Early Bird Fund. Geschäftsbericht in Sistierung. Anlagefonds nach liechtensteinischem Recht des Typs Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger

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1 Early Bird Fund Anlagefonds nach liechtensteinischem Recht des Typs Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger Geschäftsbericht in Sistierung 30. Juni 2012 CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Postfach 27 Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel Fax info@caiac.li

2 Allgemeine Informationen Fondsleitung CAIAC Fund Management AG, Industriestrasse 2, FL-9487 Bendern Depotbank und Zahlstelle Volksbank AG, Feldkircherstrasse 2, FL-9494 Schaan Asset Manager Helvetia Wealth AG, Feldeggstrasse 55, CH-8008 Zürich Revisionsstelle ReviTrust Revision AG, Bahnhofstrasse 15, 9494 Schaan Bewertungsintervall monatlich Annahmeschluss Anteilsgeschäft Annahme Ein Tag vor dem Bewertungstag, Uhr Annahmeschluss Anteilsgeschäft Rücknahme Rechnungswährung Bewertungstag mit dreissig Tagen Kündigungsfrist; erster Kündigungstermin ist zwölf Monate nach Liberierung Euro Ausschüttung Keine, thesaurierend Abschluss Rechnungsjahr Fondsdomizil Bendern, Liechtenstein Fondstyp Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft Rechtsgrundlage Liechtensteinisches Gesetz über Investmentunternehmen (IUG) vom 19. Mai 2005 Publikationsorgan Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Ausgabekommission Max. 5% Rücknahmekommission Max. 9.75% zugunsten des Fondsvermögen Liquidationskommission Max. 0.25% Fondsdaten ISIN LI Verwaltungskommission max. 2.0 % p.a. Administrationsgebühr max % p.a. (mind. CHF 35'000) Depotbankgebühr max % p.a. (mind. CHF 10'000) Performance Fee 25% Seite 2 von 5

3 Vermögensrechnung per 30. Juni 2012 Bankguthaben Sichtguthaben Wertpapiere und Anrechte Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen EUR 665' '785' ' '462' ' '362' Anzahl der Anteile im Umlauf 3'618 Nettoinventarwert pro Anteil Erfolgsrechnung Erträge der Wertpapiere Obligationen Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Passivzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltung Reglementarische Vergütung an die Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg EUR 2' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' '725' '944' Ausserbilanzgeschäfte Per bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte. Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen und keine Kredite aufgenommen. Die Vermögenswerte dienen als Sicherheit für allfällige Derivatgeschäfte. Seite 3 von 5

4 Verwendung des Erfolgs EUR Nettoertrag des Rechnungsjahres Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens vom Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4'320' '986' '944' '362' Anzahl Anteile in Umlauf Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 2'525 Ausgegebene Anteile 1'275 Zurückgenommene Anteile -182 Anzahl Anteile am Ende der Periode 3'618 Entwicklung des Nettoinventarwertes Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance in Mio. EUR im Umlauf pro Anteil ' ' % ' % ' % ' % Total Expense Ratio (TER) ohne Performance Fee mit Performance Fee 3.54 % p.a % p.a. Seite 4 von 5

5 Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Beschluss zur Sistierung Die Verwaltungsgesellschaft hat die Sistierung des Investmentunternehmens per beschlossen, da der NAV vom April nicht mehr berechnet werden konnte. Die letzten Anteilsscheinbewegungen wurden somit von der Depotbank mit dem NAV vom abgerechnet. Beschluss zur Liquidation Mit Schreiben vom 31. August 2012 wurde von der Verwaltungsgesellschaft beschlossen das Investmentunternehmen Early Bird Fund aufzulösen. Der Beschluss zur Liquidation wurde aufgrund fehlen einer Depotbank (Art. 74 Abs. 1 lit. c i.v.m. Art. 74 Abs. 2 lit. b IUG) getroffen. Der Depotbankvertrag wurde von der Volksbank AG per gekündigt. Mitteilung an die Anteilsinhaber per Mit dieser Mitteilung wurden die Anteilinhaber über die folgenden Änderungen informiert: * Änderung des Bewertungstages auf das Monatsende * Abänderung der Erfolgsverwendung von bislang gewinnausschüttend auf thesaurierend * Abänderung des Fondsnames von MI Qualified Investors Fund - Early Bird Fund auf nur noch Early Bird Fund Bewertung Wertschriften am Open Market, Frankfurt (DE) Ein erheblicher Teil der Wertschriften des Fonds (EUR , 24.2% des NAV) ist am Open Market in Frankfurt (DE) kotiert. Die Zugangsbestimmungen sind ungleich liberaler im Vergleich zum Hauptsegment der Deutschen Börse. Die Handelsvolumen und damit die Liquidität dieser Wertschriften können stark eingeschränkt sein. Das geringe Handelsvol. kann zu starken Kursveränderungen führen und wenige Investoren können massgebliche Kursveränderungen herbeiführen. Die Angemessenheit der verwendeten Börsenkurse auf diesen Titeln unterliegt aus diesen Gründen einer wesentlichen Unsicherheit. Bewertung Private Equity Investitionen Per investiert der Early Bird Fund einen wesentlichen Teil (EUR , 58.6% des NAV) seines Fondsvermögens in Private-Equity Titel. Insofern besteht in der Höhe dieser Positionen eine wesentliche Unsicherheit betreffend der Werthaltigkeit, da der künftige Erfolg der Geschäftsideen zum heutigen Zeitpunkt nicht abgeschätzt werden kann. Ausserdem handelt es sich bei diesen Anlagen um Private-Equity-Investments, welche nur beschränkt Liquidität aufweisen und im Bedarfsfall voraussichtlich nur mit zeitlichen Verzögerungen veräussert werden können. Die fehlende Liquidität dieser Anlagen birgt wiederum ein zusätzliches Kursrisiko. Sachverhaltsfeststellung der FMA Mit Schreiben vom 6. Juli 2012 hat die Finanzmarktaufsicht über den Early Bird Fund die Anordnung einer Sachverhaltsfeststellung im Rahmen einer Untersuchung verfügt. Forderung gegenüber Fonds aus Aktienkauf Lets Buy it AG Gegenüber dem Fonds bestehen Forderungen aus einem offenen Rechtsstreit in der Höhe von max. 2'925'000 EUR. Diese Forderungen stehen im Zusammenhang mit einem Aktienkauf (Aktien Lets Buy it AG) auf Termin, der vom Asset Manager des Fonds (Helvetia Wealth AG) bei der BIW Bank AG getätigt wurde. Die entsprechende Forderung gegenüber dem Fonds wird in der NAV-Berechnung nicht berücksichtigt Seite 5 von 5

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