Halbjahresbericht 2016 RM Smart Strategy Fund. RM Smart Strategy Fund. Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2016

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1 Halbjahresbericht 2016 RM Smart Strategy Fund Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

2 Inhalt Fakten und Zahlen Träger des Fonds Fondsmerkmale Kennzahlen Halbjahresrechnung Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Aufstellung der Vermögenswerte Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Erläuterungen zum Halbjahresbericht

3 Fakten und Zahlen Träger des Fonds Verwaltungsrat der Fondsleitung Holger Mai, Präsident Hans Stamm, Vizepräsident Salomon J. Guggenheim Michael Jent Herbert Kahlich Geschäftsführung der Fondsleitung Marcel Weiss Ferdinand Buholzer Fondsleitung LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse 20 CH-8002 Zürich Telefon Telefax Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG Elisabethenstrasse 62 Postfach CH-4002 Basel Telefon Telefax Portfoliomanager und Vertriebsträgerin Rossier, Mari & Associates AG Claridenstrasse 22 CH-8002 Zürich Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 CH-8050 Zürich Fondsmerkmale Das Anlageziel des RM Smart Strategy Fund besteht hauptsächlich darin, mittels (direkten und indirekten) Investitionen hauptsächlich in Beteiligungsund Forderungspapiere weltweit lautend auf eine frei konvertierbare Währung einen angemessenen Ertrag zu erzielen. Die Länder der OECD bilden die Hauptanlageregionen, wobei der Fokus auf Europa (inkl. Schweiz) sowie Nordamerika liegt. Ziel ist es, mit einer flexiblen Strategie sowie einer gezielten Risikosteuerung einen langfristigen Vermögenszuwachs zu erzielen. Kennzahlen Nettofondsvermögen in Mio Ausstehende Anteile (Klasse ) Ausstehende Anteile (Klasse CHF) Inventarwert eines Anteils (Klasse ) in Inventarwert eines Anteils (Klasse CHF) in Performance (Klasse ) % -0.56% Performance (Klasse CHF) % %1 TER (Klasse ) 1.74% 1.80% TER (Klasse CHF) 1.72% 1.82% PTR Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. 3 11

4 Vermögensrechnung Bankguthaben auf Sicht Debitoren Effekten Aktien Kollektive Kapitalanlagen Derivate Sonstige Aktiven Gesamtfondsvermögen Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf (Klasse ) Anteilscheine Anteilscheine Stand am Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Berichtsperiode Anzahl Anteile im Umlauf (Klasse CHF) Anteilscheine Anteilscheine Stand am Beginn der Berichtsperiode 381 Ausgegebene Anteile 381 Zurückgenommene Anteile Stand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Klasse Klasse CHF Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode VST Thesaurierung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg der Berichtsperiode Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Ab Aufgelegt am zu CHF

5 Erfolgsrechnung Ertrag Bankguthaben Ertrag Aktien Ertrag kollektive Kapitalanlagen Sonstiger Ertrag Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich Bankspesen/Sollzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (Klasse : 1.62%; Klasse CHF: 1.60%) Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) Sonstiger Aufwand Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste* Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen Total Aufwand Nettoertrag I Differenz zum steuerbaren Nettoertrag* Nettoertrag II Realisierte Kapitalgewinne und -verluste aus Anlagen Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste* Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von entstanden. * Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV vom

6 Aufstellung der Vermögenswerte Titel Währung Bestand (in 1000 resp. Stück) per Käufe Verkäufe Kurs per Verkehrswert % des Gesamtfondsvermögens Effekten Aktien (an einer Börse gehandelt) Crescent Point Energy Corp CAD ABB NA CHF Cie Fin Richemont NA CHF Nestlé NA CHF New Venturetec CHF Novartis NA CHF Roche GS CHF Swiss Re NA CHF Swisscom NA CHF The Swatch Group CHF UBS Group NA CHF Zurich Insurance Group NA CHF Deutsche Bank Henkel -Stimmrechtslos Linde Muenchener Rueckvers. NA Siemens Alphabet -A- USD Apple USD Caterpillar USD Cenovus Energy USD Chesapeake Energy USD Enerplus USD Gilead Sciences USD Microsoft USD Myriad Genetics USD Osiris Therapeutics Inc New USD Penn West Pete USD Qualcomm USD Rackspace Hosting Inc USD Suncor Energy USD Transocean NA USD Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einer Börse gehandelt) ishs Euroean Property Yield UCITS ETF CHF ishs MSCI Russia ETF USD Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen (an einem anderen geregelten Markt gehandelt) AMG Gold, Minen & Metalle, Klasse C CHF MRB Wandelobligationen Fonds Klasse Total Effekten Derivate (gemäss separater Aufstellung) Flüssige Mittel und übrige Aktiven Gesamtfondsvermögen Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 6 11

7 Aufstellung der Vermögenswerte Umrechnungskurse CHF = USD = CAD = Vermögensstruktur Aufteilung Verkehrswert % Anteil am Aktien, PS, GS nach Länder Gesamtfondsvermögen Deutschland Kanada Schweiz Vereinigte Staaten Total Anlagen nach Bewertungskategorien Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde. bewertet zu Kursen, die an einem aktiven Markt bezahlt werden Bewertung bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern bewertet aufgrund von nicht beobachtbaren Parametern (Bewertungsmodelle) Anlageart Betrag Total Aktien (long) Aktien (short) Obligationen Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivate (long) Derivate (short) Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 7 11

8 Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien GBP Glencore USD Advanced Micro Devices USD EMC USD Oracle Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Obligationen in Tausend. 8 11

9 Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Marktrisiko beinhalten. Kreditrisiko Der Anlagefonds hält keine derivativen Anlagen, die ein Kreditrisiko beinhalten. Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens brutto netto 0.00 Devisentermingeschäfte Währung Verfall Betrag FW Gegenwert Einstand Wert per /CHF CHF/ USD/ Erfolg Devisentermingeschäfte Erfolg 9 11

10 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 1. Fonds-Performance Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 2. Soft commission agreements Für die Periode vom 1. Januar bis 30. Juni 2016 wurden keine «soft commission agreements» im Namen von LB(Swiss) Investment AG getätigt und keine soft commissions erhalten. 3. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes Die Bewertung erfolgt gemäss 17 des Fondsvertrags. 17 Berechnung des Nettoinventarwerts 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Fondswährung berechnet. An Tagen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z. B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. Kotierte oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend von Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Es wird auf 1 Rappen gerundet. 7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissionsoder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kos

11 Erläuterungen zum Halbjahresbericht ten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden