Zuger Kantonalbank Fonds Halbjahresbericht 2016

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1 Zuger Kantonalbank Fonds Halbjahresbericht 2016

2 U M B R E L L A F O N D S S C H W E I Z E R I S C H E N R E C H T S D E R A R T «Ü B R I G E F O N D S F Ü R T R A D I T I O N E L L E A N L A G E N» Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. November 2016 für die Periode vom 1. Juni 2016 bis 30. November 2016 Die vorliegende Dokumentation ist keine Offerte zum Kauf oder zur Zeichnung von Anteilen, sondern dient lediglich zu Informationszwecken. Zeichnungen von Anteilen eines Anlagefonds schweizerischen Rechts erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Prospektes, resp. des Fondsvertrages, des aktuellen Jahres und Halbjahresberichts sowie der wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger. Ein Investment in diesen Fonds birgt Risiken, die im Verkaufsprospekt erläutert sind. Alle Dokumente können kostenlos bei der Zuger Kantonalbank, Bahnhofstrasse 1, 6301 Zug, als Vertriebsträgerin und Vermögensverwalterin, RBC Investor Services S.A., EschsurAlzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, 8048 Zürich, als Zahlstelle oder bei der Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, als Fondsleitung, bezogen werden. Wir empfehlen Ihnen zudem, vor jeder Anlage Ihren Kundenberater oder andere Berater zu kontaktieren.

3 Zuger Kantonalbank Fonds Inhalt Organisation 2 Basisdaten 3 Performance 4 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) 5 11 Weitere Informationen 17 Erläuterungen Verkaufsrestriktionen Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Sonstige Angaben 1

4 Organisation Fondsleitung Vontobel Fonds Services AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zürich Telefon , Fax Verwaltungsrat Dominic Gaillard Christoph Ledergerber Dr. Martin Taufer Marco Schmid Direktor, Bank Vontobel AG, Präsident Direktor, Vontobel Asset Management AG, VizePräsident Direktor, Bank Vontobel AG (bis zum 14. September 2016) Direktor, Bank Vontobel AG (ab dem 14. September 2016) Geschäftsleitung Diego Gadient Steven Wicki Marcus Eberlein Stv. Direktor, Vontobel Fonds Services AG, Vorsitzender Stv. Direktor, Vontobel Fonds Services AG VizeDirektor, Vontobel Fonds Services AG Depotbank RBC Investor Services Bank S.A. EschsurAlzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 1292 CH8048 Zürich Vermögensverwalter Zuger Kantonalbank Bahnhofstrasse 1 CH6031 Zug Prüfgesellschaft Ernst & Young AG Maagplatz 1 CH8010 Zürich Zahlstelle RBC Investor Services Bank S.A. EschsurAlzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 1292 CH8048 Zürich Vertriebsträger Zuger Kantonalbank Bahnhofstrasse 1 CH6031 Zug Telefon , Fax

5 Basisdaten Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Total Nettofondsvermögen in Mio. CHF Ausstehende Anteile BKlasse Inventarwert pro Anteil in CHF BKlasse Ausschüttung pro Anteil in CHF BKlasse ' ' Synthetische TER BKlasse Höchst BKlasse seit Lancierung Tiefst BKlasse seit Lancierung 1.01% Lancierungsdatum BKlasse Valorennummer BKlasse ISIN BKlasse '610'084 CH Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Total Nettofondsvermögen in Mio. CHF Ausstehende Anteile BKlasse Inventarwert pro Anteil in CHF BKlasse Ausschüttung pro Anteil in CHF BKlasse ' ' Synthetische TER BKlasse Höchst BKlasse seit Lancierung Tiefst BKlasse seit Lancierung 1.13% Lancierungsdatum BKlasse Valorennummer BKlasse ISIN BKlasse '610'110 CH

6 Performance Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) BKlasse Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) BKlasse Lancierungs seit Lanc. Datum 2015 bis bis % 0.82% 1.43% % 1.28% 0.41% 4

7 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Inhalt Entwicklung der Anteile Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Verwendung des Erfolges 6 7 Inventar des Fondsvermögens 8 5

8 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Entwicklung der BKlasse Anzahl Anteile zu Beginn der Periode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht 670' '249' auf Zeit Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 25'725' '488' Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen 75' '471' ' '773' /. Aufgenommene Kredite./. Andere Verbindlichkeiten 32' ' Nettofondsvermögen Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 26'439' '578' '439' Ausschüttungen Verrechnungssteuer auf Thesaurierung Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Vermögensrechnung (in CHF) ' ' ' '277' ' '439' ' ' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF ' '388' ' '578'

9 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Erfolgsrechnung (in CHF) Ertrag Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten 5' ' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 315' ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Aufwand 19' ' ' ' Passivzinsen Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung für: das Asset Management und den Vertrieb 92' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwendungen Nettoertrag/verlust ( ) vor steuerrechtlichen Anpassung ' ' ' ' ' Steuerrechtliche Korrekturbuchung 12' Nettoertrag/verlust () nach steuerrechtlicher Anpassung Realisierte Kapitalgewinne und verluste Zahlungen aus Kapitaleinlageprinzip 248' ' ' ' ' Steuerliche Anpassungen aufgrund von Erträgen aus Zielfonds der laufenden Periode 226' Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und verluste Gesamterfolg 88' ' ' ' ' ' Verwendung des Erfolges (in CHF) BKlasse Nettoerfolg des Rechnungsjahres 248' Zur Thesaurierung verfügbarer Erfolg 248' Zu Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag 248'

10 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Aktienfonds CSIF Switzerland Small and Mid Cap Index CHF 1'420 1'420 1'937' Total 1'937' USDollar Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund/Ireland USD 9'696 3'837 13'533 2'018' Total USDollar 2'018' Total Aktienfonds 3'955' ETF Euro ishares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR Dist EUR 4'805 4'012 8' ' Total Euro 998' ishares Core CHF Corporate Bond CH CHF 9'000 18'369 27'369 2'764' UBS ETF Barclays US Liquid Corporates UCITS ETF Hedged to CHF CHF 74'830 46' '190 1'951' ZKB Gold ETFH CHF CHF 3'400 2'325 5'725 1'958' Total 6'674' USDollar ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD 26'247 10'208 36' ' Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD 15'982 11'622 3'023 24'581 1'052' Total USDollar 1'934' Total ETF 9'606' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, die an einer Börse gehandelt werden 13'561' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Andere Effekten Aktienfonds Euro Swisscanto CH Index Equity Fund MSCI Europe EUR 14'389 7'735 22'124 2'935' Total Euro 2'935'

11 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (Fortsetzung) Andere Effekten Aktienfonds Japanische Yen CSIF CH Japan Index JPY ' Total Japanische Yen 983' Swisscanto CH Index Equity Fund Switzerland Total II CHF 27'040 9'270 12'224 24'086 2'913' Total 2'913' Total Aktienfonds 6'832' Geldmarktfonds Swisscanto LU Money Market Fund CHF CHF 8'460 1'000 7'460 1'091' Total 1'091' Total Geldmarktfonds 1'091' Immobilienfonds CSIF Switzerland Real Estate Fund Index Blue CHF '099' Total 1'099' Total Immobilienfonds 1'099' Obligationenfonds CSIF Bond Global Aggregate ex CHF 15 Y Index Blue CHF 1' '807 1'930' CSIF InflationLinked Bond World ex Japan ex Italy ex Spain Index CHF 4'009 2'058 6'067 6'708' Blue CSIF Switzerland Bond Index AAABBB 15 Y Blue CHF 2' '219 3'131' Pictet CH CHF Bonds Tracker CHF 2' '854 3'132' Total 14'902' Total Obligationenfonds 14'902' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, Andere Effekten 23'926' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 37'488' Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 13'561' Total Andere Effekten 23'926'

12 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Konservativ (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Total Effekten 37'488' Bankguthaben auf Sicht 2'249' Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermögenswerte 35' Gesamtfondsvermögen 39'773' Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten ' Nettofondsvermögen 39'578' Weitere Informationen Während der Berichtsperiode wurden keine Effekten ausgeliehen. Per Bilanzstichtag bestehen keine Ausserbilanzgeschäfte. Per Bilanzstichtag waren keine Kredite in Anspruch genommen. 10

13 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Inhalt Entwicklung der Anteile Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Verwendung des Erfolges Inventar des Fondsvermögens 14 11

14 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Entwicklung der BKlasse Anzahl Anteile zu Beginn der Periode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht 1'321' '298' auf Zeit Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 34'535' '600' Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen 137' '994' ' '596' /. Aufgenommene Kredite./. Andere Verbindlichkeiten 49' ' Nettofondsvermögen Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 35'945' '392' '945' Ausschüttungen Verrechnungssteuer auf Thesaurierung Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Vermögensrechnung (in CHF) ' ' ' '397' ' '945' ' ' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF ' '861' ' '392'

15 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Erfolgsrechnung (in CHF) Ertrag Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten 7' ' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 474' ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Aufwand 11' ' ' ' Passivzinsen Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung für: das Asset Management und den Vertrieb 146' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwendungen Nettoertrag/verlust ( ) vor steuerrechtlichen Anpassung ' ' ' ' ' Steuerrechtliche Korrekturbuchung 26' Nettoertrag/verlust () nach steuerrechtlicher Anpassung Realisierte Kapitalgewinne und verluste Zahlungen aus Kapitaleinlageprinzip 358' ' ' ' ' Steuerliche Anpassungen aufgrund von Erträgen aus Zielfonds der laufenden Periode 360' Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und verluste Gesamterfolg 187' ' ' ' ' ' Verwendung des Erfolges (in CHF) BKlasse Nettoerfolg des Rechnungsjahres 358' Zur Thesaurierung verfügbarer Erfolg 358' Zu Wiederanlage zurückbehaltener Ertrag 358'

16 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Aktienfonds CSIF Switzerland Small and Mid Cap Index CHF 1'110 4'340 5'920' Total 5'920' USDollar Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund/Ireland USD 12'683 5'103 17'786 2'652' Total USDollar 2'652' Total Aktienfonds 8'573' ETF Euro ishares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR Dist EUR 6'519 5'157 11'676 1'321' Total Euro 1'321' ishares Core CHF Corporate Bond CH CHF 11'000 4'003 1'754 13'249 1'338' UBS ETF Barclays US Liquid Corporates UCITS ETF Hedged to CHF CHF 104'712 56' '421 2'598' ZKB Gold ETFH CHF CHF 6'869 5' '646 3'984' Total 7'921' USDollar ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD 32'350 22'366 54'716 1'322' Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD 35'695 14'468 50'163 2'148' Total USDollar 3'471' Total ETF 12'714' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, die an einer Börse gehandelt werden 21'287' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Andere Effekten Aktienfonds Euro Swisscanto CH Index Equity Fund MSCI Europe EUR 31'623 17'219 48'842 6'480' Total Euro 6'480'

17 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (Fortsetzung) Andere Effekten Aktienfonds Japanische Yen CSIF CH Japan Index JPY '135 2'078' Total Japanische Yen 2'078' CSIF Switzerland Small and Mid Cap Index CHF 3' Swisscanto CH Index Equity Fund Switzerland Total II CHF 35'374 26'922 62'296 7'534' Total 7'534' Total Aktienfonds 16'093' Geldmarktfonds Swisscanto LU Money Market Fund CHF CHF 11'640 2'696 5'443 8'893 1'301' Total 1'301' Total Geldmarktfonds 1'301' Immobilienfonds CSIF Switzerland Real Estate Fund Index Blue CHF 1' '121 2'594' Total 2'594' Total Immobilienfonds 2'594' Obligationenfonds CSIF Bond Global Aggregate ex CHF 15 Y Index Blue CHF 1' '506 2'677' CSIF InflationLinked Bond World ex Japan ex Italy ex Spain Index Blue CHF 3'136 1'696 4'832 5'342' CSIF Switzerland Bond Index AAABBB 15 Y Blue CHF 1' '340 1'303' Total 9'323' Total Obligationenfonds 9'323' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, Andere Effekten 29'313' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 50'600' Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 21'287' Total Andere Effekten 29'313'

18 Zuger Kantonalbank Fonds Strategiefonds Ausgewogen (CHF) Inventar des Fondsvermögens per Titel Währung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert in CHF in % des Gesamtfondsvermögens Total Effekten 50'600' Bankguthaben auf Sicht 3'298' Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermögenswerte 697' Gesamtfondsvermögen 54'596' Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten ' Nettofondsvermögen 54'392' Weitere Informationen Während der Berichtsperiode wurden keine Effekten ausgeliehen. Per Bilanzstichtag bestehen keine Ausserbilanzgeschäfte. Per Bilanzstichtag waren keine Kredite in Anspruch genommen. 16

19 Weitere Informationen I. Erläuterungen 1) Total Expense Ratio (TER) Die TER bezeichnet die Summe aller periodisch erhobenen Kosten und Kommissionen, die dem Fondsvermögen belastet werden. Sie wird rückwirkend als prozentualer Anteil am durchschnittlichen Fondsvermögen angegeben und gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung berechnet. Die Berechnung der synthetischen TER erfolgt ebenfalls gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung. 2) Fondsperformance Die Fondsperformance ist nach Abzug von Gebühren und Aufwendungen (TER) angegeben. Den Angaben zur Fondsperformance liegen publizierte Nettoinventarwerte zugrunde, die wiederum auf den Schlusskursen am jeweiligen Monatsende basieren. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Berechnung der Performance erfolgte gemäss der Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen der SFAMA in ihrer aktuell gültigen Fassung. Per 29. Februar 2012 fand eine Änderung des Fondsvertrages statt. Gemäss SFAMARichtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen vom 16. Mai 2008, Randziffer 59, wurde entschieden, die historische Performance nicht zu übernehmen und mit der Performanceberechnung per 29. Februar 2012 neu zu beginnen 3) Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) Die Investitionen in andere kollektive Kapitalanlagen können gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) je nach Kategorie verschiedene Erträge auslösen (kollektive Kapitalanlage mit Ausschüttung, mit Wiederanlage). Aus diesem Grunde kann die Gratiszuteilung von zusätzlichen Anteilen oder die Erhöhung des Anteilwertes auf Grund einer Wiederanlage (Thesaurierung) bei inländischen kollektiven Kapitalanlagen wie Funds of Funds ganz oder teilweise zu einem steuerbaren Ertrag führen. 4) Informationen bezüglich der SFAMARichtlinie zum Vertrieb und zur Transparenz Die Fondsleitung und deren Beauftragte und die Depotbank bezahlen weder Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus noch Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem UmbrellaFonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren. 5) Verbuchungsregeln bei negativem Nettoerlös Die Verbuchungsregeln bei negativem Nettoerlös richten sich nach den Sondervorschriften für inländische Dachfondsstrukturen vom 14. April 2010 (Anhang VII zum Kreisschreiben Nr. 24 vom 1. Januar 2009 und Anhang IV zum Kreisschreiben Nr. 25 vom 5. März 2009). 6) Inventar des Fondsvermögen Die Käufe und Verkäufe umfassen auch Corporate Actions. 7) Abweichungen in den Totalisierungen Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. II. Verkaufsrestriktionen Der Vertrieb von Anteilen ist auf Anleger mit Domizil in der Schweiz beschränkt. Die Anteile des UmbrellaFonds bzw. dessen Teilvermögen wurden insbesondere nicht nach dem United States Securities Act of 1933 registriert und, ausser in Verbindung mit einem Geschäft, welches das anwendbare USRecht nicht verletzt, können Fondsanteile weder direkt noch indirekt in den USA oder Staatsangehörigen der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA, Kapitalgesellschaften oder anderen Rechtsgebilden, die nach dem Recht der USA errichtet wurden oder verwaltet werden, angeboten, an diese veräussert, weiterveräussert oder ausgeliefert werden. Anteile des UmbrellaFonds bzw. dessen Teilvermögen dürfen insbesondere innerhalb der USA weder angeboten, verkauft, noch ausgeliefert werden. III. Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes 1) Der Nettoinventarwert des UmbrellaFonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer eines Teilvermögens geschlossen sind (z.b. Banken und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. 2) An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3) Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5) Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6) Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse eines Teilvermögens ergibt sich aus der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Vermögens eines jeweiligen Teilvermögens zukommender Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf den Rappen gerundet. = 17

20 Weitere Informationen IV. Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung 1) Pflichtpublikationen und Änderungen des Fondsvertrags Keine 2) Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Keine 3) Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Keine 4) Informationen über die Fondsleitung 4.1) Änderungen des Verwaltungsrates der Fondsleitung Seit dem 14. September 2016 ist neu Marco Schmid Mitglied des Verwaltungsrats. Er ersetzt Dr. Martin Taufer. 4.2) Änderungen der Geschäftsleitung der Fondsleitung Keine 5) Rechtsstreitigkeiten Keine V. Sonstige Angaben 1) Soft Commissions Die Fondsleitung hat keine «Commission Sharing Agreements» oder Vereinbarungen bezüglich sogenannter «Soft Commissions» abgeschlossen. 2) Verwaltungskommission der Zielfonds Der maximale Satz der Verwaltungskommissionen der Zielfonds, in die das Vermögen der einzelnen Teilvermögen des Zuger Kantonalbank Fonds investiert wird, betrug per 30. November 2016 für Zuger Kantonbank Strategiefonds Konservativ CHF 0.59% (max. gemäss Fondsvertrag: 2.50%) Zuger Kantonbank Strategiefonds Ausgewogen CHF 0.59% (max. gemäss Fondsvertrag: 2.50%) 3) Effektive Vergütung der Teilvermögen Verwaltungskommission Zuger Kantonbank Strategiefonds Konservativ CHF 0.80% vom Inventarwert des Fondsvermögens für die BKlasse Zuger Kantonbank Strategiefonds Ausgewogen CHF 0.90% vom Inventarwert des Fondsvermögens für die BKlasse 4) Umrechnungskurse EUR 1 = CHF JPY 100 = CHF USD 1 = CHF = 18