Deutsche (CH) II. Geprüfter Jahresbericht Deutsche Asset Management

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1 Deutsche Asset Management Deutsche (CH) II Geprüfter Jahresbericht 2017 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Switzerland Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts Art Übrige Fonds für traditionelle Anlagen Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG Depotbank State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich

2 Deutsche (CH) II Jahresbericht 2017 per 31. Dezember 2017 (geprüft) Vertraglicher Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art Übrige Fonds für traditionelle Anlagen durch die Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG, Zürich

3 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis 1 Organisation und Management Fondsleitung Depotbank / Hauptzahlstelle Prüfgesellschaft Delegation der Anlageentscheide Delegation weiterer Teilaufgaben 4 2 Bericht der Prüfgesellschaft 5 3 Erläuterungen zum Jahresbericht Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Berechnung der Nettoinventarwerte Wechselkurse Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Änderungen des Fondsvertrages Änderungen des Vermögensverwalters Kündigung und Auflösung von Teilvermögen Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Änderungen der geschäftsführenden Personen der Fondsleitung und Änderungen des Vermögensverwalters kollektiver Kapitalanlagen Rechtsstreitigkeiten Übrige Angaben Sacheinlagen SE / Sachauslagen SA Identität der Vertragspartner bei OTC Geschäften 10 4 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Veränderung des Nettofondsvermögens Anteilsscheinverkehr Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error Performancezahlen Verwendung des Erfolgs Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Veränderung des Nettofondsvermögens Anteilsscheinverkehr Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error Performancezahlen Verwendung des Erfolgs Ausschüttungen aus Ertrag Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Switzerland Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Veränderung des Nettofondsvermögens Anteilsscheinverkehr Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error Performancezahlen Verwendung des Erfolgs Ausschüttungen aus Ertrag Wertpapierbestand 21 2

4 Inhaltsverzeichnis Inventar und Bestandesveränderungen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz

5 Organisation und Management 1 Organisation und Management 1.1 Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG Hardstrasse 201 Postfach 8037 Zürich 1.2 Depotbank / Hauptzahlstelle State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich Beethovenstrasse Zürich 1.3 Prüfgesellschaft KPMG AG Badenerstrasse Zürich 1.4 Delegation der Anlageentscheide Teilvermögen Delegation Anlageentscheide Bemerkungen Deutsche (CH) II Money Market (Euro) Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Switzerland Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich Die Deutsche Asset Management Schweiz AG hat die Anlageentscheide teilweise an Deutsche Asset Management International GmbH weiterdelegiert. Die Deutsche Asset Management Schweiz AG hat die Anlageentscheide teilweise an Deutsche Asset Management International GmbH weiterdelegiert. 1.5 Delegation weiterer Teilaufgaben Der State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich, wurden Teilaufgaben im Bereich der Fondsadministration delegiert. 4

6 Bericht der Prüfgesellschaft 2 Bericht der Prüfgesellschaft Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft an den Verwaltungsrat der Fondsleitung zur Jahresrechnung des Deutsche (CH) II Bericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds Deutsche (CH) II, mit den Teilvermögen Deutsche (CH) II Money Market (Euro) Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Switzerland bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung sowie an die Unabhängigkeit gemäss Revisionsaufsichtsgesetz erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. KPMG AG Markus Schunk Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Marc Ritschard Zugelassener Revisionsexperte Zürich, 13. April

7 Erläuterungen zum Jahresbericht 3 Erläuterungen zum Jahresbericht 3.1 Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Berechnung der Nettoinventarwerte Auszug aus dem Fondsvertrag ( 16) 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entsprechenden Teilvermögens berechnet. Ausgabe- und Rücknahmetage sowie allfällige Kündigungsfristen sind für jedes Teilvermögen im Besonderen Teil dieses Fondsvertrages geregelt. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des jeweiligen Teilvermögens geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten, aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse eines Teilvermögens ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Vermögens des Teilvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf 1/100 der Rechnungseinheit gerundet. 7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden Wechselkurse Für die Umrechnung von Fremdwährungen gelten die folgenden Wechselkurse (in Schweizer Franken): Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 = Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 EUR =

8 Erläuterungen zum Jahresbericht Für die Umrechnung von Fremdwährungen gelten die folgenden Wechselkurse (in Euro): Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 = EUR = Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 USD = Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Änderungen des Fondsvertrages Die Anleger wurden mit Publikation vom über die folgenden Änderungen des Fondsvertrags informiert: A) Allgemeiner Teil Namensänderung eines Teilvermögens Des Teilvermögen Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus wird in Deutsche (CH) II Swiss Equity High Conviction umbenannt. Anlageverwalterwechsel des Teilvermögens Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus (neu Deutsche (CH) II Swiss Equity High Conviction) Die Anlageentscheide des Teilvermögens Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus (neu Deutsche (CH) II Swiss Equity High Conviction) sollen zukünftig von der Deutsche Asset Management Investment GmbH getroffen werden. Bisher wurden die Anlageentscheide von der Deutsche Asset Management Schweiz AG getroffen bzw. an die Deutsche Asset Management International GmbH weiter delegiert 19 Vergütung und Nebenkosten zulasten des Vermögens der Teilvermögen a) Ziffer 1 Abschnitt 3 wird wie folgt angepasst: Die Fondsleitung trägt dafür sämtliche im Zusammenhang mit der Leitung, dem Asset Management und dem Vertrieb des der Teilvermögen anfallenden Kosten wie: - jährliche Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht über den Umbrella-Fonds bzw. die Teilvermögen in der Schweiz und im Ausland - andere Gebühren der FINMA, wie z.b. Abgaben für die Gründung, Änderung, Auflösung oder Vereinigung des Anlagefonds oder allfälliger Teilvermögen; - Druck aller juristischer Dokumente, so z.b. der Fondsverträge, Prospekte, Wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresberichte; - Preispublikationen und Veröffentlichungen von Mitteilungen an die Anleger; - Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung der Teilvermögen und mit dem Vertrieb im In- und Ausland anfallen; - Kommissionen und Kosten der Depotbank für die Verwahrung des Vermögens der Teilvermögen, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonstigen in 4 aufgeführten Aufgaben; - Kosten der Auszahlung des Jahresertrages an die Anleger; - Honorare der Prüfgesellschaft, so z.b. für die jährliche Prüfung sowie für Bescheinigungen im Rahmen der Gründung, Änderungen, Auflösung oder Vereinigungen des Anlagefonds oder allfälliger Teilvermögen; - Werbekosten. Dem Fondsvermögen oder allfälligen Teilvermögen können zudem folgende Nebenkosten belastet werden: - Honorare für Rechts- und Steuerberater im Zusammenhang mit Gründungen, Änderungen, Liquidation, Fusion oder Vereinigung von Fonds oder allfälliger Teilvermögen sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen des Fonds und seiner Anlegerinnen und Anleger; - alle Kosten, die durch die Ergreifung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Anlegerinteressen durch die Fondsleitung, den Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen oder die Depotbank verursacht werden; b) Ziffer 4 wird wie folgt angepasst: Zusätzlich tragen die Teilvermögen sämtliche, aus der Verwaltung des Vermögens der Teilvermögen erwachsenden Nebenkosten für den Anund Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Gebühren, Steuern und Abgaben, sowie Kosten für die Überprüfung und Aufrechterhaltung von Qualitätsstandards bei physischen Anlagen). Diese Kosten werden soweit möglich direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. 7

9 Erläuterungen zum Jahresbericht B) Besondere Teil A - Deutsche (CH) II Money Market (Euro) a) 29A Weitere Informationen zu den Anteilsklassen Die Ausgabe- und Verwaltungskommission für die bestehenden Anteilsklassen werden wie folgt angepasst: LD-Klasse FD-Klasse Ausgabekommission maximal 1.00% maximal 1.00% Verwaltungskommission maximal 0.20% 0.70% maximal 0.20% 0.50% b) 30A Anlageziel und Anlagepolitik Ziffer 1 wird dahingehend ergänzt, dass sich der Deutsche (CH) II Money Market (Euro) als Geldmarktfonds gemäss der SFAMA Richtlinie für Geldmarktfonds vom 6. Juni 2012 (stand 4. Mai 2016) qualifiziert. c) 35A Rechnungseinheit, 37A Ausgabekommission, 38A Verwaltungskommission, 39A Performance Fee und 40A Mindesterstanlage / Anlegerqualifikation Die oben genannten Abschnitte werden dahingehend angepasst, dass zukünftig auf die Tabelle von 29 A verwiesen wird. C) Besonderer Teil B Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus a) 29B Weitere Informationen zu den Anteilsklassen Die Ausgabe- und Verwaltungskommission sowie die Performance Fee für die bestehenden Anteilsklassen werden wie folgt angepasst: FD-Klasse LD-Klasse ZC-Klasse Ausgabekommission maximal 5.00% maximal 5.00% maximal 5.00% Verwaltungskommission maximal 1.00% 1.20% maximal 1.75% 2.50% maximal 1.00% 1.50% Performance Fee maximal 15.00% maximal 15.00% maximal 15.00% b) 30B Anlageziel und Anlagepolitik ba) Ziffer 2 a) wird wie folgt angepasst: Die Fondsleitung investiert das Vermögen, inklusive nach Abzug der flüssigen Mittel gemäss 9 des Deutsche (CH) II zu mindestens zwei Drittel (2/3) des Teilvermögens in:. bb) Folgender Abschnitt wird neu als Buchstabe b) in Ziffer 2 eingefügt: Die Fondsleitung investiert mindestens 51% des Bruttofondsvermögens fortlaufend in Aktien, die zum amtlichen Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Market zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentfonds oder Real Estate Investment Trust (REITs) handelt. Die bisherigen Abschnitte rücken entsprechend dem Alphabet nach, d.h. der bisherige Buchstabe b) ist jetzt c) usw. c) 35B Rechnungseinheit, 37B Ausgabekommission, 38B Verwaltungskommission, 39B Performance Fee und 40B Mindesterstanlage / Anlegerqualifikation Die oben genannten Abschnitte werden dahingehend angepasst, dass zukünftig auf die Tabelle von 29 B verwiesen wird. D) Besonderer Teil C Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Switzerland a) 29C Weitere Informationen zu den Anteilsklassen Die Ausgabe- und Verwaltungskommission sowie die Performance Fee für die bestehenden Anteilsklassen werden wie folgt angepasst: FD-Klasse LD-Klasse ID-Klasse ZC-Klasse Ausgabekommission maximal 5.00% maximal 5.00% maximal 5.00% Verwaltungskommission maximal 0.50% 0.20% maximal 1.60% 2.50% maximal 0.50% maximal 5.00% maximal 0.50% 0.50% Performance Fee maximal 15.00% maximal 15.00% maximal 15.00% maximal 15.00% 8

10 Erläuterungen zum Jahresbericht b) 30C Anlageziel und Anlagepolitik bc) Ziffer 2 a) wird wie folgt angepasst: Die Fondsleitung investiert das Vermögen, inklusive nach Abzug der flüssigen Mittel gemäss 9 des Deutsche (CH) II zu mindestens zwei Drittel (2/3) des Teilvermögens in:. bd) Folgender Abschnitt wird neu als Buchstabe b) in Ziffer 2 eingefügt: Die Fondsleitung investiert mindestens 51% des Bruttofondsvermögens fortlaufend in Aktien, die zum amtlichen Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Market zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentfonds oder Real Estate Investment Trust (REITs) handelt. Die bisherigen Abschnitte rücken entsprechend dem Alphabet nach, d.h. der bisherige Buchstabe b) ist jetzt c) usw. c) 35C Rechnungseinheit, 37C Ausgabekommission, 38C Verwaltungskommission, 39C Performance Fee und 40C Mindesterstanlage / Anlegerqualifikation Die oben genannten Abschnitte werden dahingehend angepasst, dass zukünftig auf die Tabelle von 29 C verwiesen wird. Im Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichtes lag noch keine Verfügung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA vor. Die oben genannten Änderungen werden somit erst im Jahr 2018 in Kraft treten Änderungen des Vermögensverwalters Die Anleger wurden mit Publikation vom über die folgenden Änderungen des Fondsvertrags informiert (hierbei muss beachtet werden, dass es sich um eine Sammelpublikation handelt, die auch Informationen betreffend anderen Anlagefonds bzw. Umbrella-Fonds enthält): Die Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG, Zürich, und die Depotbank State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich, informieren über den folgenden Wechsel des Vermögensverwalters kollektiver Kapitalanlagen für Anlagefonds bzw. für verschiedene Teilvermögen der oben genannten Umbrella-Fonds per 27. Juni Anlagefonds bzw. Umbrella-Fonds Teilvermögen Vermögensverwalter Deutsche (CH) II Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Deutsche (CH) II Small and Mid Caps Bisher: Deutsche Bank (Schweiz) AG, Zürich Neu: Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich Des Weiteren möchten wir Sie darüber informieren, dass für die Umbrella-Fonds Deutsche (CH) I und Deutsche (CH) II sowie für den Anlagefonds Deutsche (CH) Swiss Franc Investment Grade Bonds, die Deutsche Asset Management Schweiz AG die Funktion der Hauptvertriebsträgerin übernimmt. Es wurden keine Einwendungen erhoben. Mit Verfügung vom sind die vorgenannten Änderungen von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt worden und per in Kraft getreten Kündigung und Auflösung von Teilvermögen Die Anleger wurden mit Publikation vom über die Liquidation der Teilvermögen Deutsche (CH) II Money Market (US Dollar) und Deutsche (CH) II Money Market () informiert (hierbei muss beachtet werden, dass es sich um eine Sammelpublikation handelt, die auch Informationen betreffend anderen Teilvermögen enthält): Die Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG, Zürich, hat beschlossen, folgende Kollektivanlageverträge zu kündigen: 1. Deutsche (CH) II Money Market (US Dollar) 2. Deutsche (CH) II Money Market () 3. Deutsche (CH) I Balance Global Damit fallen sämtliche Vermögen des Deutsche (CH) II Money Market (US Dollar), Deutsche (CH) II Money Market () und Deutsche (CH) I Balance Global in Liquidation und werden in Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen und dem jeweiligen Fondsvertrag mit Nettoinventarwert vom aufgelöst. Die Ausgabe neuer und die Rücknahme ausgegebener Anteile des jeweiligen Fonds wurden mit Wirkung per nach 18:00 Uhr (CET) für den Deutsche (CH) II Money Market (US Dollar) und den Deutsche (CH) II Money Market () bzw. nach 14:00 Uhr (CET) für den Deutsche (CH) I Balance Global eingestellt. 9

11 Erläuterungen zum Jahresbericht Liquidation Fondsanteile dürfen damit weder neu ausgegeben noch zurückgenommen werden. Die Abschlussauszahlung des jeweiligen Liquidationserlöses erfolgt nach der Abschlussprüfung des jeweiligen Liquidationsergebnisses durch die Prüfgesellschaft und der Genehmigung der Auszahlung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Es können Teilauszahlungen geleistet werden. Über die Auszahlung des jeweiligen Liquidationserlöses erfolgt eine weitere Publikation auf Liquidationskosten Die im Zusammenhang mit der Auflösung des jeweiligen Fondsvermögens anfallenden Abgaben der Aufsichtsbehörde sowie Honorare der Prüfgesellschaft werden nicht dem Vermögen des jeweiligen Fonds belastet Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag zu behandeln Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Im Berichtszeitraum waren keine Wechsel von Fondsleitung oder Depotbank zu verzeichnen Änderungen der geschäftsführenden Personen der Fondsleitung und Änderungen des Vermögensverwalters kollektiver Kapitalanlagen Im Berichtszeitraum waren folgende Wechsel von geschäftsführenden Personen der Fondsleitung zu verzeichnen: Per ist Herr Dirk Spiegel aus der Geschäftsleitung der Fondsleitung ausgeschieden. Per ist Herr Dirk Spiegel neu in den Verwaltungsrat der Fondsleitung eingetreten. Per ist Herr Patrick Moser neu in die Geschäftsleitung der Fondsleitung eingetreten. Per ist Herr René Charrière neu in den Verwaltungsrat der Fondsleitung eingetreten Rechtsstreitigkeiten Im Berichtszeitraum waren bezüglich des Umbrella-Fonds keine Rechtsstreitigkeiten zu verzeichnen. 3.3 Übrige Angaben Sacheinlagen SE / Sachauslagen SA Sacheinlagen beziehungsweise Sachauslagen sind gemäss dem Fondsvertrag nicht vorgesehen Identität der Vertragspartner bei OTC Geschäften Während der Berichtsperiode wurden keine OTC Geschäfte vorgenommen. 10

12 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) 4 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) 4.1 Vermögensrechnung Vermögen EUR EUR Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: - Sichtguthaben 501' '187' Effekten, einschliesslich ausgeliehene Effekten, aufgeteilt in: - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 28'117' '677' Sonstige Vermögenswerte 3' ' Gesamtfondsvermögen 28'622' '871' Andere Verbindlichkeiten 4' ' Nettofondsvermögen 28'617' '855' Erfolgsrechnung Ertrag EUR EUR Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten, aufgeteilt in: - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 72' ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -1' ' Total Erträge 71' ' Aufwand Negativzinsen 8' ' Reglementarische Vergütungen an: - die Fondsleitung 109' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen -23' ' Total Aufwand 93' ' Nettoertrag -22' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 138' ' Realisierter Erfolg 116' ' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -5' ' Gesamterfolg 111' ' Veränderung des Nettofondsvermögens EUR EUR Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 85'855' '498' Ausbezahlte Ausschüttungen - -39' Saldo aus Anteilsverkehr -57'349' '653' Gesamterfolg 111' ' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 28'617' '855'

13 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) 4.4 Anteilsscheinverkehr ISIN Anteile FD CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 85' ' ' Ausgegebene Anteile 41' ' '262' Zurückgenommene Anteile -75' ' '367' Anteile am Ende der Berichtsperiode 51' ' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 5'145' '553' '967' Anteile LD CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 1'044' ' ' Ausgegebene Anteile 7' ' ' Zurückgenommene Anteile -733' ' ' Anteile am Ende der Berichtsperiode 318' '044' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 23'472' '302' '531' Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error ISIN Anteile FD CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 0.20% 0.20% Total Expense Ratio (TER) % 0.20% 0.20% Tracking Error Minimum % - - Tracking Error % - - Tracking Error Maximum % - - Anteile LD CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 0.20% 0.20% Total Expense Ratio (TER) % 0.20% 0.20% Tracking Error Minimum % 0.10% - Tracking Error % 0.11% - Tracking Error Maximum % 0.18% - 1 Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds an Vertriebsträger (Vertriebskommissionen) und Vermögensverwalter ausgerichtet. 2 Die TER wird gemäss der jeweils gültigen SFAMA Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER berechnet. 3 Ex-Post Berechnung über 3 Jahre Performancezahlen 1 Klassen Währung YTD 1 Monat 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Start Anteile FD EUR -0.46% -0.04% -0.46% -0.85% % Anteile LD EUR -0.46% -0.04% -0.46% -0.85% -0.65% 34.71% 1 Die vergangene Performance ist kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte beziehen sich auf den Nettoinventarwert und sind ohne die bei Ausgabe, Rücknahme oder Tausch anfallenden Kommissionen und Kosten (z.b. Transaktions- und Verwahrungskosten des Anlegers) gerechnet. 4.6 Verwendung des Erfolgs EUR EUR Nettoertrag des Rechnungsjahres -22' ' Verlust Anteile FD zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalerfolge 4' ' Verlust Anteile LD zu Lasten angesammelter realisierter Kapitalerfolge 18' ' Vortrag des Vorjahres - - Zur Verteilung verfügbarer Erfolg - - Ausschüttungen Anteile FD - - Ausschüttungen Anteile LD - - Vortrag auf neue Rechnung

14 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) 4.7 Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Titel Art. 84 Währung % Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per Marktwert EUR % des Gesamtfondsvermögens 4 Total Effekten 28'117' % An einer Börse gehandelte Effekten 28'117' % Obligationen (EUR) 28'117' % 3M Co L1 EUR 0.000% ' ' ' % ABN AMRO Bank NV L1 EUR 0.000% '500' '500' ABN AMRO Bank NV L1 EUR 0.171% ' ' ' ' % ABN AMRO Bank NV L1 EUR 0.371% '000' '000' ABN AMRO Bank NV L1 EUR 0.474% '000' ' ' ' % ASB Finance Ltd/London L1 EUR 0.070% '700' '700' Australia & New Zealand Banking Group Ltd L1 EUR 0.069% ' ' ' % Bank of Montreal L1 EUR 0.000% '000' '000' Bank of Nova Scotia/The L1 EUR 0.000% '000' '000' Bank of Nova Scotia/The L1 EUR 0.055% ' ' ' % Banque Federative du Credit Mutuel SA L1 EUR 0.000% ' ' Banque Federative du Credit Mutuel SA L1 EUR 0.000% '000' '000' Banque Federative du Credit Mutuel SA L1 EUR 0.391% '000' ' '100' '109' % Barclays Bank PLC L1 EUR 0.073% '000' '000' '004' % BMW US Capital LLC L1 EUR 0.000% '000' '000' '000' % BNP Paribas SA L1 EUR 0.000% '500' '500' BNP Paribas SA L1 EUR 0.221% '500' ' '000' '007' % BNP Paribas SA L1 EUR 3.000% '000' '000' BNZ International Funding Ltd/London L1 EUR 0.171% ' ' ' % BPCE SA L1 EUR 0.000% '500' ' '000' '000' % Caisse Centrale Desjardins L1 EUR 0.000% '000' '000' Caisse Centrale Desjardins L1 EUR 0.000% '400' ' ' ' % Canadian Imperial Bank of Commerce L1 EUR 0.000% '000' '000' Canadian Imperial Bank of Commerce L1 EUR 0.221% '700' '200' ' ' % Coca-Cola Co/The L1 EUR 0.000% ' ' ' % Coca-Cola Co/The L1 EUR 0.000% '900' '900' Cooperatieve Rabobank UA L1 EUR 0.000% '500' '500' Cooperatieve Rabobank UA L1 EUR 0.000% ' ' Cooperatieve Rabobank UA L1 EUR 0.000% ' ' ' ' ' % Cooperatieve Rabobank UA L1 EUR 0.159% '500' ' ' ' % Daimler AG L1 EUR 0.000% '500' '500' Danske Bank A/S L1 EUR 0.020% '000' '000' Danske Bank A/S L1 EUR 0.421% '000' '000' '010' % Danske Bank A/S L1 EUR 0.571% '000' '000' DekaBank Deutsche Girozentrale L1 EUR 0.169% '600' ' '000' '000' % DNB Bank ASA L1 EUR 0.249% '000' '000' '006' % Dutch Treasury Certificate L1 EUR 0.000% '000' '000' Dutch Treasury Certificate L1 EUR 0.000% '000' '000' Dutch Treasury Certificate L1 EUR 0.000% '500' '500' Dutch Treasury Certificate L1 EUR 0.000% '500' '500' European Stability Mechanism Treasury Bill L1 EUR 0.000% ' ' ' % European Stability Mechanism Treasury Bill L1 EUR 0.000% ' ' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '500' '500' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '100' '100' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '000' '000' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% ' ' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% ' ' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '100' '100' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '300' '300' France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '000' '000' '002' % France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% ' ' ' % France Treasury Bill BTF L1 EUR 0.000% '000' '000' GE Capital European Funding Unlimited Co L1 EUR 0.071% '000' '000' '001' % GE Capital European Funding Unlimited Co L1 EUR 0.622% '000' '000' HSBC France SA L1 EUR 0.000% '500' '500' HSBC Holdings PLC L1 EUR 0.270% '000' '000' '004' % ING Bank NV L1 EUR 0.081% ' ' ' % ING Bank NV L1 EUR 0.171% ' ' ' % ING Bank NV L1 EUR 0.381% '500' '500' ING Bank NV L1 EUR 0.571% ' ' JPMorgan Chase & Co L1 EUR 0.271% '600' '600' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% '500' '500' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% ' ' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% ' ' ' ' % Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% '200' '200' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% '500' '500' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% '500' '500' Kingdom of Belgium Treasury Bill L1 EUR 0.000% '000' '000' Landesbank Baden-Wuerttemberg L1 EUR 0.121% '000' '000'

15 Deutsche (CH) II Money Market (Euro) Titel Art. 84 Währung % Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per Marktwert EUR % des Gesamtfondsvermögens 4 Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale L1 EUR 0.120% '500' '500' Lloyds Bank PLC L1 EUR 0.209% '700' '700' National Australia Bank Ltd L1 EUR 0.000% '000' '000' '000' '000' % National Bank of Canada L1 EUR 0.000% '859' '859' Nationwide Building Society L1 EUR 0.320% '500' ' ' ' % Nordea Bank AB L1 EUR 0.121% '000' ' ' ' % Nordea Bank AB L1 EUR 0.171% ' ' ' ' % OP Corporate Bank plc L1 EUR 0.037% '800' '800' Royal Bank of Canada L1 EUR 0.101% '400' ' ' ' % SAP SE L1 EUR 0.000% ' ' SBAB Bank AB L1 EUR 0.000% '000' '000' '001' % Skandinaviska Enskilda Banken AB L1 EUR 0.069% '600' '600' Societe Generale SA L1 EUR 0.000% '000' '000' Societe Generale SA L1 EUR 0.021% '000' '000' '000' % Societe Generale SA L1 EUR 0.101% '400' '400' Standard Chartered Bank L1 EUR 0.361% '500' '500' Svenska Handelsbanken AB L1 EUR 0.274% '000' '000' '001' % Swedbank AB L1 EUR 0.168% ' ' Swedbank AB L1 EUR 0.425% ' ' ' % Swedbank AB L1 EUR 0.551% '000' '000' Toronto-Dominion Bank/The L1 EUR 0.000% '500' '500' Toyota Motor Credit Corp L1 EUR 0.000% ' ' ' Sichtguthaben 501' % Sonstige Vermögenswerte 3' % Gesamtfondsvermögen 28'622' %./. Andere Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen -4' '617' Bei Investmentfonds die maximale oder applizierte Gebühr. 2 Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- und Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- und Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten aus Basistiteln / Sacheinlagen. 3 Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs- und Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen. 4 Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Gesamtfondsvermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 5 Private Equity eingegangene Verpflichtung in Millionen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz 2 Titel Art a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Marktwert EUR % des Gesamtfondsvermögens L1 28'117' % b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden. L2 - - L

16 Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus 5 Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus 5.1 Vermögensrechnung Vermögen Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: - Sichtguthaben 345' ' Effekten, einschliesslich ausgeliehene Effekten, aufgeteilt in: - Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 46'279' '540' Sonstige Vermögenswerte 152' ' Gesamtfondsvermögen 46'777' '588' Andere Verbindlichkeiten 40' ' Nettofondsvermögen 46'737' '547' Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Effekten, aufgeteilt in: - Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien 1'077' '160' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 20' ' Total Erträge 1'098' '207' Aufwand Negativzinsen 10' ' Reglementarische Vergütungen an: - die Fondsleitung 490' ' Sonstige Aufwendungen Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -6' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 109' ' Total Aufwand 604' ' Nettoertrag 494' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 5'365' '900' Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -6' ' Realisierter Erfolg 5'853' '478' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1'699' '347' Gesamterfolg 7'553' ' Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 47'547' '980' Ausbezahlte Ausschüttungen -594' ' Saldo aus Anteilsverkehr -7'769' '329' Gesamterfolg 7'553' ' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 46'737' '547'

17 Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus 5.4 Anteilsscheinverkehr ISIN Anteile FD CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 238' ' ' Ausgegebene Anteile 7' ' ' Zurückgenommene Anteile -44' ' ' Anteile am Ende der Berichtsperiode 202' ' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 45'130' '942' '618' Anteile LD CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 14' ' ' Ausgegebene Anteile 1' ' ' Zurückgenommene Anteile -8' ' ' Anteile am Ende der Berichtsperiode 7' ' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 1'606' '605' '362' Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error ISIN Anteile FD CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 1.00% 0.99% Total Expense Ratio (TER) % 1.00% 0.99% Tracking Error Minimum % 2.94% - Tracking Error % 3.43% - Tracking Error Maximum % 5.87% - Anteile LD CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 1.75% 1.77% Total Expense Ratio (TER) % 1.75% 1.77% Tracking Error Minimum % 2.93% - Tracking Error % 3.43% - Tracking Error Maximum % 5.85% - 1 Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds an Vertriebsträger (Vertriebskommissionen) und Vermögensverwalter ausgerichtet. 2 Die TER wird gemäss der jeweils gültigen SFAMA Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER berechnet. 3 Ex-Post Berechnung über 3 Jahre Performancezahlen 1 Klassen Währung YTD 1 Monat 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Start Anteile FD 20.09% 0.81% 20.09% 26.12% 71.96% % Anteile LD 19.19% 0.75% 19.19% 23.34% 65.66% % 1 Die vergangene Performance ist kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte beziehen sich auf den Nettoinventarwert und sind ohne die bei Ausgabe, Rücknahme oder Tausch anfallenden Kommissionen und Kosten (z.b. Transaktions- und Verwahrungskosten des Anlegers) gerechnet. 5.6 Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres 494' ' Vortrag des Vorjahres - 12' Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 494' ' Ausschüttungen Anteile FD -481' ' Ausschüttungen Anteile LD -12' ' Vortrag auf neue Rechnung

18 Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Ausschüttungen aus Ertrag Anteile FD CH Zahlbar am Coupons Nr. 10 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer Nettobetrag pro Anteil Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer Nettobetrag pro Anteil Anteile LD CH Zahlbar am Coupons Nr. 5 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer Nettobetrag pro Anteil Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer Nettobetrag pro Anteil Findet das Meldeverfahren gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Ziffer ESTV in Verbindung mit Art. 38a VStV Anwendung, erfolgt die Ausschüttung brutto. 5.7 Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Titel Art. 84 Währung % Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per % des Marktwert Gesamtfondsvermögens 4 Total Effekten 46'279' % An einer Börse gehandelte Effekten 46'279' % Aktien (Österreich) - - KTM Industries AG L1-201' ' Aktien (Schweiz) 46'279' % ABB Ltd L1-110' ' ' '097' % Actelion Ltd L1 5' ' ' Adecco Group AG L1-42' ' ' ' % Bachem Holding AG L1 11' ' Bucher Industries AG L1 4' ' Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG L Cie Financiere Richemont SA L1 25' ' ' ' '955' % Clariant AG L1-36' ' Credit Suisse Group AG L1-550' ' dormakaba Holding AG L1-2' ' Dufry AG L1 7' ' ' Emmi AG L1 2' ' ' % Flughafen Zurich AG L1-4' ' ' % Galenica AG L1-24' ' ' ' % Geberit AG L1 4' ' ' Givaudan SA L1-1' ' '124' % Interroll Holding AG L Julius Baer Group Ltd L1-41' ' Kuehne + Nagel International AG L1-6' ' '003' % LafargeHolcim Ltd L1-121' ' Logitech International SA L1-34' ' ' ' % Lonza Group AG L1-15' ' ' '050' % Nestle SA L1 130' ' ' ' '900' % Novartis AG L1 110' ' ' ' '112' % OC Oerlikon Corp AG L1-75' ' Partners Group Holding AG L1 2' ' ' '206' % Roche Holding AG L1 28' ' ' ' '185' % Schindler Holding AG L1-5' ' SFS Group AG L1-11' ' ' ' % Sika AG L Sonova Holding AG L1-21' ' Straumann Holding AG L1 2' ' ' ' ' % Sulzer AG L1-8' '

19 Deutsche (CH) II Swiss Equity Plus Titel Art. 84 Währung % Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per % des Marktwert Gesamtfondsvermögens 4 Sunrise Communications Group AG L1 15' ' ' Swatch Group AG/The L1-5' ' ' ' % Swiss Life Holding AG L1-4' ' ' '037' % Swiss Re AG L1-42' ' Syngenta AG L1 4' ' Temenos Group AG L1 14' ' ' ' '130' % u-blox Holding AG L1 5' ' ' ' ' % UBS Group AG L1 150' ' ' ' '692' % Valora Holding AG L1-3' ' ' % VAT Group AG L1 14' ' ' Ypsomed Holding AG L1 5' ' ' Zurich Insurance Group AG L1-5' ' Anrechte () - - Credit Suisse Group AG L1-80' ' Sichtguthaben 345' % Sonstige Vermögenswerte 152' % Gesamtfondsvermögen 46'777' %./. Andere Verbindlichkeiten -40' Total Nettofondsvermögen 46'737' Bei Investmentfonds die maximale oder applizierte Gebühr. 2 Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten aus Basistiteln / Sacheinlagen. 3 Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen. 4 Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Gesamtfondsvermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 5 Private Equity eingegangene Verpflichtung in Millionen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz 2 Titel Art a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Marktwert % des Gesamtfonds -vermögens L1 46'279' % b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden. L2 - - L