Raiffeisen ETF. Halbjahresbericht 2016

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1 Raiffeisen ETF Halbjahresbericht 2016

2 U M B R E L L A F O N D S S C H W E I Z E R I S C H E N R E C H T S D E R A R T «Ü B R I G E F O N D S F Ü R T R A D I T I O N E L L E A N L A G E N» Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. Oktober 2016 für die Periode vom 1. Mai 2016 bis 31. Oktober 2016 Die vorliegende Dokumentation ist keine Offerte zum Kauf oder zur Zeichnung von Anteilen, sondern dient lediglich zu Informationszwecken. Zeichnungen von Anteilen eines Anlagefonds schweizerischen Rechts erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Prospektes, resp. des Fondsvertrages, des aktuellen Jahres und Halbjahresberichts sowie der Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger. Ein Investment in diesen Fonds birgt Risiken, die im Verkaufsprospekt erläutert sind. Alle Dokumente können kostenlos bei der Raiffeisen Schweiz Genossenschaft, Raiffeisenplatz, 9001 St. Gallen (Zahlstelle in der Schweiz) oder bei der Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich (Fondsleitung) bezogen werden. Wir empfehlen Ihnen zudem, vor jeder Anlage Ihren Kundenberater oder andere Berater zu kontaktieren.

3 Raiffeisen ETF Inhalt Organisation 2 Basisdaten 3 Performance 5 Raiffeisen ETF Solid Gold 6 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces 12 Weitere Informationen 18 Erläuterungen Verkaufsrestriktionen Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Sonstige Angaben 1

4 Organisation Fondsleitung Vontobel Fonds Services AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zürich Telefon , Fax Verwaltungsrat Dominic Gaillard Christoph Ledergerber Dr. Martin Taufer Marco Schmid Direktor, Bank Vontobel AG, Präsident Direktor, Vontobel Asset Management AG, VizePräsident Direktor, Bank Vontobel AG (bis zum 14. September 2016) Direktor, Bank Vontobel AG (ab dem 14. September 2016) Geschäftsleitung Diego Gadient Steven Wicki Marcus Eberlein Stv. Direktor, Vontobel Fonds Services AG, Vorsitzender Stv. Direktor, Vontobel Fonds Services AG VizeDirektor, Vontobel Fonds Services AG Depotbank RBC Investor Services Bank S.A. EschsurAlzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 1292 CH8048 Zürich Vermögensverwalter Raiffeisen Schweiz Genossenschaft Raiffeisenplatz CH9001 St. Gallen Prüfgesellschaft Ernst & Young AG Maagplatz 1 CH8010 Zürich Vertriebs und Zahlstelle Raiffeisen Schweiz Genossenschaft Raiffeisenplatz CH9001 St. Gallen Telefon , fonds@raiffeisen.ch Wie Sie zu weiteren Informationen kommen Ansprechpartner Alle Raiffeisenbanken, Raiffeisen Schweiz Genossenschaft Raiffeisenplatz CH9001 St. Gallen Telefon , fonds@raiffeisen.ch Internet 2

5 Basisdaten Raiffeisen ETF Solid Gold Total Nettofondsvermögen in Mio. CHF Ausstehende Anteile AKlasse USD Ausstehende Anteile HKlasse CHF (hedged) Inventarwert pro Anteil in USD AKlasse USD Inventarwert pro Anteil in CHF HKlasse CHF (hedged) Ausschüttung pro Anteil in USD AKlasse USD Ausschüttung pro Anteil in CHF HKlasse CHF (hedged) ' '080 4' ' ' '080 3' ' ' '080 4' ' ' '080 3' ' TER AKlasse USD TER HKlasse CHF (hedged) Höchst seit Lancierung AKlasse USD Höchst seit Lancierung HKlasse CHF (hedged) Tiefst seit Lancierung AKlasse USD Tiefst seit Lancierung HKlasse CHF (hedged) 0.47% 0.47% 5' ' ' ' Lancierungsdatum AKlasse USD Lancierungsdatum HKlasse CHF (hedged) Valorennummer AKlasse USD Valorennummer HKlasse CHF (hedged) ISIN AKlasse USD ISIN HKlasse CHF (hedged) '403'493 13'403'490 CH CH

6 Basisdaten Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Total Nettofondsvermögen in Mio. CHF Ausstehende Anteile AKlasse CHF Ausstehende Anteile HKlasse CHF (hedged) Ausstehende Anteile AKlasse USD Inventarwert pro Anteil in CHF AKlasse CHF Inventarwert pro Anteil in CHF HKlasse CHF (hedged) Inventarwert pro Anteil in USD AKlasse USD Ausschüttung pro Anteil in CHF AKlasse CHF Ausschüttung pro Anteil in CHF HKlasse CHF (hedged) Ausschüttung pro Anteil in USD AKlasse USD ' ' ' ' ' ' ' '300 1' ' ' ' ' '000 1' ' ' ' '240 8'700 1' ' ' TER AKlasse CHF TER HKlasse CHF (hedged) TER AKlasse USD Höchst seit Lancierung AKlasse CHF Höchst seit Lancierung HKlasse CHF (hedged) Höchst seit Lancierung AKlasse USD Tiefst seit Lancierung AKlasse CHF Tiefst seit Lancierung HKlasse CHF (hedged) Tiefst seit Lancierung AKlasse USD 0.44% 0.44% 0.43% 1' ' ' ' ' Lancierungsdatum AKlasse CHF Lancierungsdatum HKlasse CHF (hedged) Lancierungsdatum AKlasse USD Valorennummer AKlasse CHF Valorennummer HKlasse CHF (hedged) Valorennummer AKlasse USD ISIN AKlasse CHF ISIN HKlasse CHF (hedged) ISIN AKlasse USD '403'484 13'403'486 22'161'641 CH CH CH

7 Performance bis seit Lanc. bis in USD Lancierungs Datum Raiffeisen ETF Solid Gold AKlasse USD % 0.37% 12.53% 19.57% 25.31% Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces AKlasse USD % 12.49% 19.57% 0.95% bis seit Lanc. bis in CHF Lancierungs Datum Raiffeisen ETF Solid Gold HKlasse CHF (hedged) % 1.16% 15.06% 16.91% 30.89% Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces AKlasse CHF % 10.75% 12.26% 19.46% 20.83% % 1.14% 15.13% 16.94% 31.04% Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces HKlasse CHF (hedged) 5

8 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inhalt Entwicklung der Anteile Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Verwendung des Erfolges 7 8 Inventar des Fondsvermögens 9 6

9 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Entwicklung der Anteile AKlasse USD Anzahl Anteile zu Beginn der Periode Vermögensrechnung (in CHF) Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht 577' ' auf Zeit Andere Anlagen Edelmetalle 61'779' '115' Derivative Finanzinstrumente Gesamtfondsvermögen 524' '881' ' '802' /. Aufgenommene Kredite./. Andere Verbindlichkeiten 75' ' Nettofondsvermögen Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 62'806' '898' '719' '806' Ausschüttungen Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 3' '908' '806' ' Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil in USD HKlasse CHF (hedged) Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 3' ' '080 3' ' '080 Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil in CHF '080 3' '080 3' '086' '719'

10 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Erfolgsrechnung (in CHF) Ertrag Erträge der Bankguthaben 4.86 Negativzinsen Total Erträge Aufwand Passivzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung für: 17' ' die Leitung, das Asset Management, den Vertrieb und die Entschädigung der Depotbank 228' ' Sonstige Aufwendungen Total Aufwendungen Nettoertrag/verlust ( ) Realisierte Kapitalgewinne und verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und verluste Gesamterfolg 15' ' ' '075' '337' '245' '908' ' ' ' '004' '152' '065' '086' Verwendung des Erfolges (in CHF) AKlasse USD Nettoerfolg des Rechnungsjahres 54' Nettoverlust zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalgewinne 54' Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung HKlasse CHF (hedged) Nettoerfolg des Rechnungsjahres 207' Nettoverlust zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalgewinne 207' Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung 8

11 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert CHF in % des Gesamtfondsvermögens Andere Anlagen Edelmetalle, die an einer Börse gehandelt werden 1 OZS Gold Plaettchen USD ' kg Gold Barren USD 147'000 3' '000 6'069' Gold Standard Barren USD '630' Total Edelmetalle, die an einer Börse gehandelt werden 61'115' Total Andere Anlagen 61'115' Derivative Finanzinstrumente Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Wiederbeschaffungswert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Devisentermingeschäfte Kauf CHF 48'331'52 USD 48'800' ' Total Devisentermingeschäfte 99' Total Derivative Finanzinstrumente 99' Bankguthaben auf Sicht Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermögenswerte 587' Gesamtfondsvermögen 61'802' Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten 82' Nettofondsvermögen 61'719' Derivative Finanzinstrumente Während der Berichtsperiode getätigte Derivate Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Derivative Finanzinstrumente Kauf XAU 86 USD 1'114' Kauf USD 1'055'76 XAU Kauf CHF 19'49 USD 20' Kauf CHF 61' USD 63' Kauf USD 1'400'00 CHF 1'388' Kauf USD 155' XAU Kauf USD 950'00 CHF 942' Kauf CHF 47'022' USD 47'520' Kauf USD 105'00 CHF 104' Kauf USD 47'520'00 CHF 47'083' Kauf CHF 961' USD 990'

12 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Derivative Finanzinstrumente Kauf XAU 94 USD 1'165' Kauf CHF 1'077' USD 1'120' Kauf CHF 1'499' USD 1'550' Kauf USD 1'100'00 CHF 1'054' Kauf USD 1'011'00 XAU Kauf CHF 1'686' USD 1'730' Kauf CHF 50'504' USD 51'720' Kauf USD 51'720'00 CHF 50'615' Kauf USD 590'00 CHF 577' Kauf CHF 1'552'80 USD 1'600' Kauf USD 1'180'00 CHF 1'158' Kauf CHF 50'665' USD 51'060' Kauf USD 151'00 CHF 150' Kauf USD 51'060'00 CHF 50'750' Kauf CHF 1'125'49 USD 1'160' Kauf XAU 81 USD 1'092' Kauf CHF 9' USD 10' Kauf CHF 48'76 USD 50' Kauf USD 539' XAU Kauf USD 1'160'00 CHF 1'121' Kauf CHF 50'534' USD 51'700' Kauf USD 51'00 CHF 49' Kauf USD 51'700'00 CHF 50'618' Kauf CHF 1'208'50 USD 1'250' Kauf USD 1'150'00 CHF 1'121' Kauf CHF 121' USD 125' Kauf CHF 50'632' USD 52'295' Kauf USD 52'295'00 CHF 50'735' Kauf USD 1'300'00 CHF 1'274' Kauf USD 1'390'00 CHF 1'359' Kauf USD 614' XAU Kauf CHF 406' USD 410' Kauf CHF 48'331'52 USD 48'800' Kauf USD 48'800'00 CHF 48'409'

13 Raiffeisen ETF Solid Gold Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Derivative Finanzinstrumente Marktrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko Bruttoposition Aktienkursänderungsrisiko Zinsänderungsrisiko in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens Fremdwährungskontrakt Verkauf USD % Kauf CHF Total der engagementerhöhenden Positionen (Basiswertäquivalent) % % % Total der engagementreduzierende Positionen (Basiswertäquivalent) % % % Weitere Informationen Während der Berichtsperiode wurden keine Effekten ausgeliehen. Per Bilanzstichtag bestehen nebst derivativen Finanzinstrumenten keine Ausserbilanzgeschäfte. Per Bilanzstichtag wurden keine Kredite in Anspruch genommen. 11

14 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inhalt Entwicklung der Anteile Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Verwendung des Erfolges Inventar des Fondsvermögens 15 12

15 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Entwicklung der Anteile AKlasse CHF Anzahl Anteile zu Beginn der Periode Anzahl der ausgegebenen Anteile Vermögensrechnung (in CHF) Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht 1'184' ' auf Zeit Andere Anlagen Edelmetalle 138'976' '372' Derivative Finanzinstrumente Gesamtfondsvermögen 871' '033' ' '864' /. Aufgenommene Kredite./. Andere Verbindlichkeiten 148' ' Nettofondsvermögen Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 140'884' '151' '693' '884' Ausschüttungen Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 34' '700 17'525' '207' '884' ' '300 Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil in CHF HKlasse CHF (hedged) Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 42' ' ' ' ' ' Anzahl der ausgegebenen Anteile 7'300 Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil in CHF AKlasse USD Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 75' ' '300 75'240 1' '000 Anzahl der ausgegebenen Anteile 1'700 Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil in USD '000 1' '700 1' '191' '382' '693'

16 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Erfolgsrechnung (in CHF) Ertrag Erträge der Bankguthaben 8.05 Negativzinsen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Aufwand 3' ' '10 1' Passivzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung für: 18' ' die Leitung, das Asset Management, den Vertrieb und die Entschädigung der Depotbank 480' ' Sonstige Aufwendungen 22' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwendungen Nettoertrag/verlust ( ) Realisierte Kapitalgewinne und verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und verluste Gesamterfolg 520' ' '921' '445' '653' '207' ' ' '608' '936' '554' '382' Verwendung des Erfolges (in CHF) AKlasse CHF Nettoerfolg des Rechnungsjahres 186' Nettoverlust zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalgewinne 186' Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung HKlasse CHF (hedged) Nettoerfolg des Rechnungsjahres 315' Nettoverlust zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalgewinne 315' Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung AKlasse USD Nettoerfolg des Rechnungsjahres 22' Nettoverlust zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalgewinne 22' Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung 14

17 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert CHF in % des Gesamtfondsvermögens Andere Anlagen Edelmetalle, die an einer Börse gehandelt werden 1 OZS Gold Plaettchen USD 110'842 8' ' '372' Gold Standard Barren USD 4 4 Total Edelmetalle, die an einer Börse gehandelt werden 150'372' Total Andere Anlagen 150'372' Derivative Finanzinstrumente Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Wiederbeschaffungswert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Devisentermingeschäfte Kauf CHF 80'222'40 USD 81'000' ' Total Devisentermingeschäfte 164' Total Derivative Finanzinstrumente 164' Bankguthaben auf Sicht Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermögenswerte 327' Gesamtfondsvermögen 150'864' Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten 170' Nettofondsvermögen 150'693' Derivative Finanzinstrumente Während der Berichtsperiode getätigte Derivate Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Derivative Finanzinstrumente Kauf XAU 1'42 USD 1'840' Kauf USD 1'755'36 XAU 1' Kauf CHF 62' USD 64' Kauf CHF 95' USD 98' Kauf CHF 8' USD 9' Kauf USD 2'250'00 CHF 2'231' Kauf USD 908' XAU Kauf USD 2'990'00 CHF 2'964' Kauf USD 1'600'00 CHF 1'586' Kauf CHF 78'203' USD 79'030' Kauf USD 140'00 CHF 138' Kauf USD 79'030'00 CHF 78'304'

18 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Währung Betrag Gegenwährung Gegenwert Fälligkeit Derivative Finanzinstrumente Kauf CHF 1'582' USD 1'630' Kauf XAU 1'52 USD 1'884' Kauf CHF 1'721' USD 1'790' Kauf CHF 2'533' USD 2'620' Kauf USD 1'830'00 CHF 1'754' Kauf USD 1'012' XAU Kauf CHF 3'041' USD 3'120' Kauf CHF 84'036' USD 86'060' Kauf USD 1'130'00 CHF 1'106' Kauf USD 86'060'00 CHF 84'221' Kauf CHF 2'426'25 USD 2'500' Kauf USD 1'900'00 CHF 1'864' Kauf CHF 84'184' USD 84'840' Kauf USD 277'00 CHF 275' Kauf USD 84'840'00 CHF 84'325' Kauf CHF 1'882' USD 1'940' Kauf XAU 1'32 USD 1'780' Kauf CHF 53' USD 55' Kauf CHF 82' USD 85' Kauf CHF 4' USD 5' Kauf USD 1'950'00 CHF 1'885' Kauf CHF 20' USD 21' Kauf CHF 84'061'56 USD 86'000' Kauf USD 4'963'00 CHF 4'841' Kauf CHF 1'933'60 USD 2'000' Kauf USD 1'900'00 CHF 1'852' Kauf CHF 213'18 USD 220' Kauf CHF 84'175' USD 86'940' Kauf USD 86'940'00 CHF 84'347' Kauf USD 2'280'00 CHF 2'234' Kauf USD 2'190'00 CHF 2'142' Kauf USD 1'310' XAU 1' Kauf CHF 535'95 USD 540' Kauf CHF 80'222'40 USD 81'000' Kauf USD 81'000'00 CHF 80'352'

19 Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces Ein Teilvermögen des Raiffeisen ETF, ein UmbrellaFonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Inventar des Fondsvermögens per Derivative Finanzinstrumente Marktrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko Bruttoposition Aktienkursänderungsrisiko Zinsänderungsrisiko in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens in CHF in % des Nettofondsvermögens Fremdwährungskontrakt % Verkauf USD Kauf CHF Total der engagementerhöhenden Positionen (Basiswertäquivalent) % % % Total der engagementreduzierende Positionen (Basiswertäquivalent) % % % Weitere Informationen Während der Berichtsperiode wurden keine Effekten ausgeliehen. Per Bilanzstichtag bestehen nebst derivativen Finanzinstrumenten keine Ausserbilanzgeschäfte. Per Bilanzstichtag wurden keine Kredite in Anspruch genommen. 17

20 Weitere Informationen I. Erläuterungen 1) Total Expense Ratio (TER) / Synthetische TER Die TER bezeichnet die Summe aller periodisch erhobenen Kosten und Kommissionen, die dem Fondsvermögen belastet werden. Sie wird rückwirkend als prozentualer Anteil am durchschnittlichen Fondsvermögen angegeben und gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung berechnet. Die Berechnung der synthetischen TER erfolgt ebenfalls gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung. 2) Fondsperformance Die Fondsperformance ist nach Abzug von Gebühren und Aufwendungen (TER) angegeben. Den Angaben zur Fondsperformance liegen publizierte Nettoinventarwerte zugrunde, die wiederum auf den Schlusskursen am jeweiligen Monatsende basieren. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Berechnung der Performance erfolgte gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung. 3) Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) Die Investitionen in andere kollektive Kapitalanlagen können gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) je nach Kategorie verschiedene Erträge auslösen (kollektive Kapitalanlage mit Ausschüttung, mit Wiederanlage). Aus diesem Grunde kann die Gratiszuteilung von zusätzlichen Anteilen oder die Erhöhung des Anteilwertes auf Grund einer Wiederanlage (Thesaurierung) bei inländischen kollektiven Kapitalanlagen wie Funds of Funds ganz oder teilweise zu einem steuerbaren Ertrag führen. 4) Informationen bezüglich der SFAMARichtlinie zum Vertrieb und zur Transparenz Die Fondsleitung und deren Beauftragte können gemäss der Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) in ihrer aktuell gültigen Fassung zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus in Bezug auf die im Bericht genannten bzw. im Fondsprospekt genannten Anteilsklassen Retrozessionen bezahlen. Die Fondsleitung und deren Beauftragte bezahlen keine Rabatte um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühr und Kosten zu reduzieren. 5) Verbuchungsregeln bei negativem Nettoerlös Die Verbuchungsregeln bei negativem Nettoerlös richten sich nach den Sondervorschriften für inländische Dachfondsstrukturen vom 14. April 2010 (Anhang VII zum Kreisschreiben Nr. 24 vom 1. Januar 2009 und Anhang IV zum Kreisschreiben Nr. 25 vom 5. März 2009). 6) Inventar des Fondsvermögen Die Käufe und Verkäufe umfassen auch Corporate Actions. 7) Abweichungen in den Totalisierungen Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. II. Verkaufsrestriktionen Der Vertrieb von Anteilen ist auf Anleger mit Domizil in der Schweiz beschränkt. Die Anteile des UmbrellaFonds bzw. dessen Teilvermögen wurden insbesondere nicht nach dem United States Securities Act of 1933 registriert und, ausser in Verbindung mit einem Geschäft, welches das anwendbare USRecht nicht verletzt, können Fondsanteile weder direkt noch indirekt in den USA oder Staatsangehörigen der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA, Kapitalgesellschaften oder anderen Rechtsgebilden, die nach dem Recht der USA errichtet wurden oder verwaltet werden, angeboten, an diese veräussert, weiterveräussert oder ausgeliefert werden. Anteile des UmbrellaFonds bzw. dessen Teilvermögen dürfen insbesondere innerhalb der USA weder angeboten, verkauft, noch ausgeliefert werden. III. Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes 1) Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entsprechenden Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte und Hauptanlageländer des jeweiligen Teilvermögens geschlossen sind (z.b. Banken und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. Der Prospekt sowie der Besondere Teil enthalten dazu weitere Informationen. 2) Der Wert von Edelmetallen wird aufgrund der Nachmittags Schlusskurse des Edelmetallhandels des jeweiligen Teilvermögens, wie im Fondsprospekt festgelegt, berechnet. 3) Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 4) Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. IV. Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung 1) Pflichtpublikationen und Änderungen des Fondsvertrags Keine 2) Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Keine 3) Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Keine 4) Informationen über die Fondsleitung 4.1) Änderungen des Verwaltungsrates der Fondsleitung Seit dem 14. September 2016 ist neu Marco Schmid Mitglied des Verwaltungsrats. Er ersetzt Dr. Martin Taufer. 4.2) Änderungen der Geschäftsleitung der Fondsleitung Keine 18

21 Weitere Informationen 5) Rechtsstreitigkeiten Keine V. Sonstige Angaben 1) Soft Commissions Die Fondsleitung hat keine «Commission Sharing Agreements» oder Vereinbarungen bezüglich sogenannter «Soft Commissions» abgeschlossen. 2) Effektive Vergütung der Teilvermögen Verwaltungskommision Raiffeisen ETF Solid Gold 0.40% vom Inventarwert des Fondsvermögens Raiffeisen ETF Solid Gold Ounces 0.40% vom Inventarwert des Fondsvermögens 3) Umrechnungskurse USD 1 = CHF XAU 1 = CHF

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