Global Gold & Silver Mining Fund Balzers

Transkript

1 Balzers Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der BFC Fund Management AG über den Jahresbericht 2015 auf den 31. Dezember 2015 Verteiler Hubert Büchel, Präsident des Verwaltungsrates Markus Schnider, Vorsitzender der Geschäftsleitung FMA Finanzmarktaufsicht Liechtenstein Anzahl Exemplare elektronisch elektronisch elektronisch

2 An den Verwaltungsrat der BFC Fund Management AG Balzers Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2015, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des. PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: , Telefax: , PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.

3 Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Leitender Wirtschaftsprüfer Dominik Sochin St. Gallen, 5. Februar

4 OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Treuhänderschaft Jahresbericht per 31. Dezember 2015 (geprüft)

5 Inhalt Daten und Fakten... 3 Organisation... 4 Vermögensrechnung konsolidiert per 31. Dezember Ausserbilanzgeschäfte per 31. Dezember Erfolgsrechnung vom Verwendung des Erfolgs... 6 Veränderung des Nettovermögens per 31. Dezember Tätigkeitsbericht:... 7 Vermögensinventar... 9 Ergänzende Angaben Zusätzliche Hinweise für Vertrieb im Ausland Für Anleger in Deutschland Bericht des Wirtschaftsprüfers

6 Daten und Fakten Valorennum m er / ISIN / WKN Anteilsklasse CHF / LI / A1XAA / LI / A1JZYW Fondsdom izil Fürstentum Liechtenstein Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft Typ OGAW nach liechtensteinischem Recht Nettofondsverm ögen per EUR 878' Nettoinventarw ert pro Anteil per Anteilsklasse CHF EUR CHF Rendite seit Em ission (annualisiert) vom (seit ) Anteilsklasse CHF (seit ) % % % % Perform ance Fee Anteilsklasse CHF 15 % und High Watermark (keine Hurdle Rate) 15 % und High Watermark (keine Hurdle Rate) Ausschüttung thesaurierend TER (Total Expense Ratio) Anteilsklasse CHF 6.65% ohne Performance-Fee / 6.65 % mit Performance-Fee 6.65% ohne Performance-Fee / 6.65 % mit Performance-Fee PTR (Portfolio Turnover Rate) Anteilsklasse CHF % % Transaktionskosten CHF 79' Kom m issionen Ausgabekommission (max.) Rücknahmekommission 5.0% keine 3

7 Organisation Verwaltungsgesellschaft (bis ) BFC Fund Management AG (Name wurde per geändert) Landstrasse 14 FL-9496 Balzers (ab ) CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Verwaltungsrat (bis ) Präsident: Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (bis ) Hubert Büchel, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab ) Mitglieder: Markus Schnider, leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG (bis ) Werner Fiori, Mitglied Verwaltungsrat der Bank Frick & Co. AG (ab ) Erich Schnider, stellvertretender leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG (bis ) Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab ) Verwaltungsrat (ab ) Dr. Roland Müller Dr. Dietmar Loretz Gerhard Lehner Geschäftsleitung Leitender Geschäftsführer: Stv. leitender Geschäftsführer: Geschäftsführer: Markus Schnider Erich Schnider Thomas Maag Asset Manager Everest Wealth Management AG Städtle 1 FL-9490 Vaduz Verwahrstelle / Zahlstelle / Vertriebsträger FL (bis ) Bank Frick & Co. AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers (ab ) Neue Bank AG Marktgasse 20 FL-9490 Vaduz Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25a / Neumarkt 5 CH-9001 St. Gallen Zahl- und Informationsstelle in Deutschland Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm 36 D Hamburg 4

8 Vermögensrechnung konsolidiert per 31. Dezember 2015 Vermögensrechnung in EUR Bankguthaben Sichtguthaben Zeitguthaben Geldm arktinstrum ente Kotierte Wertpapiere und Wertrechte 53' ' ' Nicht kotierte Wertpapiere und Wertrechte Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte Derivative Finanzinstrumente (zu Rückkaufsw erten) Sonstige Vermögensw erte 7' Gesam tverm ögen 903' Verbindlichkeiten -25' Nettoverm ögen 878' ' Anteilsklasse CHF (in CHF) 217' Anzahl Anteile im Um lauf 17'1900 Anteilsklasse CHF 6' Inventarw ert pro Anteil Anteilsklasse CHF (in CHF) Ausserbilanzgeschäfte per 31. Dezember 2015 Allfällige offene derivative Finanzinstrumente, welche am Ende des Berichtsjahres noch offen sind, sind im Vermögensinventar ersichtlich. Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite offen. 5

9 Erfolgsrechnung vom Erträge in EUR Erträge Bankguthaben Erträge Geldmarktinstrumente Erträge der Wertpapiere Obligationen, Wandelobli., Optionsanleihen Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Beträge aus Gratisaktien Anteile an anderen Investmentunternehmen 3' ' Erträge der nicht kotierten Wertpapiere und Wertrechte Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte Erträge der derivativen Finanzinstrumente Sonstige Erträge 6' Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -3' Total Erträge 5' Aufwendungen Passivzinsen Bankspesen Revisionsaufw and '90 Reglementarische Vergütung an die Verw altungsgesellschaft 50' Reglementarische Vergütung an die Verw ahrstelle 10' Sonstige Aufw endungen 29' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -9' Zw ischentotal Aufw endungen Nettoerfolg 92' ' Realisierte Kapitalgew inne und Kapitalverluste -566' Realisierter Erfolg -652' Nicht realisierte Kapitalgew inne und Kapitalverluste -203' Gesamterfolg -856' Verwendung des Erfolgs Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten. 6

10 Veränderung des Nettovermögens per 31. Dezember 2015 in EUR Nettovermögen zu Beginn des Berichtsjahres Anteilsklasse Anteilsklasse EUR CHF in EUR 1'408' '043' ' ' ' Gesamterfolg -856' ' ' Nettoverm ögen am Ende des Berichtsjahres 878' ' ' Ausschüttungen Saldo aus dem Anteilsverkehr Tätigkeitsbericht: Anzahl Anteile im Umlauf Anteilsklasse Anteilsklasse EUR CHF Stand zu Beginn der Periode 14'4700 6' neu ausgegebene Anteile 5' zurückgenommene Anteile 3' '1900 6' Anzahl Anteile am Ende der Periode Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission per Anteilsklasse CHF * Nettofonds- Anzal Anteile vermögen im Umlauf Nettowert Abweichung pro Anteil in % 165'00 1' '043' ' % ' ' % * 330'00 3' ' ' % ' ' % *Lancierung Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Per wurde die Namensänderung von Crystal Fund Management AG auf BFC Fund Management AG wirksam. Die im Geschäftsjahr durchgeführten personellen Änderungen im Verwaltungsrat der Fondsleitung sind auf der Seite 4 unter der Rubrik Organisation ausgewiesen. Die entsprechende Publikation wurde am im Publikationsorgan des Fonds veröffentlicht. Per NAV-Bewertung vom wurde das Mindestnettovermögen von EUR 1.25 Mio. unterschritten. Am wurde die FMA Liechtenstein darüber informiert. 7

11 Mit der Medienmitteilung vom 27. November 2015 wurde von der BFC Fund Management AG und der Ahead Wealth Solutions AG mitgeteilt, dass die beiden Fondsleitungen fusionieren. Das fusionierte Unternehmen nahm per 1. Januar 2016 seine Tätigkeit auf. Bisherige Eigentümerin der liechtensteinischen Ahead Wealth Solutions AG war zu 100 Prozent die in Frauenfeld, Schweiz, beheimatete BFW Group AG. BFC Fund Management AG war ein Unternehmen der Balzner BFC Group Establishment. BFW Group und BFC Group sind nun zu je 50 Prozent am fusionierten Unternehmen, welches unter dem Namen Ahead Wealth Solutions AG firmiert, beteiligt. Mit Wirkung 1. Januar 2016 wechselte die Verwaltungsgesellschaft von BFC Fund Management AG, Balzers zu CAIAC Fund Management AG, Bendern sowie die Verwahrstelle von Bank Frick & Co. AG, Balzers zu Neue Bank AG, Vaduz. Die entsprechende Publikation wurde am im Publikationsorgan vorgenommen. 8

12 Vermögensinventar Titel Anfangsbestand Verkauf 1) 2) Endbestand Whg '000 AUD USD 4'000 50' '000 4'000 Kauf 1) Kurs Kurswert in EUR 3) Anteil in % ' % 20' % ' % ' % ' % ' ' % 1.49% ' ' ' % 2.78% 3.82% ' ' ' ' % 8.83% 3.79% 2.14% ' % ' ' ' % 4.64% 4.94% ' ' ' % 1.63% 4.54% ' ' ' ' ' % 4.75% 4.59% 3.88% 85.69% ' % ' % 51' % Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Aktien und Anrechte Australien Altona Mining 200'000 Bermudainseln Continental Gld/NA USD01 Cayman Islands Endeavour Min/NA on Endeavour Mining Corp Total Cayman Islands Kanada Agnico Eagle Mines Avanti Energy Inc B2Gold Corp Blackheath Resources Inc Brades Resource Corp Brazil Resources Canex Energy Capstone Mining Corp Continentl Gold/NA on Cyprium Mining Corp Detour Gold Corproation DNI Metals/NA on Eldorado Gold Corp Endeavour Silver Corp Falco Resources First Majestic Silver Corp Fission Uranium Corp Franco-Nevada Corp GoGold Resources Inc/NA on Goldcorp Inc Inca One Gold Corp Kinross Gold Corp Klondex Mines/NA on Mountain Province Diamonds Inc New Gold Inc Newport Exploration Ltd OceanaGold/NA on Osisko Gold Royalties LTD Shs Primero Mining Corp Romarco Minerals Rubicon Mineral/NA on Sandstorm Gold/NA on Silver Wheaton Tahoe Resources Inc Teranga Gold Corp Terrax Minerals Inc Timmins Gold Corp Torex Gold Resources Inc Wealth Minerals/NA on Yamana Gold Inc Total Kanada Vereinigte Staaten Coeur Mining Inc Freeport Mcmoran Royal Gold Inc Uranium Energy Total Vereinigte Staaten 100'000 3' '000 50' ' ' ' '000 18'000 13' '000 10'000 90' ' '000 30'000 16' '000 5'000 16'000 4'000 60'000 50'000 43'000 1'611' ' '000 2'600'000 8'000 1'497'000 31' '000 1'957'000 5' '000 10'000 19'000 12'050 9'300 10' '000 80'000 38'000 4'100 3' ' '000 90'000 1'250'500 3' '000 30' ' '000 1'653' ' '000 1'500'000 8'000 1'497'000 5'000 34' '000 45' '000 1'057'000 15'000 95'000 10'000 15' '000 4'050 9'800 5' '000 40'000 32'000 4'600 3' ' '000 30' '500 12'000 3'000 1'000 2'532'691 4'000 3'000 2'532' '000 1'200'000 13'000 10'000 10'000 45' '000 1'300'000 10'000 8'000 4'500 21'000 40'000 6'000 3' ' '000 8'000 USD USD 1'000 USD USD 9

13 Kurswert in EUR 3) Anteil in % 824' % 17' ' % 2.01% 17' % 842' % Total Fonds % Total Wertpapiere und Wertrechte, die nicht an einer Börse gehandelt werden % Total Depotwert 842' % Bankguthaben auf Sicht Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen 53' % 7' % 903' % Verbindlichkeiten Nettovermögen -25' % 878' % Titel Anfangsbestand Kauf 1) Verkauf 1) 2) Endbestand Whg Kurs Total Aktien und Anrechte Fonds Irland Market Vectors ETF - Gold Miners -AVereinigte Staaten Global X Silver Miners ETF Market Vectors ETF - Gold Miners Market Vectors ETF - Junior Gold Miners Total Vereinigte Staaten 1'200 1'200 USD 38'800 28'500 5'000 38'800 27'500 USD USD 1'000 USD 5'000 Total Fonds Andere Wertpapiere Guernsey Notenstein Fin Mini Fut on Brazil 198' '500 Total Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Wertpapiere und Wertrechte, die nicht an einer Börse gehandelt werden Fonds Liechtenstein CS LIE MMF EUR B VP BK MONEY EUR EUR EUR 1) inkl. Gratisaktien & Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 3) allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Hinterlegungsstelle: SIX SIS AG, Olten 10

14 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr ist vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: a) b) c) d) e) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten; bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird; die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Devisenkurse per 31. Dezember 2015 AUD/EUR /EUR CHF/EUR USD/EUR Publikationen Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des vollständigen Prospekts veröffentlicht, insbesondere: o o o o Wechsel der Verwaltungsgesellschaft; Wechsel der Verwahrstelle; Wechsel des Wirtschaftsprüfers; Kündigung und Auflösung des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Der Treuhandvertrag inkl. fondsspezifischem Anhang und Prospekt, das KIID und die Vertragsbedingungen sowie die jeweiligen Jahres- und Jahresberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. 11

15 Zusätzliche Hinweise für Vertrieb im Ausland Für Anleger in Deutschland Recht zum Vertrieb in Deutschland Die Verwaltungsgesellschaft hat die Absicht angezeigt, in Deutschland Investmentanteile zu vertreiben und ist seit dem Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt. Zahl- und Informationsstelle in Deutschland Marcard, Stein & Co AG Ballindamm Hamburg hat in Deutschland die Funktion der Zahl- und Informationsstelle übernommen. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) an die Anleger in Deutschland werden auf deren Wunsch über die Zahlstelle geleitet. Rücknahmeanträge können über die Zahlstelle abgewickelt werden. Der Treuhandvertrag inklusive fondspezifischem Anhang und Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die geprüften Jahresberichte und ungeprüften Jahresberichte sind kostenlos in Papierform bei der Informationsstelle erhältlich. Bei der Informationsstelle sind auch alle sonstigen Informationen und Unterlagen erhältlich, auf die die Anleger im Fürstentum Liechtenstein einen Anspruch haben. Weiterhin sind bei der Informationsstelle die Ausgabe- und Rücknahmepreise kostenlos erhältlich. Veröffentlichungen Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Investmentanteile und etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden auf der Webseite veröffentlicht. In den in 298 Abs. 2 KAGB aufgeführten Fällen werden die Anteilinhaber zusätzlich mittels eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von 167 KAGB informiert. 12

16 Bericht des Wirtschaftsprüfers Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der BFC Fund Management AG über den Jahresbericht 2015 des Balzers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2015, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichtes, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend der Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Leitender Wirtschaftsprüfer Dominik Sochin St. Gallen, 5. Februar