SYSTEMFUND I. Jahresbericht. OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft

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1 SYSTEMFUND I OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Jahresbericht CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel Fax info@caiac.li

2 Allgemeine Informationen Organisation Verwaltungsgesellschaft Asset Manager / Vermögensverwalter Verwahrstelle / Depotbank Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle Zahlstelle Steuerlicher Vertreter Bewertungsintervall Bewertungstag Ausgabe- und Rücknahmetag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Ausgabe Annahmeschluss Anteilsgeschäft Rücknahme Annahmeschluss Anteilsgeschäft Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag Rechnungswährung Erfolgsverwendung Abschluss Rechnungsjahr Fondsdomizil Fondstyp Rechtsform Rechtsgrundlage Publikationsorgan CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern P&F Portfolio- und Finanzmanagement GmbH Promenadegasse 31/ Wien Banque Havilland (Liechtenstein) AG Austrasse Vaduz PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a Neumarkt 5 CH-9001 St.Gallen In Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 AT-1010 Wien In Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 AT-1010 Wien Täglich Jeder liechtensteinische Bankarbeitstag Jeder Bewertungstag Uhr zwei Bankarbeitstage vor dem Bewertungstag Uhr zwei Bankarbeitstage vor dem Bewertungstag Zwei Tage vor dem Bewertungstag, 16:00 Uhr zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des Nettoinventarwertes/NAV Thesaurierend 31. Dezember Bendern, Liechtenstein OGAW (UCITS IV) Kollektivtreuhänderschaft Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Seite 1

3 Fondsdaten ISIN Anlageberatervergütung Verwahrstellen- / Depotbankgebühr Verwaltungs- / Administrationsgebühr Vertriebsstellen /-gebühr Vermögensverwaltungsvergütung Performance Fee Hurdle Rate Ausgabeaufschlag /-kommission Rücknahmegebühr /-kommission LI Keine 0.15% p.a. oder Minimum 7' % p.a. oder Minimum 22'500.- Keine 2.40% p.a. 20% (mit High Watermark) Keine Maximal 5% zugunsten des Vertriebs Keine Liquidationsgebühr /-kommission CHF 10'000 Geschätzte indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen 0.10 bis 3.00% p.a. (allfällige Performance Fees unterliegender Fonds nicht eingerechnet) Vermögensrechnung per Bankguthaben, davon Sichtguthaben 152' ' Zeitguthaben 0.00 Wertpapiere 3'506' Derivate Finanzinstrumente 0.00 (Edel-)Metalle 0.00 Lebensversicherungspolicen 0.00 Sonstige Vermögenswerte, davon 0.00 Zinsen / Dividenden 0.00 Gesamtvermögen 3'659' Verbindlichkeiten, davon -29' gegenüber Banken 0.00 Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -1' Verwaltungs- / Administrationsgebühren -5' Vermögensverwaltungsgebühren -22' Wertentwicklungsabhängige Gebühren 0.00 Reise- / Werbekosten 0.00 Revisionskosten 0.00 Nettovermögen 3'629' Anzahl der Anteile im Umlauf 342' Nettoinventarwert pro Anteil Seite 2

4 Erfolgsrechnung Erträge der Bankguthaben 0.00 Erträge der Wertpapiere, davon 25' Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien 16' Anteile anderer Investmentunternehmen 9' Sonstige Erträge, davon 0.16 Erträge aus Wertpapier-Darlehen- / -Pensionsgeschäften 0.00 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -9' Total Erträge 16' Passivzinsen Revisionsaufwand 11' Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 210' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank 7' Sonstige Aufwendungen, davon 15' Reise- / Werbekosten 0.00 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -15' Total Aufwendungen 229' Nettoertrag -213' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 632' Realisierter Erfolg 418' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -314' Gesamterfolg 104' Ausserbilanzgeschäfte Per bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen. Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -213' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -213' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -213' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 3'778' ' ' '629' Seite 3

5 Anzahl Anteile im Umlauf Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode 364' ' ' ' Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance '921' ' % '778' ' % '629' ' % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Hinterlegungsstellen Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei: Banque Havilland S.A. Luxemburg Luxemburg Währungstabelle Britisches Pfund GBP Dänische Krone DKK Kanadischer Dollar CAD Schweizer Franken CHF US-Dollar USD Total Expense Ratio (TER) per TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren * TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee Synthetische TER 3.91% p.a. 6.47% p.a. 6.67% p.a. * ohne Performance Fee Transaktionskosten Spesen Courtage 16' ' Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER- Berechnung nicht berücksichtigt. Seite 4

6 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Wertpapiere Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden Aktien Deutschland ) 2) in % Adidas AG 1' ' ' % BASF % Bilfinger Berger AG ' % Dt. Lufthansa N 1' ' % Fuchs Petrolub AG % Grammer AG 1' ' % ProSiebenSat.1 Media AG (NA) ' % SMA Solar Technology AG 2' ' % Software AG % Südzucker AG 2' ' % Volkswagen AG ' % Summe Deutschland 114' % Dänemark Novo Nordisk A/S -B ' % Summe Dänemark 42' % Grossbritannien Compass Group ' ' ' % Indivior % Reckitt Benckiser Group Plc ' % Summe Grossbritannien 40' % Irland Ryanair Holdings 1' ' ' % Ryanair Holdings PLC ' ' ' % Summe Irland 48' % Kanada Barrick Gold Corp ' ' % Summe Kanada 11' % Schweiz Roche Holding AG % Summe Schweiz % USA BlackRock Inc ' ' % Newmont Mining Corp ' ' ' % Summe USA 155' % Österreich Semperit AG Holding ' % Summe Österreich 16' % Summe Aktien 428' % Zertifikate Deutschland Ste Generale Effekt-Tracker auf Selective % Summe Deutschland % Summe Zertifikate % Summe Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden 428' % Seite 5

7 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil ) 2) in % Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden Aktien Cayman Islands Alibaba Group Holding % Summe Cayman Islands % Libanon Royal Caribbean ' % Summe Libanon 24' % Niederlande UNILEVER ' % Summe Niederlande 19' % Schweiz Nestle SA ' % Novartis AG ' % Roche Holding AG Genusscheine ' % Summe Schweiz 124' % USA Apple Computer Inc ' % Church & Dwight Co.Inc ' % Coca-Cola Co ' ' ' % Hewlett-Packard % Lockheed Martin Corp ' ' % McEwen Mining Inc ' ' ' % NIKE -B ' % Nvidia Corp % PEPSICO ' % Pfizer ' % Philip Morris International ' % Tesla Motors Inc ' % Twitter Inc % Xerox Corp % Summe USA 441' % Summe Aktien 610' % Summe Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden 610' % Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden Aktien Kanada European Ferro Metals 43' ' % Summe Kanada % USA Ultimate Rack Inc 48' ' % Summe USA % Summe Aktien % Summe Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden % Summe Wertpapiere 1'038' % Anlagefonds Deutschland DWS Aktien Strategie Deutschland ' % Seite 6

8 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil 1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln ) 2) in % ETFlab DAX 2' ' % ishares DAX ' ' ' ' % ishares NASDAQ ' ' ' ' ' % ishs MDAX T ETF 1' ' ' % Lyxor ETF Dax 5' ' ' ' ' % Summe Deutschland 1'382' % Frankreich Lyxor ETF MSCI India FCP -C- Cap. 8' ' ' % Lyxor ETF Nasdaq-100 FCP -D- 10' ' % Lyxor UCITS ETF Euro Cash FCP ' ' % Summe Frankreich % Irland ishares II PLC - MSCI Turkey UCITS ETF 1' ' % ishares S&P 500 ETF 43' ' ' ' ' % Summe Irland 640' % Luxemburg Comstage Sicav Eonia Index Trust ' ' % db x-trackers II SICAV - EONIA Total Return Index ETF db x-trackers MSCI EM SHORT DAILY INDEX UCITS ETF db x-trackers SHORTDAX UCITS ETF 1C ' ' % ' ' ' % ' ' % DBXT HSI SH DAY 2C ' ' ' % Lyxor ETF MSCI World Health Care TR C ' % Mul Ly SP500 D ' ' ' % Nestor FCP - Australien B % Summe Luxemburg 445' % Summe Anlagefonds 2'467' % Bankguthaben Sichtguthaben 152' % Zeitguthaben % Summe Bankguthaben 152' % Sonstige Vermögenswerte % Gesamtvermögen 3'659' % Verbindlichkeiten -29' % Nettovermögen 3'629' % 2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen Seite 7

9 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Bericht über die Tätigkeit des abgelaufenen Geschäftsjahres Das Börsenjahr 2015 war kein Jahr für Anleger mit schwachen Nerven. Die Krisen in der Ukraine und Griechenland, der Verfall an den Rohstoffmärkten, der ISIS-Wahnsinn und dann noch die Flüchtlingswelle haben die Märkte permanent in Unruhe versetzt. DAX & Co. vollzogen folglich wahre Achterbahnfahrten. Nach dem sensationellen Start im ersten Quartal mit einem Zuwachs von mehr als 20 % bei vielen großen Indizes folgte dann im zweiten Halbjahr die Ernüchterung. Und am Ende des Jahres ist unter dem Strich oft nichts rausgekommen es sei denn man hat in die wenigen Gewinner-Branchen bzw. Gewinner-Aktien investiert. Der SYSTEMFUND I verzeichnete im Kalenderjahr 2015 aufgrund der schwierigen Marktbedingungen ein Plus von 2,22 Prozent. Das Portfolio wurde im Jahresverlauf kontinuierlich an das weiterhin herausfordernde schwierige Marktumfeld angepasst. Der Veranlagungsschwerpunkt lag auf deutsche und amerikanische Leitindizes. Der Einzeltitelanteil wurde auf 29 Prozent erhöht. Es wurde in Aktien investiert, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite in Aussicht stellen. Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Bewertungsstichtag Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per berechnet. Berechnung Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über die Änderung der Vermögensverwaltung von Lauro Capital GmbH zu P&F Portfolio- und Finanzmanagement GmbH informiert, sowie Änderungen des Wortlautes im Prospekt. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über die Sonderregelung des Bewertungsintervalls für den Zeitraum bis informiert. Seite 8

10 An den Verwaltungsrat der CAIAC Fund Management AG Bendern Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des SYSTEMFUND I geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2015, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des SYSTEMFUND I. PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: , Telefax: , PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.

11 Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Simon Bandi Leitender Wirtschaftsprüfer Dominik Sochin St. Gallen, 4. März