Inhaltsverzeichnis. Organisation und Verwaltung Vertriebsorganisation Abschlusszahlen... 4

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1 Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Halbjahresbericht per 31. März 2016 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Verwaltung... 2 Vertriebsorganisation... 3 Abschlusszahlen... 4 Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Verwaltungskommission TER Erklärung der Fussnoten Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Fondsleitung AG Zürich,

2 Organisation und Verwaltung Halbjahresbericht per Fondsleitung Firma: Swisscanto Fondsleitung AG (seit ) Balfidor Fondsleitung AG ( ) Sitz: Europaallee 39, 8004 Zürich (seit ) Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel ( ) Verwaltungsrat Daniel Previdoli, Präsident Mitglied der Generaldirektion und Leiter Products, Services & Direct Banking, Zürcher Kantonalbank Regina Kleeb, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiterin Produktmanagement Anlage- & Vorsorgegeschäft, Zürcher Kantonalbank Christoph Schenk, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiter Investment Solutions, Zürcher Kantonalbank Geschäftsführung Hans Frey (seit ) Geschäftsführer Markus Erb (seit ) Leiter Legal & Compliance Andreas Hogg (seit ) Leiter Risk, Finance & Services Silvia Karrer (seit ) Leiterin Administration & Operations Bruno Schranz (von ) stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Business Development Geschäftsführer Balfidor Fondsleitung AG, Basel ( ) André Wirz (von ) Leiter Administration & Operations Leiter Fund Operations, Balfidor Fondsleitung AG, ( ) Christoph Ritschard, ( ) stellvertretender Geschäftsführer und CFO, Balfidor Fondsleitung AG, Basel Alain Nobile ( ) Leiter Business Development & Investment Services, Balfidor Fondsleitung AG, Basel Renée Schuler ( ) Leiterin Legal, Compliance & Investment Risk Control Balfidor Fondsleitung AG, Basel Marcel Stieger ( ) Leiter Real Estate Funds Balfidor Fondsleitung AG, Basel Delegation der Anlageentscheide Zürcher Kantonalbank, Zürich Fondsadministration Firma: Swisscanto Fondsleitung AG (seit ) Balfidor Fondsleitung AG ( ) Sitz: Europaallee 39, 8004 Zürich (seit ) Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel ( ) Depotbank Zürcher Kantonalbank, Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Zürich 2

3 Vertriebsorganisation Zahlstelle: Zahlstelle ist die Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Vertriebsträger: Mit dem Vertrieb der Teilvermögen ist die Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich beauftragt worden 3

4 Abschlusszahlen Halbjahresbericht per ZKB GOLD ETF Übersicht Rechnungsperiode Konsolidiert CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'244'860' '792'367' '626'598' '207'864' Klasse AA CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 2'373'579' '208'083' '552'269' '281'282' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 6'483'599 6'550'149 7'107'690 8'743'520 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 614'371' '558' '594' '506' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 533' ' ' '166 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AA GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 13'513' '443' '121' '300' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'700 11'700 10'700 8'700 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.41 % Klasse AA USD USD Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 1'134'322' '059'354' '263'937' '595'580' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 985' '307 1'119'307 1'352'020 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) 1' ' ' ' Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 867'065' '961' '940' '135'152' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 2'365'718 2'140'718 2'277'718 2'746'318 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 230'310' '582' '732' '710' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 264' ' ' '200 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Klasse AAH GBP GBP Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in CHF) 11'697' '383' '001' '331' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 11'400 15'400 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.40 % 0.40 % 0.40 % 0.40 % Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. 4

5 Performance YTD / Klasse AA CHF % % % % Klasse AA EUR % % % % Klasse AA GBP % % 5.85 % % Klasse AA USD % % % % Klasse AAH CHF % % % % Klasse AAH EUR % % % % Klasse AAH GBP % % % % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht 332' ' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'246'200' '793'835' Derivative Finanzinstrumente 175' ' Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'246'709' '794'144' Andere Verbindlichkeiten -1'848' '777' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'244'860' '792'367'

6 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA CHF Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 6'550'149 7'107'690 Ausgegebene Anteile 170'000 92'000 Zurückgenommene Anteile -236' '000 Zurückgenommene Anteile (Sachausgaben) 0-5'541 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 6'483'599 6'550'149 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA EUR Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 539' '666 Ausgegebene Anteile 15'000 15'000 Zurückgenommene Anteile -20'500-63'500 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 533' '166 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA GBP Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'700 10'700 Ausgegebene Anteile 0 2'000 Zurückgenommene Anteile 0-1'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'700 11'700 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA USD Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 999'307 1'119'307 Ausgegebene Anteile 59'000 79'000 Zurückgenommene Anteile -73' '000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 985' '307 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AAH CHF Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 2'140'718 2'277'718 Ausgegebene Anteile 225' '000 Zurückgenommene Anteile 0-260'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 2'365'718 2'140'718 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AAH EUR Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 269' '200 Ausgegebene Anteile 54'000 20'000 Zurückgenommene Anteile -59'000-36'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 264' '200 6

7 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AAH GBP Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 11'400 11'400 Veränderung des Nettofondsvermögens (konsolidiert) Rechnungsperiode Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode 4'792'367' '626'598' Saldo aus dem Anteilverkehr 47'388' '534' Gesamterfolg aus Erfolgsrechnung 405'104' '696' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'244'860' '792'367'

8 Erfolgsrechnung (konsolidiert) Rechnungsperiode Ertrag Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -385' ' Total Ertrag -385' ' Aufwand Passivzinsen ' Prüfaufwand -10' ' Reglementarische Vergütung (gemäss separater Tabelle) -9'769' '849' Sonstige Aufwendungen -3' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 140' '142' Total Aufwand -9'641' '761' Nettoertrag / Verlust -10'027' '151' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -41'369' '045' Realisierter Erfolg -51'397' '197' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 456'502' '499' Gesamterfolg 405'104' '696'

9 Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode und Bestandesveränderungen während der Periode ISIN Bezeichnung Anzahl / Käufe / Nominal in Zugänge Tsd. 2) Verkäufe / Abgänge 3) Anzahl / Nominal in Tsd Währung Kurs 8) Kurswert CHF in % 7) Andere Anlagen Edelmetalle XD GOLDBARREN (1 GRAMM) '983'393 14'544'295 13'782' '745'578 CHF '246'200' Total Edelmetalle 5'246'200' Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) EUR/CHF Verfall CHF 1'462'000 EUR 1'338' USD/EUR Verfall EUR 207'309'902 USD 235'860' CHF/EUR Verfall EUR 753'565 CHF 812' CHF/EUR Verfall EUR 552'020 CHF 599' EUR/CHF Verfall CHF 718'000 EUR 663' CHF/GBP Verfall GBP 47'194 CHF 69' GBP/CHF Verfall CHF 34'000 GBP 23' CHF/EUR Verfall EUR 1'198'452 CHF 1'295' CHF/GBP Verfall GBP 23'155 CHF 34' EUR/CHF Verfall CHF 306'000 EUR 282' EUR/CHF Verfall CHF 101'000 EUR 93' CHF/GBP Verfall GBP 49'023 CHF 70' EUR/CHF Verfall CHF 1'716'000 EUR 1'568' CHF/EUR Verfall EUR 1'658'841 CHF 1'822' Devisentermingeschäfte Class Hedge Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 716'968'285 USD 733'840' USD/CHF Verfall CHF 719'312'629 USD 737'780' USD/CHF Verfall CHF 735'674'348 USD 758'960' USD/CHF Verfall CHF 731'533'422 USD 750'430' USD/CHF Verfall CHF 735'476'253 USD 759'460' USD/CHF Verfall CHF 734'953'961 USD 756'760' USD/CHF Verfall CHF 730'332'346 USD 755'280' CHF/USD Verfall USD 755'280'000 CHF 726'805' USD/CHF Verfall CHF 739'715'426 USD 768'720' USD/CHF Verfall CHF 747'431'863 USD 778'600' USD/CHF Verfall CHF 753'390'671 USD 790'870' USD/CHF Verfall CHF 759'299'243 USD 798'910' USD/CHF Verfall CHF 757'712'519 USD 796'570' USD/CHF Verfall CHF 755'128'606 USD 788'960' USD/CHF Verfall CHF 756'685'435 USD 793'030' USD/CHF Verfall CHF 748'636'550 USD 782'590' USD/CHF Verfall CHF 750'159'910 USD 772'270' USD/CHF Verfall CHF 745'351'094 USD 763'390' USD/CHF Verfall CHF 748'856'016 USD 762'800' USD/CHF Verfall CHF 748'323'851 USD 759'550' USD/CHF Verfall CHF 757'822'677 USD 769'360' USD/CHF Verfall CHF 737'427'345 USD 743'510' USD/CHF Verfall CHF 732'961'678 USD 743'580' USD/CHF Verfall CHF 726'752'986 USD 738'330' USD/CHF Verfall CHF 719'781'150 USD 726'340' USD/CHF Verfall CHF 715'047'361 USD 720'080' USD/CHF Verfall CHF 710'395'312 USD 712'340' USD/CHF Verfall CHF 698'363'105 USD 695'000' USD/CHF Verfall CHF 698'079'030 USD 695'320' CHF/USD Verfall USD 695'320'000 CHF 700'048' USD/CHF Verfall CHF 697'172'721 USD 692'530' USD/CHF Verfall CHF 697'386'934 USD 695'010' USD/CHF Verfall CHF 694'859'359 USD 689'400'

10 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 694'729'305 USD 689'750' USD/CHF Verfall CHF 691'860'133 USD 681'690' USD/CHF Verfall CHF 684'301'792 USD 671'470' USD/CHF Verfall CHF 692'174'041 USD 682'470' USD/CHF Verfall CHF 692'846'181 USD 681'520' USD/CHF Verfall CHF 685'658'156 USD 672'320' USD/CHF Verfall CHF 688'708'432 USD 677'290' CHF/USD Verfall USD 677'290'000 CHF 693'443' USD/CHF Verfall CHF 683'707'217 USD 667'810' USD/CHF Verfall CHF 676'576'843 USD 656'990' USD/CHF Verfall CHF 678'906'360 USD 660'470' USD/CHF Verfall CHF 683'868'355 USD 664'650' USD/CHF Verfall CHF 674'564'285 USD 655'710' USD/CHF Verfall CHF 1'351'374'680 USD 673'620' USD/CHF Verfall CHF 692'370'749 USD 692'600' USD/CHF Verfall CHF 687'510'284 USD 687'120' USD/CHF Verfall CHF 687'368'891 USD 691'470' USD/CHF Verfall CHF 691'419'151 USD 699'880' USD/CHF Verfall CHF 686'082'869 USD 693'840' USD/CHF Verfall CHF 685'661'830 USD 697'080' USD/CHF Verfall CHF 684'730'378 USD 697'840' USD/CHF Verfall CHF 680'731'350 USD 687'320' USD/CHF Verfall CHF 688'754'012 USD 697'760' USD/CHF Verfall CHF 672'089'562 USD 674'950' USD/CHF Verfall CHF 686'249'681 USD 690'140' USD/CHF Verfall CHF 696'511'804 USD 702'080' CHF/USD Verfall USD 702'080'000 CHF 693'760' CHF/USD Verfall USD 702'480'000 CHF 697'808' USD/CHF Verfall CHF 694'128'918 USD 702'480' USD/CHF Verfall CHF 689'400'369 USD 694'470' CHF/USD Verfall USD 694'470'000 CHF 689'643' USD/CHF Verfall CHF 690'378'882 USD 695'240' CHF/USD Verfall USD 695'240'000 CHF 688'461' USD/CHF Verfall CHF 683'549'794 USD 690'310' USD/CHF Verfall CHF 698'744'088 USD 695'090' USD/CHF Verfall CHF 694'196'444 USD 686'230' USD/CHF Verfall CHF 702'791'884 USD 696'740' USD/CHF Verfall CHF 713'938'229 USD 711'690' USD/CHF Verfall CHF 715'665'463 USD 719'110' USD/CHF Verfall CHF 717'713'662 USD 716'560' USD/CHF Verfall CHF 706'893'219 USD 704'420' USD/CHF Verfall CHF 709'254'262 USD 702'790' USD/CHF Verfall CHF 710'081'612 USD 704'020' CHF/USD Verfall USD 704'020'000 CHF 703'139' USD/CHF Verfall CHF 711'271'275 USD 712'190' USD/CHF Verfall CHF 706'119'812 USD 703'650' USD/CHF Verfall CHF 718'716'074 USD 716'290' USD/CHF Verfall CHF 712'235'240 USD 704'130' USD/CHF Verfall CHF 712'586'090 USD 702'740' USD/CHF Verfall CHF 720'067'785 USD 708'860' USD/CHF Verfall CHF 723'495'762 USD 710'870' USD/CHF Verfall CHF 725'369'112 USD 713'150' USD/CHF Verfall CHF 724'544'410 USD 714'710' USD/CHF Verfall CHF 722'709'369 USD 705'350' USD/CHF Verfall CHF 732'882'722 USD 720'200' USD/CHF Verfall CHF 734'307'444 USD 719'620' USD/CHF Verfall CHF 735'692'486 USD 729'900' USD/CHF Verfall CHF 751'851'750 USD 753'690' USD/CHF Verfall CHF 747'266'372 USD 752'450' USD/CHF Verfall CHF 778'219'103 USD 786'230' USD/CHF Verfall CHF 775'116'390 USD 799'080' USD/CHF Verfall CHF 774'409'769 USD 791'060' USD/CHF Verfall CHF 808'988'739 USD 831'300' CHF/USD Verfall USD 831'300'000 CHF 812'055'

11 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/CHF Verfall CHF 807'861'769 USD 827'040' USD/CHF Verfall CHF 788'129'279 USD 797'370' USD/CHF Verfall CHF 787'995'557 USD 793'560' USD/CHF Verfall CHF 786'479'998 USD 791'260' USD/CHF Verfall CHF 802'706'655 USD 809'620' USD/CHF Verfall CHF 789'143'678 USD 790'440' USD/CHF Verfall CHF 794'013'990 USD 801'500' USD/CHF Verfall CHF 821'664'412 USD 832'120' USD/CHF Verfall CHF 813'552'044 USD 822'510' USD/CHF Verfall CHF 811'099'658 USD 812'310' USD/CHF Verfall CHF 811'179'541 USD 814'470' USD/CHF Verfall CHF 814'827'061 USD 816'370' USD/CHF Verfall CHF 819'071'732 USD 818'840' USD/CHF Verfall CHF 844'024'697 USD 850'180' USD/CHF Verfall CHF 870'598'802 USD 876'330' USD/CHF Verfall CHF 861'065'533 USD 862'480' USD/CHF Verfall CHF 870'166'022 USD 877'440' USD/CHF Verfall CHF 855'220'884 USD 858'540' USD/CHF Verfall CHF 874'326'900 USD 885'250' USD/CHF Verfall CHF 873'840'318 USD 888'310' USD/CHF Verfall CHF 857'410'856 USD 869'840' USD/CHF Verfall CHF 848'871'320 USD 861'570' USD/CHF Verfall CHF 845'518'419 USD 855'800' USD/CHF Verfall CHF 889'193'258 USD 918'720' USD/CHF Verfall CHF 878'512'888 USD 907'310' USD/CHF Verfall CHF 872'000'148 USD 901'050' USD/CHF Verfall CHF 877'633'378 USD 904'400' USD/CHF Verfall CHF 853'567'708 USD 876'930' USD/CHF Verfall CHF 856'368'023 USD 876'880' USD/CHF Verfall CHF 860'737'995 USD 882'230' USD/CHF Verfall CHF 868'291'130 USD 902'750' USD/CHF Verfall CHF 865'869'154 USD 904'200' ' Klasse AAH CHF 163' USD/EUR Verfall EUR 195'897'160 USD 218'680' USD/EUR Verfall EUR 196'400'266 USD 220'050' USD/EUR Verfall EUR 200'910'634 USD 226'540' USD/EUR Verfall EUR 200'309'321 USD 224'580' USD/EUR Verfall EUR 201'373'148 USD 226'810' USD/EUR Verfall EUR 200'834'519 USD 225'690' USD/EUR Verfall EUR 200'050'365 USD 225'610' EUR/USD Verfall USD 225'610'000 EUR 198'696' USD/EUR Verfall EUR 202'110'673 USD 229'490' USD/EUR Verfall EUR 204'454'675 USD 232'540' USD/EUR Verfall EUR 206'156'631 USD 235'770' USD/EUR Verfall EUR 208'208'553 USD 237'080' USD/EUR Verfall EUR 206'619'535 USD 233'690' USD/EUR Verfall EUR 206'970'852 USD 234'760' USD/EUR Verfall EUR 204'800'910 USD 232'550' USD/EUR Verfall EUR 205'319'399 USD 229'150' USD/EUR Verfall EUR 203'976'379 USD 225'040' USD/EUR Verfall EUR 204'857'607 USD 226'340' USD/EUR Verfall EUR 204'540'210 USD 226'020' USD/EUR Verfall EUR 207'266'622 USD 229'360' USD/EUR Verfall EUR 201'831'096 USD 221'220' USD/EUR Verfall EUR 200'984'009 USD 222'020' USD/EUR Verfall EUR 162'134'583 USD 178'910' USD/EUR Verfall EUR 160'452'514 USD 175'730' USD/EUR Verfall EUR 159'336'178 USD 173'070' USD/EUR Verfall EUR 158'123'651 USD 171'780' USD/EUR Verfall EUR 155'467'571 USD 167'000' USD/EUR Verfall EUR 155'809'830 USD 167'420' EUR/USD Verfall USD 167'420'000 EUR 156'562' USD/EUR Verfall EUR 155'489'641 USD 166'280' USD/EUR Verfall EUR 155'514'126 USD 167'250'

12 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/EUR Verfall EUR 154'710'455 USD 166'030' USD/EUR Verfall EUR 154'807'948 USD 165'910' USD/EUR Verfall EUR 154'272'274 USD 164'310' USD/EUR Verfall EUR 152'590'670 USD 162'470' USD/EUR Verfall EUR 154'256'682 USD 165'620' USD/EUR Verfall EUR 154'477'534 USD 164'830' USD/EUR Verfall EUR 152'898'633 USD 162'360' USD/EUR Verfall EUR 153'585'911 USD 163'430' EUR/USD Verfall USD 163'430'000 EUR 154'150' USD/EUR Verfall EUR 152'242'418 USD 161'410' USD/EUR Verfall EUR 150'821'405 USD 159'790' USD/EUR Verfall EUR 151'747'123 USD 160'270' USD/EUR Verfall EUR 152'371'166 USD 161'630' USD/EUR Verfall EUR 150'490'285 USD 159'120' EUR/USD Verfall USD 301'041'777 EUR 163'340' USD/EUR Verfall EUR 154'592'167 USD 168'330' USD/EUR Verfall EUR 146'940'664 USD 159'470' USD/EUR Verfall EUR 147'012'560 USD 159'820' USD/EUR Verfall EUR 147'915'177 USD 162'160' USD/EUR Verfall EUR 146'728'596 USD 160'480' USD/EUR Verfall EUR 146'464'555 USD 161'070' USD/EUR Verfall EUR 146'222'031 USD 161'250' USD/EUR Verfall EUR 145'422'648 USD 158'820' USD/EUR Verfall EUR 146'898'520 USD 160'770' USD/EUR Verfall EUR 143'636'944 USD 155'620' USD/EUR Verfall EUR 145'415'851 USD 157'700' USD/EUR Verfall EUR 147'375'324 USD 160'920' EUR/USD Verfall USD 160'920'000 EUR 146'737' EUR/USD Verfall USD 161'280'000 EUR 148'242' USD/EUR Verfall EUR 147'062'176 USD 161'280' USD/EUR Verfall EUR 146'238'160 USD 159'170' EUR/USD Verfall USD 159'170'000 EUR 145'947' USD/EUR Verfall EUR 146'492'774 USD 159'770' EUR/USD Verfall USD 159'770'000 EUR 146'396' USD/EUR Verfall EUR 144'881'059 USD 158'120' USD/EUR Verfall EUR 148'202'788 USD 160'130' USD/EUR Verfall EUR 147'099'973 USD 157'710' USD/EUR Verfall EUR 149'067'976 USD 160'260' USD/EUR Verfall EUR 151'459'207 USD 164'080' USD/EUR Verfall EUR 154'596'920 USD 168'600' USD/EUR Verfall EUR 154'860'571 USD 168'090' USD/EUR Verfall EUR 152'739'445 USD 165'360' USD/EUR Verfall EUR 153'088'591 USD 166'110' USD/EUR Verfall EUR 153'444'074 USD 166'330' EUR/USD Verfall USD 166'330'000 EUR 151'871' USD/EUR Verfall EUR 153'520'545 USD 168'140' USD/EUR Verfall EUR 152'530'834 USD 166'240' USD/EUR Verfall EUR 154'939'813 USD 168'850' USD/EUR Verfall EUR 153'800'386 USD 166'470' USD/EUR Verfall EUR 153'712'273 USD 166'390' USD/EUR Verfall EUR 155'417'456 USD 168'360' USD/EUR Verfall EUR 161'917'122 USD 175'660' USD/EUR Verfall EUR 162'521'535 USD 176'690' USD/EUR Verfall EUR 162'114'926 USD 177'350' USD/EUR Verfall EUR 162'040'224 USD 175'340' USD/EUR Verfall EUR 164'084'610 USD 178'750' USD/EUR Verfall EUR 164'575'530 USD 179'400' USD/EUR Verfall EUR 164'620'412 USD 181'910' USD/EUR Verfall EUR 168'420'280 USD 188'130' USD/EUR Verfall EUR 167'025'910 USD 186'130' USD/EUR Verfall EUR 173'406'723 USD 193'310' USD/EUR Verfall EUR 180'569'383 USD 204'220' USD/EUR Verfall EUR 180'339'027 USD 201'900' USD/EUR Verfall EUR 188'200'053 USD 213'490'

13 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) EUR/USD Verfall USD 213'490'000 EUR 189'870' USD/EUR Verfall EUR 188'193'631 USD 211'610' USD/EUR Verfall EUR 183'467'058 USD 204'470' USD/EUR Verfall EUR 183'396'756 USD 204'200' USD/EUR Verfall EUR 183'273'738 USD 203'430' USD/EUR Verfall EUR 186'921'862 USD 207'610' USD/EUR Verfall EUR 183'690'310 USD 202'570' USD/EUR Verfall EUR 185'018'718 USD 203'970' USD/EUR Verfall EUR 193'906'998 USD 213'740' USD/EUR Verfall EUR 199'306'099 USD 219'900' USD/EUR Verfall EUR 198'631'253 USD 217'040' USD/EUR Verfall EUR 199'295'219 USD 216'550' USD/EUR Verfall EUR 199'156'706 USD 216'280' USD/EUR Verfall EUR 200'150'709 USD 216'740' USD/EUR Verfall EUR 208'089'979 USD 227'490' USD/EUR Verfall EUR 212'949'781 USD 234'400' USD/EUR Verfall EUR 210'774'241 USD 231'510' USD/EUR Verfall EUR 210'561'455 USD 232'750' USD/EUR Verfall EUR 206'887'470 USD 227'810' USD/EUR Verfall EUR 215'945'771 USD 240'710' USD/EUR Verfall EUR 216'286'162 USD 241'360' USD/EUR Verfall EUR 212'364'459 USD 235'880' USD/EUR Verfall EUR 210'379'111 USD 233'780' USD/EUR Verfall EUR 209'670'939 USD 232'220' USD/EUR Verfall EUR 216'102'919 USD 244'560' USD/EUR Verfall EUR 213'782'696 USD 241'400' USD/EUR Verfall EUR 212'614'034 USD 239'400' USD/EUR Verfall EUR 213'820'301 USD 240'080' EUR/USD Verfall USD 240'080'000 EUR 214'836' USD/EUR Verfall EUR 207'904'375 USD 232'340' EUR/USD Verfall USD 232'340'000 EUR 208'124' USD/EUR Verfall EUR 208'342'291 USD 232'590' USD/EUR Verfall EUR 209'578'537 USD 234'440' USD/EUR Verfall EUR 210'919'338 USD 239'520' USD/EUR Verfall EUR 211'083'577 USD 240'550'000 12' Klasse AAH EUR 12' USD/GBP Verfall GBP 7'691'140 USD 11'650' USD/GBP Verfall GBP 7'727'363 USD 11'710' USD/GBP Verfall GBP 7'887'416 USD 11'990' USD/GBP Verfall GBP 7'873'798 USD 11'950' USD/GBP Verfall GBP 7'934'828 USD 12'070' USD/GBP Verfall GBP 7'901'189 USD 12'100' USD/GBP Verfall GBP 7'884'971 USD 12'060' GBP/USD Verfall USD 12'060'000 GBP 7'877' USD/GBP Verfall GBP 7'955'886 USD 12'180' USD/GBP Verfall GBP 8'052'587 USD 12'260' USD/GBP Verfall GBP 8'117'803 USD 12'530' USD/GBP Verfall GBP 8'175'187 USD 12'640' USD/GBP Verfall GBP 8'170'707 USD 12'620' USD/GBP Verfall GBP 8'126'925 USD 12'580' USD/GBP Verfall GBP 8'136'649 USD 12'580' USD/GBP Verfall GBP 8'039'989 USD 12'430' USD/GBP Verfall GBP 8'071'942 USD 12'440' USD/GBP Verfall GBP 8'026'106 USD 12'320' USD/GBP Verfall GBP 8'060'993 USD 12'380' USD/GBP Verfall GBP 8'046'030 USD 12'320' USD/GBP Verfall GBP 8'160'217 USD 12'500' USD/GBP Verfall GBP 7'936'757 USD 12'140' USD/GBP Verfall GBP 7'880'124 USD 12'170' USD/GBP Verfall GBP 7'849'919 USD 12'110' USD/GBP Verfall GBP 7'746'296 USD 11'930' USD/GBP Verfall GBP 7'708'457 USD 11'860' USD/GBP Verfall GBP 7'629'830 USD 11'640' USD/GBP Verfall GBP 7'514'105 USD 11'330'

14 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 7'525'859 USD 11'370' GBP/USD Verfall USD 11'370'000 GBP 7'524' USD/GBP Verfall GBP 7'538'199 USD 11'390' USD/GBP Verfall GBP 7'535'428 USD 11'450' USD/GBP Verfall GBP 7'491'076 USD 11'380' USD/GBP Verfall GBP 7'506'875 USD 11'410' USD/GBP Verfall GBP 7'472'447 USD 11'370' USD/GBP Verfall GBP 7'376'871 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 7'473'074 USD 11'430' USD/GBP Verfall GBP 7'462'682 USD 11'360' USD/GBP Verfall GBP 7'414'358 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 7'439'735 USD 11'210' GBP/USD Verfall USD 11'210'000 GBP 7'438' USD/GBP Verfall GBP 7'385'074 USD 11'130' USD/GBP Verfall GBP 7'299'449 USD 10'990' USD/GBP Verfall GBP 7'320'834 USD 11'020' USD/GBP Verfall GBP 7'359'720 USD 11'080' USD/GBP Verfall GBP 7'287'093 USD 10'890' GBP/USD Verfall USD 14'590'288 GBP 10'970' USD/GBP Verfall GBP 7'474'643 USD 11'290' USD/GBP Verfall GBP 7'437'929 USD 11'210' USD/GBP Verfall GBP 7'407'951 USD 11'100' USD/GBP Verfall GBP 7'446'129 USD 11'300' USD/GBP Verfall GBP 7'399'396 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 7'400'883 USD 11'260' USD/GBP Verfall GBP 7'387'571 USD 11'170' USD/GBP Verfall GBP 7'350'288 USD 11'060' USD/GBP Verfall GBP 7'431'822 USD 11'150' USD/GBP Verfall GBP 7'263'555 USD 10'810' USD/GBP Verfall GBP 7'332'786 USD 10'920' USD/GBP Verfall GBP 7'457'041 USD 11'100' GBP/USD Verfall USD 11'100'000 GBP 7'488' GBP/USD Verfall USD 11'000'000 GBP 7'398' USD/GBP Verfall GBP 7'420'635 USD 11'000' USD/GBP Verfall GBP 7'382'356 USD 10'980' GBP/USD Verfall USD 10'980'000 GBP 7'421' USD/GBP Verfall GBP 7'394'820 USD 10'940' GBP/USD Verfall USD 10'940'000 GBP 7'375' USD/GBP Verfall GBP 7'307'995 USD 10'840' USD/GBP Verfall GBP 7'488'561 USD 11'000' USD/GBP Verfall GBP 7'433'681 USD 10'890' USD/GBP Verfall GBP 7'522'981 USD 10'990' USD/GBP Verfall GBP 7'640'012 USD 11'130' USD/GBP Verfall GBP 7'614'245 USD 11'070' USD/GBP Verfall GBP 7'610'769 USD 11'060' USD/GBP Verfall GBP 7'502'502 USD 10'780' USD/GBP Verfall GBP 7'512'264 USD 10'850' USD/GBP Verfall GBP 7'523'953 USD 10'830' GBP/USD Verfall USD 10'830'000 GBP 7'568' USD/GBP Verfall GBP 7'561'653 USD 10'820' USD/GBP Verfall GBP 7'501'393 USD 10'610' USD/GBP Verfall GBP 7'605'528 USD 10'790' USD/GBP Verfall GBP 7'569'310 USD 10'700' USD/GBP Verfall GBP 7'582'829 USD 10'870' USD/GBP Verfall GBP 7'632'989 USD 10'890' USD/GBP Verfall GBP 7'686'116 USD 11'010' USD/GBP Verfall GBP 7'701'993 USD 10'980' USD/GBP Verfall GBP 7'679'728 USD 11'050' USD/GBP Verfall GBP 7'684'152 USD 10'900' USD/GBP Verfall GBP 7'772'041 USD 11'170' USD/GBP Verfall GBP 7'806'293 USD 11'220' USD/GBP Verfall GBP 7'792'731 USD 11'370' USD/GBP Verfall GBP 7'983'802 USD 11'640' USD/GBP Verfall GBP 7'925'976 USD 11'480'

15 Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % CHF 7) USD/GBP Verfall GBP 8'237'078 USD 11'840' USD/GBP Verfall GBP 8'160'149 USD 11'820' USD/GBP Verfall GBP 8'209'681 USD 11'870' USD/GBP Verfall GBP 8'588'727 USD 12'400' GBP/USD Verfall USD 12'400'000 GBP 8'577' USD/GBP Verfall GBP 8'556'391 USD 12'370' USD/GBP Verfall GBP 8'344'381 USD 11'940' USD/GBP Verfall GBP 8'318'172 USD 11'910' USD/GBP Verfall GBP 8'340'272 USD 11'980' USD/GBP Verfall GBP 8'488'096 USD 12'110' USD/GBP Verfall GBP 8'348'639 USD 11'800' USD/GBP Verfall GBP 8'408'932 USD 11'860' USD/GBP Verfall GBP 8'612'894 USD 12'000' USD/GBP Verfall GBP 8'511'365 USD 11'870' USD/GBP Verfall GBP 8'482'988 USD 11'760' USD/GBP Verfall GBP 8'488'782 USD 11'830' USD/GBP Verfall GBP 8'540'722 USD 11'890' USD/GBP Verfall GBP 8'524'652 USD 11'990' USD/GBP Verfall GBP 8'632'047 USD 12'220' USD/GBP Verfall GBP 8'793'497 USD 12'500' USD/GBP Verfall GBP 8'722'870 USD 12'390' USD/GBP Verfall GBP 8'706'951 USD 12'370' USD/GBP Verfall GBP 8'563'847 USD 12'180' USD/GBP Verfall GBP 8'702'618 USD 12'450' USD/GBP Verfall GBP 8'698'051 USD 12'520' USD/GBP Verfall GBP 8'559'038 USD 12'260' USD/GBP Verfall GBP 8'485'974 USD 12'020' USD/GBP Verfall GBP 8'449'152 USD 11'910' USD/GBP Verfall GBP 8'716'934 USD 12'630' USD/GBP Verfall GBP 8'620'719 USD 12'510' USD/GBP Verfall GBP 8'568'826 USD 12'340' USD/GBP Verfall GBP 8'616'651 USD 12'250' USD/GBP Verfall GBP 8'377'008 USD 11'820' USD/GBP Verfall GBP 8'405'773 USD 11'890' USD/GBP Verfall GBP 8'446'952 USD 12'050' USD/GBP Verfall GBP 8'492'454 USD 12'270' USD/GBP Verfall GBP 8'522'895 USD 12'250' Klasse AAH GBP Devisentermingeschäfte auf Klassen 175' Vermögensaufstellung Bankguthaben auf Sicht 332' Andere Anlagen - Edelmetalle 5'246'200' Derivative Finanzinstrumente 175' Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 5'246'709' Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode -1'848' '244'860' Umrechnungskurse EUR 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF

16 Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Marktrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko Aktienkursänderungsrisiko Zinsänderungsrisiko CHF % 5) CHF % 5) CHF % 5) CHF % 5) Engagementerhöhende Derivate '084' Engagementreduzierende Derivate '108'001'

17 Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Am Bilanzstichtag ausgeliehene Effekten: 0.00 Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge: 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements: Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich sogenannten «soft commissions» geschlossen. Verwaltungskommission Die Verwaltungskommission wird verwendet für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Fonds wie auch für die Entschädigung der Depotbank für die von ihr erbrachten Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr effektiv belastete Sätze: Klasse Periode VK max. VK p.a. max. VK Zielfonds p.a. AA CHF % % AA EUR % % AA USD % % AA GBP % % AAH CHF % % AAH EUR % % AAH GBP % % Gemäss Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) vom 22. Mai 2014 (in Kraft 1. Juli 2014): Aus der Verwaltungskommission können Gebühren bzw. Entschädigungen (inkl. Retrozessionen) zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlt werden. Als Vertriebstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit in Zusammenhang mit dem Angebot, der Werbung und der Vermittlung des Fonds. Die Gesellschaft bzw. die Fondsleitung kann Anlegern aufgrund objektiver Kriterien Rabatte auf den dem Fonds belasteten Gebühren bzw. Kosten gewähren TER Die TER wurde gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER von kollektiven Kapitalanlagen», die von der SFAMA - Swiss Funds & Asset Management Association am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden, ermittelt 17

18 Kommissionen Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung, Depotbank und/oder Vertriebsträger per Teilvermögen Anteilsklasse Rechnungseinheit Ausgabekommission in % des Nettoinventarwertes Rücknahmekommission in % des Nettoinventarwertes AA CHF Klasse AA EUR Klasse AA GBP Klasse AA USD Klasse AAH CHF Klasse AAH EUR Klasse AAH GBP Klasse maximal effektiv maximal effektiv CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF Obige Kommissionssätze betreffen den Anteilsverkehr für den Anleger im Primärmarkt. Ohne anders lautenden Wunsch des Kunden werden bei Ausgabe- bzw. Rücknahmeanträgen jedoch keine Zeichnungen bzw. Rücknahmen getätigt, sondern die Anteile durch die Zürcher Kantonalbank gekauft und verkauft, sofern dies für den Anleger finanziell vorteilhaft ist. Auf diesem Sekundärmarkt finden keine Ausgabe- oder Rücknahmekommissionen Anwendung, wir verweisen jedoch auf die im Prospekt beschriebenen anderen Kosten. Erklärung der Fussnoten (fehlende Fussnoten für diesen Bericht nicht relevant) 1) Der Bewertungs-Nettoinventarwert wird mathematisch auf 0.01 der Rechnungseinheit gerundet 2) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/ Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Sacheinlagen 3) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen 5) In Prozent des Nettofondsvermögens 7) Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 8) Kursangabe der britischen Titel in Pence 18

19 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen der Goldhandel in London geschlossen ist (z.b. Bankenund Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens statt. 2. Der Wert des Goldes wird aufgrund der Nachmittags-Schlusskurse des Goldhandels in London (LBMA Gold Price PM) berechnet. 3. Die als Bankguthaben gehaltenen flüssigen Mittel werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst. 4. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. 5. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Aus-schüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteils-klassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jewei-ligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden 19