Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

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1 Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Halbjahresbericht per 31. März 2017 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Verwaltung... 2 Vertriebsorganisation... 3 Abschlusszahlen... 4 Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Spesen zu Gunsten Fondsvermögen und Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Pauschale Verwaltungskommission Benchmark TER Erklärung der Fussnoten Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Fondsleitung AG Zürich,

2 Organisation und Verwaltung Halbjahresbericht per Fondsleitung Firma: Sitz: Swisscanto Fondsleitung AG Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Verwaltungsrat Daniel Previdoli, Präsident Mitglied der Generaldirektion und Leiter Products, Services & Direct Banking, Zürcher Kantonalbank Regina Kleeb, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiterin Produktmanagement Anlage- & Vorsorgegeschäft, Zürcher Kantonalbank Christoph Schenk, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiter Investment Solutions, Zürcher Kantonalbank Geschäftsleitung Hans Frey Geschäftsführer Andreas Hogg stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Risk, Finance & Services Markus Erb Leiter Legal, Compliance & Investment Controlling Silvia Karrer Leiterin Administration & Operations Delegation der Anlageentscheide Zürcher Kantonalbank, Zürich Fondsadministration Firma: Sitz: Swisscanto Fondsleitung AG Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Depotbank Zürcher Kantonalbank, Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Maagplatz 1, 8005 Zürich 2

3 Vertriebsorganisation Halbjahresbericht per Zahlstelle: Vertriebsträger: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, CH-8001 Zürich 3

4 Abschlusszahlen ZKB GOLD ETF Halbjahresbericht per Übersicht Rechnungsperiode Konsolidiert CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'905'983' '916'423' '792'367' '626'598' Klasse AA CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 2'605'199' '592'618' '208'083' '552'269' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 6'794'960 6'557'960 6'550'149 7'107'690 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 695'268' '456' '558' '594' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 576' ' ' '666 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' ' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 14'152' '592' '443' '121' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'700 11'700 11'700 10'700 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA USD USD Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 1'394'522' '304'917' '059'354' '263'937' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 1'156'629 1'049' '307 1'119'307 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' ' ' ' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 949'638' '008'239' '961' '940' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 2'650'718 2'605'718 2'140'718 2'277'718 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 236'590' '156' '582' '732' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 281' ' ' '200 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % 4

5 Klasse AAH GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 10'610' '441' '383' '001' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 11'400 11'400 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. Performance YTD / Klasse AA CHF 6.88 % 9.28 % % % Klasse AA EUR 7.02 % % % % Klasse AA GBP 7.24 % % % 5.85 % Klasse AA USD 8.52 % 7.63 % % % Klasse AAH CHF 7.78 % 5.10 % % % Klasse AAH EUR 7.89 % 5.74 % % % Klasse AAH GBP 8.14 % 7.35 % % % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht 181' ' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'907'448' '917'762' Derivative Finanzinstrumente 332' ' Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'907'963' '918'371' Andere Verbindlichkeiten -1'979' '947' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'905'983' '916'423'

6 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA CHF Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 6'557'960 6'550'149 Ausgegebene Anteile 337' '000 Zurückgenommene Anteile -100' '550 Zurückgenommene Anteile (Sachauslagen) 0-2'639 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 6'794'960 6'557'960 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA EUR Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 570' '166 Ausgegebene Anteile 20'000 52'000 Zurückgenommene Anteile -14'000-20'500 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 576' '666 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA GBP Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'700 11'700 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'700 11'700 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA USD Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 1'049' '307 Ausgegebene Anteile 137' '000 Zurückgenommene Anteile -30'000-73'000 Zurückgenommene Anteile (Sachauslagen) 0-1'678 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 1'156'629 1'049'629 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH CHF Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 2'605'718 2'140'718 Ausgegebene Anteile 165' '000 Zurückgenommene Anteile -120'000 0 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 2'650'718 2'605'718 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH EUR Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 298' '200 Ausgegebene Anteile 15'000 88'000 Zurückgenommene Anteile -32'000-59'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 281' '200 6

7 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH GBP Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Veränderung des Nettofondsvermögens (konsolidiert) Rechnungsperiode Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode 5'916'423' '792'367' Saldo aus dem Anteilverkehr 233'018' '011' Gesamterfolg aus Erfolgsrechnung -243'459' '044' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'905'983' '916'423'

8 Erfolgsrechnung (konsolidiert) Rechnungsperiode Ertrag Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -303' '177' Total Ertrag -303' '177' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand ' Reglementarische Vergütung -11'438' '208' Sonstige Aufwendungen ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 177' ' Total Aufwand -11'260' '020' Nettoertrag / Verlust -11'564' '198' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -69'408' '758' Realisierter Erfolg -80'972' '957' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -162'487' '002' Gesamterfolg -243'459' '044'

9 Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode und Bestandesveränderungen während der Periode ISIN Bezeichnung Anzahl / Käufe / Nominal in Zugänge Tsd. 2) Verkäufe / Abgänge 3) Anzahl / Nominal in Tsd Währung Kurs 8) Kurswert CHF in % 7) Kat. Andere Anlagen 5'907'448' Edelmetalle XD GOLDBARREN (1 GRAMM) 143'571' '279' '388' '461' CHF '907'448' a) Total Edelmetalle 5'907'448' Derivative Finanzinstrumente 332' Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) EUR/CHF Verfall CHF 198'000 EUR 180' CHF/GBP Verfall GBP 130'312 CHF 159' CHF/EUR Verfall EUR 1'606'536 CHF 1'726' GBP/CHF Verfall CHF 40'000 GBP 32' CHF/EUR Verfall EUR 1'374'193 CHF 1'473' EUR/CHF Verfall CHF 1'159'000 EUR 1'083' EUR/CHF Verfall CHF 485'000 EUR 452' CHF/GBP Verfall GBP 58'719 CHF 74' CHF/EUR Verfall EUR 1'444'125 CHF 1'547' CHF/GBP Verfall GBP 30'154 CHF 38' EUR/CHF Verfall CHF 2'047'000 EUR 1'908' CHF/EUR Verfall EUR 614'160 CHF 659' CHF/GBP Verfall GBP 31'672 CHF 39' CHF/EUR Verfall EUR 936'160 CHF 996' CHF/GBP Verfall GBP 64'274 CHF 80' Devisentermingeschäfte Kat. Class Hedge Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/CHF Verfall CHF USD USD/CHF Verfall CHF 1'000'110'470 USD 1'028'680' USD/CHF Verfall CHF 976'413'305 USD 995'430' USD/CHF Verfall CHF 966'509'865 USD 989'270' USD/CHF Verfall CHF 956'639'415 USD 976'080' CHF/USD Verfall USD 976'080'000 CHF 955'992' USD/CHF Verfall CHF 959'473'120 USD 979'680' USD/CHF Verfall CHF 961'037'421 USD 972'580' USD/CHF Verfall CHF 964'328'019 USD 973'990' USD/CHF Verfall CHF 970'029'447 USD 981'840' USD/CHF Verfall CHF 963'334'182 USD 974'570' USD/CHF Verfall CHF 965'451'753 USD 975'190' USD/CHF Verfall CHF 967'846'300 USD 976'570' USD/CHF Verfall CHF 984'210'439 USD 995'130' USD/CHF Verfall CHF 985'596'358 USD 993'710' USD/CHF Verfall CHF 982'662'307 USD 987'020' USD/CHF Verfall CHF 980'931'454 USD 987'920' USD/CHF Verfall CHF 983'093'722 USD 986'610' USD/CHF Verfall CHF 985'874'235 USD 992'980' USD/CHF Verfall CHF 982'388'957 USD 989'100' USD/CHF Verfall CHF 988'396'118 USD 995'040' USD/CHF Verfall CHF 985'050'232 USD 996'240' USD/CHF Verfall CHF 998'361'342 USD 1'019'910' USD/CHF Verfall CHF 1'009'309'698 USD 1'040'430' USD/CHF Verfall CHF 1'008'231'812 USD 1'034'520' USD/CHF Verfall CHF 1'007'867'765 USD 1'040'890' USD/CHF Verfall CHF 993'831'452 USD 1'016'930' USD/CHF Verfall CHF 992'893'282 USD 1'018'930' USD/CHF Verfall CHF 991'826'116 USD 1'010'070' Kat. 9

10 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) CHF/USD Verfall USD 1'010'070'000 CHF 997'827' USD/CHF Verfall CHF 983'550'783 USD 995'660' USD/CHF Verfall CHF 925'029'636 USD 926'320' USD/CHF Verfall CHF 936'599'478 USD 935'920' USD/CHF Verfall CHF 937'438'345 USD 932'910' USD/CHF Verfall CHF 938'868'420 USD 935'290' USD/CHF Verfall CHF 928'200'966 USD 917'570' USD/CHF Verfall CHF 929'298'839 USD 921'070' USD/CHF Verfall CHF 927'168'769 USD 915'630' CHF/USD Verfall USD 915'630'000 CHF 931'909' USD/CHF Verfall CHF 912'547'605 USD 896'650' USD/CHF Verfall CHF 913'622'329 USD 901'830' USD/CHF Verfall CHF 913'360'839 USD 900'050' USD/CHF Verfall CHF 912'604'797 USD 900'050' USD/CHF Verfall CHF 906'625'697 USD 890'080' USD/CHF Verfall CHF 877'467'926 USD 865'750' USD/CHF Verfall CHF 890'174'491 USD 880'120' USD/CHF Verfall CHF 880'858'123 USD 871'200' USD/CHF Verfall CHF 888'126'219 USD 880'050' USD/CHF Verfall CHF 890'566'564 USD 884'730' USD/CHF Verfall CHF 885'884'329 USD 871'130' USD/CHF Verfall CHF 879'845'074 USD 862'310' USD/CHF Verfall CHF 875'133'524 USD 861'240' USD/CHF Verfall CHF 876'654'354 USD 866'930' USD/CHF Verfall CHF 879'661'406 USD 871'240' USD/CHF Verfall CHF 851'857'826 USD 826'080' USD/CHF Verfall CHF 855'744'874 USD 831'660' USD/CHF Verfall CHF 858'700'702 USD 838'810' USD/CHF Verfall CHF 850'084'767 USD 826'160' CHF/USD Verfall USD 826'160'000 CHF 847'697' USD/CHF Verfall CHF 856'929'636 USD 835'210' CHF/USD Verfall USD 835'210'000 CHF 856'132' USD/CHF Verfall CHF 855'270'909 USD 835'210' CHF/USD Verfall USD 835'210'000 CHF 860'583' USD/CHF Verfall CHF 842'859'157 USD 818'070' CHF/USD Verfall USD 818'070'000 CHF 837'351' USD/CHF Verfall CHF 850'126'814 USD 830'640' USD/CHF Verfall CHF 852'360'903 USD 828'360' USD/CHF Verfall CHF 863'449'288 USD 843'620' USD/CHF Verfall CHF 871'619'131 USD 863'020' USD/CHF Verfall CHF 870'915'877 USD 859'210' USD/CHF Verfall CHF 874'779'944 USD 860'610' USD/CHF Verfall CHF 882'067'688 USD 870'260' USD/CHF Verfall CHF 873'476'217 USD 853'430' USD/CHF Verfall CHF 894'456'035 USD 887'410' CHF/USD Verfall USD 887'410'000 CHF 896'221' USD/CHF Verfall CHF 881'737'200 USD 873'110' USD/CHF Verfall CHF 903'316'471 USD 901'000' USD/CHF Verfall CHF 899'542'268 USD 898'160' USD/CHF Verfall CHF 885'620'647 USD 876'260' USD/CHF Verfall CHF 889'325'927 USD 884'750' USD/CHF Verfall CHF 897'586'414 USD 898'870' USD/CHF Verfall CHF 900'549'063 USD 901'520' USD/CHF Verfall CHF 884'163'930 USD 885'010' USD/CHF Verfall CHF 882'162'395 USD 881'470' USD/CHF Verfall CHF 877'055'883 USD 878'670' USD/CHF Verfall CHF 881'816'108 USD 884'450' USD/CHF Verfall CHF 896'871'657 USD 909'170' USD/CHF Verfall CHF 893'052'877 USD 899'990' USD/CHF Verfall CHF 908'440'237 USD 918'430' USD/CHF Verfall CHF 901'746'681 USD 909'680' USD/CHF Verfall CHF 909'799'588 USD 916'610' USD/CHF Verfall CHF 913'628'668 USD 915'890' USD/CHF Verfall CHF 921'654'888 USD 927'980'

11 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 918'528'645 USD 917'810' USD/CHF Verfall CHF 912'748'679 USD 908'270' USD/CHF Verfall CHF 906'819'137 USD 902'190' USD/CHF Verfall CHF 915'127'699 USD 907'890' USD/CHF Verfall CHF 910'214'534 USD 902'730' USD/CHF Verfall CHF 920'426'673 USD 921'790' CHF/USD Verfall USD 921'790'000 CHF 922'831' USD/CHF Verfall CHF 921'744'410 USD 920'750' USD/CHF Verfall CHF 915'492'099 USD 906'760' USD/CHF Verfall CHF 916'171'819 USD 905'590' USD/CHF Verfall CHF 925'030'533 USD 919'860' USD/CHF Verfall CHF 931'656'777 USD 925'630' USD/CHF Verfall CHF 943'994'625 USD 938'860' USD/CHF Verfall CHF 941'741'460 USD 940'500' USD/CHF Verfall CHF 929'622'197 USD 921'480' USD/CHF Verfall CHF 928'575'069 USD 918'580' USD/CHF Verfall CHF 920'927'392 USD 911'240' USD/CHF Verfall CHF 925'721'720 USD 915'540' USD/CHF Verfall CHF 911'899'799 USD 899'770' USD/CHF Verfall CHF 908'265'145 USD 895'250' USD/CHF Verfall CHF 905'955'892 USD 892'980' USD/CHF Verfall CHF 903'447'905 USD 894'440' USD/CHF Verfall CHF 903'864'315 USD 897'830' USD/CHF Verfall CHF 903'587'634 USD 896'620' USD/CHF Verfall CHF 900'448'826 USD 893'290' USD/CHF Verfall CHF 921'855'634 USD 926'260' USD/CHF Verfall CHF 922'946'315 USD 924'820' USD/CHF Verfall CHF 924'925'362 USD 928'160' USD/CHF Verfall CHF 930'588'095 USD 936'850' USD/CHF Verfall CHF 942'779'320 USD 952'720' USD/CHF Verfall CHF 940'729'249 USD 947'860' USD/CHF Verfall CHF 940'392'795 USD 948'870' USD/CHF Verfall CHF 948'568'433 USD 964'760' USD/CHF Verfall CHF 947'508'217 USD 963'280' USD/CHF Verfall CHF 955'607'995 USD 958'720' USD/CHF Verfall CHF 951'885'060 USD 955'540' USD/CHF Verfall CHF 949'543'007 USD 948'620' ' b) Klasse AAH CHF 273' USD/EUR Verfall EUR USD USD/EUR Verfall EUR 250'595'712 USD 281'110' USD/EUR Verfall EUR 244'739'012 USD 273'070' USD/EUR Verfall EUR 242'287'131 USD 271'380' USD/EUR Verfall EUR 239'612'966 USD 267'600' EUR/USD Verfall USD 267'600'000 EUR 239'411' USD/EUR Verfall EUR 240'450'466 USD 268'770' USD/EUR Verfall EUR 239'645'722 USD 265'000' USD/EUR Verfall EUR 252'365'501 USD 277'970' USD/EUR Verfall EUR 252'822'509 USD 278'910' USD/EUR Verfall EUR 251'238'744 USD 276'440' USD/EUR Verfall EUR 251'614'491 USD 276'610' USD/EUR Verfall EUR 252'210'406 USD 276'810' USD/EUR Verfall EUR 254'195'493 USD 278'840' USD/EUR Verfall EUR 254'771'532 USD 278'350' USD/EUR Verfall EUR 253'834'471 USD 275'930' USD/EUR Verfall EUR 253'446'356 USD 275'850' USD/EUR Verfall EUR 254'181'341 USD 276'060' USD/EUR Verfall EUR 254'437'989 USD 277'830' USD/EUR Verfall EUR 253'642'336 USD 276'930' USD/EUR Verfall EUR 255'171'171 USD 278'910' USD/EUR Verfall EUR 254'352'831 USD 278'810' USD/EUR Verfall EUR 258'121'469 USD 285'090' USD/EUR Verfall EUR 260'756'568 USD 289'960' USD/EUR Verfall EUR 260'258'970 USD 288'730' USD/EUR Verfall EUR 260'718'466 USD 290'030'

12 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/EUR Verfall EUR 256'770'682 USD 283'320' USD/EUR Verfall EUR 256'741'419 USD 283'670' USD/EUR Verfall EUR 256'649'650 USD 280'940' EUR/USD Verfall USD 280'940'000 EUR 258'262' USD/EUR Verfall EUR 254'246'247 USD 276'580' USD/EUR Verfall EUR 242'519'427 USD 260'040' USD/EUR Verfall EUR 245'708'902 USD 263'640' USD/EUR Verfall EUR 246'321'663 USD 262'940' USD/EUR Verfall EUR 245'309'623 USD 261'830' USD/EUR Verfall EUR 242'660'097 USD 256'590' USD/EUR Verfall EUR 242'836'744 USD 257'990' USD/EUR Verfall EUR 242'460'239 USD 256'770' EUR/USD Verfall USD 256'770'000 EUR 243'818' USD/EUR Verfall EUR 236'992'880 USD 249'590' USD/EUR Verfall EUR 237'269'981 USD 251'640' USD/EUR Verfall EUR 237'415'217 USD 251'290' USD/EUR Verfall EUR 236'989'806 USD 251'700' USD/EUR Verfall EUR 234'977'272 USD 249'270' USD/EUR Verfall EUR 231'711'282 USD 245'870' USD/EUR Verfall EUR 234'502'061 USD 250'020' USD/EUR Verfall EUR 232'329'147 USD 249'160' USD/EUR Verfall EUR 234'323'110 USD 251'540' USD/EUR Verfall EUR 235'099'630 USD 253'140' USD/EUR Verfall EUR 233'917'192 USD 248'210' USD/EUR Verfall EUR 232'504'726 USD 244'980' USD/EUR Verfall EUR 214'524'750 USD 227'570' USD/EUR Verfall EUR 214'924'537 USD 228'730' USD/EUR Verfall EUR 215'667'118 USD 229'800' USD/EUR Verfall EUR 208'974'456 USD 217'640' USD/EUR Verfall EUR 210'185'778 USD 218'820' USD/EUR Verfall EUR 210'858'292 USD 220'100' USD/EUR Verfall EUR 208'693'189 USD 216'630' EUR/USD Verfall USD 216'630'000 EUR 207'623' USD/EUR Verfall EUR 210'171'616 USD 219'300' EUR/USD Verfall USD 219'300'000 EUR 209'709' USD/EUR Verfall EUR 210'038'986 USD 219'810' EUR/USD Verfall USD 219'810'000 EUR 211'494' USD/EUR Verfall EUR 210'139'253 USD 218'420' EUR/USD Verfall USD 218'420'000 EUR 208'211' USD/EUR Verfall EUR 211'544'694 USD 221'940' USD/EUR Verfall EUR 212'687'890 USD 220'850' USD/EUR Verfall EUR 215'248'443 USD 225'530' USD/EUR Verfall EUR 217'077'165 USD 230'140' USD/EUR Verfall EUR 217'015'186 USD 229'540' USD/EUR Verfall EUR 217'784'830 USD 229'910' USD/EUR Verfall EUR 219'792'149 USD 232'830' USD/EUR Verfall EUR 217'686'581 USD 227'900' USD/EUR Verfall EUR 222'942'191 USD 237'540' EUR/USD Verfall USD 237'540'000 EUR 223'583' USD/EUR Verfall EUR 219'876'720 USD 233'610' USD/EUR Verfall EUR 224'773'207 USD 240'390' USD/EUR Verfall EUR 224'308'382 USD 239'870' USD/EUR Verfall EUR 220'693'737 USD 234'180' USD/EUR Verfall EUR 221'671'233 USD 236'740' USD/EUR Verfall EUR 223'785'749 USD 240'520' USD/EUR Verfall EUR 224'566'486 USD 241'550' USD/EUR Verfall EUR 220'457'429 USD 236'820' USD/EUR Verfall EUR 219'920'107 USD 234'610' USD/EUR Verfall EUR 218'790'868 USD 234'220' USD/EUR Verfall EUR 219'803'447 USD 235'020' USD/EUR Verfall EUR 223'486'275 USD 241'550' USD/EUR Verfall EUR 221'698'433 USD 238'530' USD/EUR Verfall EUR 225'587'493 USD 243'810' USD/EUR Verfall EUR 224'015'898 USD 241'680'

13 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/EUR Verfall EUR 226'043'192 USD 242'800' USD/EUR Verfall EUR 226'883'341 USD 242'470' USD/EUR Verfall EUR 228'854'235 USD 245'080' USD/EUR Verfall EUR 228'123'084 USD 243'270' USD/EUR Verfall EUR 226'855'005 USD 240'990' USD/EUR Verfall EUR 225'335'405 USD 238'970' USD/EUR Verfall EUR 227'293'809 USD 240'140' USD/EUR Verfall EUR 225'766'702 USD 238'730' USD/EUR Verfall EUR 228'526'185 USD 243'890' EUR/USD Verfall USD 243'890'000 EUR 229'465' USD/EUR Verfall EUR 228'902'276 USD 243'300' USD/EUR Verfall EUR 219'597'593 USD 231'370' USD/EUR Verfall EUR 219'275'367 USD 231'200' USD/EUR Verfall EUR 221'792'511 USD 234'960' USD/EUR Verfall EUR 223'467'228 USD 236'210' USD/EUR Verfall EUR 223'494'374 USD 237'210' USD/EUR Verfall EUR 223'245'897 USD 237'250' USD/EUR Verfall EUR 220'342'355 USD 232'600' USD/EUR Verfall EUR 219'968'136 USD 231'540' USD/EUR Verfall EUR 217'977'898 USD 230'230' USD/EUR Verfall EUR 218'988'432 USD 232'110' USD/EUR Verfall EUR 216'151'280 USD 228'690' USD/EUR Verfall EUR 215'046'735 USD 227'010' USD/EUR Verfall EUR 214'525'000 USD 226'980' USD/EUR Verfall EUR 213'440'122 USD 227'480' USD/EUR Verfall EUR 214'155'178 USD 228'510' USD/EUR Verfall EUR 214'061'791 USD 227'860' USD/EUR Verfall EUR 213'234'277 USD 226'690' USD/EUR Verfall EUR 218'330'079 USD 234'440' USD/EUR Verfall EUR 218'535'439 USD 234'770' USD/EUR Verfall EUR 218'989'369 USD 235'520' USD/EUR Verfall EUR 220'351'556 USD 238'230' USD/EUR Verfall EUR 222'117'732 USD 239'970' USD/EUR Verfall EUR 221'451'613 USD 238'870' USD/EUR Verfall EUR 221'553'922 USD 239'430' USD/EUR Verfall EUR 223'280'681 USD 243'060' USD/EUR Verfall EUR 223'179'141 USD 242'530' USD/EUR Verfall EUR 222'199'282 USD 238'920' USD/EUR Verfall EUR 221'545'903 USD 237'820' USD/EUR Verfall EUR 220'634'264 USD 235'970'000 57' b) Klasse AAH EUR 57' USD/GBP Verfall GBP USD USD/GBP Verfall GBP 9'029'039 USD 11'590' USD/GBP Verfall GBP 8'813'737 USD 11'240' USD/GBP Verfall GBP 8'727'209 USD 11'120' USD/GBP Verfall GBP 8'611'296 USD 10'890' GBP/USD Verfall USD 10'890'000 GBP 8'741' USD/GBP Verfall GBP 8'669'031 USD 10'800' USD/GBP Verfall GBP 8'660'352 USD 10'590' USD/GBP Verfall GBP 8'688'611 USD 10'590' USD/GBP Verfall GBP 8'670'530 USD 10'570' USD/GBP Verfall GBP 8'618'095 USD 10'510' USD/GBP Verfall GBP 8'632'111 USD 10'490' USD/GBP Verfall GBP 8'647'053 USD 10'640' USD/GBP Verfall GBP 8'743'705 USD 10'750' USD/GBP Verfall GBP 8'732'462 USD 10'690' USD/GBP Verfall GBP 8'708'359 USD 10'620' USD/GBP Verfall GBP 8'707'633 USD 10'630' USD/GBP Verfall GBP 8'705'566 USD 10'560' USD/GBP Verfall GBP 8'734'781 USD 10'690' USD/GBP Verfall GBP 8'707'181 USD 10'600' USD/GBP Verfall GBP 8'773'496 USD 10'660' USD/GBP Verfall GBP 8'699'021 USD 10'620' USD/GBP Verfall GBP 8'878'386 USD 10'850'

14 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 8'963'644 USD 11'040' USD/GBP Verfall GBP 8'935'352 USD 11'130' USD/GBP Verfall GBP 8'948'806 USD 11'230' USD/GBP Verfall GBP 8'819'388 USD 10'930' USD/GBP Verfall GBP 8'795'862 USD 10'910' USD/GBP Verfall GBP 8'767'179 USD 10'910' GBP/USD Verfall USD 10'910'000 GBP 8'740' USD/GBP Verfall GBP 8'716'112 USD 10'880' USD/GBP Verfall GBP 8'325'880 USD 10'370' USD/GBP Verfall GBP 8'443'880 USD 10'460' USD/GBP Verfall GBP 8'460'169 USD 10'510' USD/GBP Verfall GBP 8'444'486 USD 10'500' USD/GBP Verfall GBP 8'326'469 USD 10'250' USD/GBP Verfall GBP 8'351'842 USD 10'420' USD/GBP Verfall GBP 8'330'396 USD 10'350' GBP/USD Verfall USD 10'350'000 GBP 8'348' USD/GBP Verfall GBP 8'154'436 USD 10'110' USD/GBP Verfall GBP 8'143'172 USD 10'140' USD/GBP Verfall GBP 8'153'636 USD 10'120' USD/GBP Verfall GBP 8'154'605 USD 10'200' USD/GBP Verfall GBP 8'060'185 USD 10'070' USD/GBP Verfall GBP 7'971'373 USD 10'060' USD/GBP Verfall GBP 8'049'183 USD 10'190' USD/GBP Verfall GBP 7'997'374 USD 10'160' USD/GBP Verfall GBP 8'071'025 USD 10'260' USD/GBP Verfall GBP 8'097'494 USD 10'210' USD/GBP Verfall GBP 8'069'379 USD 10'130' USD/GBP Verfall GBP 7'996'079 USD 10'050' USD/GBP Verfall GBP 7'940'530 USD 10'060' USD/GBP Verfall GBP 7'938'366 USD 10'070' USD/GBP Verfall GBP 7'981'323 USD 10'140' USD/GBP Verfall GBP 7'755'100 USD 9'620' USD/GBP Verfall GBP 7'752'773 USD 9'640' USD/GBP Verfall GBP 7'786'798 USD 9'650' USD/GBP Verfall GBP 7'714'101 USD 9'530' GBP/USD Verfall USD 9'530'000 GBP 7'701' USD/GBP Verfall GBP 7'765'431 USD 9'610' GBP/USD Verfall USD 9'610'000 GBP 7'816' USD/GBP Verfall GBP 7'778'844 USD 9'570' GBP/USD Verfall USD 9'570'000 GBP 7'827' USD/GBP Verfall GBP 7'777'894 USD 9'510' GBP/USD Verfall USD 9'510'000 GBP 7'776' USD/GBP Verfall GBP 7'850'250 USD 9'600' USD/GBP Verfall GBP 7'857'981 USD 9'620' USD/GBP Verfall GBP 7'959'466 USD 9'790' USD/GBP Verfall GBP 8'027'188 USD 9'970' USD/GBP Verfall GBP 8'036'823 USD 9'900' USD/GBP Verfall GBP 8'103'274 USD 9'840' USD/GBP Verfall GBP 8'126'591 USD 9'900' USD/GBP Verfall GBP 8'047'499 USD 9'710' USD/GBP Verfall GBP 8'289'540 USD 10'130' GBP/USD Verfall USD 10'130'000 GBP 8'319' USD/GBP Verfall GBP 8'138'481 USD 9'910' USD/GBP Verfall GBP 8'323'088 USD 10'310' USD/GBP Verfall GBP 8'288'360 USD 10'230' USD/GBP Verfall GBP 8'176'725 USD 10'060' USD/GBP Verfall GBP 8'212'812 USD 10'120' USD/GBP Verfall GBP 8'285'163 USD 10'350' USD/GBP Verfall GBP 8'286'249 USD 10'370' USD/GBP Verfall GBP 8'165'796 USD 10'300' USD/GBP Verfall GBP 8'150'487 USD 10'260' USD/GBP Verfall GBP 8'112'575 USD 10'180' USD/GBP Verfall GBP 8'158'393 USD 10'210' USD/GBP Verfall GBP 8'281'547 USD 10'420'

15 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 8'215'998 USD 10'390' USD/GBP Verfall GBP 8'369'763 USD 10'490' USD/GBP Verfall GBP 8'291'556 USD 10'370' USD/GBP Verfall GBP 8'387'425 USD 10'440' USD/GBP Verfall GBP 8'383'140 USD 10'420' USD/GBP Verfall GBP 8'494'476 USD 10'650' USD/GBP Verfall GBP 8'447'642 USD 10'580' USD/GBP Verfall GBP 8'413'664 USD 10'500' USD/GBP Verfall GBP 8'367'197 USD 10'460' USD/GBP Verfall GBP 8'416'772 USD 10'490' USD/GBP Verfall GBP 8'375'969 USD 10'430' USD/GBP Verfall GBP 8'469'825 USD 10'590' GBP/USD Verfall USD 10'590'000 GBP 8'519' USD/GBP Verfall GBP 8'487'045 USD 10'550' USD/GBP Verfall GBP 8'421'417 USD 10'500' USD/GBP Verfall GBP 8'459'680 USD 10'540' USD/GBP Verfall GBP 8'501'850 USD 10'670' USD/GBP Verfall GBP 8'571'916 USD 10'710' USD/GBP Verfall GBP 8'566'128 USD 10'680' USD/GBP Verfall GBP 8'597'692 USD 10'700' USD/GBP Verfall GBP 8'460'848 USD 10'420' USD/GBP Verfall GBP 8'451'262 USD 10'380' USD/GBP Verfall GBP 8'376'705 USD 10'270' USD/GBP Verfall GBP 8'403'567 USD 10'300' USD/GBP Verfall GBP 8'299'368 USD 10'120' USD/GBP Verfall GBP 8'267'546 USD 10'060' USD/GBP Verfall GBP 8'230'656 USD 10'000' USD/GBP Verfall GBP 8'218'818 USD 10'000' USD/GBP Verfall GBP 8'214'328 USD 10'050' USD/GBP Verfall GBP 8'218'764 USD 10'000' USD/GBP Verfall GBP 8'173'892 USD 9'990' USD/GBP Verfall GBP 8'374'566 USD 10'360' USD/GBP Verfall GBP 8'389'018 USD 10'380' USD/GBP Verfall GBP 8'418'727 USD 10'410' USD/GBP Verfall GBP 8'461'003 USD 10'560' USD/GBP Verfall GBP 8'519'785 USD 10'630' USD/GBP Verfall GBP 8'509'758 USD 10'660' USD/GBP Verfall GBP 8'510'945 USD 10'630' USD/GBP Verfall GBP 8'598'281 USD 10'810' USD/GBP Verfall GBP 8'576'473 USD 10'750' USD/GBP Verfall GBP 8'554'720 USD 10'620' USD/GBP Verfall GBP 8'508'230 USD 10'630' USD/GBP Verfall GBP 8'477'426 USD 10'600'000 1' b) Klasse AAH GBP 1' Devisentermingeschäfte auf Klassen 332'

16 Vermögensaufstellung Bankguthaben auf Sicht 181' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'907'448' Derivative Finanzinstrumente 332' Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'907'963' Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode -1'979' '905'983' Bewertungskategorien a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG); b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern; c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden. 5'907'448' ' Umrechnungskurse EUR 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF

17 Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Total der Derivatpositionen in Fondswährung in % des Nettofondsvermögens * Total der engagementerhöhenden Positionen (Basiswertäquivalent) Total der engagementreduzierenden Positionen (Basiswertäquivalent) * In Prozent der Risikolimite (= Nettofondsvermögen * Limitenfaktor) Der Limitenfaktor ist ein im Fondsvertrag festgelegter Relativwert, der das Verhältnis der Risikolimite zum Nettofondsvermögen angibt. Ist im Fondsvertrag nichts anderes bestimmt, so beträgt der Limitenfaktor 100 %. Spesen zu Gunsten Fondsvermögen und Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung per Klasse Rechnungseinheit Ausgabespesen bzw. -kommission in % des Nettoinventarwertes Rücknahmespesen bzw. -kommission in % des Nettoinventarwertes zu Gunsten zu Gunsten zu Gunsten zu Gunsten Fondsvermögen Fondsleitung Fondsvermögen Fondsleitung AA CHF CHF AA EUR CHF AA GBP CHF AA USD CHF AAH CHF CHF AAH EUR CHF AAH GBP CHF Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Am Bilanzstichtag ausgeliehene Effekten: 0.00 Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements: Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich sogenannten «soft commissions» geschlossen. 17

18 Pauschale Verwaltungskommission Halbjahresbericht per Die pauschale Verwaltungskommission wird verwendet für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Anlagefonds wie auch für die Entschädigung der Depotbank für die von ihr erbrachten Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr effektiv belastete Sätze: Klasse Periode PVK PMF PAF AA CHF % % % AA EUR % % % AA GBP % % % AA USD % % % AAH CHF % % % AAH EUR % % % AAH GBP % % % Gemäss Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) vom 22. Mai 2014 (in Kraft 1. Juli 2014): Aus der pauschalen Verwaltungskommission können Gebühren bzw. Entschädigungen (inkl. Retrozessionen) zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlt werden. Als Vertriebstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit in Zusammenhang mit dem Angebot, der Werbung und der Vermittlung des Fonds. Die Gesellschaft bzw. die Fondsleitung kann Anlegern aufgrund objektiver Kriterien Rabatte auf den dem Fonds belasteten Gebühren bzw. Kosten gewähren. Benchmark Dieser Anlagefonds hat keinen Referenzindex. TER Die TER wurde gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER von kollektiven Kapitalanlagen», die von der SFAMA - Swiss Funds & Asset Management Association (Stand: 20. April 2015) herausgegeben wurden, ermittelt. Erklärung der Fussnoten (fehlende Fussnoten für diesen Bericht nicht relevant) 1) Der Bewertungs-Nettoinventarwert wird mathematisch auf 0.01 der Rechnungseinheit gerundet 2) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/ Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Sacheinlagen 3) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen 7) Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 8) Kursangabe der britischen Titel in Pence 18

19 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen der Goldhandel in London geschlossen ist (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. Der Wert des Goldes wird aufgrund der Nachmittags-Schlusskurse des Goldhandels in London (LBMA Gold Price PM in USD) berechnet. 3. Die als Bankguthaben gehaltenen flüssigen Mittel werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst. 4. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. 5. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Aus-schüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden. 19