Jahresbericht 2015/2016

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1 Jahresbericht 2015/2016 Geprüfter Jahresbericht per 31. März 2016 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF FORTUNA INVEST Risk Control 1 FORTUNA INVEST Risk Control 2 FORTUNA INVEST Risk Control 3 FORTUNA INVEST Risk Control 4 FORTUNA INVEST Risk Control 5 FORTUNA INVEST Risk Control 6 Fortuna Investment AG, Adliswil

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3 Geprüfter Jahresbericht per 31. März 2016 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 Mitteilungen an die Anleger 4 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zu den Jahresrechnungen 7 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF 8 CH FORTUNA INVEST Risk Control 1 13 CH FORTUNA INVEST Risk Control 2 22 CH FORTUNA INVEST Risk Control 3 30 CH FORTUNA INVEST Risk Control 4 59 CH FORTUNA INVEST Risk Control 5 70 CH FORTUNA INVEST Risk Control 6 81 CH Erläuterungen zum Bericht 91 Vertriebs- und Zahlstellen 92 Verkaufsrestriktionen Anteile der Teilvermögen dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Internetadresse 1

4 Organisation Fondsleitung Fortuna Investment AG, Adliswil Verwaltungsrat René Schmidli, Präsident (ab 1. Januar 2016) Alfred Leu, Präsident (bis 31. Dezember 2015) Andreas Hoffmann, Mitglied (ab 13. April 2015) Karem Siddiqi, Mitglied (ab 13. April 2015) Eleonora Sokolarski, Mitglied (ab 13. April 2015) Dr. Karl Schönenberger, Mitglied (bis 13. April 2015) Dr. Peter Friedrich, Mitglied (bis 13. April 2015) Peter Herzog, Mitglied (bis 13. April 2015) Geschäftsleitung David Küttel, Geschäftsführer (ab 1. April 2015) Dr. Karl Schönenberger, Mitglied (Geschäftsführer bis 31. März 2015) René Schmidli, Mitglied Delegation der Anlageentscheide FORTUNA INVEST Risk Control 1 Pictet Asset Management S.A. mit Sitz in Carouge FORTUNA INVEST Risk Control 2 BSI AG mit Sitz in Lugano. Die BSI AG hat die Anlageentscheide an die PATRIMONY 1873 SA mit Sitz in Lugano, weiterdelegiert. FORTUNA INVEST Risk Control 3 Deutsche Bank (Suisse) SA, mit Sitz in Genf. Die Deutsche Bank (Suisse) SA hat die Anlageentscheide an die Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH, mit Sitz in Frankfurt a.m., Deutschland, weiterdelegiert. FORTUNA INVEST Risk Control 4 Credit Suisse AG mit Sitz in Zürich. Die Credit Suisse AG hat Teilbereiche der Anlageentscheide an die Credit Suisse International, London, weiterdelegiert. FORTUNA INVEST Risk Control 5 Schroder Investment Management (Switzerland) AG mit Sitz in Zürich FORTUNA INVEST Risk Control 6 Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio mit Sitz in Triest, Italien Delegation weiterer Teilaufgaben Depotbank BSI AG, Lugano Zahlstellen BSI AG, Via Magatti 2, 6900 Lugano mit sämtlichen Geschäftsstellen in der Schweiz Hinterlegungsstelle BSI AG, Lugano Kundenbetreuung investment.ch@generali.com Tel Folgende Teilaufgaben sind an die UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4002 Basel delegiert: Buchhaltung, Steuern, Berechnung von Vergütungen, NAV-Berechnung, Kursinformationen, Kontrolle der Einhaltung der reglementarischen Anlagerichtlinien und Erstellen von Halbjahres- und Jahresberichten. Die UBS Fund Management ( Switzerland) AG ist als Fondsleitung von Wertschriften-, Spezial- und Immobilienfonds seit ihrer Gründung im Jahre 1959 im Fondsgeschäft tätig und bietet Dienstleistungen im administrativen Bereich für Kollektivanlagen an. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung Fortuna Investment AG und der UBS Fund Management (Switzerland) AG abgeschlossener Vertrag vom 13. April Dieser wurde durch den neuen Vertrag vom 1. Januar 2013 ersetzt. 2

5 Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Zürich Publizität Die Fondsleitung veröffentlicht einen Jahresbericht sowie einen ungeprüften Halbjahresbericht, welche bei der Fondsleitung, der Depotbank, den Zahlstellen, bei allen Zeichnungsstellen des Teilvermögen sowie im Internet unter und auf bezogen werden können. Die Nettoinventarwerte der Anteile (mit Vermerk bezüglich Kommissionen) werden täglich in der «Neuen Zürcher Zeitung» sowie im «Le Temps» publiziert. 3

6 Mitteilungen an die Anleger Begründung und Zusammenfassung wesentliche Änderungen Änderungen aufgrund der Teilrevision des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG): Einleitend ist festzuhalten, dass die nachfolgenden Änderungen für alle Teilvermögen gelten, ausser es wird anschliessend etwas anderes festgehalten. Es waren zwingende Änderungen aufgrund der Teilrevision des KAG vorzunehmen. Die Publikation sämtlicher Änderungen im Wortlaut erfolgte auf der elektronischen Plattform am 31. August 2015 für alle Teilvermögen. Für alle Teilvermögen gleich vorgenommene Wichtigste Fondsvertragsänderungen 8 Anlagepolitik Ziff. 1 Bst. c lautet neu wie folgt: Strukturierte Produkte, wenn (i) ihnen als Basiswerte Effekten gemäss Bst. a, Derivate gemäss Bst. b, strukturierte Produkte gemäss Bst. c, Anteile an kollektiven Kapitalanlagen gemäss Bst. d, Geldmarktinstrumente gemäss Bst. e, Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse, Kredite oder Währungen zugrunde liegen und (ii) die zu Grunde liegenden Basiswerte gemäss Fondsvertrag als Anlagen zulässig sind. Strukturierte Produkte sind entweder an einer Börse oder an einem andern geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt oder OTC gehandelt; OTC-Geschäfte sind nur zulässig, wenn (i) die Gegenpartei ein beaufsichtigter, auf dieses Geschäft spezialisierter Finanzintermediär ist, und (ii) die OTC-Produkte täglich handelbar sind oder eine Rückgabe an den Emittenten jederzeit möglich ist. Zudem sind sie zuverlässig und nachvollziehbar bewertbar (vorher Bst. e). Ziff. 1 Bst. d (bisher c) wird wie folgt ergänzt: Die Fondsleitung darf dabei höchstens 30% des Fondsvermögens in Anteile von Zielfonds anlegen, die nicht den massgebenden Richtlinien der Europäischen Union entsprechen (OGAW), aber diesen oder schweizerischen Effektenfonds nach Art. 53 KAG gleichwertig sind. Die Fondsleitung darf unter Vorbehalt von 19 Anteile von Zielfonds erwerben, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 10% des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist. 12 Derivate Ziff. 1 lautet neu wie folgt: Die Fondsleitung darf Derivate im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des Fondsvermögens einsetzen. Sie sorgt dafür, dass der Einsatz von Derivaten in seiner ökonomischen Wirkung auch unter ausserordentlichen Marktverhältnissen nicht zu einer Abweichung von den in diesem Fondsvertrag und im Prospekt genannten Anlagezielen bzw. zu einer Veränderung des Anlagecharakters des Anlagefonds führt. Zudem müssen die den Derivaten zu Grunde liegenden Basiswerte nach diesem Fondsvertrag als Anlagen zulässig sein. 19 Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens Ziff. 1 (Zusammenfassung): Die Fondsleitung stellt zulasten des Anlagefonds jährlich eine Pauschalkommission des Nettoinventarwerts des Anlagefonds in Rechnung (pauschale Verwaltungskommission). Der effektiv angewandte Satz ist aus dem Jahres- und Halbjahresbericht ersichtlich. Ziff. 2 lautet neu wie folgt: Nicht in der pauschalen Verwaltungskommission enthalten sind die folgenden Vergütungen und Nebenkosten, welche zusätzlich dem Fondsvermögen belastet werden können: a) Kosten für den An- und Verkauf von Anlagen, namentlich marktübliche Courtagen, Kommissionen, Steuern und Abgaben; b) Abgaben der Aufsichtsbehörde für die Gründung, Änderung, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Anlagefonds; c) Jahresgebühr der Aufsichtsbehörde; d) Honorare der Prüfgesellschaft für die jährliche Revision sowie für Bescheinigungen im Rahmen der Gründung, Änderungen, Auflösung oder Vereinigungen des Anlagefonds; e) Honorare für Rechts- und Steuerberater im Zusammenhang mit der Gründung, Änderungen, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Anlagefonds sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen des Anlagefonds und seiner Anleger; f) Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Anlagefonds, einschliesslich der Honorarkosten für externe Beraterinnen und Berater; 4

7 g) Kosten und Honorare im Zusammenhang mit im Namen des Fonds eingetragenem geistigen Eigentum oder mit Nutzungsrechten des Fonds; h) alle Kosten, die durch die Ergreifung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Anlegerinteressen durch die Fondsleitung, den Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen oder die Depotbank verursacht werden. Ziff. 4 (Zusammenfassung): Es können gemäss den Bestimmungen im Prospekt Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen und Rabatte bezahlt beziehungsweise gewährt werden. 23 Verwendung des Erfolges Ziff. 1 (Zusammenfassung): Der Nettoertrag wird spätestens innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Rechnungsjahres thesauriert. Die Fondsleitung kann auch Zwischenthesaurierungen beschliessen. Die FINMA erteilte die Genehmigung der oben aufgeführten Fondsvertragsänderungen mit Wirkung per 30. November Änderungen aufgrund der Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht über die kollektiven Kapitalanlagen (KKV-FINMA): Einleitend ist festzuhalten, dass die nachfolgenden Änderungen für alle Teilvermögen gelten, ausser es wird anschliessend etwas anderes festgehalten. Als Sicherheiten sind folgende Arten zulässig: Die Sicherheiten müssen hoch liquide sein, zu einem transparenten Preis an einer Börse oder einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden und mindestens börsentäglich bewertet werden. [ ] Die Fondsleitung bzw. deren Beauftragte müssen die Sicherheiten angemessen diversifizieren. [ ] Weiter muss die Fondsleitung bzw. deren Beauftragte die Verfügungsmacht und die Verfügungsbefugnis an den erhaltenen Sicherheiten bei Ausfall der Gegenpartei jederzeit und ohne Einbezug der Gegenpartei oder deren Zustimmung erlangen können. [ ] Insgesamt gelten mindestens folgende Anforderungen an Sicherheiten: Liquide Mittel müssen auf eine frei konvertierbare Währung bzw. die Referenzwährung des Anlagefonds lauten. Obligationen und Staatsanleihen, sofern sie an einer Börsen oder einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden und der Emittent über eine hohe Bonität verfügt. [ ] Geldmarktfonds, sofern sie der SFAMA-Richtlinie oder der CESR Guideline für Geldmarktfonds entsprechen, eine tägliche Rückgabemöglichkeit gegeben ist und die Anlagen von hoher Qualität sind. Aktien, sofern sie an einer Börsen oder einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, die über eine hohe Liquidität verfügen und Bestandteil eines massgebenden Indexes sind. Aufgrund entsprechender Anforderungen der KKV- FINMA wurde per 31. Dezember 2015 eine Sicherheitenstrategie festgelegt und in Ziff wurde am Schluss mit einer Zusammenfassung dieser Sicherheitenstrategie ergänzt. Die Publikationen der Zusammenfassung der Sicherheitenstrategie im vollständigen Wortlaut erfolgte auf der elektronischen Plattform am 23. Dezember Auszug aus der Zusammenfassung der Sicherheitenstrategie gemäss Ziff : 5

8 In folgendem Umfang ist eine Besicherung erforderlich: Sämtliche Ausleihungen im Rahmen von Effektenleihgeschäften sind vollum fäng lich zu besichern, dabei hat der Wert der Sicherheiten mindestens.100% des Verkehrswertes der ausgeliehenen Effekten zu betragen. Bei Geschäften mit OTC-Derivaten hat der Wert der ausgetauschten Sicher heiten dauernd mindestens dem aktuellen Wieder beschaffungs wert der ausstehenden OTC-Derivate zu entsprechen. [ ] Die Sicherheitsmargen werden wie folgt festgelegt: Es gelten folgende Mindestabschläge (%-Ab zug vom Markt wert): Zur Besicherung von Ausleihungen im Rahmen von Effektenleihgeschäften: Zur Besicherung bei Geschäften mit OTC-Derivaten: Flüssige Mittel: 5% 0% Obligationen: bei einem Rating bei einem Rating von von AAA bis A-: 5% BBB+ bis BBB-: 7% 5% Kollektive Kapitalanlagen und Organismen für gemeinsame 15% 10% Anlagen in Wert papiere: Aktien: 15% (nicht zulässig) Sicherheiten dürfen nicht wieder angelegt werden, selbst wenn es sich um Barsicherheiten handelt. 6

9 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zu den Jahresrechnungen Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegenden Jahresrechnungen des Anlagefonds FORTUNA INVEST mit den Teilvermögen Long Term Bond Fund CHF Risk Control 1 Risk Control 2 Risk Control 3 Risk Control 4 Risk Control 5 Risk Control 6 bestehend aus den Vermögensrechnungen und den Erfolgsrechnungen, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b - h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. März 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnungen in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnungen, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungen abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnungen frei von wesentlichen falschen Angaben sind. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in den Jahresrechnungen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in den Jahresrechnungen als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnungen von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnungen. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entsprechen die Jahresrechnungen für das am 31. März 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag mit dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. Zürich, 15. Juli 2016 Ernst & Young AG Rolf Bächler Zugelassener Revisionsexperte Marc Luchsinger Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Revisor) 7

10 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,0000 Performance Währung 2015/ / /2014 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF 1 CHF 1.2% 8.0% -0.9% 1 Das Teilvermögen verfügt gemäss Fondsvertrag über keine Benchmark, daher erfolgt kein Vergleich der Fondsperformance mit einer Benchmark. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Die Performance des FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF betrug im Berichtsjahr nach Abzug der Kosten 1.24%. Dank des enormeren Zinsrückganges von Minusrenditen -0.05% auf % in den 10jährigen Staatsanleihen, konnte noch eine positive Performance erreicht werden. Die Duration wurde aber etwas tiefer gehalten. Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Switzerland Government Bond 34,47 Canton of Basel-Landschaft 6,83 Canton of Solothurn 6,52 Emissionszentrale Gem Wohnbautraeger 6,35 Pfandbriefzentrale der Schweizerischen Kantonalbanken 3,75 St Galler Kantonalbank 3,62 Credit Agricole Home Loan SFH SA 3,60 Pfandbriefbank der schweizerischen Hypothekarinstitute AG 2,65 Swisscom AG 2,61 Kraftwerke Oberhasli AG 2,56 Übrige 14,87 Total 87,83 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 8

11 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten Ausgleichszahlungen aus Securities Lending Kommissionserträge aus Securities Lending Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Abzügl. Eidg. Verrechnungssteuer Zur Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Abgeführte Verrechnungssteuer Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode

12 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,0000 Ausgegebene Anteile , ,0000 Zurückgenommene Anteile , ,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,0000 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag (Thesaurierung) Gemäss FINMA Kreisschreiben 24 Ziff findet für das abgeschlossene Geschäftsjahr keine Thesaurierung statt. Der Betrag wird auf das nächste Jahr vorgetragen. 10

13 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Anzahl/ Anzahl/ in CHF Notes, fester Zins CHF BASEL-LANDSCHAFT, CANTON OF % CHF ,83 Total CHF ,83 Total Notes, fester Zins ,83 Medium-Term Notes, fester Zins CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA % CHF ,60 PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN % CHF ,26 SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV % CHF ,36 Total CHF ,22 Total Medium-Term Notes, fester Zins ,22 Anleihen, fester Zins CHF COCA-COLA CO/THE % CHF ,53 COOP % CHF ,40 EMISSIONSZENTRALE GEM WOHNBAUTRAEGER % CHF ,35 KRAFTWERKE LINTH-LIMMERN AG % CHF ,39 KRAFTWERKE OBERHASLI AG % CHF ,56 NANT DE DRANCE SA % CHF ,32 PFANDBRIEFBK SCHWEIZERISCHER HYPO INST % CHF ,65 PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN % CHF ,49 SOLOTHURN, CANTON OF % CHF ,52 ST GALLER KANTONALBANK % CHF ,62 SWISSCOM AG % CHF ,61 SWITZERLAND % CHF ,64 SWITZERLAND % CHF ,61 SWITZERLAND % CHF ,80 SWITZERLAND % CHF ,88 SWITZERLAND % CHF ,23 SWITZERLAND % CHF ,30 THURGAUER KANTONALBANK % CHF ,55 ZUERICH, CANTON OF % CHF ,34 Total CHF ,78 Total Anleihen, fester Zins ,78 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,83 Total Wertschriften ,83 (davon ausgeliehen ,04) Bankguthaben auf Sicht ,18 Sonstige Vermögenswerte ,99 Gesamtfondsvermögen ,00 Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 4 Vollständig oder teilweise ausgeliehene Effekten (Securities Lending) 11

14 FORTUNA INVEST Long Term Bond Fund CHF Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz I [Art. 34 KKV-FINMA]) Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten offen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 1% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 1,5% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Ausgabe- und Rücknahmekommissionen Maximale Kommission gemäss Fondsvertrag: Ausgabe: 5%; Rücknahme: 0% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. TER für die letzten 12 Monate: 1,00% Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Erläuterungen zum Bericht. Auflegungsdatum Umrechnungskurs EUR 1 = CHF Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. 12

15 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstemission per Performance Währung 2015/ /2015 FORTUNA INVEST Risk Control 1 CHF -4.2% - Das Teilvermögen verfügt über keine Benchmark, daher erfolgt kein Vergleich der Teilvermögensperformance mit einer Benchmark. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Von März 2015 bis März 2016 war das Marktexposure des Teilvermögens in der zweiten Jahreshälfte 2015 sehr tief. Da an allen Märkten negative Bedingungen herrschten. Während des gesamtes Jahres war die durchschnittliche Aktienallokation 12%, der Anteil an Staatsanleihen betrug 21%, Unternehmensanleihen 41% und Schwellenländeranleihen 2%. Die Performance über das gesamte Jahr beträgt -4.21% und ist auf die Aktien (Entwickelte- und Schwellenländer) sowie auf Europäische Staatsanleihen zurückzuführen. Struktur des Wertpapierportfolios Die Positionen in % des Gesamtfondsvermögens Pictet-Short-Term Money Market EUR-Z-CAP 16,64 Pictet Money Market - (EUR)-Z 16,49 Pictet-Short-Term Money Market USD-Z-CAP 15,34 Pictet (CH) Money Market - (USD)-Z 15,20 Pictet - Quality Global Equities-Z-USD-CAP 14,27 Pictet - Emerging Markets Susutainable Equities-Z-USD-CAP 3,38 Total 81,32 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 13

16 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Teilübertrag der reglementarischen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Sonstige Aufwendungen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Teilübertrag der reglementarischen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Abzügl. Eidg. Verrechnungssteuer Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Zum 31. März 2016 wurden von BSI AG Bankguthaben in Höhe von CHF als Sicherheiten erhalten. 2 Zum 31. März 2015 wurden gegenüber Goldman Sachs Bankguthaben in Höhe von CHF , gegenüber JP Morgan Bank in London Bankguthaben in Höhe von CHF und gegenüber BSI AG Bankguthaben in Höhe von CHF als Sicherheiten hinterlegt. 3 gemäss Mitteilung der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 1. Januar

17 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,0000 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,0000 Zurückgenommene Anteile 0,0000 0,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,0000 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag (Thesaurierung) Thesaurierung per 24. Mai 2016 Brutto Thesaurierungsbetrag CHF Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer CHF Thesaurierung netto pro Anteil CHF

18 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Global PICTET (CH) MONEY MARKET - (USD)-Z USD ,20 PICTET - EMERGING MARKETS SUSTAINABLE EQUITIES-Z-USD-CAP USD ,38 PICTET - QUALITY GLOBAL EQUITIES-Z-USD-CAPITALIZATION USD ,27 PICTET MONEY MARKET - (EUR)-Z EUR ,49 PICTET-SHORT-TERM MONEY MARKET USD-Z-CAP USD ,34 PICTET-SHORT-TERM MONEY MARKET EUR-Z-CAP EUR ,64 Total Global ,32 Total Investmentzertifikate, open end ,32 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,32 Total Wertschriften ,32 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,84 Derivative Finanzinstrumente ,83 Sonstige Vermögenswerte ,01 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate Instrument Anzahl Währung Gebundene Basiswerte Variation Margin In % des Kontrakte in Obligationen/Aktien in CHF in CHF Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen MSCI WORLD NR INDEX FUTURE USD Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Variation Margin In % des Kontrakte in CHF in CHF Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen EURO-BUND FUTURE EUR US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD EURO-SCHATZ FUTURE EUR EURO-OAT FUTURE EUR Instrument Währung Deckung Wiederbeschaffungswert In % des in CHF in CHF Vermögens Zinssatz-Swaps/Credit Default Swaps JPMORGAN/CDX.NA.IG.25 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.HY.25 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.EM.24 DEC20 CDI REC % USD GS/CDX.NA.HY.25 DEC20 CDI REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG.26 CDI REC % USD GOLDMAN SACH/CDX.EM.24 DEC20 V2 CDI REC % USD Durch derivative Transaktionen gebundene geldnahe Mittel: CHF

19 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in CHF Vermögens Devisentermingeschäfte GBP CHF JPY CHF SEK CHF ZAR CHF SGD CHF CAD CHF AUD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF EUR CHF EUR CHF USD CHF USD CHF USD CHF MYR USD KRW USD TWD USD Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Indices/Commodities/Währungen MSCI WORLD INDEX NET TOTAL RETURN INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MSCI WORLD INDEX NET TOTAL RETURN INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MSCI WORLD INDEX NET TOTAL RETURN INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MSCI WORLD NR INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MSCI WORLD NR INDEX FUTURE USD Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD 0 3 US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD 0 9 US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD 0 13 US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD 0 2 EURO-OAT FUTURE EUR 0 2 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Indices/Commodities/Währungen MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE USD Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD 5 69 EURO-BUND FUTURE EUR US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD 9 71 EURO-SCHATZ FUTURE EUR EURO-OAT FUTURE EUR US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD EURO-BUND FUTURE EUR US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD EURO-SCHATZ FUTURE EUR US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD EURO-OAT FUTURE EUR US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD EURO-BUND FUTURE EUR US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD EURO-SCHATZ FUTURE EUR EURO-OAT FUTURE EUR EURO-BUND FUTURE EUR US 10YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD EURO-SCHATZ FUTURE EUR EURO-OAT FUTURE EUR

20 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Instrument Währung Zinssatz-Swaps/Credit Default Swaps GS/CDX.NA.HY.23 DEC19 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.HY.23 DEC19 CDI REC % USD JP MORGAN/CDX.NA.IG.23DEC19 CDI REC % USD GS/CDX.NA.IG.24 JUN20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.IG.24 JUN20 CDI REC % USD GOLDMAN SACH/CDX.NA.HY.24 JUN20 CDI REC % USD GS/CDX.NA.IG.24 JUN20 CDI REC % USD JP MORGAN/CDX.EM.23 JUN20 CDI REC % USD GS/CDX.EM.23 JUN20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.IG.24 JUN20 CDI REC % USD JP MORGAN/CDX.NA.IG.24 JUN20 CDI REC % USD GS/CDX.NA.HY.24 JUN20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.IG.25 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.HY.25 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.EM.24 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.EM.24 DEC20 CDI REC % USD JPMORGAN/CDX.NA.IG.25 DEC20 CDI REC % USD GS/CDX.NA.HY.25 DEC20 CDI REC % USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG.26 CDI REC % USD GOLDMAN SACH/CDX.EM.24 DEC20 V2 CDI REC % USD Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte EUR CHF USD CHF HKD CHF CHF HKD USD CHF CHF USD CHF CAD CHF SEK CHF SGD CHF ZAR CHF JPY CHF AUD CHF GBP CHF USD CHF USD CHF EUR CHF EUR USD KRW USD TWD USD MYR USD MYR CHF HKD CHF HKD CHF HKD CAD CHF SEK CHF SGD CHF ZAR CHF JPY CHF AUD CHF GBP CHF USD CHF USD CHF EUR CHF EUR CHF KRW USD TWD USD MYR USD MYR USD HKD CHF HKD CHF HKD CHF USD MYR USD CHF USD CHF CHF EUR CHF CAD USD TWD CHF SGD CHF EUR CHF SEK CHF AUD USD KRW CHF USD USD MYR CHF USD

21 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag CHF USD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF JPY CHF ZAR CHF GBP CHF EUR CAD CHF TWD USD SGD CHF EUR CHF SEK CHF AUD CHF KRW USD USD CHF MYR USD USD CHF USD CHF HKD CHF HKD CHF JPY CHF HKD CHF ZAR CHF GBP CHF EUR CHF CHF USD CHF USD USD CHF USD KRW USD TWD USD MYR CHF AUD CHF GBP CHF ZAR CHF SGD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF JPY CHF CAD CHF USD CHF SEK CHF USD CHF USD CHF EUR CHF EUR KRW USD TWD USD AUD CHF ZAR CHF GBP CHF SGD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF JPY CHF CAD CHF MYR USD SEK CHF USD CHF USD CHF USD CHF EUR CHF EUR CHF EUR CHF EUR CHF CHF GBP CHF JPY CHF SEK CHF ZAR CHF SGD CHF CAD CHF AUD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF EUR CHF EUR CHF USD CHF USD CHF USD USD MYR USD KRW USD TWD GBP CHF

22 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag JPY CHF SEK CHF ZAR CHF SGD CHF CAD CHF AUD CHF HKD CHF HKD CHF HKD CHF EUR CHF EUR CHF USD CHF USD CHF USD CHF MYR USD KRW USD TWD USD

23 FORTUNA INVEST Risk Control 1 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz I [Art. 34 KKV-FINMA]) Total der engagementerhöhenden in Fonds- in % des Netto- Positionen (Basiswertäquivalent) mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in: Aktienkursänderungsrisiko ,25% Zinsänderungsrisiko ,85% Kreditrisiko ,55% Währungsrisiko ,40% Total der engagementreduzierenden in Fonds- in % des Netto- Positionen (Basiswertäquivalent) mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in: Aktienkursänderungsrisiko ,62% Zinsänderungsrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko ,31% Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 1% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 1,5% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 1,05% Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Erläuterungen zum Bericht. Auflegungsdatum Umrechnungskurse AUD 1 = CHF JPY 1 = CHF CAD 1 = CHF SEK 1 = CHF EUR 1 = CHF SGD 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF HKD 1 = CHF ZAR 1 = CHF Ausgabe- und Rücknahmekommissionen Maximale Kommission gemäss Fondsvertrag: Ausgabe: 5%; Rücknahme: 0% Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. 21

24 FORTUNA INVEST Risk Control 2 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstemission per Performance Währung 2015/ /2015 FORTUNA INVEST Risk Control 2 CHF -1.9% - Das Teilvermögen verfügt über keine Benchmark, daher erfolgt kein Vergleich der Teilvermögensperformance mit einer Benchmark. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Die Performance des FORTUNA INVEST Risk Control 2 betrug während der Berichtsperiode -1,88%. Die Obligationen- und Aktiengewichtung wurde aktiv verwaltet, unter Beachtung der Renditepotentiale der einzelnen Märkte und bei gleichzeitiger Überwachung des Risikoniveaus des Gesamtportfolios. Sowohl die Aktienquote als auch die Obligationenquote waren meistens untergewichtet zu Gunsten der Liquiditäts- und Geldmarktanlage (defensive Anlagen). Diese betrugen am Ende der Periode 47.3%. Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens BSI Institutional Fund - Bond 14,91 United States Treasury 14,04 Switzerland Government Bond 12,65 DB X-Trackers 5,47 BSI-Multinvest-Cash CHF 4,67 NESTLE SA 2,46 BSI-Multinvest-Cash EUR 2,34 NOVARTIS AG 1,88 ROCHE Holding AG 1,74 BSI-Multinvest-Cash USD 1,44 Übrige 5,64 Total 67,24 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 22