBSSTELLEN: in der Bundesrepublik Deutschland Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen 4, D Köln und deren Geschäftsstellen in Österreich Deutsche Bank Österreich AG Hauptsitz Wien Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien STEUERLICHER VERTRETER IN ÖSTERREICH: KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburg DEPOTBANK: Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg Gesellschaftskapital: 50 Mio. Euro (Stand: 1. Januar 2015) 14

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