LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Halbjahresbericht 31. März 2015

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1 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

2 Inhaltsverzeichnis Organisation... 3 Publikationen / Informationen an die Anleger... 4 Bewertungsgrundsätze... 4 Währungstabelle... 5 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie... 6 Entwicklung von Schlüsselgrössen... 6 Fondsdaten... 7 Vermögensrechnung per Ausserbilanzgeschäfte per Wertpapierleihe... 8 Erfolgsrechnung vom bis Veränderung des Nettovermögens vom bis Entwicklung der Anteile vom bis Entschädigungen... 9 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

3 Organisation Rechtsform Typ Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat Geschäftsleitung Wirtschaftsprüfer Verwahrstelle Vermögensverwalter Auskunft und Verkauf Zahlstelle und Vertriebsstelle Vertreter für die Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Kollektivtreuhänderschaft OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Urs Müller, Präsident Dr. Heinz Knecht, Vizepräsident Dr. Martin Alge, Mitglied Natalie Epp, Vorsitzende Roland Bargetze, Stellvertreter Michael Aebli, Mitglied PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Internet LLB Asset Management AG, Vaduz Liechtensteinische Landesbank AG (Tel ) und deren Geschäftsstellen Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz LB(Swiss) Investment AG, Zürich Bank Linth LLB AG, Uznach 3 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

4 Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband ( sowie sonstige im Prospekt genannte Medien. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. der Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform Publikationsorgan: elektronische Plattform Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. 4 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

5 Währungstabelle EWU EUR 1 = Grossbritannien GBP 1 = Japan JPY 100 = Schweden SEK 100 = Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Das Anlageziel des Fonds besteht darin, global in ein breit diversifiziertes Aktienportfolio, bestehend aus 50 Aktien weltweit führender Unternehmen zu investieren und einen möglichst hohen Gesamtertrag zu erzielen. Mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens werden in Aktien und Wertrechte investiert. Bei der Aktienauswahl werden Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite favorisiert. Referenzindex ist der Morgan Stanley Capital International Welt-Aktienindex in Schweizer Franken. Dieser Index dient lediglich als Basis zur Auswahl der möglichen Aktien. Der OGAW darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen. Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Performance '271' % '114' % ' % '010' % ' % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 6 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

7 Fondsdaten Erstemission 09. März 1998 Erstausgabepreis Nettovermögen 117'442' ( ) Valorennummer / ISIN / LI Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung thesaurierend Ausgabeaufschlag max % Rücknahmeabschlag max % Abschluss Rechnungsjahr 30. September Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 7 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

8 Vermögensrechnung per Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen 176' '394' ' '749' Verbindlichkeiten -306' Nettovermögen 117'442' Anzahl der Anteile im Umlauf 914'725 Nettoinventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte per Wertpapierleihe Art der Wertpapierleihe Principal- Geschäft Kommissionen aus der Wertpapierleihe 13'011 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 3.88 Ein Anteil von 50% der Kommissionen aus der Wertpapierleihe wird von der Liechtensteinischen Landesbank AG einbehalten. Wertpapierleihgeschäfte werden nur mit der Liechtensteinischen Landesbank AG getätigt. Der OGAW hat Sicherheiten erhalten, die mindestens dem Wert der ausgeliehenen Wertpapiere entsprechen. Erfolgsrechnung vom bis Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 1'232' ' ' '253' Passivzinsen Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft -424' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -36' Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg -460' ' '672' '464' '730' '734' LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

9 Veränderung des Nettovermögens vom bis Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 127'811' '103' '734' '442' Entwicklung der Anteile vom bis Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 1'010'104 Ausgegebene Anteile 6'631 Zurückgenommene Anteile 102'010 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 914'725 Entschädigungen Verwaltungsgebühr Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 0.70 % p. a. Total Expense Ratio (TER) 0.90% p.a. Aus der Verwaltungsgebühr kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate -9.11% p. a. Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von 220' entstanden. 9 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

10 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Kurs Wert in Anteil in % Wertpapiere Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Belgien EUR Akt Anh.-Bush InBev Act 15'000 1'000 14' '662' % Total 1'662' % Total Belgien 1'662' % Deutschland EUR Namakt Bayer AG 15'500 2'100 13' '957' % Namakt Deutsche Telekom AG 130' ' '313' % Namakt Siemens AG 14'500 14' '523' % Total 5'793' % Total Deutschland 5'793' % Frankreich EUR Akt AXA 62'145 62' '521' % Akt Sanofi-Aventis 20'000 20' '918' % Akt Total SA 45'130 45' '179' % Total 5'619' % Total Frankreich 5'619' % Grossbritannien EUR Akt Royal Dutch Shell -A- 88'974 88' '584' % Total 2'584' % Grossbritannien GBP Akt BHP Billiton Plc 44'800 7'000 51' '102' % Akt HSBC Holdings Plc 285' ' '368' % Akt Vodafone Group PLC 521' ' '661' % Akt Royal Dutch Shell -A- 88'974 88'974 0 Total 5'131' % Total Grossbritannien 7'716' % Japan JPY Akt Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 309' ' '863' % Akt Sony Corp 51'000 25'000 26'000 3' ' % Akt Toyota Motor Corp 40'200 5'200 35'000 8' '379' % Total 4'916' % Total Japan 4'916' % Niederlande EUR Akt Royal Philips Electronics NV 41'464 41' '143' % Total 1'143' % Total Niederlande 1'143' % Niederländische Antillen USD Akt Schlumberger Ltd 29'100 5'300 23' '932' % 10 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

11 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Kurs Wert in Anteil in % Total 1'932' % Total Niederländische Antillen 1'932' % Schweden SEK Akt Nordea Bank AB 95'000 95' '127' % Total 1'127' % Total Schweden 1'127' % Schweiz Namakt ABB Ltd 50'900 26'000 24' ' % Namakt Credit Suisse Group 23'966 4'000 19' ' % GS Roche Holding AG 9'480 1'300 8' '193' % Namakt Holcim Ltd 13'900 7'200 6' ' % Namakt Nestle SA 47'000 2'200 44' '288' % Namakt Swiss Re AG 15'000 15' '411' % Total 8'416' % Total Schweiz 8'416' % Vereinigte Staaten von Amerika USD Akt Apple Computer Inc 65'000 16'500 48' '871' % Akt Boeing Co 15'500 15' '263' % Akt Chevron Corp 32'100 32' '278' % Akt Cisco Systems Inc 130' ' '486' % Akt Citigroup Inc 50'000 5'000 45' '255' % Akt Coca-Cola Co 47'000 9'800 37' '467' % Akt ConocoPhillips 22'000 1'700 20' '229' % Akt Exxon Mobil Corp 66'200 2'300 63' '284' % Akt General Electric Co 156' ' '775' % Akt Gilead Sciences Inc 25'000 25' '386' % Akt Google Inc -A- 3'700 3' ' % Akt Hewlett-Packard Co 57'712 57' '749' % Akt IBM Corp 13'800 3'000 10' '686' % Akt Intel Corp 92'700 92' '820' % Akt Johnson & Johnson 47'500 47' '649' % Akt JP Morgan Chase & Co 65'400 65' '854' % Akt McDonald's Corp 11'700 6'200 5' ' % Akt Microsoft Corp 141'300 17' ' '904' % Akt Nike Inc -B- 9'100 4'700 4' ' % Akt Oracle Corp 79'000 5'000 74' '106' % Akt Pfizer Inc 144' ' '902' % Akt Procter & Gamble Co 35'200 1'200 34' '710' % Akt Prudential Financial Inc 33'500 33' '617' % Akt Texas Instruments Inc 63'000 63' '505' % Akt Verizon Communications Inc 82'060 82' '882' % Akt Walt Disney Company 53'500 2'000 51' '255' % Akt Amgen Inc 23'640 23'640 0 Total 78'110' % Total Vereinigte Staaten von Amerika 78'110' % Österreich EUR Akt OMV AG 39'850 4'000 35' ' % Total 956' % 11 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

12 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Total Österreich 956' % Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 117'394' % Total Aktien 117'394' % Kurs Wert in Anteil in % Total Wertpapiere 117'394' % Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 176' % Total Bankguthaben 176' % Derivate Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf Verkauf JPY Termin '055' '000'000 Kauf Verkauf JPY Termin '249 50'000'000 Kauf Verkauf JPY Termin '724' '000'000 Kauf Verkauf JPY Termin '475 50'000'000 Kauf Verkauf SEK Termin '845 5'000'000 Kauf JPY Verkauf Termin '000' '611 Kauf JPY Verkauf Termin '000'000 1'112'936 Kauf JPY Verkauf Termin '000' '716 Total Devisentermingeschäfte % Total Derivate Finanzinstrumente % Sonstige Vermögenswerte 178' % Gesamtvermögen per '749' % Verbindlichkeiten -306' % Nettovermögen per '442' % Anzahl der Anteile im Umlauf 914' Nettoinventarwert pro Anteil Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) ) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 12 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015

13 Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon Fax Internet Vermögensverwalter LLB Asset Management AG Städtle Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Zahlstelle und Vertriebsstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon Fax Internet llb@llb.li Vertreter für die Schweiz LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse Uznach, Schweiz Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt St. Gallen, Schweiz 13 LLB Aktien 50 Leaders () Halbjahresbericht 31. März 2015