BANKINTERNES RATING. Andreas Draxler, Raiffeisenbank Leibnitz egen. Controllerforum Jänner

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1 BANKINTERNES RATING Andreas Draxler, Raiffeisenbank Leibnitz egen Jänner

2 Relevante Unterlagen (1) Ansatzpunkte BILANZ(-NOTE) = endgültiger, von einem Steuerberater / Wirtschaftsprüfer erstellter Jahresabschluss. Qualitätsfaktoren: Anschlussdifferenzen, ausreichende Gliederung Nachvollziehbarkeit Anlagevermögen und Eigenkapital Eingeschränkter Vorjahresvergleich ALTER (!) der Unterlage: Bilanzstichtag / Ratingstichtag AKTUELLER STATUS = zeitnahe Vermögensaufstellung (bis zur Vorlage der nächsten Bilanz), um bemerkenswerte Veränderungen im Umlaufvermögen und beim Fremdkapital seit der letzten Bilanz besser erkennen zu können. Die Aktualität der Unterlagen wirkt sich enorm auf das Rating aus. (Noch) nicht gelieferte wirtschaftliche Unterlagen führen automatisch zu einer Ratingnote: 4

3 Relevante Unterlagen (2) Ansatzpunkte FINANZ- und LIQUIDITÄTSPLAN = gibt Auskunft darüber, ob der Kreditnehmen in Zukunft in der Lage ist, die bestehenden und neuen Kredite inkl. des Zinsendienstes fristgerecht zu bedienen. die Auswirkungen der Investition auf die Rentabilität des Unternehmens sind zu berücksichtigen. Anmerkungen: geplante Investitionen möglichst miteinzubeziehen und Berücksichtigung der aktuellen Zinsentwicklung inkl. Risikoaufschlag. Die Aktualität der Unterlagen wirkt sich enorm auf das Rating aus. (Noch) nicht gelieferte wirtschaftliche Unterlagen führen automatisch zu einer Ratingnote: 4

4 Unternehmensrating Definition der Ratingskala Ratingstufe Beschreibung S&P-Rating Moody s Rating 0,5 Risikolos (extern AAA oder Bund, Land) AAA Aaa 1,0 Ausgezeichnete Bonität AA+ AA AA- 1,5 Sehr gute Bonität A+ A A- 2,0 Gute Bonität BBB+ BBB Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 2,5 Durchschnittliche Bonität BBB- Baa2 Baa3 3,0 Akzeptable Bonität BB+ BB 3,5 Schwache Bonität BB- B+ 4,5 Ausfallgefährdet CC C Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2,B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca 4,0 Sehr schwache Bonität B, B- CCC+ CCC CCC- Rating- Note Ausfallsgrund 5,1 D4 Fälligstellung, D5 Forderungsverzeicht, D6 Zinsfreistellung, D7 Verlust bei Ford.verkauf, D8 90 Tage überf. D9 EWB 5,2 D1 Insolvenz, D2 Direktabschreibung, D3 EWB (Aufl.gg.A.) 4

5 Quantitative Faktoren Dynamische und statische Kennzahlen (hard facts) ERTRAG (30 %) STRUKTUR (40 %) LIQUIDITÄT (30 %) Ergebnis v. Afa in % Betriebsleistung EK-Quote Kreditorenziel Schuldentilgungsdauer Working Capital Ratio Bilanzrating ( %) + Aktualität und Qualität der Unterlagen (0 10 %) + wirtschaftliche Entwicklung / Planung (0 10 %)

6 Aussagekraft der Kennziffern Ergebnis v. Afa in % Betriebsleistung Ertragskraft des Unternehmens vor Abschreibungen. Schuldentilgungsdauer Verz. FK Kassa/BK kurzf. V./ (Ergebnis + planm. Afa)/GuVMonate*12 Kreditwirtschaftliche KZ, die zum Ausdruck bringt, innerhalb welchen Zeitraumes, die verzinslichen Nettoschulden des Unternehmens aus dem Cas-flow rückgeführt werden könnten. EK-Quote (W. EK + st. Res. Abw.)/ (BS Anz. + Leasv. + st. R. Abwertungen) = Substanz des Unternehmens Durch die Einbeziehung stiller Reserven/Abwertungen und Leasingverpflichtungen kreditwirtschaftl. Betrachtung der Unternehmenssubstanz Working Capital Ratio Summe kurzfr. Vermögen/ Summe kurzfr. Fremdkapital Die Kennzahl gibt an, inwieweit kurzfristig fällige Verbindlichkeiten kurzfristig liquidierbaren Vermögenswerten gegenüberstehen Maßstab für Liquidität (geordnete Finanzierungsstruktur) Kreditorenziel (LV + GVK-Verb. Lief/DL)/ (Wareneinsatz + bez. Leist. + sonst. Aufwand)*12/Zeitraum Gibt an, welches Zahlungsziel das Unternehmen bei seinen Lieferanten in Anspruch nimmt.

7 Gewichtung Aktuelles Unternehmensrating Quantitative und qualitative Faktoren 2/3 Quantitative Faktoren: Geschäftsergebnis Schuldentiglungsdauer EK-Quote Working-Capital Ratio Kreditorenziel Risikohöhe (Ausfallswahrscheinlichkeit) 1/3 Qualitative Faktoren: Eigentümerstruktur (Gewinnverwendung, Haftung) Managementqualitäten Controlling Kontoverhalten Produkte Entwicklungspotential etc. Rating Unterschiedliche Gewichtung der Softfactsnote und Hardfactsnote nach Umsatzgröße!

8 Contact Mag. (FH) Andreas Draxler Vorstandsdirektor Raiffeisenbank Leibnitz egen Bahnhofstraße Leibnitz Tel Mobil andreas.draxler@rbleibnitz.at