Halbjahresbericht zum 31. März Deka-EuroGarant Strategie

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1 Halbjahresbericht zum 31. März Deka-EuroGarant Strategie Ein Investmentfonds gemäß Teil I des er Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW). Deka International S.A.

2 Bericht der Geschäftsführung. April 2016 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka-EuroGarant Strategie für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 31. März Die internationalen Kapitalmärkte wiesen in den zurückliegenden sechs Monaten eine hohe Schwankungsbreite auf. Nach den starken Kursanstiegen im Spätherbst verzeichnete das Gros der Börsenplätze im Dezember einen ersten Rücksetzer. Ausgelöst durch wiederaufkommende Sorgen um die chinesische Konjunkturentwicklung und damit verbundene Befürchtungen über die Auswirkungen auf die Weltwirtschaft kam es bis in den Februar hinein zu Kursverlusten. Erst im März überwogen an den Aktienmärkten wieder steigende Notierungen. In diesem Umfeld beschloss die Europäische Zentralbank (EZB) weitere geldpolitische Maßnahmen, während die USamerikanische Notenbank (Fed) angesichts gestiegener globaler Wirtschaftsrisiken überraschend deutlich den erwarteten Leitzinspfad nach unten korrigierte. Die Baisse an den Rohstoffmärkten sowie der Preisverfall bei Rohöl hielten im Berichtshalbjahr an, auch wenn im ersten Quartal 2016 eine Erholungsbewegung einsetzte. Europäische Staatstitel verzeichneten bis Dezember 2015 eine Seitwärtsbewegung, ehe angesichts der einbrechenden Aktienmärkte im Januar und Februar die Renditen stark nachgaben und die Kurse kräftig anzogen. Nach einem leichten Renditeanstieg zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10-jährige Bundesanleihen zuletzt mit 0,2 Prozent. In den USA gab die Rendite laufzeitgleicher US- Treasuries von 2,0 Prozent auf 1,8 Prozent nach. In den risikoreicheren Segmenten der Kreditmärkte zogen im Zuge der erhöhten Nervosität die Risikoprämien spürbar an. Die Mehrheit der bedeutenden globalen Aktienmärkte lag im Stichtagsvergleich auf positivem Terrain. Unter regionalen Gesichtspunkten erzielten die US-Aktienindizes die höchsten Kursgewinne. Während deutsche Standardwerte gemessen am DAX ein Kursplus verbuchten, musste der EURO STOXX 50 einen leichten Kursrückgang hinnehmen. Auch beim japanischen Nikkei 225 schlug ein Kursabschlag zu Buche. Die im Hang Seng gelisteten chinesischen Aktientitel gingen nahezu unverändert aus dem Handel. In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds Deka-EuroGarant Strategie eine Wertentwicklung von minus 0,4 Prozent. Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema Investmentfonds sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka International S.A. Die Geschäftsführung Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz 3

3 Inhalt. Anlagepolitik. Seite Deka-EuroGarant Strategie 5 Vermögensaufstellung zum 31. März Seite Deka-EuroGarant Strategie 6 Informationen der Verwaltung. 8 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 9 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

4 Deka-EuroGarant Strategie Anlagepolitik. Das Anlageziel des Fonds Deka-EuroGarant Strategie besteht in der Beteiligung des Anlegers an einer eventuellen Aufwärtsentwicklung der Kurse am Euroland-Aktienmarkt mittels des EURO STOXX 50 RiskControl 12 Excess Return Index* innerhalb von sechsjährigen Investierungszeiträumen. Der erste Investitionszeitraum endet am 29. September Am Ende des ersten Investitionszeitraums wird ein Rücknahmepreis des Fonds in Höhe von 103,50 Euro je Anteil garantiert (entspricht dem Erstausgabepreis). Danach wird jeweils zum Ende eines 6-Jahres-Zeitraums ein Rücknahmepreis des Fonds in Höhe von mindestens 100 Prozent des Anteilwerts bei Beginn des jeweiligen Investierungszeitraums des Fonds garantiert (abzüglich Kosten und Lasten; siehe Verkaufsprospekt). Der Fonds befand sich zum Stichtag im fünften Jahr des aktuellen Investierungszeitraums. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, in Schuldverschreibungen, von einem Aktienindex abgeleitete Finanzinstrumente und/oder Zertifikate zu investieren. Der Fonds beteiligt den Anleger an der durchschnittlichen Entwicklung des EURO STOXX 50 RiskControl 12 Excess Return Index.* Dieser Index steuert den Investitionsgrad in den Euroland- Aktienmarkt entsprechend der erwarteten Volatilität des Aktienmarkts. Der Investitionsgrad kann dabei zwischen 0 und 150 Prozent betragen. Wichtige Kennzahlen Deka-EuroGarant Strategie 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Performance* -0,4% -3,5% 2,9% ISIN LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur Deka-EuroGarant Strategie A B C B Festverzinsliche Anleihen Derivate Barreserve, Geldmarktfonds, Sonstiges Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen. Die Durchschnittsbildung erfolgt auf vierteljährlicher Basis, indem die Summe der Indexstande der Bewertungsstichtage im Investitionszeitraum durch die Anzahl der Bewertungsstichtage (24) geteilt wird. Liegt der so gebildete Durchschnittswert am Ende des Investitionszeitraums (Stichtag) über dem Indexwert zu Beginn des Investitionszeitraums, wird der Anteilwert zu Beginn des Investitionszeitraums um eben diese Differenz in Prozent multipliziert mit der Partizipationsrate erhöht. Liegt der so gebildete Durchschnittswert am Ende des Investitionszeitraums (Stichtag) unter dem Indexwert zu Beginn des Investitionszeitraums, greift die Kapitalgarantie. Die Beteiligung an der Wertentwicklung des Aktienindex erfolgt über von Basiswerten abgeleitete Finanzinstrumente. Zum Stichtag belief sich die Partizipationsrate** an der Wertentwicklung des Basiswerts auf 99,9 Prozent. Deka-EuroGarant Strategie verfügte per 31. März 2016 über ein Fondsvolumen von 57,5 Mio. Euro und verzeichnete im Betrachtungszeitraum eine Wertminderung um 0,4 Prozent. Der Anteilpreis belief sich zum Stichtag auf 120,17 Euro. C A 17,9% 80,1% 2,0% * EURO STOXX 50 RiskControl 12 Excess Return Index und seine Marken sind geistiges Eigentum der Stoxx Limited, Zürich, Schweiz (der Lizenzgeber ), welches unter Lizenz gebraucht wird. Die auf dem Index basierenden Finanzinstrumente sind in keiner Weise von dem Lizenzgeber gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben Lizenzgeber trägt diesbezüglich keinerlei Haftung. ** Verhältnis von Nominalvolumen der Derivate zum garantierten Fondsvolumen. 5

5 Deka-EuroGarant Strategie Vermögensaufstellung zum 31. März ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere ,00 12,51 Verzinsliche Wertpapiere ,00 12,51 EUR ,00 12,51 DE000A1K02E5 1,7800 % Hamburger Sparkasse AG Pfe. Ausg.5 11/17 EUR % 102, ,00 8,94 DE000A1K0N35 1,7100 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN-Pfe.R /17 EUR % 102, ,00 3,57 Nichtnotierte Wertpapiere ,00 5,28 Verzinsliche Wertpapiere ,00 5,28 EUR ,00 5,28 DE000A1K0SL0 2,0000 % Stadtsparkasse Düsseldorf IHS S /17 EUR % 101, ,00 5,28 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 17,79 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Optionsrechte **) ,27 80,06 Optionsrechte auf Aktienindices ,27 80,06 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep EUREX Anzahl EUR 908, ,84 300,12 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep EUREX Anzahl EUR 823, ,70-200,32 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep EUREX Anzahl EUR 679, ,09-11,82 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep EUREX Anzahl EUR 659, ,91-34,42 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep EUREX Anzahl EUR 528, ,42-9,18 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 73, ,51-24,16 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 87, ,59 21,36 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 119, ,07 2,08 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 125, ,84 6,52 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 168, ,07 2,93 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 0, ,55 0,00 FLEX DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep EUREX Anzahl EUR 0, ,70 0,01 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep OTC Anzahl EUR 2.721, ,76 47,31 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep OTC Anzahl EUR 2.671, ,33 46,45 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep OTC Anzahl EUR 2.422, ,44-42,12 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Call Sep OTC Anzahl EUR 2.174, ,39-37,80 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep OTC Anzahl EUR 0,000-0,02 0,00 OTC ESTX 50 Risk Control (0X7D) Call Sep OTC EUR % 15, ,00 0,92 OTC ESTX 50 Risk Control (0X7D) Call Sep OTC EUR % 15, ,00 9,54 OTC ESTX 50 Risk Control (0X7D) Call Sep OTC EUR % 15, ,00 2,64 OTC DJ Euro Stoxx50 Ind.(SX5E) Put Sep OTC Anzahl EUR 0,000 0,00 0,00 Summe der Aktienindex-Derivate EUR ,27 80,06 Swaps Zinsswaps ,11-0,52 (Erhalten / Zahlen) IRS 0,0500% EUR / 12-Monats-Euribor / DGZ_FRA OTC EUR ,80-0,01 IRS 0,0500% EUR / 12-Monats-Euribor / DGZ_FRA OTC EUR ,27-0,01 IRS 12-Monats-Euribor -0,05% / 1,7800% / DGZ_FRA OTC EUR ,34-0,30 IRS 12-Monats-Euribor -0,05% / 2,0000% / DGZ_FRA OTC EUR ,70-0,20 Credit Default Swaps (CDS) ,00 0,54 Protection Seller ,00 0,54 CDS FRANKREICH622 3I68EE / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,00 CDS FRANKREICH622 3I68EE / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,06 CDS FRANKREICH622 3I68EE / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,04 CDS FRANKREICH622 3I68EE / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,04 CDS NIEDERLANDE627 NRCDE0 / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,00 CDS NIEDERLANDE627 NRCDE0 / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,00 CDS NIEDERLANDE627 NRCDE0 / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,00 CDS NIEDERLANDE627 NRCDE0 / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,00 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,10 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,10 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,06 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,06 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,04 CDS OESTERREICH1175 0F77EA / DGZ_FRA OTC EUR ,00 0,04 Summe der Swaps EUR 8.086,89 0,02 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR ,63 % 100, ,63 0,06 Summe der Bankguthaben EUR ,63 0,06 6

6 Deka-EuroGarant Strategie ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Geldmarktfonds KAG - eigene Geldmarktfonds ,00 1,63 EUR ,00 1,63 LU Deka-Institutio.LiquiditätGar. Inh.-Anteile (CF) A ANT EUR 4.685, ,00 1,63 Summe der Geldmarktfonds EUR ,00 1,63 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,63 1,69 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,10 0,16 Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR , ,50 0,41 Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR ,60 0,57 Sonstige Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung EUR , ,26-0,03 Taxe d'abonnement EUR , ,60-0,01 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,16-0,08 Kostenpauschale EUR , ,61-0,01 Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR ,63-0,13 Fondsvermögen EUR ,76 100,00 *) Umlaufende Anteile STK ,000 Anteilwert EUR 120,17 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 17,79 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 80,08 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. **) Bei Future-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung durch tägliche Ausgleichszahlungen (Variation Margin); bei Stock-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung bei Geschäftsabschluss. Stock-Styled Optionsrechte fließen mit ihrem Kurswert in das Sondervermögen ein, Future-Styled Optionsrechte mit ihrem unrealisierten Ergebnis. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Renten und Derivate per: Alle anderen Vermögenswerte per: Marktschlüssel Terminbörsen EUREX OTC Frankfurt - Eurex Zürich Over-the-Counter 7

7 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds der Deka-Gruppe und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für alle, die regelmäßig für ein Kind sparen möchten, ist der Deka-JuniorPlan besonders geeignet. Mit Beträgen ab monatlich 25, Euro wird für den Vermögensaufbau chancenreich und breit gestreut in Investmentfonds angelegt und dank eines professionellen Anlagemanagements langfristig hohe Ertragsmöglichkeiten genutzt sowie Risiken im Vergleich zu Anlagen in Einzeltiteln spürbar reduziert. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen verschiedenen Varianten wählen: Deka-ZukunftsPlan: Die individuelle Vorsorgelösung mit intelligentem Anlagekonzept auch mit Riester-Förderung. Deka-BonusRente: Bietet Ihnen alle Vorteile einer Riester-Lösung und eröffnet zudem zusätzliche Renditechancen an den Wertpapiermärkten. Deka-BasisRente: Kombiniert als Rürup-Lösung die Vorteile einer staatlich geförderten Investmentanlage mit dem Wachstumspotenzial einer optimierten Vermögensstruktur. Für die Auftragserteilung können Sie verschiedene Wege nutzen, z.b. Post, Telefon oder Internet über unsere Webpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69) Sie erreichen uns montags bis freitags von 8.00 Uhr bis Uhr. 8

8 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember 2015: gezeichnet EUR 10,4 Mio. eingezahlt EUR 10,4 Mio. haftend EUR 77,5 Mio. Geschäftsführung Holger Hildebrandt Geschäftsführer der Deka International S.A., ; Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Dealis Fund Operations S.A., Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Eugen Lehnertz Geschäftsführer der Deka International S.A.,, Dealis Fund Operations S.A., Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Patrick Weydert Geschäftsführer der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., ; Vorsitzender des Verwaltungsrats der ; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Stellvertretender Vorsitzender Thomas Ketter Geschäftsführer der Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der Deka International S.A.,,, Dealis Fund Operations S.A., Mitglied Holger Knüppe Leiter Beteiligungen, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main, Deutschland; Mitglied des Verwaltungsrats der (Stand 1. Januar 2016) Depotbank und Zahlstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember 2015 EUR 450,5 Mio. Cabinet de révision agréé für den Fonds und die Verwaltungsgesellschaft KPMG Luxembourg Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt am Main, Deutschland Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. 9

9 D /PDF Stand: Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg Postfach Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) Telefax: (+3 52)