Inhaltsverzeichnis. Organisation und Verwaltung Vertriebsorganisation Abschlusszahlen... 4

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1 Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Halbjahresbericht per 31. März 2018 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Verwaltung... 2 Vertriebsorganisation... 3 Abschlusszahlen... 4 Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Spesen zu Gunsten Teilvermögen und Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Pauschale Verwaltungskommission Benchmark TER Erklärung der Fussnoten Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Fondsleitung AG Zürich,

2 Organisation und Verwaltung Fondsleitung Firma: Sitz: Halbjahresbericht per Swisscanto Fondsleitung AG Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Verwaltungsrat Daniel Previdoli, Präsident Mitglied der Generaldirektion und Leiter Products, Services & Direct Banking, Zürcher Kantonalbank Regina Kleeb, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiterin Produktmanagement, Anlage- & Vorsorgegeschäft, Zürcher Kantonalbank Christoph Schenk, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiter Investment Solutions, Zürcher Kantonalbank Geschäftsleitung Hans Frey Geschäftsführer Andreas Hogg stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Risk, Finance & Services Silvia Karrer Leiterin Administration & Operations Delegation der Anlageentscheide Zürcher Kantonalbank, Zürich Fondsadministration Firma: Sitz: Swisscanto Fondsleitung AG Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Depotbank Zürcher Kantonalbank, Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Maagplatz 1, 8005 Zürich 2

3 Vertriebsorganisation Zahlstelle Vertriebsträger Halbjahresbericht per Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich 3

4 Abschlusszahlen ZKB GOLD ETF Halbjahresbericht per Übersicht Rechnungsperiode Konsolidiert CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'950'638' '915'988' '916'423' '792'367' Klasse AA CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 2'568'320' '618'100' '592'618' '208'083' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 6'611'960 6'866'960 6'557'960 6'550'149 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 687'296' '579' '456' '558' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 562' ' ' '166 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' ' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 13'970' '073' '592' '443' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'700 11'700 11'700 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA USD USD Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 1'359'696' '329'185' '304'917' '059'354' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 1'113'129 1'108'629 1'049' '307 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' ' ' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'029'097' '365' '008'239' '961' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 2'794'518 2'706'718 2'605'718 2'140'718 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 280'397' '446' '156' '582' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 293' ' ' '200 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % 4

5 Klasse AAH GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 11'860' '238' '441' '383' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 11'400 11'400 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. Performance YTD / Klasse AA CHF 0.65 % 7.58 % 9.28 % % Klasse AA EUR 0.01 % % % % Klasse AA GBP % 2.49 % % % Klasse AA USD 2.43 % % 7.63 % % Klasse AAH CHF 1.50 % 9.17 % 5.10 % % Klasse AAH EUR 1.75 % 9.40 % 5.74 % % Klasse AAH GBP 1.94 % % 7.35 % % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht 270' ' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'951'884' '917'701' Derivative Finanzinstrumente 489' ' Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'952'644' '917'974' Andere Verbindlichkeiten -2'005' '986' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'950'638' '915'988'

6 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA CHF Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 6'866'960 6'557'960 Ausgegebene Anteile 47' '000 Zurückgenommene Anteile -302' '000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 6'611'960 6'866'960 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA EUR Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 582' '666 Ausgegebene Anteile 0 35'000 Zurückgenommene Anteile -20'000-23'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 562' '666 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA GBP Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'700 11'700 Ausgegebene Anteile 2'500 0 Zurückgenommene Anteile -2'800 0 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'700 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AA USD Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 1'108'629 1'049'629 Ausgegebene Anteile 42' '000 Zurückgenommene Anteile -37'500-93'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 1'113'129 1'108'629 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH CHF Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 2'706'718 2'605'718 Ausgegebene Anteile 95' '000 Zurückgenommene Anteile -7' '000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 2'794'518 2'706'718 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH EUR Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 286' '200 Ausgegebene Anteile 17'500 25'000 Zurückgenommene Anteile -10'000-37'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 293' '200 6

7 Entwicklung der Anzahl Anteile Rechnungsperiode Klasse AAH GBP Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Veränderung des Nettofondsvermögens (konsolidiert) Rechnungsperiode Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode 5'915'988' '916'423' Saldo aus dem Anteilverkehr -80'329' '866' Gesamterfolg aus Erfolgsrechnung 114'979' '301' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'950'638' '915'988'

8 Erfolgsrechnung (konsolidiert) Rechnungsperiode Ertrag Negativzinsen aus Bankguthaben auf Sicht -1' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -114' ' Total Ertrag -116' ' Aufwand Reglementarische Vergütung -11'860' '232' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 173' ' Total Aufwand -11'686' '681' Nettoertrag / Verlust -11'802' '360' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 11'694' '430' Realisierter Erfolg -108' '791' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 115'088' '510' Gesamterfolg 114'979' '301'

9 Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode und Bestandesveränderungen während der Periode ISIN Bezeichnung Anzahl / Käufe / Nominal in Zugänge Tsd. 2) Verkäufe / Abgänge 3) Anzahl / Nominal in Tsd Währung Kurs 8) Kurswert CHF in % 7) Kat. Andere Anlagen 5'951'884' Edelmetalle XD GOLDBARREN (1 GRAMM) '253' '903'390 11'127' '029' CHF '951'884' a) Total Edelmetalle 5'951'884' Derivative Finanzinstrumente 489' Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) CHF/GBP Verfall GBP 62'767 CHF 80' EUR/CHF Verfall CHF 400'400 EUR 349' GBP/CHF Verfall CHF 40'820 GBP 31' EUR/CHF Verfall CHF 1'428'700 EUR 1'232' GBP/CHF Verfall CHF 40'100 GBP 30' EUR/CHF Verfall CHF 1'563'900 EUR 1'336' CHF/GBP Verfall GBP 30'456 CHF 40' CHF/EUR Verfall EUR 479'918 CHF 563' GBP/CHF Verfall CHF 40'840 GBP 30' EUR/CHF Verfall CHF 326'720 EUR 278' GBP/CHF Verfall CHF 40'780 GBP 31' EUR/CHF Verfall CHF 1'019'500 EUR 871' GBP/CHF Verfall CHF 166'288 GBP 125' EUR/CHF Verfall CHF 2'286'460 EUR 1'938' CHF/EUR Verfall EUR 629'549 CHF 724' CHF/GBP Verfall GBP 30'968 CHF 40' Devisentermingeschäfte Kat. Class Hedge Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 980'125'621 USD 1'013'100' USD/CHF Verfall CHF 978'864'714 USD 1'005'550' USD/CHF Verfall CHF 974'594'052 USD 1'000'800' USD/CHF Verfall CHF 976'859'070 USD 1'003'060' USD/CHF Verfall CHF 980'646'391 USD 1'002'790' CHF/USD Verfall USD 1'002'790'000 CHF 980'858' USD/CHF Verfall CHF 967'934'226 USD 989'640' USD/CHF Verfall CHF 992'123'720 USD 1'018'550' USD/CHF Verfall CHF 990'336'814 USD 1'018'580' USD/CHF Verfall CHF 991'400'904 USD 1'015'610' USD/CHF Verfall CHF 999'986'101 USD 1'026'410' USD/CHF Verfall CHF 1'000'540'845 USD 1'026'020' USD/CHF Verfall CHF 986'929'483 USD 1'007'000' USD/CHF Verfall CHF 982'378'422 USD 1'000'740' USD/CHF Verfall CHF 988'190'904 USD 1'014'300' USD/CHF Verfall CHF 984'196'627 USD 1'000'690' USD/CHF Verfall CHF 979'361'271 USD 993'400' USD/CHF Verfall CHF 981'176'889 USD 991'270' USD/CHF Verfall CHF 978'200'282 USD 988'130' USD/CHF Verfall CHF 979'646'950 USD 983'070' USD/CHF Verfall CHF 974'955'413 USD 975'530' USD/CHF Verfall CHF 979'193'420 USD 982'330' USD/CHF Verfall CHF 977'457'833 USD 980'580' USD/CHF Verfall CHF 984'124'570 USD 983'110' USD/CHF Verfall CHF 984'869'093 USD 987'380' USD/CHF Verfall CHF 974'630'157 USD 974'370' USD/CHF Verfall CHF 978'868'237 USD 978'470' USD/CHF Verfall CHF 984'863'654 USD 986'040' Kat. 9

10 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 991'544'195 USD 991'810' USD/CHF Verfall CHF 993'365'992 USD 995'250' USD/CHF Verfall CHF 993'125'836 USD 998'560' USD/CHF Verfall CHF 987'135'738 USD 991'580' USD/CHF Verfall CHF 985'252'786 USD 993'590' USD/CHF Verfall CHF 991'870'143 USD 1'002'450' USD/CHF Verfall CHF 988'521'174 USD 995'220' USD/CHF Verfall CHF 990'858'540 USD 1'000'050' USD/CHF Verfall CHF 994'872'851 USD 1'004'060' USD/CHF Verfall CHF 994'900'310 USD 1'002'670' CHF/USD Verfall USD 1'002'670'000 CHF 985'845' USD/CHF Verfall CHF 996'312'654 USD 1'013'380' USD/CHF Verfall CHF 998'696'321 USD 1'020'370' USD/CHF Verfall CHF 1'002'216'985 USD 1'021'880' USD/CHF Verfall CHF 999'925'802 USD 1'015'970' USD/CHF Verfall CHF 993'546'095 USD 1'009'610' USD/CHF Verfall CHF 990'145'777 USD 1'008'330' USD/CHF Verfall CHF 985'368'685 USD 1'001'220' USD/CHF Verfall CHF 985'508'373 USD 1'000'700' USD/CHF Verfall CHF 980'605'809 USD 993'100' USD/CHF Verfall CHF 980'508'659 USD 990'710' USD/CHF Verfall CHF 974'965'352 USD 981'770' USD/CHF Verfall CHF 974'371'513 USD 979'840' USD/CHF Verfall CHF 970'869'211 USD 980'270' USD/CHF Verfall CHF 970'169'801 USD 977'440' USD/CHF Verfall CHF 971'129'672 USD 982'060' USD/CHF Verfall CHF 977'676'595 USD 987'600' USD/CHF Verfall CHF 980'270'674 USD 988'480' USD/CHF Verfall CHF 990'298'443 USD 1'004'970' USD/CHF Verfall CHF 990'875'574 USD 1'003'830' CHF/USD Verfall USD 1'003'830'000 CHF 988'340' USD/CHF Verfall CHF 993'221'417 USD 1'008'870' CHF/USD Verfall USD 1'008'870'000 CHF 998'004' USD/CHF Verfall CHF 991'115'836 USD 1'003'990' CHF/USD Verfall USD 1'003'990'000 CHF 992'162' USD/CHF Verfall CHF 1'001'527'775 USD 1'013'570' CHF/USD Verfall USD 1'013'570'000 CHF 992'203' USD/CHF Verfall CHF 1'012'498'725 USD 1'034'380' USD/CHF Verfall CHF 1'027'424'991 USD 1'051'850' USD/CHF Verfall CHF 1'029'882'482 USD 1'056'720' USD/CHF Verfall CHF 1'029'972'518 USD 1'055'990' USD/CHF Verfall CHF 1'032'782'668 USD 1'057'960' USD/CHF Verfall CHF 1'025'615'454 USD 1'043'500' USD/CHF Verfall CHF 1'033'024'852 USD 1'058'000' USD/CHF Verfall CHF 1'035'342'704 USD 1'062'110' CHF/USD Verfall USD 1'062'110'000 CHF 1'031'542' USD/CHF Verfall CHF 1'037'148'286 USD 1'067'960' USD/CHF Verfall CHF 1'040'280'246 USD 1'081'260' USD/CHF Verfall CHF 1'043'271'649 USD 1'086'110' USD/CHF Verfall CHF 1'042'663'191 USD 1'087'070' USD/CHF Verfall CHF 1'044'532'465 USD 1'086'120' USD/CHF Verfall CHF 1'045'166'987 USD 1'088'150' USD/CHF Verfall CHF 1'045'534'308 USD 1'092'000' USD/CHF Verfall CHF 1'062'199'883 USD 1'123'410' USD/CHF Verfall CHF 1'062'929'732 USD 1'141'020' USD/CHF Verfall CHF 1'059'674'574 USD 1'133'160' USD/CHF Verfall CHF 1'054'495'618 USD 1'126'190' USD/CHF Verfall CHF 1'055'075'964 USD 1'129'020' USD/CHF Verfall CHF 1'051'738'431 USD 1'131'740' USD/CHF Verfall CHF 1'048'303'781 USD 1'129'460' USD/CHF Verfall CHF 1'042'206'764 USD 1'118'250' USD/CHF Verfall CHF 1'044'566'962 USD 1'114'860' USD/CHF Verfall CHF 1'041'346'828 USD 1'109'220' USD/CHF Verfall CHF 1'038'832'451 USD 1'099'730'

11 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 1'028'219'070 USD 1'094'360' USD/CHF Verfall CHF 1'028'831'945 USD 1'094'200' USD/CHF Verfall CHF 1'034'995'196 USD 1'102'290' USD/CHF Verfall CHF 1'034'862'868 USD 1'108'630' USD/CHF Verfall CHF 1'040'541'768 USD 1'118'190' USD/CHF Verfall CHF 1'054'828'415 USD 1'142'070' CHF/USD Verfall USD 1'142'070'000 CHF 1'056'608' USD/CHF Verfall CHF 1'055'532'131 USD 1'140'990' USD/CHF Verfall CHF 1'044'911'956 USD 1'118'030' USD/CHF Verfall CHF 1'037'992'128 USD 1'108'000' USD/CHF Verfall CHF 1'038'031'683 USD 1'110'300' USD/CHF Verfall CHF 1'036'553'998 USD 1'107'310' USD/CHF Verfall CHF 1'039'803'421 USD 1'108'380' USD/CHF Verfall CHF 1'034'657'404 USD 1'100'340' USD/CHF Verfall CHF 1'028'840'523 USD 1'088'810' USD/CHF Verfall CHF 1'020'053'967 USD 1'075'540' USD/CHF Verfall CHF 1'032'865'887 USD 1'101'370' USD/CHF Verfall CHF 1'028'863'647 USD 1'096'270' USD/CHF Verfall CHF 1'037'731'961 USD 1'105'200' USD/CHF Verfall CHF 1'034'239'215 USD 1'097'760' USD/CHF Verfall CHF 1'030'056'722 USD 1'085'510' USD/CHF Verfall CHF 1'029'284'156 USD 1'083'270' USD/CHF Verfall CHF 1'028'822'053 USD 1'084'450' USD/CHF Verfall CHF 1'030'345'309 USD 1'091'870' USD/CHF Verfall CHF 1'029'815'422 USD 1'088'280' USD/CHF Verfall CHF 1'029'338'165 USD 1'083'100' USD/CHF Verfall CHF 1'018'985'766 USD 1'069'000' USD/CHF Verfall CHF 1'021'622'129 USD 1'074'540' USD/CHF Verfall CHF 1'021'354'311 USD 1'069'640' USD/CHF Verfall CHF 1'030'026'978 USD 1'079'900' USD/CHF Verfall CHF 1'034'617'690 USD 1'090'220' USD/CHF Verfall CHF 1'046'714'701 USD 1'105'940' USD/CHF Verfall CHF 1'051'144'962 USD 1'113'560' USD/CHF Verfall CHF 1'042'059'921 USD 1'099'500' USD/CHF Verfall CHF 1'034'329'833 USD 1'084'650' USD/CHF Verfall CHF 1'031'808'734 USD 1'077'490' ' b) Klasse AAH CHF 393' USD/EUR Verfall EUR 228'145'790 USD 269'750' USD/EUR Verfall EUR 227'193'909 USD 266'630' USD/EUR Verfall EUR 226'632'920 USD 266'390' USD/EUR Verfall EUR 226'837'300 USD 266'870' USD/EUR Verfall EUR 227'296'203 USD 266'260' EUR/USD Verfall USD 266'260'000 EUR 226'959' USD/EUR Verfall EUR 224'603'507 USD 263'510' USD/EUR Verfall EUR 229'707'558 USD 271'470' USD/EUR Verfall EUR 229'361'012 USD 271'710' USD/EUR Verfall EUR 229'405'886 USD 271'790' USD/EUR Verfall EUR 231'603'509 USD 274'150' USD/EUR Verfall EUR 231'893'419 USD 273'570' USD/EUR Verfall EUR 228'366'571 USD 268'370' USD/EUR Verfall EUR 227'588'819 USD 268'040' USD/EUR Verfall EUR 228'620'642 USD 271'030' USD/EUR Verfall EUR 227'993'684 USD 268'730' USD/EUR Verfall EUR 226'903'106 USD 266'480' USD/EUR Verfall EUR 227'238'721 USD 267'290' USD/EUR Verfall EUR 226'627'840 USD 267'720' USD/EUR Verfall EUR 226'766'844 USD 265'390' USD/EUR Verfall EUR 225'465'496 USD 261'140' USD/EUR Verfall EUR 226'072'360 USD 262'900' USD/EUR Verfall EUR 225'799'779 USD 263'080' USD/EUR Verfall EUR 227'098'056 USD 263'870' USD/EUR Verfall EUR 227'126'144 USD 265'170' USD/EUR Verfall EUR 225'071'252 USD 261'470' USD/EUR Verfall EUR 225'725'998 USD 261'560'

12 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/EUR Verfall EUR 226'524'443 USD 262'270' USD/EUR Verfall EUR 228'137'243 USD 264'370' USD/EUR Verfall EUR 228'125'501 USD 265'230' USD/EUR Verfall EUR 228'155'202 USD 266'120' USD/EUR Verfall EUR 226'874'071 USD 264'630' USD/EUR Verfall EUR 226'233'605 USD 265'960' USD/EUR Verfall EUR 227'684'003 USD 268'750' USD/EUR Verfall EUR 226'933'136 USD 267'150' USD/EUR Verfall EUR 227'979'802 USD 268'640' USD/EUR Verfall EUR 236'013'480 USD 277'330' USD/EUR Verfall EUR 235'801'269 USD 276'510' EUR/USD Verfall USD 276'510'000 EUR 234'580' USD/EUR Verfall EUR 236'341'842 USD 278'600' USD/EUR Verfall EUR 236'535'074 USD 282'390' USD/EUR Verfall EUR 237'824'587 USD 283'490' USD/EUR Verfall EUR 237'248'374 USD 281'550' USD/EUR Verfall EUR 235'506'849 USD 279'110' USD/EUR Verfall EUR 234'647'534 USD 279'820' USD/EUR Verfall EUR 233'958'245 USD 277'620' USD/EUR Verfall EUR 233'355'725 USD 276'520' USD/EUR Verfall EUR 232'418'973 USD 274'980' USD/EUR Verfall EUR 228'704'230 USD 269'640' USD/EUR Verfall EUR 227'079'377 USD 267'720' USD/EUR Verfall EUR 226'342'649 USD 265'980' USD/EUR Verfall EUR 225'726'880 USD 266'290' USD/EUR Verfall EUR 224'617'368 USD 263'460' USD/EUR Verfall EUR 224'788'273 USD 264'360' USD/EUR Verfall EUR 226'388'692 USD 266'620' USD/EUR Verfall EUR 227'047'331 USD 267'170' USD/EUR Verfall EUR 228'015'869 USD 269'380' USD/EUR Verfall EUR 227'895'461 USD 269'230' EUR/USD Verfall USD 269'230'000 EUR 226'557' USD/EUR Verfall EUR 228'403'907 USD 271'440' EUR/USD Verfall USD 271'440'000 EUR 228'887' USD/EUR Verfall EUR 228'294'513 USD 271'210' EUR/USD Verfall USD 271'210'000 EUR 228'012' USD/EUR Verfall EUR 230'700'491 USD 274'430' EUR/USD Verfall USD 274'430'000 EUR 229'860' USD/EUR Verfall EUR 232'978'468 USD 278'170' USD/EUR Verfall EUR 236'718'322 USD 284'690' USD/EUR Verfall EUR 237'074'622 USD 286'320' USD/EUR Verfall EUR 237'408'521 USD 285'750' USD/EUR Verfall EUR 232'786'694 USD 278'790' USD/EUR Verfall EUR 231'330'016 USD 275'970' USD/EUR Verfall EUR 233'010'632 USD 279'270' USD/EUR Verfall EUR 233'355'163 USD 281'140' EUR/USD Verfall USD 281'140'000 EUR 231'438' USD/EUR Verfall EUR 233'894'156 USD 284'140' USD/EUR Verfall EUR 235'050'788 USD 287'520' USD/EUR Verfall EUR 235'330'817 USD 288'180' USD/EUR Verfall EUR 235'096'297 USD 287'740' USD/EUR Verfall EUR 235'705'961 USD 288'180' USD/EUR Verfall EUR 234'922'584 USD 287'810' USD/EUR Verfall EUR 235'059'298 USD 289'000' USD/EUR Verfall EUR 238'679'459 USD 295'610' USD/EUR Verfall EUR 239'101'142 USD 298'990' USD/EUR Verfall EUR 239'019'792 USD 297'180' USD/EUR Verfall EUR 237'844'548 USD 293'890' USD/EUR Verfall EUR 237'961'741 USD 295'390' USD/EUR Verfall EUR 237'766'974 USD 296'280' USD/EUR Verfall EUR 236'609'427 USD 295'060' USD/EUR Verfall EUR 235'043'628 USD 292'320' USD/EUR Verfall EUR 235'682'429 USD 292'760' USD/EUR Verfall EUR 234'845'803 USD 289'900'

13 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/EUR Verfall EUR 234'465'549 USD 288'270' USD/EUR Verfall EUR 232'303'141 USD 284'740' USD/EUR Verfall EUR 231'934'890 USD 284'080' USD/EUR Verfall EUR 233'104'410 USD 286'200' USD/EUR Verfall EUR 234'104'105 USD 289'300' USD/EUR Verfall EUR 235'051'533 USD 291'710' USD/EUR Verfall EUR 238'749'360 USD 297'990' EUR/USD Verfall USD 297'990'000 EUR 239'397' USD/EUR Verfall EUR 238'651'444 USD 297'080' USD/EUR Verfall EUR 236'541'348 USD 291'910' USD/EUR Verfall EUR 234'864'140 USD 289'370' USD/EUR Verfall EUR 234'842'523 USD 289'320' USD/EUR Verfall EUR 234'580'711 USD 288'470' USD/EUR Verfall EUR 235'370'510 USD 289'260' USD/EUR Verfall EUR 234'279'696 USD 286'730' USD/EUR Verfall EUR 232'468'341 USD 283'560' USD/EUR Verfall EUR 230'731'016 USD 280'990' USD/EUR Verfall EUR 233'418'127 USD 287'390' USD/EUR Verfall EUR 232'567'761 USD 286'680' USD/EUR Verfall EUR 234'709'568 USD 291'080' USD/EUR Verfall EUR 234'125'388 USD 290'400' USD/EUR Verfall EUR 233'204'888 USD 287'500' USD/EUR Verfall EUR 232'871'886 USD 286'880' USD/EUR Verfall EUR 232'655'367 USD 286'590' USD/EUR Verfall EUR 233'023'678 USD 288'920' USD/EUR Verfall EUR 234'146'933 USD 289'470' USD/EUR Verfall EUR 234'556'929 USD 288'980' USD/EUR Verfall EUR 232'667'982 USD 285'710' USD/EUR Verfall EUR 232'984'342 USD 287'310' USD/EUR Verfall EUR 233'161'741 USD 286'120' USD/EUR Verfall EUR 235'159'892 USD 288'560' USD/EUR Verfall EUR 235'843'539 USD 290'330' USD/EUR Verfall EUR 238'889'352 USD 295'310' USD/EUR Verfall EUR 239'902'795 USD 298'530' USD/EUR Verfall EUR 237'991'552 USD 295'110' USD/EUR Verfall EUR 239'475'101 USD 295'820' USD/EUR Verfall EUR 238'470'627 USD 293'280'000 93' b) Klasse AAH EUR 93' USD/GBP Verfall GBP 8'638'997 USD 11'590' USD/GBP Verfall GBP 8'603'635 USD 11'420' USD/GBP Verfall GBP 8'584'119 USD 11'370' USD/GBP Verfall GBP 8'604'394 USD 11'430' USD/GBP Verfall GBP 8'600'435 USD 11'300' GBP/USD Verfall USD 11'300'000 GBP 8'654' USD/GBP Verfall GBP 8'516'518 USD 11'120' USD/GBP Verfall GBP 8'706'439 USD 11'510' USD/GBP Verfall GBP 8'711'488 USD 11'490' USD/GBP Verfall GBP 8'697'026 USD 11'450' USD/GBP Verfall GBP 8'777'619 USD 11'680' USD/GBP Verfall GBP 8'795'863 USD 11'680' USD/GBP Verfall GBP 8'680'226 USD 11'430' USD/GBP Verfall GBP 8'648'312 USD 11'390' USD/GBP Verfall GBP 8'670'597 USD 11'450' USD/GBP Verfall GBP 8'643'999 USD 11'400' USD/GBP Verfall GBP 8'630'804 USD 11'380' USD/GBP Verfall GBP 8'637'356 USD 11'330' USD/GBP Verfall GBP 8'593'736 USD 11'390' USD/GBP Verfall GBP 8'596'709 USD 11'320' USD/GBP Verfall GBP 8'534'519 USD 11'190' USD/GBP Verfall GBP 8'570'747 USD 11'310' USD/GBP Verfall GBP 8'568'632 USD 11'380' USD/GBP Verfall GBP 8'628'616 USD 11'440' USD/GBP Verfall GBP 8'632'856 USD 11'280' USD/GBP Verfall GBP 8'540'697 USD 11'160'

14 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 8'549'666 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 8'583'861 USD 11'280' USD/GBP Verfall GBP 8'654'830 USD 11'340' USD/GBP Verfall GBP 8'666'595 USD 11'370' USD/GBP Verfall GBP 8'644'729 USD 11'430' USD/GBP Verfall GBP 8'611'537 USD 11'290' USD/GBP Verfall GBP 8'613'580 USD 11'300' USD/GBP Verfall GBP 8'629'262 USD 11'360' USD/GBP Verfall GBP 8'609'433 USD 11'360' USD/GBP Verfall GBP 8'664'094 USD 11'440' USD/GBP Verfall GBP 8'669'581 USD 11'500' USD/GBP Verfall GBP 8'655'338 USD 11'450' GBP/USD Verfall USD 11'450'000 GBP 8'619' USD/GBP Verfall GBP 8'663'952 USD 11'510' USD/GBP Verfall GBP 8'684'962 USD 11'600' USD/GBP Verfall GBP 8'717'853 USD 11'630' USD/GBP Verfall GBP 8'730'621 USD 11'550' USD/GBP Verfall GBP 8'656'621 USD 11'610' USD/GBP Verfall GBP 8'612'838 USD 11'660' USD/GBP Verfall GBP 8'591'721 USD 11'590' USD/GBP Verfall GBP 8'598'982 USD 11'590' USD/GBP Verfall GBP 8'523'914 USD 11'470' USD/GBP Verfall GBP 8'494'971 USD 11'370' USD/GBP Verfall GBP 8'452'128 USD 11'340' USD/GBP Verfall GBP 8'440'976 USD 11'290' USD/GBP Verfall GBP 8'399'316 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 8'385'370 USD 11'170' USD/GBP Verfall GBP 8'365'853 USD 11'180' USD/GBP Verfall GBP 8'394'454 USD 11'270' USD/GBP Verfall GBP 8'448'248 USD 11'250' USD/GBP Verfall GBP 8'477'580 USD 11'360' USD/GBP Verfall GBP 8'500'726 USD 11'350' GBP/USD Verfall USD 11'350'000 GBP 8'465' USD/GBP Verfall GBP 8'517'589 USD 11'420' GBP/USD Verfall USD 11'420'000 GBP 8'552' USD/GBP Verfall GBP 8'518'002 USD 11'390' GBP/USD Verfall USD 11'390'000 GBP 8'499' USD/GBP Verfall GBP 8'603'797 USD 11'530' GBP/USD Verfall USD 11'530'000 GBP 8'579' USD/GBP Verfall GBP 8'675'563 USD 11'660' USD/GBP Verfall GBP 8'812'222 USD 11'910' USD/GBP Verfall GBP 8'831'973 USD 11'970' USD/GBP Verfall GBP 8'846'615 USD 12'000' USD/GBP Verfall GBP 8'850'587 USD 12'020' USD/GBP Verfall GBP 8'815'055 USD 11'920' USD/GBP Verfall GBP 8'873'678 USD 12'010' USD/GBP Verfall GBP 8'894'746 USD 12'040' GBP/USD Verfall USD 12'040'000 GBP 8'795' USD/GBP Verfall GBP 8'912'220 USD 12'200' USD/GBP Verfall GBP 8'936'103 USD 12'310' USD/GBP Verfall GBP 8'954'434 USD 12'390' USD/GBP Verfall GBP 8'922'990 USD 12'390' USD/GBP Verfall GBP 8'954'303 USD 12'400' USD/GBP Verfall GBP 8'920'319 USD 12'460' USD/GBP Verfall GBP 8'951'747 USD 12'550' USD/GBP Verfall GBP 9'082'231 USD 12'920' USD/GBP Verfall GBP 9'074'328 USD 12'980' USD/GBP Verfall GBP 9'067'558 USD 12'860' USD/GBP Verfall GBP 9'016'530 USD 12'680' USD/GBP Verfall GBP 9'023'500 USD 12'740' USD/GBP Verfall GBP 8'999'280 USD 12'800' USD/GBP Verfall GBP 8'990'608 USD 12'800' USD/GBP Verfall GBP 8'914'227 USD 12'590' USD/GBP Verfall GBP 8'952'481 USD 12'550'

15 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % Kat. CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 8'902'043 USD 12'380' USD/GBP Verfall GBP 8'888'601 USD 12'340' USD/GBP Verfall GBP 8'828'811 USD 12'360' USD/GBP Verfall GBP 8'792'998 USD 12'140' USD/GBP Verfall GBP 8'841'330 USD 12'210' USD/GBP Verfall GBP 8'875'703 USD 12'320' USD/GBP Verfall GBP 8'913'875 USD 12'450' USD/GBP Verfall GBP 9'054'318 USD 12'730' GBP/USD Verfall USD 12'730'000 GBP 9'067' USD/GBP Verfall GBP 9'052'462 USD 12'710' USD/GBP Verfall GBP 8'968'597 USD 12'560' USD/GBP Verfall GBP 8'891'973 USD 12'430' USD/GBP Verfall GBP 8'895'974 USD 12'400' USD/GBP Verfall GBP 8'909'677 USD 12'450' USD/GBP Verfall GBP 8'926'515 USD 12'440' USD/GBP Verfall GBP 8'890'234 USD 12'340' USD/GBP Verfall GBP 8'832'525 USD 12'170' USD/GBP Verfall GBP 8'760'103 USD 12'020' USD/GBP Verfall GBP 8'836'456 USD 12'170' USD/GBP Verfall GBP 8'803'039 USD 12'190' USD/GBP Verfall GBP 8'916'097 USD 12'380' USD/GBP Verfall GBP 8'873'977 USD 12'330' USD/GBP Verfall GBP 8'858'325 USD 12'250' USD/GBP Verfall GBP 8'833'667 USD 12'250' USD/GBP Verfall GBP 8'834'844 USD 12'280' USD/GBP Verfall GBP 8'843'269 USD 12'370' USD/GBP Verfall GBP 8'841'403 USD 12'330' USD/GBP Verfall GBP 8'840'326 USD 12'330' USD/GBP Verfall GBP 8'758'235 USD 12'190' USD/GBP Verfall GBP 8'794'160 USD 12'340' USD/GBP Verfall GBP 8'763'348 USD 12'280' USD/GBP Verfall GBP 8'850'155 USD 12'450' USD/GBP Verfall GBP 8'888'668 USD 12'530' USD/GBP Verfall GBP 9'002'500 USD 12'740' USD/GBP Verfall GBP 9'025'341 USD 12'840' USD/GBP Verfall GBP 8'950'589 USD 12'660' USD/GBP Verfall GBP 8'893'333 USD 12'540' USD/GBP Verfall GBP 8'868'301 USD 12'440'000 2' b) Klasse AAH GBP 2' Devisentermingeschäfte auf Klassen 489'

16 Vermögensaufstellung Bankguthaben auf Sicht 270' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'951'884' Derivative Finanzinstrumente 489' Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'952'644' Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode -2'005' '950'638' Bewertungskategorien a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG); b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern; c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden. Kurswert in % CHF 7) 5'951'884' ' Umrechnungskurse EUR 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF

17 Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Halbjahresbericht per Total der Derivatpositionen in Fondswährung in % des Nettofondsvermögens * Total der engagementerhöhenden Positionen (Basiswertäquivalent) Total der engagementreduzierenden Positionen (Basiswertäquivalent) * In Prozent der Risikolimite (= Nettofondsvermögen * Limitenfaktor) Der Limitenfaktor ist ein im Fondsvertrag festgelegter Relativwert, der das Verhältnis der Risikolimite zum Nettofondsvermögen angibt. Ist im Fondsvertrag nichts anderes bestimmt, so beträgt der Limitenfaktor 100 %. Spesen zu Gunsten Teilvermögen und Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung per Klasse Rechnungseinheit Ausgabespesen bzw. -kommission in % des Nettoinventarwertes Rücknahmespesen bzw. -kommission in % des Nettoinventarwertes zu Gunsten zu Gunsten zu Gunsten zu Gunsten Teilvermögen Fondsleitung Teilvermögen Fondsleitung AA CHF CHF AA EUR CHF AA GBP CHF AA USD CHF AAH CHF CHF AAH EUR CHF AAH GBP CHF Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Am Bilanzstichtag ausgeliehene Effekten: 0.00 Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements: Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich sogenannten «soft commissions» geschlossen. 17

18 Pauschale Verwaltungskommission Halbjahresbericht per Die pauschale Verwaltungskommission wird verwendet für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Anlagefonds wie auch für die Entschädigung der Depotbank für die von ihr erbrachten Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr effektiv belastete Sätze: Klasse Periode PVK PMF PAF max. VK p.a. AA CHF % 0.30 % 0.10 % 1.00 % AA EUR % 0.30 % 0.10 % 1.00 % AA GBP % 0.30 % 0.10% 1.00 % AA USD % 0.30 % 0.10% 1.00 % AAH CHF % 0.30 % 0.10% 1.05 % AAH EUR % 0.30 % 0.10% 1.05 % AAH GBP % 0.30 % 0.10% 1.05 % Gemäss Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) vom 22. Mai 2014 (in Kraft 1. Juli 2014): Aus der pauschalen Verwaltungskommission können Gebühren bzw. Entschädigungen (inkl. Retrozessionen) zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlt werden. Als Vertriebstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit in Zusammenhang mit dem Angebot, der Werbung und der Vermittlung des Fonds. Die Gesellschaft bzw. die Fondsleitung kann Anlegern aufgrund objektiver Kriterien Rabatte auf den dem Fonds belasteten Gebühren bzw. Kosten gewähren Benchmark Dieser Anlagefonds hat keinen Referenzindex. TER Die TER wurde gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER von kollektiven Kapitalanlagen», die von der SFAMA - Swiss Funds & Asset Management Association (Stand: 20. April 2015) herausgegeben wurden, ermittelt. Erklärung der Fussnoten (fehlende Fussnoten für diesen Bericht nicht relevant) 1) Der Nettoinventarwert wird mathematisch auf 0.01 der Rechnungseinheit gerundet 2) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/ Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Sacheinlagen 3) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen 7) Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 8) Kursangabe der britischen Titel in Pence 18

19 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen der Goldhandel in London geschlossen ist (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. Der Wert des Goldes wird aufgrund der Nachmittags-Schlusskurse des Goldhandels in London (LBMA Gold Price PM) berechnet. 3. Die als Bankguthaben gehaltenen flüssigen Mittel werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst. 4. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. 5. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Aus-schüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden. 19