VOLKSBANK STRATEGIEFONDS

Transkript

1 VOLKSBANK STRATEGIEFONDS Ausgewogen (ISIN: LI ) Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity (ISIN: LI ) Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere Mitteilung an die Anteilsinhaber Der VOLKSBANK STRATEGIEFONDS wurde am 10. März 2011 als rechtlich unselbständiger Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere des offenen Typs in der Rechtsform einer Kollektivtreuhänderschaft nach dem Recht des Fürstentums Liechtenstein gegründet. Die Alpha RHEINTAL Bank AG vormals Volksbank AG (Schweiz) stellt per 31. Mai 2018 den Vertrieb in der Schweiz für folgende Fonds ein: Ausgewogen (ISIN: LI ) Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity (ISIN: LI ) Infolgedessen erfolgt die Deregistrierung der obengenannten Fonds in der Schweiz. Die Anteilsinhaber können bei der Alpha RHEINTAL Bank AG in der Schweiz oder in Übereinstimmung mit den Bestimmungen im Prospekt für die Fonds die Rücknahme ihrer Anteile beantragen. Ab dem 31. Mai 2018 besteht für die vorgenannten Teilvermögen kein Vertreter und keine Zahlstelle in der Schweiz mehr und es erfolgen in der Schweiz keine Preisveröffentlichungen mehr. Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, der Treuhandvertrag sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds sind bei der Alpha RHEINTAL Bank AG in der Schweiz kostenlos erhältlich. Alpha RHEINTAL Bank AG Bahnhofstrasse Heerbrugg Bendern, CAIAC Fund Management AG Verwaltungsgesellschaft

2 VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Ausgewogen OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Jahresbericht CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel Fax info@caiac.li

3 Allgemeine Informationen Organisation Verwaltungsgesellschaft Asset Manager / Vermögensverwalter Verwahrstelle / Depotbank Führung des Anteilsregisters Vertriebsberechtigte / -stelle Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle Vertreter und Vertriebsträger Zahlstelle CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Volksbank Vorarlberg e. Gen. Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27 AT-6830 Rankweil Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a Neumarkt 5 CH-9001 St.Gallen Schweiz: Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG Österreich: Volksbank Vorarlberg e. Gen. Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27 AT-6830 Rankweil Zahl- und Informationsstelle Steuerlicher Vertreter Bewertungsintervall Bewertungstag Ausgabe- und Rücknahmetag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag Rechnungswährung Erfolgsverwendung Abschluss Rechnungsjahr Fondsdomizil Schweiz: Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG Deutschland: DZ Bank AG Frankfurt Platz der Republik 60 DE Frankfurt Österreich: BDO Austria GmbH Kohlmarkt 8-10 AT-1010 Wien Wöchentlich Mittwoch Jeder Bewertungstag 12:00 Uhr ein Bankarbeitstag vor dem Bewertungstag Zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes/NAV Thesaurierend 31. Dezember Bendern, Liechtenstein Fondstyp OGAW (UCITS V) Rechtsform Rechtsgrundlage Publikationsorgan Kollektivtreuhänderschaft Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Seite 1

4 Fondsdaten ISIN Verwahrstellen- / Depotbankgebühr Vertriebsstellen /-gebühr Vermögensverwaltungsvergütung Risikomanagement und Administrationsgebühr Performance Fee Ausgabeaufschlag /-kommission Rücknahmegebühr /-kommission Konversionsgebühr Geschätzte indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen LI Max. 0.10% p.a oder Minimum CHF 5'000.- Keine Max. 1.20% p.a. Max. 0.20% p.a. oder Minimum CHF 25'000.- Keine Max. 3.0% zugunsten Vertrieb Keine Keine Management Fee bis 5% p.a. Vermögensrechnung per Bankguthaben, davon Sichtguthaben 612' ' Zeitguthaben Wertpapiere 13'134' Anlagefonds 12'819' Derivate Finanzinstrumente Rohstoffe und (Edel-)Metalle Sonstige Vermögenswerte, davon 50' Zinsen / Dividenden 50' Gesamtvermögen 16'617' Verbindlichkeiten, davon -65' gegenüber Banken Darlehen Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -4' Verwaltungs- / Administrationsgebühren -8' Vermögensverwaltungsgebühren -52' Wertentwicklungsabhängige Gebühren Revisionskosten Nettovermögen 16'552' Anzahl der Anteile im Umlauf 299'518 Nettoinventarwert pro Anteil Seite 2

5 Erfolgsrechnung Erträge der Bankguthaben Erträge der Wertpapiere, davon 152' Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 80' Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien Anteile anderer Investmentunternehmen 71' Sonstige Erträge 14' Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -1' Total Erträge 165' Passivzinsen Revisionsaufwand -8' Reglementarische Vergütung an die Verwaltung -240' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank -17' Sonstige Aufwendungen, davon -29' Reise- / Werbekosten Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 9' Total Aufwendungen -285' Nettoertrag -120' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 237' Realisierter Erfolg 116' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 552' Gesamterfolg 669' Ausserbilanzgeschäfte Per bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen. Methode für die Berechnung des Gesamtrisikos Derzeit werden die Ausserbilanzgeschäfte gem. Commitment-Ansatz ausgewiesen. Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -120' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -120' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -120' Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 17'867' '984' ' '552' Seite 3

6 Anzahl Anteile im Umlauf Anteile zu Beginn der Periode 335'955 Neu ausgegebene Anteile 7'883 Zurückgenommene Anteile -44'320 Anteile am Ende der Periode 299'518 Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance '877' ' % '867' ' % '552' ' % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Hinterlegungsstellen Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei: Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Hauk & Aufhäuser Fund Platforms SA 1c, rue Gabriel Lippmann 5365 Munsbach Luxemburg Volksbank Wien AG Kolingasse AT-1090 Wien SIX SIS Ltd. Baslerstrasse 100 CH-4600 Olten Währungstabelle per US-Dollar USD Total Expense Ratio (TER) per TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee synthetische TER 1.72% p.a. 1.72% p.a. 2.85% p.a. Kosten, welche auf Stufe der Zielfonds anfallen, werden in der synthetischen TER-Berechnung berücksichtigt. Transaktionskosten Spesen Courtage 3' ' Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER- Berechnung nicht berücksichtigt. Seite 4

7 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Wertpapiere Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden Obligationen Argentinien ) 2) in % ARGENT22BDS-S 300'00 300'00 315' % Summe Argentinien 315' % Grossbritannien Iglo Foods 400'00 400'00 % Summe Grossbritannien % Luxemburg Eurofins 300'00 300'00 326' % Fiat Chrysler Global Medium-Term Notes 2013/ '00 100'00 % Summe Luxemburg 326' % Mexiko 3.75 PEMEX 19 MTN Reg S / Serie 4 320'00 320'00 % Summe Mexiko % Niederlande HERTZ HOLD '00 250'00 255' % Petrobras Global Finance 100'00 100'00 109' % Summe Niederlande 364' % Spanien Banco Santander --- Contingent Convertible Perpetual Preferr 300'00 300'00 313' % Summe Spanien 313' % USA Hypo Real VRN 400'00 400'00 % Netflix 3.625% Notes Reg S 200'00 200'00 201' % T-Mobile USA 200'00 200'00 % Summe USA 201' % Zypern Bank of Cyprus Publ Bonds '00 200'00 221' % CYPRUS23EMTN-S 150'00 150'00 % Zypern 100'00 100'00 % Summe Zypern 221' % Österreich 3.25 UBMDEVEL 22ANL 100'00 100'00 104' % UBMREAL '00 100'00 % Raiff Bank Int FTVB 200'00 200'00 216' % Summe Österreich 321' % Summe Obligationen 2'064' % Zertifikate Jersey DB ETC --- Physical Gold Euro Hedged ETC on Gol 8' ' ' ' % GOLD/DB ETC 60 8' ' % Summe Jersey 519' % Summe Zertifikate 519' % Summe Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden 2'583' % Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden Seite 5

8 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Obligationen Grossbritannien ) 2) in % 12.3 BASKET/CS '00 514'00 % BSKT/CSL '00 332'00 333' % CS AG Zertifikat in Stk Reverse Convertible 3' ' % Summe Grossbritannien 333' % Niederlande 3.25 Petrobras Global Regd. Notes '00 320'00 % Summe Niederlande % USA Goodyear T & Rubber - Notes Gtd 160'00 160'00 % Summe USA % Summe Obligationen 333' % Zertifikate Grossbritannien 3.5 CS AG (Zert) Reverse Convertible '00 215'00 217' % Summe Grossbritannien 217' % Summe Zertifikate 217' % Summe Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden 550' % Summe Wertpapiere 3'134' % Anlagefonds Deutschland ISHS Dow Jones Eurozone Sustainability Screend ETF 37' ' % KCD-Un Nachhal RENT --- Anteile 20' ' ' ' '088' % UniFav:Aktien --- Anteile 14'60 14'60 1'964' % Summe Deutschland 3'053' % Irland ishs MSC EM LAT USD 19' ' % ISHS S&P 500 -AC 8' ' ' ' % ISHS V Japan AC 10' ' % Trium Blackwall Europe L/S Class E () 96' ' '092' % Summe Irland 1'447' % Liechtenstein ALTQUABLCHFD -- 4' ' ' % VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Volksbank Vorarlberg Premium Sele 10' ' ' '453' % Summe Liechtenstein 1'951' % Luxemburg Assen Alpha Vol --- Units -I- Distribution % FID GL DIV AHC 22' ' ' ' % Fidelity Funds SICAV A QINCOME 43' ' % Fidelity SICAV - Aktien Nord Amerika 61' ' % JPMF EU GOV BD DC 42' ' % JSS Insurance Bond Opp Shs -C thes- 5' ' ' % LiLux Umbrella Rent Fund 7' ' '682' % Seite 6

9 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Petercam L Bonds EM Sustainable Class E 1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln ) 2) in % 4' ' % PICTET-GMTS-HI 2' ' ' % PTR D Alpha --- Shs -I - Capitalisation 4' ' ' ' % SEB GREEN Bond -D- 8' ' % UBAM GL HY SOL IHC 2' ' ' % UniAsiaPacif AD 4' ' ' % Summe Luxemburg 5'040' % Österreich ACATIS AktGlValFd Miteigentumsfonds 8' ' '327' % Summe Österreich 1'327' % Summe Anlagefonds 12'819' % Bankguthaben Sichtguthaben 612' % Zeitguthaben % Summe Bankguthaben 612' % Sonstige Vermögenswerte 50' % Gesamtvermögen 16'617' % Verbindlichkeiten -65' % Nettovermögen 16'552' % 2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen Seite 7

10 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Bericht des Asset Managers Wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht des Strategiefonds Volksbank Ausgewogen vorlegen zu dürfen. Der Nettoinventarwert pro Anteilsschein für den Volksbank Ausgewogen ist seit dem 30. Dezember 2016 von 53,18 auf 55,26 gestiegen. Dies entspricht einer Performance von 3,91 % im vergangenen Jahr und markiert damit ein äußerst zufriedenstellendes Jahr 2017 für unseren Strategiefonds. Das Fondsvolumen gab während des Jahres leicht auf 16,6 Millionen Euro nach. Das positive Makroumfeld führte grundsätzlich zu erfreulichen Entwicklungen an den globalen Aktienmärkten. Angetrieben von einer anziehenden globalen Wirtschaftstätigkeit konnten die Unternehmensgewinne zulegen und führten durch die Bank zu positiven Kursentwicklungen an den führenden globalen Aktienmärkten. Besonders gefragt waren dabei Technologieaktien sowie in den letzten Jahreswochen auch US-Industriewerte, welche von der neuen US- Steuerreform besonders profitieren sollten. Für Anleger aus dem Euroraum wurde das Anlageergebnis etwas durch den starken Euro getrübt: Unterm Strich konnte der globale Aktienindex MSCI World in Euro betrachtet im Jahresverlauf um knapp 5,4 % zulegen. An den europäischen Rentenmärkten blieben die Renditen größtenteils auf konstant niedrigem Niveau. Eine Analyse der Performanceattribution zeigt, dass vor allem das Engagement im Aktien- sowie im Rentenmarkt die Performance positiv beeinflusste. Während des gesamten Jahres 2017 hielten wir die Aktienquote nahe der erlaubten Maximalquote und konnten so von der guten Kursentwicklung an den internationalen Aktienmärkten profitieren. Im Rentenbereich sorgten besonders die Position im Nachrang- sowie High Yield-Bereich für eine positive Kursentwicklung. Der Alternative Investment-Bereich inklusive Gold dient vor allem der Diversifizierung und Stabilisierung des Portfolios. Wesentliche Risiken Das Aktienmarktrisiko versuchen wir durch eine breite Streuung über verschiedene Länder sowie verschiedene Fonds zu reduzieren. Das Liquiditätsrisiko im Fonds ist sehr gering, da die Fonds überwiegend über eine tägliche NAV-Stellung verfügen sowie größtenteils im Large-Cap-Segment investiert sind. Bei Einzeltitel wird auf eine entsprechend hohe Liquidität geachtet. Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Bewertungsstichtag Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per berechnet. Berechnung Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über die Sonderregelung des Bewertungsintervalls für den Zeitraum vom bis gem. Prospekt Ziffer 9.3 informiert. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz Vertreterin, Zahlstelle, Erfüllungsort und Gerichtsstand Vertreterin in der Schweiz: Volksbank AG, Hauptstrasse 111, CH-9430 St. Margrethen Zahlstelle in der Schweiz: Volksbank AG, Hauptstrasse 111, CH-9430 St. Margrethen Mit Bezug auf die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile des Anlagefonds sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz des Vertreters in der Schweiz begründet. Seite 8

11 Publikationen, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen Der ausführliche Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen, die vereinfachten Verkaufsprospekte, die Liste über die Aufstellung der Käufe und Verkäufe sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden. Die Publikationen bezüglich des Anlagefonds erfolgen in der Schweiz im Schweizerischen Handelsamtsblatt sowie auf der elektronischen Plattform Fundinfo ( In diesen Publikationsorganen werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Anteilseigner wie wichtige Änderungen am Verkaufsprospekt sowie die Liquidation des Anlagefonds oder eines oder mehrerer Teilfonds veröffentlicht. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis exklusive Kommissionen aller Anteilklassen werden monatlich auf Fundinfo ( publiziert. Vergütungsinformation Die Gesamtsumme der gezahlten Vergütung an die Verwaltung der Berichtsperiode beläuft sich auf 240' Diese teilen sich wie folgt auf: Administrationsgebühr: 34' Portfolioverwaltungsaufwand: 205' Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter (Dienstleistungen Anlegerinformationen) veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie Identiät der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Seite 9

12 An den Verwaltungsrat der CAIAC Fund Management AG Bendern Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des VOLKSBANK STRATEGIEFONDS Ausgewogen geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2017, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeiten und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben im Jahresbericht als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des VOLKSBANK STRATEGIEFONDS Ausgewogen. PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: , Telefax: , PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.

13 Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Informationen. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Informationen keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Simon Bandi Leitender Wirtschaftsprüfer Angelica Casiero St. Gallen, 23. April

14 VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Jahresbericht CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel Fax info@caiac.li

15 Allgemeine Informationen Organisation Verwaltungsgesellschaft Asset Manager / Vermögensverwalter Verwahrstelle / Depotbank Führung des Anteilsregisters Vertriebsberechtigte / -stelle Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle Vertreter und Vertriebsträger Zahlstelle CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Volksbank Vorarlberg e. Gen. Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27 AT-6830 Rankweil Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Volksbank AG Feldkircher Strasse 2 FL-9494 Schaan Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a Neumarkt 5 CH-9001 St.Gallen Schweiz: Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG Österreich: Volksbank Vorarlberg e. Gen. Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27 AT-6830 Rankweil Schweiz: Volksbank AG (Schweiz) Hauptstrasse 111 CH-9430 St. Margrethen SG Zahl- und Informationsstelle Deutschland: DZ Bank AG Frankfurt Platz der Republik 60 DE Frankfurt Steuerlicher Vertreter Österreich: BDO Austria GmbH Kohlmarkt 8-10 AT-1010 Wien Bewertungsintervall Wöchentlich Bewertungstag Mittwoch Ausgabe- und Rücknahmetag Jeder Bewertungstag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Vortag des Bewertungstag, 12:00 Uhr Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag Zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes/NAV Rechnungswährung Erfolgsverwendung Thesaurierend Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Fondsdomizil Bendern, Liechtenstein Fondstyp OGAW (UCITS V) Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft Rechtsgrundlage Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) Publikationsorgan Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Seite 1

16 Fondsdaten ISIN Verwahrstellen- / Depotbankgebühr Vertriebsstellen /-gebühr Vermögensverwaltungsvergütung Risikomanagement und Administrationsgebühr Performance Fee Ausgabeaufschlag /-kommission Rücknahmegebühr /-kommission Konversionsgebühr Geschätzte indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen LI Max. 0.10% p.a. oder Minimum Keine Max. 1.60% p.a. Max. 0.20% p.a. oder Minimum im 1. Jahr CHF oder Minimum ab dem 2. Jahr CHF Keine Max. 4.0% zugunsten Vertrieb Keine Keine Management Fee bis 5% p.a. Vermögensrechnung per Bankguthaben, davon Sichtguthaben 202' ' Zeitguthaben Wertpapiere 19'724' Anlagefonds 559' Derivate Finanzinstrumente Rohstoffe und (Edel-)Metalle Sonstige Vermögenswerte, davon 6' Zinsen / Dividenden Gesamtvermögen 10'492' Verbindlichkeiten, davon -61' gegenüber Banken Darlehen Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -2' Verwaltungs- / Administrationsgebühren -5' Vermögensverwaltungsgebühren -43' Wertentwicklungsabhängige Gebühren Revisionskosten -9' Nettovermögen 10'431' Anzahl der Anteile im Umlauf 89'603 Nettoinventarwert pro Anteil Seite 2

17 Erfolgsrechnung Erträge der Bankguthaben Erträge der Wertpapiere, davon 134' Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien 133' Anteile anderer Investmentunternehmen 1' Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -12' Total Erträge 122' Passivzinsen Revisionsaufwand -9' Reglementarische Vergütung an die Verwaltung -174' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank -9' Sonstige Aufwendungen, davon -25' Reise- / Werbekosten Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 4' Total Aufwendungen -214' Nettoertrag -92' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 166' Realisierter Erfolg 74' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 1'180' Gesamterfolg 1'254' Ausserbilanzgeschäfte Per bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen. Methode für die Berechnung des Gesamtrisikos Derzeit werden die Ausserbilanzgeschäfte gem. Commitment-Ansatz ausgewiesen. Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -92' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -92' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -92' Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 7'115' '061' '254' '431' Seite 3

18 Anzahl Anteile im Umlauf Anteile zu Beginn der Periode 70'394 Neu ausgegebene Anteile 30'514 Zurückgenommene Anteile -11'305 Anteile am Ende der Periode 89'603 Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance '358'70 63' '115' ' *1.08% '431' ' % * Die ausgewiesene Performance ist unterjährig. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Hinterlegungsstellen Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei: SIX SIS Ltd. Baslerstrasse 100 CH-4600 Olten UBS AG Bahnhofstrasse 45 CH Zürich Währungstabelle per Australischer Dollar AUD Britisches Pfund GBP Japanischer Yen JPY Schwedische Krone SEK Schweizer Franken CHF Südafrikanischer Rand ZAR US-Dollar USD Total Expense Ratio (TER) per TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee 2.31% p.a. 2.31% p.a. Kosten, welche auf Stufe der Zielfonds anfallen, werden in der TER-Berechnung nicht berücksichtigt. Transaktionskosten Spesen Courtage 16' ' Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER- Berechnung nicht berücksichtigt. Seite 4

19 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil ) 2) in % Wertpapiere Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden Aktien Cayman Islands Alibaba Group Holding 2' ' ' % Summe Cayman Islands 291' % Deutschland Aareal Bank AG 9' ' % Allianz AG 1' ' ' % Daimler AG 3' ' % Delivery Hero NA 5'25 5'25 173' % Duerr AG 1' ' % Fresenius SE & Co. KGaA 4' ' % GEA Group AG 5' ' % GRENKE N ' ' % innogy 5' ' % Münchener Rueckversicherung 1' ' % Nordex AG 7' ' % ProSiebenSat.1 Media AG (NA) 3' ' ' % RIB Software NA 17' ' ' % SAP AG 1' ' ' ' % Vonovia SE 8' ' % Zalando SE 5' ' % Summe Deutschland 1'309' % Dänemark Novo Nordisk A/S -B- 4' ' % Vestas Wind Systems AS 1' ' ' % Summe Dänemark % Frankreich Axa SA 10' ' ' % Capgemini 2' ' ' ' % Eiffage SA 2' ' ' % Schneider Electric 4' ' ' % Total SA 5' ' ' % Veolia S.A 7' ' ' % Summe Frankreich 1'532' % Grossbritannien COCA-COLA 6' ' ' % Croda Intl 3' ' % easyjet PLC 7' ' % Investec PLC Regs. Shs 27' ' % PRUDENTIAL 8'81 2' ' ' % Summe Grossbritannien 242' % Italien Buzzi Unicem N 7' ' % Prysmian S.p.A. 13' ' ' ' % Summe Italien 305' % Jersey Shire PLC 3' ' ' % Summe Jersey 156' % Seite 5

20 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil ) 2) in % 50' ' ' % 79' ' % 322' % Luxemburg Aroundtwon Bearer Shs L'Occitane Int. SA Summe Luxemburg Niederlande ASML Hldg 1' ' ' % 20' ' '04 15'92 243' % PostNL Bearer Shs 29' ' ' % Royal Philipps NV 10' ' ' % 965' % ING Group NV Summe Niederlande Norwegen Statoil ASA 16' ' Summe Norwegen % % % % Russland SBERBANK SP ADR 16' ' Summe Russland Schweden INVESTOR -B- 5' ' Summe Schweden 190' % 190' % % Spanien Caixabank Enagas SA FERROVIAL I17 BR 47' ' ' ' % % Ferrovial SA 10' '71 % Telefonica SA 15'75 10' ' % % Summe Spanien USA ALPHABET-A ' % Amazon.com Inc ' % Amgen Inc. 1' ' ' % BlackRock Inc ' % Facebook Inc. 3' ' ' ' ' % Microsoft Corp. 4' ' ' % NIKE -B- 3' ' % 5' ' ' % 2' ' ' ' % % Summe USA 2'889' % Summe Aktien 8'205' % % % Oracle Corp. PayPal Holdings Inc. Tesla Motors Inc. Anrechte auf Aktien Spanien FERROVI RT ' ' Summe Spanien Summe Anrechte auf Aktien Summe Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden % 8'205' % % % Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden Aktien Australien Newcrest Mining 13' Summe Australien Seite 6 13'876.00

21 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil ) 2) in % 1' ' Cayman Islands YY Incorporation ADR Summe Cayman Islands 130' % 130' % Frankreich Elior Group 7' L'Oreal S.A. 7' % 1' ' % SUEZ 18' ' % Total SA Option Rights ' ' Summe Frankreich % % 145' % 145' % Japan Softbank Corp. 2'20 2'20 Summe Japan Niederlande BASIC-FIT RG 6'60 6'60 % Trivago Shs A 7' ' % % Summe Niederlande Schweiz Roche Holding AG Genusscheine VAT Group N ' % 2'35 2'35 % % Summe Schweiz USA AbbVie Inc Acuity Brands Inc Albemarle Corporation Kimberly-Clark Corp. 2' ' ' % % 2' ' % 1' ' % Mondelez INT-A 7' ' '73 204' % Parker-Hannifin RG 1' ' ' % 3' ' Visa Inc. 363' % 990' % Summe Aktien 1'266' % Summe Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden 1'266' % % % Summe USA Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden Aktien Schweden Essity Reg Shs -B- 6' ' Summe Schweden Südafrika Naspers Ltd. 252' % Summe Südafrika 1' ' ' % Summe Aktien 252' % % Anrechte auf Aktien Frankreich TOTAL Drip Rights ' ' Total Rights ' ' Summe Frankreich Summe Anrechte auf Aktien Summe Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden Summe Wertpapiere Anlagefonds Deutschland Seite 7 % % % 252' % 9'724' %

22 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung is Euro Gov. Bond Capped yr Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil ) 2) in % 1' ' % % Summe Deutschland Irland db x-trackers MSCI World Energy Index UCITS ETF 7' ' ' % ishs S&P Financials 55' ' ' % Summe Irland 559' % Summe Anlagefonds 559' % 202' % % 202' % Bankguthaben Sichtguthaben Zeitguthaben Summe Bankguthaben Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen 6' % 10'492' % -61' % 10'431' % 1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen Seite 8

23 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Tätigkeitsbericht 2017 Der Nettoinventarwert pro Anteilsschein für den Volksbank Premium Selection Fonds ist seit dem 30. Dezember 2016 von 101,08 auf 116,42 gestiegen. Dies entspricht einer Performance von 15,18 % im vergangenen Jahr und markiert damit ein äußerst zufriedenstellendes Jahr 2017 für unseren Aktienfonds. Das Fondsvolumen beträgt aktuell 10,4 Mio. Euro. Das positive Makroumfeld führte grundsätzlich zu erfreulichen Entwicklungen an den globalen Aktienmärkten. Angetrieben von einer anziehenden globalen Wirtschaftstätigkeit konnten die Unternehmensgewinne zulegen und führten durch die Bank zu positiven Kursentwicklungen an den führenden globalen Aktienmärkten. Besonders gefragt waren dabei Technologieaktien sowie in den letzten Jahreswochen auch US-Industriewerte, welche von der neuen US- Steuerreform besonders profitieren sollten. Für Anleger aus dem Euroraum wurde das Anlageergebnis etwas durch den starken Euro getrübt: Unterm Strich konnte der globale Aktienindex MSCI World in Euro betrachtet im Jahresverlauf um knapp 5,4 % zulegen. Ein Vergleich mit der Performance des Premium Selection-Fonds zeigt, dass durch die entsprechende Titelselektion einen deutlicher Mehrwert für die Anteilseigner generiert werden konnte. Der Fonds konzentriert sich bei der Einzeltitelauswahl auf die Märkte in Europa sowie den USA. Zusätzlich zur Fundamentalanalyse sämtlicher Einzelwerte legt der Fonds auch großen Wert auf eine nachhaltige Ausrichtung des Portfolios. Sämtliche Unternehmen werden dabei einer detaillierten ESG-Analyse (Environment, Social & Governance) unterzogen und die Ergebnisse daraus fließen dann in die Portfoliogestaltung ein. Eckpfeiler des Portfolios bilden Technologie-, Finanz- und Industriewerte. Ein deutliches Untergewicht im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI World) besteht hingegen bei Telekom-, sowie Nicht-Basiskonsumgütern. Wesentliche Risiken Es wird versucht, das Aktienmarktrisiko durch eine Streuung auf ca Einzeltitel zu reduzieren. Durch die Analyse von ESG-Faktoren sollen zusätzlich zur traditionellen Finanzanalyse Risikofelder bei den einzelnen Unternehmen identifiziert werden und durch eine aktive Gewichtung reduziert werden. Die starke Divergenz bei der Titel- und Industriegewichtung im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI World) kann in davon abweichenden Anlageergebnissen resultieren. Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Bewertungsstichtag Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per berechnet. Berechnung Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über die Sonderregelung des Bewertungsintervalls für den Zeitraum vom bis gem. Prospekt Ziffer 9.3 informiert. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz Vertreterin, Zahlstelle, Erfüllungsort und Gerichtsstand Vertreterin in der Schweiz: Volksbank AG, Hauptstrasse 111, CH-9430 St. Margrethen Zahlstelle in der Schweiz: Volksbank AG, Hauptstrasse 111, CH-9430 St. Margrethen Mit Bezug auf die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile des Anlagefonds sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz des Vertreters in der Schweiz begründet. Seite 10

24 Publikationen, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen Der ausführliche Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen, die vereinfachten Verkaufsprospekte, die Liste über die Aufstellung der Käufe und Verkäufe sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden. Die Publikationen bezüglich des Anlagefonds erfolgen in der Schweiz im Schweizerischen Handelsamtsblatt sowie auf der elektronischen Plattform Fundinfo ( In diesen Publikationsorganen werden insbesondere wesentliche Mitteilungen an die Anteilseigner wie wichtige Änderungen am Verkaufsprospekt sowie die Liquidation des Anlagefonds oder eines oder mehrerer Teilfonds veröffentlicht. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis exklusive Kommissionen aller Anteilklassen werden monatlich auf Fundinfo ( publiziert. Vergütungsinformation Die Gesamtsumme der gezahlten Vergütung an die Verwaltung der Berichtsperiode beläuft sich auf 174' Diese teilen sich wie folgt auf: Administrationsgebühr: 22' Portfolioverwaltungsaufwand: 152' Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter (Dienstleistungen Anlegerinformationen) veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie Identiät der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Seite 10

25 An den Verwaltungsrat der CAIAC Fund Management AG Bendern Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des VOLKSBANK STRATEGIEFONDS Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2017, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeiten und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben im Jahresbericht als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstel- PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: , Telefax: , PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.

26 lung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des VOLKSBANK STRATEGIEFONDS Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Informationen. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Informationen keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Simon Bandi Leitender Wirtschaftsprüfer Angelica Casiero St. Gallen, 23. April