Pro Fonds Global Internationaler Anlagefonds

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1 Pro Fonds Global Internationaler Anlagefonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Kategorie "Effektenfonds" Valorennummer ungeprüfter Halbjahresbericht per PMG Fonds FUND MANAGEMENT & PRIVATE LABELING

2 Organisation Rechtsgrundlage Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 Verwaltungsgesellschaft PMG Fonds Management AG, Zürich Aktienkapital CHF 1'575'000 Delegation der Anlageentscheide Investas AG, Bern Depotbank Privatbank Von Graffenried AG, Bern Prüfgesellschaft Deloitte AG, Zürich Sekretariat PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95, 8001 Zürich Tel Fax

3 Kennzahlen Inventarwert pro Anteil in CHF Anteile im Umlauf 34' ' ' Nettofondsvermögen in Mio. CHF Ausschüttung pro Anteil in CHF* Total Expense Ratio (TER) in % Portfolio Turnover Rate (PTR) in %** Management Fee (max. 1.40% p.a.), effektiv in % p.a Service Fee (max. 0.45% p.a.), effektiv in % p.a davon Depotbank Fee (max. 0.15% p.a.), effektiv in % p.a *Diese Kennzahl bezieht sich auf die effektiv ausbezahlte Ausschüttung im Geschäftsjahr ** Aufhebung der Ausweispflicht der PTR Kennzahl aufgrund Revision der Verordnung KKV-FINMA vom Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 8'138' '126' Ausschüttung -55' Saldo aus dem Anteilverkehr -1'234' '315' Gesamterfolg -136' ' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 6'712' '138' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Stand zu Beginn der Berichtsperiode 40' ' Ausgegebene Anteile ' Zurückgenommene Anteile -6' ' Stand am Ende der Berichtsperiode 34' '

4 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF % Verkehrswerte CHF % Bankguthaben auf Sicht 469' ' Bankguthaben auf Zeit Geldmarktinstrumente Effekten, aufgeteilt in: - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte 942' '408' Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 3'866' '204' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 1'488' '274' Derivative Finanzinstrumente -34' Sonstige Vermögenswerte 24' ' Gesamtfondsvermögen 6'757' '188' abzüglich Aufgenommene Kredite - - Andere Verbindlichkeiten -45' ' Nettofondsvermögen 6'712' '138' Anzahl Anteile im Umlauf 34' ' Inventarwert pro Anteil in CHF Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

5 Erfolgsrechnung CHF CHF Erträge der Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente - - Erträge der Effekten, aufgeteilt in: - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte Aktien, sonst. Beteiligungswertpapiere und -rechte (inkl. Gratisaktien) 71' ' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 3' ' Erträge der anderen Anlagen - - Sonstige Erträge ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 76' ' abzüglich Passivzinsen Bankspesen Revisionsaufwand -8' ' Reglementarische Vergütungen an die: - Management Fee - Fondsleitung -48' ' Service Fee - Fondsleitung* Depotbank Fee -10' ' Sonstige Aufwendungen -11' ' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste** - 45' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen ' Nettoertrag (-aufwand) vor Anpassung -1' ' Steuerrechtliche Anpassung aufgrund von Erträgen aus Zielfonds** - 46' Nettoertrag (-aufwand) -1' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -107' ' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste ** - -45' Übertrag von steuerrechtlichem Ausgleich aufgrund von Erträgen aus Zielfonds** - -46' Realisierter Erfolg -108' ' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -28' '294' Gesamterfolg -136' ' * Service Fee ist ein Teil der Management Fee ** gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 01. Januar 2009

6 Inventar des Fondsvermögens per Titelbezeichnung Währung Anzahl Kurs Bewertung % Effekten, die an einer Börse gehandelt werden (Level 1) Aktien Deutschland Akt. Linde EUR 1' ' Namen-Akt. E.ON N EUR 14' ' Namen-Akt. Hugo Boss N EUR 1' ' Frankreich 341' act. Sanofi EUR 2' ' Schweden 162' Shs -B- SKF -B- SEK 12' ' Vereinigtes Königreich 193' Shs -A- Royal Dutch Shell-A EUR 10' ' Kanada 288' Shs Barrick Gold USD 8' ' Portugal 166' Reg.Shs Espirito Santo R EUR 250' Russische Föderation Shs Gazprom Sp ADR USD 25' ' Schweiz 105' Act.nom. Adecco N CHF 1' ' Act.Nom. Nestle N CHF 4' ' Bearer Shares The Swatch Grp CHF ' Roche Hldg Dividend Right Cert. CHF 1' ' Namen-Akt. Basilea Pharmaceu N CHF 1' ' Namen-Akt. HBM Healthcare N CHF 1' ' Namen-Akt. Holcim N CHF 3' ' Reg.shs ABB N CHF 12' ' USA 1'395' Shs Apple USD 1' ' Shs -B- Berkshire Hathawy-B USD 2' ' Shs Celgene Corp USD 1' ' Shs Oracle USD 6' ' Shs Procter&Gamble USD 2' ' Shs Qualcomm USD 2' ' '214' Total Aktien 3'866'

7 Strukturierte Produkte Vereinigtes Königreich Strategy Certificates Portfolio/UBS 17 USD 2' ' ' Total Strukturierte Produkte 429' Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen Luxemburg Shs -B- Pro Fd L Em Mkt BD Distribution EUR 1' ' ' Total Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen 374' Derivative Finanzinstrumente 1) Optionen auf Aktien Schweiz ABBN Call Basis 20 SEP 16 CHF ' ADECCO N Put Basis 58 JUL 16 CHF ' ROCHE G. Call Basis 270 AUG 16 CHF ' ' Deutschland BAYER Put Basis 86 JUL 16 EUR ' ' Vereinigtes Königreich ROYAL DUTCH Call Basis 23 AUG 16 EUR ' ' Total Derivative Finanzinstrumente -34' Total Effekten, die an an einer Börse gehandelt werden (Level 1) 4'635' Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (Level 1) Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen Lichtenstein Anteile Marmite E&M Inv CHF 11' ' ' Luxemburg Units -B- PPF PMG PE Op I BC Capitalisation EUR 4' ' ' Schweiz Anteile GR Akt CH SMC R Klasse -R- CHF 3' ' ' Total Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen 1'114'

8 Strukturierte Produkte Schweiz ZKB Tracker-Cert. BSKT/ZKB 16 Ct (Exp ) on Basket CHF 4' ' ZKB Tracker-Zertifikat Dynamisch BSKT/ZKB (Exp ) auf Aktien EUR 2' ' ZKB Tracker-Zertifikat Dynamisch BSKT/ZKB 17 Zt (Exp ) auf Aktien EUR 2' ' ' Total Strukturierte Produkte 513' Total Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (Level 1) 1'627' Total Effekten 6'263' Bankguthaben auf Sicht 469' Bankguthaben auf Zeit - Sonstige Vermögenswerte 24' Gesamtfondsvermögen 6'757' Verbindlichkeiten -45' Nettofondsvermögen 6'712' Devisenkurs gegen CHF Währung Einheit Kurs Britisches Pfund GBP Euro EUR US-Dollar USD Kanadischer Dollar CAD Schwedische Kronen SEK Derivative Finanzinstrumente unter Anwendung des Commitment-Ansatzes I 1)

9 Ausserbilanzgeschäfte per Derivative Finanzinstrumente unter Anwendung des Commitment-Ansatzes I 1) Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Optionen auf Aktien Marktpreis Basiswert in Kontrakt- Devisen- Marktwert / in % Geschäftsart Währung der grösse kurs Engagement in des NAV Option CHF Verkauf -15 Put ADECCO Basis 58 CHF JUL ' Verkauf -15 Put BAYER Basis 86 EUR JUL ' Total engagementerhöhende Derivate 221' Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate Optionen auf Aktien Marktpreis Basiswert in Kontrakt- Devisen- Marktwert / in % Geschäftsart Währung der grösse kurs Engagement in des NAV Option CHF Verkauf -125 Call ABB Basis 20 CHF SEP ' Verkauf -8 Call ROCHE G. Basis 270 CHF AUG ' Verkauf -75 Call ROYAL DUTCH Basis 23 EUR AUG ' Total engagementreduzierende Derivate 443' in %* des Nettofonds- Total der Derivatpositionen mit in CHF Vermögens Marktrisiko 665' Kreditrisiko 0.00 Währungsrisiko 0.00 * Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

10 Veränderungen im Wertschriftenbestand Titelbezeichnung Whrg Wert Käufe * Verkäufe ** Namen-Akt. Novartis N CHF Stk. - 2'000 Shs Twitter USD Stk. 7'500 7'500 Namen-Akt. E.ON N EUR Stk. - 6'000 Shs -A- Royal Dutch Shell-A EUR Stk Shs Barrick Gold USD Stk. 39 7'063 Anteile GR Akt CH SMC R Klasse -R- CHF Anteile - 2'350 Shs -B- Pro Fd L Em Mkt BD Distribution EUR Anteile Units -B- PPF PMG PE Op I BC Capitalisation EUR Anteile - 1'000 Underlying Tracker BSKT/ZKB auf Aktien CHF Stk. 4'000 - Option ABB N Call 20 SEP16 CHF Kontrakte Option ADECCO N Put 58 JUL16 CHF Kontrakte - 15 Option ROCHE Genus. Call 270 AUG16 CHF Kontrakte - 8 Option BAYER Put 86 JUL16 EUR Kontrakte - 15 Option ROYAL DUTCH Call 23 AUG16 EUR Kontrakte - 75 * Käufe umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/ Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/ Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln ** Verkäufe umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/ Optionsrechten / Reverse splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe

11 Erläuterungen zum Halbjahresbericht per Fonds-Performance Der Fonds verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Zeitraum Performance in % Gebührenteilungsvereinbarungen und geldwerte Vorteile (soft commissions) Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen geschlossen. Die Fondsleitung stellt sicher, dass soft commissions bzw. damit abgegoltene Leistungen direkt oder indirekt den entsprechenden Teilvermögen zugute kommen (z.b. Finanzanalysen, Markt- und Kursinformationssysteme). Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes a. Der Nettoinventarwert eines Teilvermögens und der Anteil am Nettovermögen der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres und für jeden anderen im Anhang angegebenen Zeitpunkt, sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. An Tagen, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des jeweiligen Teilvermögens geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. b. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. c. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Bst. b. bewerten. d. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellen Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. e. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.

12 f. Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Gesamtfondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf einen Rappen gerundet.

13 Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung (Art. 89 Abs. 1 lit. g KAG) Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006 Einmalige Veröffentlichung Pro Fonds Global Internationaler Anlagefonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Effektenfonds" Die PMG Fonds Management AG, Zürich, als Fondsleitung mit Zustimmung der Privatbank Von Graffenried AG, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA den Fondsvertrag des Anlagefonds wie folgt zu ändern: 1. Anpassung an die revidierten Bestimmungen der KKV-FINMA 12 des Fondsvertrages betreffend Derivate wird an die revidierten Bestimmungen der KKV-FINMA und den neuen Wortlaut des Musterfondsvertrages der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA angepasst. In Abweichung vom Musterfondsvertrag wird in 12 Ziffer 9 lit. d des Fondsvertrages neu darauf hingewiesen, dass die Fondsleitung bzw. deren Beauftragten keine OTC-Geschäfte abschliessen, welche eine Entgegennahme von Vermögenswerten als Sicherheiten zur Folge hätten. 2. Anleger Da der Anlagefonds nicht in Anteilsklassen unterteilt ist, wird der Hinweis auf Anteilsklassen aus 5 Ziffer 1 ersatzlos gestrichen. 3. Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens 19 Ziffer 8 und 9 des Fondsvertrages lauten neu wie folgt: 8. Erwirbt die Fondsleitung Anteile bzw. Aktien anderer kollektiver Kapitalanlagen, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist (verbundene Zielfonds), so darf sie allfällige Ausgabe- oder Rücknahmekommissionen der verbundenen Zielfonds nicht dem Anlagefonds belasten. 9. Die Fondsleitung und deren Beauftragte können gemäss den Bestimmungen im Prospekt Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen und Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren, bezahlen. 4. Verwendung des Erfolges 22 Ziffer 1 des Fondsvertrages lautet neu wie folgt: Der Nettoertrag des Anlagefonds wird jährlich spätestens innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Rechnungsjahres in der Rechnungseinheit (CHF) an die Anleger ausgeschüttet. Die Fondsleitung kann zusätzlich Zwischenausschüttungen aus den Erträgen vornehmen.

14 Bis zu 30% des Nettoertrages des laufenden Geschäftsjahres inklusive der vorgetragenen Erträge aus früheren Rechnungsjahren des Anlagefonds können auf neue Rechnung vorgetragen werden. Auf eine Ausschüttung kann verzichtet werden und der gesamte Nettoertrag kann auf neue Rechnung des Anlagefonds vorgetragen werden, wenn: der Nettoertrag des laufenden Geschäftsjahres inklusive den vorgetragenen Erträgen aus früheren Rechnungsjahren des Anlagefonds weniger als 1% des Nettoinventarwertes des Anlagefonds beträgt, und der Nettoertrag des laufenden Geschäftsjahres inklusive den vorgetragenen Erträgen aus früheren Rechnungsjahren des Anlagefonds weniger als eine Einheit der Rechnungseinheit des Anlagefonds pro Anteil beträgt. Ausserdem wurden weitere formelle Änderungen und Aktualisierungen vorgenommen, welche die Interessen der Anleger nicht tangieren und daher nicht veröffentlicht werden. In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2bis i.v.m. Art. 35a Abs. 1 KKV werden die Anleger darüber informiert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA auf die Bestimmungen gemäss Art. 35a Abs. 1 litt. a bis g KKV beschränkt. Insbesondere die oben in Ziffer 3 und 4 aufgeführten Änderungen unterliegen nicht der Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die FINMA. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser Veröffentlichung bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, Laupenstrasse 27, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen des Fondsvertrags Einwendungen erheben oder unter Beachtung der vertraglichen Frist die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte sowie eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden. Zürich, den 20. Juni 2016 Die Fondsleitung: PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95, CH-8001 Zürich Die Depotbank: Privatbank Von Graffenried AG Marktgass-Passage 3, CH-3001 Bern

15 Kontaktadressen Investas AG Marktgasse 37 CH-3011 Bern Tel Fax Privatbank von Graffenried AG Marktgass-Passage 3 CH-3001 Bern PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 CH-8001 Zürich Tel Fax pmg@pmg-fonds.ch