Dorico Bond Fund Plus FoF Jahresbericht geprüft

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1 Dorico Bond Fund Plus FoF Jahresbericht geprüft

2 Inhaltsverzeichnis Der Fonds in Kürze 3 Verwaltung und Organe 4 Tätigkeitsbericht 5 Vermögensrechnung 6 Erfolgsrechnung 6 Verwendung des Erfolgs 6 Veränderung des Nettovermögens 7 Anteile im Umlauf 7 Entwicklung der Eckdaten 7 Ergänzende Angaben 8 Bericht der Revisionsstelle 10 Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 2

3 Fonds in Kürze Nettovermögen per in Mio. EUR 3.74 Nettoinventarwert pro Anteil per in EUR 1' Rendite seit Emission in % p.a Rendite in der Berichtsperiode in % 0.89 Pauschalentschädigung in % p.a. (min. CHF 20'000 p.a.) 0.35 Total Expense Ratio 1 (TER 1) in % 2.14 TER 2 (inklusive Performance Fee) in % 2.14 Portfolio Turnover Rate (PTR) in % 1.16 Ausgabekommission (max.) in % 5.00 Ausgabekommission zugunsten Fonds in % 0.00 Rücknahmekommission (max.) in % 2.00 Rücknahmekommission zugunsten Fonds in % 0.00 Performance Fee in % Hurdle rate in % siehe Prospekt High Watermark in EUR per ' Valorennummer CH ISIN LI Wertpapierkennnummer DE A1JVZJ Fondsdomizil Liechtenstein Die historische Performance ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung der Anteile. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Gebühren unberücksichtigt. Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 3

4 Verwaltung und Organe Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Verwaltungsrat Dr. Wolfgang Maute Präsident Müllheim Schweiz (ab 7. Juli 2014) Doris Beck Ruggell Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Dr. Peter Prast Vaduz Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Fondsmanager Depotbank Zahlstelle Revisionsstelle Tumagest S.A. Riva di Caccia 1B 6900 Lugano Schweiz LGT Bank AG Herrengasse Vaduz Liechtenstein ReviTrust Grant Thornton AG (vormals ReviTrust Revision AG) Bahnhofstrasse Schaan Liechtenstein Ahead Wealth Solutions AG (Verwaltungsgesellschaft, Geschäftsleitung) Verwaltungsrat Dr. Wolfgang Maute Präsident Müllheim Schweiz (ab 7. Juli 2014) Doris Beck Ruggell Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Dr. Peter Prast Vaduz Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Geschäftsleitung Dr. Thomas Lips Vorsitzender Triesenberg Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Peter Bargetze Triesen Liechtenstein Ramona Raffainer Zizers Schweiz (ab 2. Dezember 2014) Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 4

5 Tätigkeitsbericht Bericht des Fondsmanagers Das Jahr 2014 erwies sich schliesslich dennoch als positives Jahr was den Markt für Obligationen anging, obwohl das Jahr sehr nervös schloss und einen guten Teil der bis Anfang Dezember angehäuften Renditen wieder auslöschte. Das Weltwirtschaftswachstum blieb weiterhin hinter den Erwartungen zurück. In den USA verstärkten sich die Anzeichen für einen Aufschwung, aber im Detail verbargen sich noch verschiedene Tücken, die die Möglichkeit einer entscheidenden Aufwärtsbewegung des Zinsniveaus für das folgende Jahr 2015 gefährden. Einige besonders unvorhergesehene Ereignisse haben ausserdem zusätzliche Unsicherheit bezüglich eines Wirtschaftswachstums gebracht. Dies sind zum einen die politisch-militärische Entwicklung Russlands mit der Annexion eines Teil des ukrainischen Staates und mit der indirekten Unterstützung der Revolution im Osten der Ukraine, Situationen, die zu Sanktionen geführt haben, die nun die russische Wirtschaft in Schwierigkeit bringen. Des Weiteren sind dies der bemerkenswerte Sturz des Ölpreises auf ein zu Beginn des Jahres 2014 absolut unerwartetes Niveau, einer Tatsache, die auf der einen Seite einen Anreiz auf die Wirtschaft darstellen kann, die aber auf der anderen Seite ein deflationäres Element bedeutet, gerade in einer Zeit, in der man besonders in den Industrieländern versucht mit verschiedenen Ansätzen die Inflation zu stimulieren, allen voran das Sinken der Zinssätze auf ein absolutes Minimum. Eine der unzähligen Korrekturen an den Aktienmärkten während des Monats Dezember und die für diese Zeit typische knappe Liquidität führten zu einem heftigen Sinken der Obligationenwerte besonders im High-yield Bereich, der fast die gesamte Rendite seit Anfang des Jahres vernichtet hat. Einzig der Anstieg in den letzten 15 Tagen des Jahres brachte die Abschlusszahlen wieder in den positiven Bereich, obwohl es, besonders in den aggressiveren Strategien, einen Teil der Performances auffrass. Der Dorico Bond Fund behielt eine vorsichtige Position bei. Leider hatte eine Investition in ein an die Zinsbewegung der 10-jährigen Swapsätze gebundenes Produkt in EUR, deren Aussichten zu Anfang des Jahres eher eine seitliche oder leicht ansteigende Bewegung vorhersahen, negative Auswirkungen auf die Gesamtrendite des Fonds, aufgrund eines in seinem Ausmass eher unerwarteten Rückgangs der Zinsen. Der in ausländischer Währung angelegte Teil brachte hingegen Gewinn, dank des gerade zu Jahresende sinkenden Euro, was genau den Erwartungen entsprach. Für das Jahr 2015 sind die Renditeerwartungen des Portefeuilles noch bescheidener, mit einem potenziellen Jahresendresultat, das sich wahrscheinlich zwischen einem leichten Verlust oder einem leichten Gewinn in der Grösse einer einstelligen Prozentzahl bewegen wird. Tumagest S.A. Lugano Fondsmanager Januar 2015 Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 5

6 Vermögensrechnung per Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen Anteile in Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil EUR 46' '697' '743' ' '739' ' ' Erfolgsrechnung ( ) Einkauf in lfd. Erträge bei Ausgabe von Anteilen 0.00 Total Erträge 0.00 Reglementarische Vergütung - Verwaltungskosten -16' Passivzinsen Ausrichtung lfd. Erträge bei Rücknahme von Anteilen 2' EUR Total Aufwendungen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne/-verluste Realisierter Erfolg -14' ' ' ' Veränderung nicht realisierte Kapitalgewinne/-verluste Gesamterfolg 50' Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres -14' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne - des Rechnungsjahres früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 EUR Zur Verwendung verfügbarer Erfolg -14' Zur Ausschüttung vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -14' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 6

7 Veränderung des Nettovermögens EUR Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4'683' ' ' '739' Anteile im Umlauf Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 4' Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Berichtsperiode 3' Entwicklung der Eckdaten Datum Nettoinventarwert Anzahl Anteile Nettovermögen Performance pro Anteil in EUR in EUR in % (Liberierung) 1' ' '485' ' ' '868' ' ' '683' ' ' '739' Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 7

8 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis zum 31. Dezember. Rechnungseinheit Die Rechnungseinheit des Fonds ist der Euro (EUR). Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird auf Basis der folgenden Grundsätze bewertet: a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des Bewertungstages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b) unten. b) Bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als zwölf Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt. c) Bei Anlagefonds entspricht der Verkehrswert dem Rücknahmepreis der Anteile, welcher in der Regel dem Nettoinventarwert entspricht. d) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a) und b) oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. e) Die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet. f) Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, werden in die Rechnungswährung des Fonds zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung aufgrund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsund Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Verwendete Devisenkurse per 31. Dezember 2014 Da sämtliche Anlagen in der Rechnungswährung des Fonds notiert sind, kommen keine Devisenkurse zur Anwendung. Verwaltungskosten Die Verwaltungsgesellschaft stellt für die Leitung des Fonds eine jährliche Entschädigung gemäss Ziffer 1 Eckdaten des Fonds des Prospekts in Rechnung. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettofondsvermögens berechnet und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt damit auch die bei der Depotbank mit der Verwahrung der Wertpapiere anfallenden und die mit der Leitung des Fonds anfallenden Kosten, sowie: die Aufsichtsgebühr; Druck der Geschäftsberichte; Preispublikationen im inländischen Publikationsorgan des Fonds; und Honorare der Revisionsstelle. Allfällige Steuern, die auf das Fondsvermögen sowie dessen Erträge und Aufwendungen erhoben werden, fallen nicht unter die Verwaltungskosten, sondern werden dem Fonds direkt belastet. Fondsmanagementgebühr Die Verwaltungsgesellschaft stellt für das Fondsmanagement und den Vertrieb eine jährliche Entschädigung gemäss Ziffer 1 Eckdaten des Fonds des Prospekts in Rechnung. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettofondsvermögens berechnet und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 8

9 Hinterlegungsstellen Die Wertpapiere waren per Berichtszeitpunkt bei folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: LGT Bank AG Vaduz Fondsmanager Das Fondsmanagement und somit die Anlageentscheide wurden an die Tumagest S.A., Riva di Caccia 1B, 6900 Lugano, Schweiz, delegiert. Total Expense Ratio (TER) Sofern der Fonds per Berichtsstichtag mehr als 10 % seines Nettofondsvermögens in andere Fonds (Zielfonds) investiert hat, wird eine so genannte synthetische TER berechnet. Das heisst, zusätzlich zur TER des Fonds werden die gewichteten, anteiligen TER s der Zielfonds (sofern verfügbar) hinzugerechnet, wobei erhaltene Retrozessionen in Abzug gebracht werden. Publikationen Die Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht einen geprüften Jahresbericht. Dieser Bericht und der Prospekt können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Vertretern und Zahlstellen kostenlos bezogen werden. Der Nettoinventarwert pro Anteil sowie weitere Informationen werden auf der Website des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband ( der Verwaltungsgesellschaft ( sowie der fundinfo AG ( veröffentlicht. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung Geschäftsbericht Der vorliegende Geschäftsbericht stellt einen Auszug aus dem Geschäftsbericht der Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK dar und enthält lediglich Angaben zum Dorico Bond Fund Plus FoF. Der vollständige Geschäftsbericht kann auf der Webpage der Verwaltungsgesellschaft ( sowie des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband ( abgerufen werden. Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 9

10 Bericht der Revisionsstelle Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 10

11 Jahresbericht per Ahead Multi Manager QI Anlagegesellschaft AGmvK Dorico Bond Fund Plus FoF Seite 11