Halbjahresbericht 2016 MAP Vermögensverwaltungs Fonds. MAP Vermögensverwaltungs Fonds. Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30.

Transkript

1 Halbjahresbericht 2016 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

2 Inhalt Fakten und Zahlen Träger der Fonds Fondsmerkmale Kennzahlen MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Aufstellung der Vermögenswerte Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Aufstellung der Vermögenswerte Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Aufstellung der Vermögenswerte Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Erläuterungen zum Halbjahresbericht

3 Fakten und Zahlen Träger der Fonds Verwaltungsrat der Fondsleitung Holger Mai, Präsident Hans Stamm, Vizepräsident Salomon J. Guggenheim Michael Jent Herbert Kahlich Geschäftsführung der Fondsleitung Marcel Weiss Ferdinand Buholzer Fondsleitung LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse 20 CH-8002 Zürich Telefon Telefax Vertriebsträger Michel & Cortesi Asset Management AG, Zürich Portfoliomanager (ab ): Michel & Cortesi Asset Management AG, Zürich (bis ): Feri Trust GmbH, Bad Homburg Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 CH-8050 Zürich Depotbank Notenstein La Roche Privatbank AG Bohl 17 Postfach CH-9004 St. Gallen Fondsmerkmale MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Über den Einsatz von kollektiven Kapitalanlagen wird in unterschiedliche Anlagekategorien, wie zum Beispiel Obligationen, Wandelobligationen, Aktien und strukturierte Produkte auf Aktien, Währungen, Rohstoffe und Derivate investiert. Neben der Zielsetzung einer angemessenen Rendite steht vor allem eine diversifizierte und ausgewogene Anlagestruktur im Mittelpunkt der Portfoliokonstruktion. Wesentliches Managementkriterium ist eine flexible Investitionsgradsteuerung der Aktienquote, die von den Parametern Marktmeinung, aktuelle Risiken (messbar über Volatilitäten an den Märkten) sowie Risikobudget beeinflusst werden. Die Aktienquote wird dementsprechend flexibel von 0% bis 70% gesteuert. Die Umsetzung der Aktienquote erfolgt dabei im Wesentlichen über Aktienfonds. Kennzahlen MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Nettofondsvermögen in Mio Ausstehende Anteile Inventarwert pro Anteil in Performance -4.38% -4.30% 6.09%* TER 2.33% 2.47% 2.30% PTR * Ab Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. 3 23

4 Fakten und Zahlen Fondsmerkmale MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Über den Einsatz von kollektiven Kapitalanlagen wird in unterschiedliche Anlagekategorien, wie zum Beispiel Obligationen, Wandelobligationen, Aktien und strukturierte Produkte auf Aktien, Währungen, Rohstoffe und Derivate investiert, wobei aktive Ansätze ebenso wie passive Vehikel (z.b. ETF s) angewendet werden. Wesentliches Managementkriterium ist eine flexible Investitionsgradsteuerung der Aktienquote, die von den Parametern Marktmeinung, aktuelle Risiken (messbar über Volatilitäten an den Märkten) sowie Risikobudget beeinflusst werden. Die Aktienquote wird dementsprechend flexibel von 30% bis 100% gesteuert. Die Umsetzung der Aktienquote erfolgt dabei im Wesentlichen über Aktienfonds. Kennzahlen MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Nettofondsvermögen in Mio Ausstehende Anteile Inventarwert pro Anteil in Performance -6.07% -3.66% 11.34%* TER 2.46% 2.54% 2.12% PTR * Ab Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. Fondsmerkmale MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Über den Einsatz von kollektiven Kapitalanlagen wird in unterschiedliche Anlagekategorien, wie zum Beispiel Obligationen, Wandelobligationen, Aktien und strukturierte Produkte auf Aktien, Währungen, Rohstoffe und Derivate investiert, wobei aktive Ansätze ebenso wie passive Vehikel (z.b. ETF s) angewendet werden. von den Parametern Marktmeinung, aktuelle Risiken (messbar über Volatilitäten an den Märkten) sowie Risikobudget beeinflusst werden. Die Aktienquote wird dementsprechend flexibel von 0% bis 40% gesteuert. Die Umsetzung der Aktienquote erfolgt dabei im Wesentlichen über Aktienfonds. Wesentliches Managementkriterium ist eine flexible Investitionsgradsteuerung der Aktienquote, die Kennzahlen MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Nettofondsvermögen in Mio Ausstehende Anteile Inventarwert pro Anteil in Performance -1.31% -3.54% 3.46%* TER 2.31% 2.54% 2.27% PTR * Ab Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. 4 23

5 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Bankguthaben auf Sicht Effekten Debitoren Aktien Kollektive Kapitalanlagen Derivate Sonstige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Stand am Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode Ausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg der Berichtsperiode Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode

6 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Erfolgsrechnung Ertrag Bankguthaben Ertrag Aktien Ertrag Kollektive Kapitalanlagen Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich Sollzinsen und Bankspesen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.67%) Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.12%) Sonstiger Aufwand Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen Total Aufwand Nettoertrag I Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Nettoertrag II Realisierte Kapitalgewinne und -verluste aus Anlagen Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von entstanden. 1 Davon Vertriebskommission ; 1. Halbjahr Gemäss ESTV Kreisschreiben Nr. 24 vom

7 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Titel Währung Bestand (in 1000 resp. Stück) per Käufe Verkäufe Kurs per Verkehrswert % des Gesamtfondsvermögens Effekten Aktien (an einer Börse gehandelt) Ascom NA Leonteq NA Novartis NA Schweiter Technologies Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einer Börse gehandelt) ZKB Gold ETF Klasse -AA () IShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF EUR FT UntermehmerWerte Thesaurierung EUR Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einem anderen geregelten Markt gehandelt) AB SICAV Emerging Markets Multi Asset Portfolio Black Rock Global Fund SICAV Flossbach Bond Opportunities M&C Aktien Schweiz Klasse A Swisscanto (CH) Bond Fund International Swisscanto Index Bond Fund Total Market Vontobel Fund Swiss Franc Core Bond Convertinvest GL. Conv. EUR OptoFlex -Units- EUR Total Effekten Total Derivate (gemäss separater Aufstellung) Flüssige Mittel und übrige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen Umrechnungskurse EUR = Vermögensstruktur Aufteilung % Anteil am Anlagefonds nach Anlageklassen Gesamtfondsvermögen Obligationenfonds Aktienfonds Rohstofffonds 7.75 Total Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 7 23

8 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Anlagen nach Bewertungskategorien Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde. bewertet zu Kursen, die an einem aktiven Markt bezahlt werden Bewertung bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern bewertet aufgrund von nicht beobachtbaren Parametern (Bewertungsmodelle) Anlageart Betrag Total Aktien (long) Aktien (short) Obligationen - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivate (long) Derivate (short) Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 8 23

9 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien VAT Group NA Zurich Insurance Group NA Kollektive Kapitalanlagen ishs MSCI Japan Monthly Hedged ETF LGT SICAV Cat Bond Fund Capitalisation Man GLG European Mid Cap Equity Pictet Total Return SICAV Rogge Short Duration Global Real Estate Bond Fund The Jupiter Global Fund SICAV EUR ETFlab DAX EUR FT UntermehmerWerte Thesaurierung EUR GREIFF «special situations» Fund OP FCP EUR ishares MSCI ACWI ETF EUR ishs III Barclays Cap Euro Aggregate Bond EUR Lyxor International Asset Management EUR StarCap Argos -I- EUR 700 USD EquityFlex FCP (USD) -X Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. 9 23

10 MAP Ausgewogen Vermögensverwaltungs Fonds Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Währungsrisiko beinhalten. Kreditrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Kreditrisiko beinhalten. Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens brutto netto 0.00 Devisentermingeschäfte Währung Verfall Betrag FW Gegenwert Einstand Wert per EUR/ Erfolg Devisentermingeschäfte Erfolg 10 23

11 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Bankguthaben auf Sicht Debitoren Effekten Aktien Kollektive Kapitalanlagen Derivate Sonstige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Stand am Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode Ausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg der Berichtsperiode Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode

12 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Erfolgsrechnung Ertrag Bankguthaben Ertrag Aktien Ertrag Kollektive Kapitalanlagen Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich Sollzinsen und Bankspesen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.71%) Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.12%) Sonstiger Aufwand Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen Total Aufwand Nettoertrag I Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Nettoertrag II Realisierte Kapitalgewinne und -verluste aus Anlagen Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von entstanden. 1 Davon Vertriebskommission ; 1. Halbjahr Gemäss ESTV Kreisschreiben Nr. 24 vom

13 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Titel Währung Bestand (in 1000 resp. Stück) per Käufe Verkäufe Kurs per Verkehrswert % des Gesamtfondsvermögens Effekten Aktien (an einer Börse gehandelt) Ascom NA Leonteq NA EUR Novartis NA EUR Schweiter Technologies EUR Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einer Börse gehandelt) ZKB Gold ETF Klasse -AA () IShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF EUR ishs EURO STOXX 50 EUR ComStage ETF Nasdaq I- USD Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einem anderen geregelten Markt gehandelt) AB SICAV Emerging Markets Multi Asset Portfolio Black Rock Global Fund SICAV Flossbach Bond Opportunities M&C Aktien Schweiz Klasse A M&C Small Caps Schweiz Klasse I Swisscanto (CH) Bond Fund International The Jupiter Global Fund SICAV OptoFlex -Units- EUR EquityFlex FCP (USD) -X- USD Total Effekten Total Derivate (gemäss separater Aufstellung) Flüssige Mittel und übrige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen Umrechnungskurse EUR = USD = Vermögensstruktur Aufteilung % Anteil am Anlagefonds nach Anlageklassen Gesamtfondsvermögen Oblgationenfonds Aktienfonds Rohstofffonds 7.73 Total Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen

14 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Anlagen nach Bewertungskategorien Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde. bewertet zu Kursen, die an einem aktiven Markt bezahlt werden Bewertung bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern bewertet aufgrund von nicht beobachtbaren Parametern (Bewertungsmodelle) Anlageart Betrag Total Aktien (long) Aktien (short) Obligationen Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivate (long) Derivate (short) Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen

15 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien VAT Group NA Zurich Insurance Group NA Kollektive Kapitalanlagen ishs MSCI Japan Monthly Hedged ETF LGT SICAV Cat Bond Fund Capitalisation EUR ComStage ETF Nasdaq I EUR ETFlab DAX EUR FT UntermehmerWerte Thesaurierung EUR ishares MSCI ACWI ETF EUR ishs III Barclays Cap Euro Aggregate Bond EUR Lyxor International Asset Management EUR StarCap Argos -I- EUR 350 Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Obligationen in Tausend

16 MAP Dynamisch Vermögensverwaltungs Fonds Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Währungsrisiko beinhalten. Kreditrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Kreditrisiko beinhalten. Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens brutto netto 0.00 Devisentermingeschäfte Währung Verfall Betrag FW Gegenwert Einstand Wert per EUR/ Erfolg Devisentermingeschäfte -396 Erfolg 16 23

17 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Vermögensrechnung Bankguthaben auf Sicht Debitoren Effekten Aktien Kollektive Kapitalanlagen Derivate Sonstige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Stand am Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode Ausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg der Berichtsperiode Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode

18 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Erfolgsrechnung Ertrag Bankguthaben Ertrag Aktien Ertrag Kollektive Kapitalanlagen Sonstiger Ertrag Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich Sollzinsen und Bankspesen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.69%) Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.12%) Sonstiger Aufwand Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen Total Aufwand Nettoertrag I Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Nettoertrag II Realisierte Kapitalgewinne und -verluste aus Anlagen Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste Differenz zum steuerbaren Nettoertrag Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von entstanden. 1 Davon Vertriebskommission ; 1. Halbjahr Gemäss ESTV Kreisschreiben Nr. 24 vom

19 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Titel Währung Bestand (in 1000 resp. Stück) per Käufe Verkäufe Kurs per Verkehrswert % des Gesamtfondsvermögens Effekten Aktien (an einer Börse gehandelt) Ascom NA Cembra Money Bank NA Novartis NA Schweiter Technologies Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einer Börse gehandelt) ZKB Gold ETF Klasse -AA () IShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF EUR Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einem anderen geregelten Markt gehandelt) AB SICAV Emerging Markets Multi Asset Portfolio Black Rock Global Fund SICAV Flossbach Bond Opportunities M&C Aktien Schweiz Klasse A Swisscanto (CH) Bond Fund International Swisscanto Index Bond Fund Total Market Vontobel Fund Swiss Franc Core Bond Convertinvest GL. Conv. EUR OptoFlex -Units- EUR Total Effekten Total Derivate (gemäss separater Aufstellung) Flüssige Mittel und übrige Aktiven Gesamtfondsvermögen Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen Umrechnungskurse EUR = Vermögensstruktur Aufteilung % Anteil am Anlagefonds nach Anlageklassen Gesamtfondsvermögen Oblgationenfonds Aktienfonds 8.25 Rohstofffonds 5.64 Total Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen

20 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Aufstellung der Vermögenswerte Anlagen nach Bewertungskategorien Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde. bewertet zu Kursen, die an einem aktiven Markt bezahlt werden Bewertung bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern bewertet aufgrund von nicht beobachtbaren Parametern (Bewertungsmodelle) Anlageart Betrag Total Aktien (long) Aktien (short) Obligationen Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivate (long) Derivate (short) Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen

21 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien VAT Group NA Zurich Insurance Group NA Kollektive Kapitalanlagen Black Rock Fixed Income Strategies ishs MSCI Japan Monthly Hedged ETF LGT SICAV Cat Bond Fund Capitalisation Man GLG European Mid Cap Equity Pictet Total Return SICAV Rogge Short Duration Global Real Estate Bond Fund The Jupiter Global Fund SICAV The Jupiter Global Fund SICAV-Jupiter Strategic Total Return I EUR ETFlab DAX EUR FT UntermehmerWerte Thesaurierung EUR GREIFF "special situations" Fund OP FCP EUR ishares MSCI ACWI ETF EUR ishs EURO STOXX EUR ishs III Barclays Cap Euro Aggregate Bond EUR Lyxor International Asset Management EUR StarCap Argos -I- EUR 600 USD EquityFlex FCP (USD) -X Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Obligationen in Tausend

22 MAP Sicherheit Vermögensverwaltungs Fonds Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Währungsrisiko beinhalten. Kreditrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Kreditrisiko beinhalten. Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens brutto netto 0.00 Devisentermingeschäfte Währung Verfall Betrag FW Gegenwert Einstand Wert per EUR/ Erfolg Devisentermingeschäfte Erfolg 22 23

23 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 1. Fonds-Performance Die Fonds verzichten gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 2. Soft commission agreements Für die Periode 1. Januar bis 30. Juni 2016 wurden keine «soft commission agreements» im Namen von LB(Swiss) Investment AG getätigt und keine soft commissions erhalten. 3. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes Die Bewertung erfolgt gemäss 16 des Fondsvertrags. 16 Berechnung des Nettoinventarwertes 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Ver-kehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückge-nommen werden, in berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentli-chen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1 Rappen gerundet. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten