SafePort Physical Gold 95+ Fund

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1 SafePort Physical Gold 95+ Fund AIF nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Ungeprüfter Halbjahresbericht CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel Fax info@caiac.li

2 Allgemeine Informationen Organisation Verwaltungsgesellschaft Asset Manager / Vermögensverwalter Verwahrstelle / Depotbank Führung des Anteilsregisters Vertriebsberechtigte / -stelle Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle Bewertungsintervall Bewertungstag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Rechnungswährung Erfolgsverwendung Abschluss Rechnungsjahr Fondsdomizil Fondstyp Rechtsform Publikationsorgan CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Perfect Management Services AG Landstrasse 340 FL-9495 Triesen NEUE BANK AG Marktgass 20 FL-9490 Vaduz CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Perfect Management Services AG Landstrasse 340 FL-9495 Triesen AAC Financial Services Audit AG Landstrasse 123 FL-9495 Triesen Wöchentlich Donnerstag Donnerstag (Bewertungstag) Thesaurierend 31. Dezember Bendern, Liechtenstein AIF für Privatanleger Kollektivtreuhänderschaft Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Seite 1

3 Fondsdaten ISIN Verwahrstellen- / Depotbankgebühr Verwaltung und Bearbeitung des Anteilsregister LI Class CHF A LI Class Maximal 0.15% p.a. Maximal 0.05% p.a. Vertriebsgebühr Fondsvermögen bis 20 Mio.: 50'00 p.a. Fondsvermögen ab 20 Mio. bis 40 Mio.: 90'00 p.a. Fondsvermögen über 40 Mio.: 120'00 p.a. Vermögensverwaltungsvergütung Risikomanagement- & Verwaltungsaufwand Performance Fee Ausgabeaufschlag /-kommission Rücknahmegebühr /-kommission Zahlstellengebühr Konversionsgebühr Class : Maximal % p.a. Class CHFA: Maximal 0.5% p.a. Maximal 0.10% p.a. oder Minimum CHF 25'000.- Keine Maximal 0 % bis 6.5% möglich Keine bei Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen: Class : 0.20% (min bzw bei Sacheinlagen, max. 1'000.-) Class CHF A: 0.20% (min. CHF 60.- bzw. CHF bei Sacheinlagen, max. CHF 1'000.-) zwischen SafePort Fonds: Class : 0.10% (min / max ) zugunsten Zahlstelle Class CHF A: 0.10% (min. CHF 30.- / max. CHF 500.-) zugunsten Zahlstelle Seite 2

4 Vermögensrechnung per Bankguthaben, davon Sichtguthaben Zeitguthaben Wertpapiere Immobilien Derivate Finanzinstrumente Rohstoffe und (Edel-)Metalle Sonstige Vermögenswerte, davon Zinsen / Dividenden Gesamtvermögen Verbindlichkeiten, davon gegenüber Banken 3' ' '051' ' '058' ' ' Darlehen Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -10' Verwaltungs- / Administrationsgebühren -10' Vermögensverwaltungsgebühren -69' Wertentwicklungsabhängige Gebühren Revisionskosten Nettovermögen 27'658' Class CHF A 14'337' Class 13'320' Anzahl der Anteile im Umlauf Class CHF A 169' Class 132' Nettoinventarwert pro Anteil Class CHF A CHF Class Seite 3

5 Erfolgsrechnung Erträge der Bankguthaben Erträge der Wertpapiere, davon Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien Anteile anderer Investmentunternehmen Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -5' Total Erträge -5' Passivzinsen -3' Revisionsaufwand -3' Reglementarische Vergütung an die Verwaltung -155' Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank -20' Sonstige Aufwendungen, davon -18' Reise- / Werbekosten -1' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 8' Total Aufwendungen -193' Nettoertrag -198' Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -9' Realisierter Erfolg -207' Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -127' Gesamterfolg -335' Ausserbilanzgeschäfte Per bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen. Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -198' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -198' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -198' Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 27'627' ' ' '658' Seite 4

6 Anzahl Anteile im Umlauf Class CHF A Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode Class Anteile zu Beginn der Periode Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Periode 159' ' ' ' ' ' ' ' Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance Class CHF A '965' CHF 116' CHF '969' CHF 159' CHF '565' CHF 169' CHF Class * Die ausgewiesene Performance ist unterjährig. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. * -5.98% 6.73% *-2.36% '899' ' % '979' ' '320' ' % *-1.34% Hinterlegungsstellen Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei: NEUE BANK AG Marktgass 20 FL-9490 Vaduz Trisuna Lagerhaus FL-9495 Triesen Währungstabelle per Schweizer Franken CHF Seite 5

7 Total Expense Ratio (TER) per Class CHF A TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee davon Kosten Anteilsregister in % Class TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren TER laufende ordentliche Gebühren und ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance Fee davon Kosten Anteilsregister in % 1.22% p.a. 1.22% p.a. 0.05% p.a. 1.70% p.a. 1.70% p.a. 0.05% p.a. Kosten, welche auf Stufe der Zielfonds anfallen, werden in der TER-Berechnung nicht berücksichtigt. Transaktionskosten Spesen Courtage Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER- Berechnung nicht berücksichtigt. Seite 6

8 Vermögensinventar per Käufe und Verkäufe Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden (Edel-)Metalle Australien Australia Goldpcs. Nuggets AUD OZ Australia Goldpcs. Nuggets AUD OZ Australia Goldpcs. Nuggets AUD OZ 1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln ) 2) in % ' % ' % ' % Summe Australien 87' % Liechtenstein Goldbarren / 100 Gramm / 999,9 Fein ' % Goldbarren / 400 Unzen/999.9 Fein 12.5KG '905' % Goldbarren / 500 Gramm / Fein ' % Summe Liechtenstein 4'478' % Schweiz Feinunze Gold Helvetia 3' ' '844' % Gold Plaettchen 20 Gramm Fine Goldbarren / 1000 Gramm / Fein Goldbarren / 1000 Gramm / Fein ' % '462' % '151' % Goldbarren / 50 Gramm / Fein ' % Summe Schweiz 23'464' % Österreich Österreichische Philharmoniker Münzen ' % Summe Österreich 21' % Summe (Edel-)Metalle 28'051' % Summe Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden 28'051' % Bankguthaben Sichtguthaben 3' % Zeitguthaben % Summe Bankguthaben 3' % Sonstige Vermögenswerte % Gesamtvermögen 28'054' % Verbindlichkeiten -396' % Nettovermögen 27'658' % 2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen Seite 7

9 Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Bewertungsstichtag Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per berechnet. Berechnung Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über folgendes informiert:. Die Verwaltungsgesellschaft hat beschlossen, dass der SafePort Physical Gold 95+ Fund in einen AIF für Privatanleger, qualifizierte und professionelle Anleger umgewandelt wird. Die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein hat mit Schreiben vom 03. Januar 2018 die Umwandlung des SafePort Physical Gold 95+ Fund in einen AIF für Privatanleger, qualifizierte und professionelle Anleger, die Änderung der konstituierenden Dokumente genehmigt, sowie die Autorisierung per 03. Januar 2018 erteilt. Da ein Fonds unter dem AIFMG einer höheren Regulation als unter dem IUG unterliegt, ist ein verbesserter Schutz der Anleger gewährleistet. Überdies wird ein AIF durch die stärkere Regulation und die europaweite einheitliche Grundlage der jeweiligen Ländergesetze eine höhere Akzeptanz seitens der Banken und Interessenten erfahren, sodass langfristig bessere Chancen auf den Anstieg des Fondsvolumens gegeben sind. Die nicht aktive Anteilsklasse Class CHF R (ISIN LI ) wird gelöscht. Die aktive Anteilsklasse Class CHF Grosskunden (ISIN LI ) wird umbenannt in Class CHF A. Es werden folgende vier neue Anteilsklassen gegründet, sodass der AIF über gesamt sechs Anteilsklassen verfügt: Class A (ISIN LI ) Class B (ISIN LI ) Class USD A (ISIN LI ) Class USD B (ISIN LI ) Im Rahmen der Autorisierung erfolgt eine Anpassung der Gebühren bzw. deren Ausweisung. Die Änderungen treten per 11. Januar 2018 in Kraft. Mitteilung an die Anteilsinhaber vom Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilsinhaber über folgendes informiert: Die FMA Liechtenstein hat mit Verwaltungsbot vom 18. Mai 2018 folgende Änderungen der konstituierenden Dokumente zur Kenntnis genommen: Anhang A: Fonds im Überblick D.Anlagegrundsätze des AIF b)zulässige Anlagen/Portfoliobeschränkungen Seite 8

10 D. Aufnahme von Krediten (Angaben in %): 1. Der Fonds darf zu Anlagezwecken höchstens 10% des Nettovermögens an Krediten bei der Verwahrstelle oder bei Dritten aufnehmen. 2. Der Fonds darf für die Rückzahlung von Anteilen und für die Begleichung von Gebühren (gem. Anhang A) bis zum Betrag von höchstens 10% seines Nettovermögens Kredite aufnehmen. Hinweis für Anteilsinhaber Die Anteilsklassen A, B, USD A und USD B wurde per noch nicht lanciert. Vergütungsinfo Die Gesamtsumme der gezahlten Vergütung an die Verwaltung der Berichtsperiode beläuft sich auf 155' Diese teilen sich wie folgt auf: Risikomanagement und Administrationsgebühr: 20' Vertriebsgebühr: 34' Anlageentscheide: 100' Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter (Dienstleistungen Anlegerinformationen) veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Seite 9

11 Ergänzende Angaben Vermögensgegenstände, die wegen ihrer Illiquidität speziellen Vorkehrungen unterworfen sind (Angabe in % des NAV) null Neue Regelung zur Steuerung der Liquidität Das Liquiditätsprofil eines Fonds ist bestimmt durch dessen Struktur hinsichtlich der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte und Verpflichtungen sowie hinsichtlich der Anlegerstruktur des Fonds. Das Liquiditätsprofil des Fonds ergibt sich somit aus der Gesamtheit dieser Informationen. Im Hinblick auf die Vermögenswerte und Verpflichtungen des Fonds basiert das Liquiditätsprofil des Fonds dabei auf der Liquiditätseinschätzung der einzelnen Anlageinstrumente und ihrem Anteil im Portfolio. Hierfür werden für jeden Vermögenswert verschiedene Faktoren wie beispielsweise Instrumentenart oder Handelbarkeit sowie gegebenenfalls eine qualitative Einschätzung berücksichtigt. Die Gesellschaft überwacht die Liquiditätsrisiken auf Ebene des Fonds in einem mehrstufigen Prozess. Hierbei erfolgt eine Generierung von Liquiditätsinformationen sowohl für die zugrundeliegenden Vermögenswerte im Fonds als auch für Mittelzuflüsse oder Mittelabflüsse. Neben einer laufenden Überwachung der Liquiditätssituation anhand von Kennzahlen werden Szenario-basierte Simulationen durchgeführt. In diesen wird untersucht, wie sich unterschiedliche Annahmen zur Liquidität der Vermögenswerte im Fonds auf die Fähigkeit auswirken, simulierte Mittelabflüsse zu bedienen. Auf der Basis sowohl quantitativer als auch qualitativer Faktoren erfolgt dann eine Gesamteinschätzung des Liquiditätsrisikos des Fonds. Die Gesellschaft legt für den Fonds adäquate Limits für die Liquidität und Illiquidität fest, wobei vorübergehende Schwankungen möglich sind. Die Gesellschaft trifft Liquiditätsvorkehrungen und hat ein Liquiditätsüberwachungsverfahren umgesetzt, um quantitative und qualitative Risiken von Positionen und beabsichtigten Investitionen zu bewerten, welche wesentliche Auswirkungen auf das Liquiditätsprofil des Fonds haben. Die Gesellschaft führt regelmässig entsprechend den gesetzlichen Anforderungen Stresstests durch, mit denen sie die Liquiditätsrisiken des Fonds bewerten kann. Die Gesellschaft führt die Stresstests auf der Grundlage zuverlässiger und aktueller quantitativer oder, falls dies nicht angemessen ist, qualitativer Informationen durch. Hierbei werden Anlagestrategie, Rücknahmefristen, Zahlungsverpflichtungen und Fristen, innerhalb derer die Vermögenswerte veräussert werden können, sowie gegebenenfalls Informationen insbesondere in Bezug auf allgemeines Anlegerverhalten und Marktentwicklungen einbezogen. Die Stresstests simulieren gegebenenfalls mangelnde Liquidität der Vermögenswerte im Fonds sowie atypische Rücknahmeforderungen.. Sie tragen Bewertungssensitivitäten unter Stressbedingungen Rechnung. Sie werden unter Berücksichtigung der Anlagestrategie, des Liquiditätsprofils, der Anlegerart und der Rücknahmegrundsätze des Fonds in einer der Art des Fonds angemessenen Häufigkeit durchgeführt. Risikoprofil Das Risikoprofil eines Fonds wird standardisiert durch die nachstehenden Risikoklassen definiert: (1) - Sicherheitsorientiert (2) - Begrenzt risikobereit (3) - Risikobereit (4) - Vermehrt risikobereit (5) - Spekulativ Im Treuhandvertrag ist das Anleger-/ und Risikoprofil dargestellt, welches die Verwaltungsgesellschaft dem beschriebenen Fonds zugeordnet hat. Die entsprechende Risikoklasse wird grundsätzlich auf Basis eines Modells ermittelt, welches die Anlagepolitik, die fondsspezifischen Risiken, den Fondstyp sowie die Anlegerart berücksichtigt. Dabei werden jedoch nicht alle denkbaren möglichen Risiken berücksichtigt, da der Fonds auch anderen Faktoren ausgesetzt ist, welche nicht beeinflussbar sind. Beispiele hierfür sind Inflationsrisiken oder das Schlüsselpersonenrisiko. Für jeden Fonds wird periodisch analysiert, welche Risikofaktoren für das Fondsvermögen relevant sind und wie die Seite 10

12 Risiken auf die Vermögenswerte wirken. Die Aggregation mündet in einer Einschätzung des Risikoprofils des Fonds, basierend anhand einer vergangenheitsbezogenen Betrachtung. Es ist zu berücksichtigen, dass sich sowohl die Gewichtung der einzelnen Risikofaktoren bzw. Risiken als auch die Ausprägungen für jeden Risikofaktor durch neue Marktgegebenheiten im Zeitverlauf ändern können. Der Anleger muss insofern damit rechnen, dass sich auch die Zugehörigkeit zu einer ausgewiesenen Risikoklasse ändern kann. Dies kann insbesondere dann der Fall sein, wenn sich durch die neuen Marktgegebenheiten nachhaltig zeigt, dass die einzelnen Risikofaktoren anders zu gewichten oder zu bewerten sind. Diese Einschätzung zum Risiko des Fonds ist nicht vergleichbar mit dem Ausweis der wesentlichen Risiken und Chancen unter Risiko und Ertragsprofil in den wesentlichen Anlegerinformationen. Das Anlegerprofil ist zum Berichtszeitraum wie folgt: 5 Der Fonds eignet sich für spekulative Anleger mit einem Anlagehorizont von 10 Jahren und länger, die sehr hohe Risiken - bis hin zum vollständigen Kapitalverzehr - akzeptieren. Aufgrund der Anlagestrategie sollte der Anleger in der Lage sein eine eventuelle beschränkte Liquidität des Fonds zu akzeptieren. Wegen Wertschwankungen muss der Anleger bereit sein im Falle der Anteilsrücknahme sehr hohe Kapitalverluste zu akzeptieren. Fondsspezifische Risiken Gegenpartei-/ Kontrahentenrisiko Kredit-/ Emittentenrisiko Liquiditätsrisiko (Marktenge / illiquide Werte und Risiken durch vermehrte Rückgaben) Marktrisiko Operationelle Risiken Veränderung des maximalen Gesamtrisikos Erhöhung um 1.20% (alt: 99.89%) Gesamtrisiko % Rechte zur Wiederverwendung von für die Hebelfinanzierung bestellte Sicherheiten Keine Sicherheiten bestellt. Laufende Kosten in der Berichtsperiode (TER) s. Abschnitt "Total Expense Ratio (TER)" Performance in der Berichtsperiode s. Abschnitt "Entwicklung des Nettoinventarwertes" Seite 11