Dr. G. Fischer, Präsident CEO der Swisscanto Holding AG, Bern. P. Bänziger, Mitglied Geschäftsführer der Swisscanto Asset Management AG, Zürich

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1 Swisscanto Anlagefonds schweizerischen Rechts der Kategorie Effektenfonds Halbjahresbericht per 31. Juli 2008 Organisation und Verwaltung Fondsleitung Swisscanto Fondsleitung AG, Nordring 4, CH-3000 Bern 25 Verwaltungsrat Geschäftsführung Beratender Anlageausschuss Dr. G. Fischer, Präsident CEO der Swisscanto Holding AG, Bern P. Bänziger, Mitglied Geschäftsführer der Swisscanto Asset Management AG, Zürich H. Frey, Mitglied Geschäftsführer der Swisscanto Fondsleitung AG, Bern R. Tarreghetta, Mitglied Mitglied der Geschäftsführung der Swisscanto Fondsleitung AG, Bern A. Theiler, Mitglied Geschäftsführer der Swisscanto Anlagestiftungen, Zürich H. Frey, Direktor aller Fondsleitungen der Swisscanto Gruppe R. Tarreghetta, Mitglied der Geschäftsführung der Swisscanto Fondsleitung AG, Bern Dr. T. Stucki, Vorsitz Chief Investment Officer der St. Galler Kantonalbank Gruppe und Mitglied der Geschäftsleitung der Hyposwiss Privatbank AG, Zürich M. Baumgartner Stellvertretender Direktor, Schaffhauser Kantonalbank, Schaffhausen M. Curti Mitglied der Direktion, Zürcher Kantonalbank, Zürich Dr. H. Furthmüller Mitglied der Geschäftsleitung, Berner Kantonalbank, Bern F. Martins da Silva Mitglied der Direktion, Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne M. P. Wirz (ab ) Mitglied der Direktion, Basler Kantonalbank, Basel Vermögensverwalter Fondsadministration Depotbank Revisionsstelle Swisscanto Asset Management AG, Zürich Gérifonds S.A., Lausanne Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne KPMG AG, Zürich Vertriebsorganisation Vertrieb Schweiz Zahl- und Vertriebsstellen alle Kantonalbanken und die Bank Coop AG, Basel Vertrieb Ausland Liechtenstein Zahl- und Vertriebsstelle Hypo Investment Bank (Liechtenstein) AG Austrasse 59, FL-9490 Vaduz Informationen an die Anleger Pauschale Verwaltungskommission Klasse A: Pauschale Verwaltungskommission Klasse I: 0.95% p.a. 0.45% p.a. Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Fondsleitung AG Bern, 30. September 2008 Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden.

2 Rechnungswährung des Fonds: CHF 2 Übersicht Rechnungsperiode Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode konsolidiert Portfolio Turnover Rate (PTR) 62.75% 25.42% 12.43% Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Klasse A Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode Klasse A Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Klasse A Ausschüttung je Anteil Klasse A Total Expense Ratio (TER) Klasse A 0.95% 0.96% 0.95% 0.90% Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode Klasse I Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode Klasse I Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Klasse I Ausschüttung je Anteil Klasse I Total Expense Ratio (TER) Klasse I 0.45% 0.45% 0.64% Die TER und PTR wurden gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR von kollektiven Kapitalanlagen», die von der Swiss Funds Association SFA am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden, ermittelt. Richtlinie der Swiss Funds Association SFA betreffend Transparenz bei Verwaltungskommissionen vom 7. Juni 2005 Aus der pauschalen Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds ausgerichtet. Die Fondsleitung kann zudem aus der pauschalen Verwaltungskommission Rückvergütungen an institutionelle Anleger, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, gewähren. Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. Performance YTD Klasse A 3.31% 1.18% 0.53% 8.41% Klasse I 3.05% 1.69% 4.25% Benchmark: keine Benchmarkangabe im Prospekt Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht 2) CHF CHF Effekten Obligationen, Wandelobligationen CHF CHF Sonstige Vermögenswerte CHF CHF Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 2) CHF CHF 0.00 Andere Verbindlichkeiten CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse A Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Rechnungsperiode Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF 89.85

3 Rechnungswährung des Fonds: CHF 3 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse I Rechnungsperiode Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Rechnungsperiode Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF Veränderung des Nettofondsvermögens (konsolidiert) Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode CHF CHF Ausschüttung CHF CHF Saldo aus dem Anteilverkehr Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen CHF CHF Mittelabflüsse durch Anteilrücknahmen CHF CHF Gesamterfolg CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse A Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode CHF CHF Ausschüttung CHF CHF Saldo aus dem Anteilverkehr Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen CHF CHF Mittelabflüsse durch Anteilrücknahmen CHF CHF Gesamterfolg CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse I Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode CHF CHF Ausschüttung CHF CHF Saldo aus dem Anteilverkehr Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen CHF CHF Mittelabflüsse durch Anteilrücknahmen CHF CHF Gesamterfolg CHF CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF CHF

4 Rechnungswährung des Fonds: CHF 4 Erfolgsrechnung Rechnungsperiode Ertrag Erträge der Bankguthaben auf Sicht CHF CHF Erträge der Effekten Obligationen, Wandelobligationen CHF CHF Erträge aus Securities Lending CHF CHF Sonstige Erträge CHF 0.00 CHF Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen CHF CHF Total Ertrag CHF CHF Aufwand Passivzinsen CHF 0.00 CHF Reglementarische Vergütungen Pauschale Verwaltungskommission CHF CHF Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen CHF CHF Total Aufwand CHF CHF Nettoertrag CHF CHF Realisierte Kapitalgewinne und -verluste CHF CHF Realisierter Erfolg CHF CHF Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Klasse A CHF CHF Klasse I CHF CHF Gesamterfolg CHF CHF

5 Rechnungswährung des Fonds: CHF 5 Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode Valorennummer Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % Wertpapiere, die an einer Börse kotiert sind Obligationen % Queensland Treasury NT AUD 99.08% / 4 % Telstra NT AUD 98.10% / 2 % Eurofima NT AUD 98.95% % NSW Treasury Corp NT AUD 97.54% % Queensland Treasury AUD 95.36% / 4 % Eurofima NT AUD 95.61% / 8 % Eurofima NT AUD 92.33% / 4 % Rabobank Nederland NT AUD 89.27% / 8 % EIB NT AUD 94.99% / 2 % Commonwealth Bank of Australia Series 42a AUD % AUD % British Columbia CAD % / 2 % Canada CAD % / 4 % Canada CAD % / 4 % Province of Ontario NT CAD % / 4 % Canada CAD % % Canada CAD % CAD / 2 % Oesterreich DEM % DEM % Danmark DKK % % Danmark DKK % % Danmark DKK % % Danmark DKK % % Danmark DKK 95.34% DKK / 2 % Public Power of Greece NT EUR 99.33% / 2 % Deutschland EUR % / 2 % France EUR % / 2 % Nederland EUR % / 4 % Deutschland EUR % / 2 % BPB NT EUR % / 4 % Suedzucker Intl Fin EUR % / 8 % Chester ARD NT EUR 96.75% / 8 % Citibank Credit Card Issuance NT EUR 97.19% / 8 % Investor NT EUR % / 4 % Arena NT EUR 99.00% / 8 % Ste Ciments Francais NT EUR % / 8 % Telenor NT EUR % / 8 % Allianz Finance NT EUR % / 4 % France Telecom NT EUR % / 4 % Henkel NT EUR 96.53% % Repsol Intl Finance EUR 97.26% / 8 % CBRD NT EUR 98.19% / 4 % United Utilities Water NT EUR 86.46% / 5 % Espana EUR 88.89% / 2 % Rheinmetall EUR 96.40% / 8 % BAT Intl Finance NT EUR 91.94% % Schneider Electric NT EUR 83.38% / 8 % CS Group Finance (US) NT EUR 90.94% % Veolia Environnement NT EUR 89.73%

6 Rechnungswährung des Fonds: CHF 6 Valorennummer Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % / 4 % Klepierre NT EUR 83.78% / 8 % VW NT EUR 96.90% % SAGESS NT EUR 92.91% / 4 % Bertelsmann EUR 90.58% / 8 % Korea Highway EUR 87.16% / 2 % JTI (UK) Finance EUR 95.03% / 4 % EnBW Intl Finance EUR 92.39% % Royal Bank of Scotland EUR 87.50% / 4 % Aegon Global Inst. Markets EUR 95.59% / 8 % Export-Import Bank Korea NT EUR 92.81% / 4 % Cemex Finance EUR 83.41% / 4 % Telstra EUR 90.54% / 8 % Metropolitan Life Global Funding EUR 89.95% / 4 % Colgate-Palmolive EUR 97.31% / 4 % British Telecom EUR 93.28% / 8 % Bradford & Bingley NT EUR 94.50% % Verbund Intl Finance EUR 98.87% % BASF NT EUR 99.73% / 8 % Schneider Electric NT EUR 92.11% % Schering-Plough NT EUR 98.26% / 8 % Carrefour NT EUR 98.01% / 8 % Volkswagen Leasing NT EUR 97.21% / 8 % BMW Finance NV NT EUR 98.59% % Air Liquide NT EUR 99.05% / 4 % Bayerische Landesbank NT sub EUR 93.77% / 4 % Johnson & Johnson NT EUR 97.01% / 4 % WPP Finance NT EUR 91.04% % KPN NT EUR 96.25% / 4 % British Telecom NT EUR 96.78% / 8 % UBS London NT EUR 96.14% % Credit Agricole NT EUR % / 2 % La Poste NT EUR 96.47% / 4 % National Australia Bank NT EUR 97.72% / 2 % Deutsche Bank NT EUR 97.87% / 4 % Severn Trent Water Utilities Finance NT EUR 97.56% / 2 % Diageo NT Series 2008/ EUR % % Royal Bank of Scotland NT EUR % / 2 % Morgan Stanley NT EUR 99.89% / 2 % Danone EUR % / 8 % RTE EDF Transport EUR 99.01% / 4 % Caterpillar Intl Finance NT EUR 99.79% / 4 % JPMorgan Chase NT EUR 97.59% / 4 % ANZ Banking Group NT EUR 97.41% / 8 % Toronto Dominion Bank NT EUR 98.35% / 4 % RCI Banque NT EUR 98.78% / 8 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich NT EUR % / 4 % HSBC France NT EUR % / 4 % Anglian Water Services Financing EUR % % Credit Agricole EUR % EUR / 4 % SNCF FRF % FRF / 4 % UBS Jersey Branch NT sub GBP % / 8 % SNCB Holding GBP % / 8 % CECA GBP % / 4 % GECC GBP 87.02% / 8 % JTI (UK) Finance NT GBP % / 2 % Ciba UK NT GBP 92.76% / 2 % Reseau Ferre de France NT GBP % % CS Group Finance NT sub GBP 96.57%

7 Rechnungswährung des Fonds: CHF 7 Valorennummer Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % / 8 % John Lewis NT GBP 98.47% / 8 % Lafarge NT GBP 96.10% / 8 % Rentokil Initial NT GBP 99.60% / 4 % BAA NT GBP 92.77% / 2 % BNG NT GBP 93.82% / 8 % France Telecom NT GBP 89.95% / 4 % Great-Britain GBP % / 4 % Network Rail MTN Finance NT GBP 99.29% / 8 % JPMorgan Chase GBP 90.91% / 4 % Bank of America GBP 88.73% / 8 % National Bank of Abu Dhabi GBP 96.26% / 8 % Marks & Spencer GBP 91.96% / 2 % EIB Reg S GBP 98.05% / 8 % National Grid Gas NT GBP 99.75% / 2 % Morgan Stanley NT GBP 99.22% GBP % Canada NT JPY % % KFW NT JPY % / 4 % Deutsche Postbank NT JPY % % OEKB JPY % % Banque Africaine Dev NT JPY % % John Hancock Global Funding NT JPY 99.65% / 5 % Pfdbrst Oe Ld-Hypbk NT JPY % / 5 % Bayerische Landesbank NT JPY 99.93% % Japan Finance Municipal Enterprises NT JPY % % DBJ NT JPY 95.92% / 4 % Depfa ACS Bank NT JPY 99.98% % Japan Finance Municipal Enterprises NT JPY % % Deutsche Bahn Finance NT JPY 98.93% % Depfa ACS NT JPY 96.75% % CFF NT JPY 99.20% % Dexia Municipal Agency NT JPY 97.54% % EIB NT JPY 99.10% % EIB JPY 95.37% % KFW JPY 97.08% % Japan Finance Municipal Enterprises JPY % % DBJ NT JPY % % GECC NT JPY 97.70% % Eksportfinans NT JPY % % AFD JPY % % KFW NT JPY % % Danone Finance NT JPY % JPY / 4 % Sverige SEK % % Sverige SEK % % Oeresundskonsortiet NT SEK % / 4 % Sverige SEK % % Sverige SEK % / 4 % Sweden Treasury Bond SEK 96.65% % City of Stockholm SEK 96.65% SEK / 8 % Banque Africaine Dev USD % % Dresdner Bank NT sub USD % % Wachovia Bank of North Carolina NT USD % / 4 % Tennessee Valley Authority Series E USD % / 8 % Bellsouth Telecom USD 92.40% % Kiwi Co-Op. Dairies NT USD % / 4 % Deutsche Telekom Intl Fin USD % / 4 % Freddie Mac USD %

8 Rechnungswährung des Fonds: CHF 8 Valorennummer Bezeichnung Anzahl/ Nominal Währung Kurs Kurswert in % / 2 % Daimler North America NT USD % / 4 % Dominion Resources NT USD % / 8 % Masco NT USD % % Lombardia NT USD % / 8 % Rio Tinto Fin USA NT USD 99.71% % Airport Authority NT USD % / 8 % Berkshire Hathaway Fin NT USD % / 5 % SP PowerAssets NT USD 99.92% / 4 % MTR Corp (Cl) NT USD 99.37% / 8 % Cargill NT USD % / 8 % Cargill NT USD % / 2 % Valero Energy NT USD 99.31% / 8 % Glaxosmithkline Capital NT USD 96.70% / 8 % StatoilHydro NT USD 99.62% / 4 % Intl Lease Finance NT USD % / 4 % Canadian National Railway NT USD 95.51% / 2 % Fedex NT USD 99.74% / 5 % Procter & Gamble USD 98.19% / 8 % CVS NT USD 94.70% / 8 % USA Series C-2015 Treasury Notes USD % % LG Electronics NT USD % / 8 % Home Depot NT USD 99.02% / 8 % Fannie Mae NT USD 98.11% % AT&T NT USD % % Harley Davidson Funding NT, Tranche 2-144A USD % / 4 % Wellpoint NT USD 91.50% / 4 % Johnson Controls NT USD % / 8 % Siemens NT USD % % National Grid USD % / 8 % UBS NT USD 98.59% % Baxter Intl USD % / 2 % Siemens USD % / 8 % Hyundai NT USD 92.39% /5% Province of New Brunswick USD % / 8 % Vodafone Group USD 96.31% / 2 % HBOS Treasury Services USD % % Enel Finance Intl NT USD % / 2 % Export-Import Bank Korea NT USD % % ERAC USA Finance NT USD 89.83% / 4 % Wells Fargo & Co NT USD % / 2 % Tesco NT USD 96.53% / 2 % HP NT USD 99.60% / 4 % Kellogg NT USD 98.80% / 8 % American Honda Finance NT USD 97.49% / 8 % Monsanto NT USD 95.67% % E.ON NT USD 99.21% % Merrill Lynch NT USD 97.08% % Bank of America NT USD 97.50% / 2 % Pearson Dollar Finance Two NT Serie 144A USD 98.69% / 8 % Philip Morris Int NT USD 98.64% / 8 % ArcelorMittal USD 98.59% / 8 % Rio Tinto NT USD % USD Obligationen mit variablem Zinssatz / 8 % OTE var EUR 99.07% EUR

9 Rechnungswährung des Fonds: CHF 9 Bankguthaben auf Sicht 2) CHF Obligationen, Wandelobligationen CHF Sonstige Vermögenswerte CHF Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 2) CHF Andere Verbindlichkeiten CHF Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode CHF Umrechnungskurse AUD 1. = CHF CAD 1. = CHF DEM 100. = CHF DKK 100. = CHF EUR 1. = CHF FRF 100. = CHF GBP 1. = CHF JPY 100. = CHF SEK 100. = CHF USD 1. = CHF Wertpapierveränderungen während der Rechnungsperiode Valorennummer Bezeichnung Käufe 3) Verkäufe 4) Wertpapiere mit Bestand am Ende der Rechnungsperiode Obligationen % Canada NT / 2 % Deutschland % KFW NT / 2 % France / 2 % Nederland / 2 % Canada % John Hancock Global Funding NT / 4 % Sverige / 2 % Eurofima NT / 4 % Canada / 8 % Allianz Finance NT % Japan Finance Municipal Enterprises NT / 4 % Henkel NT / 4 % Depfa ACS Bank NT % Queensland Treasury / 2 % Valero Energy NT / 2 % Fedex NT / 4 % Network Rail MTN Finance NT / 5 % Espana / 8 % USA Series C-2015 Treasury Notes % EIB NT % Canada % SAGESS NT / 8 % Export-Import Bank Korea NT / 2 % EIB Reg S / 2 % HBOS Treasury Services / 8 % Bradford & Bingley NT / 2 % Export-Import Bank Korea NT / 2 % La Poste NT / 8 % National Grid Gas NT / 2 % HP NT / 4 % National Australia Bank NT / 2 % Deutsche Bank NT / 4 % Kellogg NT / 4 % Severn Trent Water Utilities Finance NT / 8 % American Honda Finance NT

10 Rechnungswährung des Fonds: CHF 10 Valorennummer Bezeichnung Käufe 3) Verkäufe 4) / 2 % Diageo NT Series 2008/ % Royal Bank of Scotland NT / 2 % Morgan Stanley NT / 2 % Morgan Stanley NT / 8 % Monsanto NT % E.ON NT / 2 % Danone / 8 % RTE EDF Transport % Merrill Lynch NT / 4 % Caterpillar Intl Finance NT / 4 % JPMorgan Chase NT % Bank of America NT / 2 % Pearson Dollar Finance Two NT Serie 144A / 4 % ANZ Banking Group NT / 8 % Toronto Dominion Bank NT / 8 % Philip Morris Int NT / 4 % RCI Banque NT / 8 % ArcelorMittal % Danone Finance NT / 8 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich NT / 4 % HSBC France NT / 4 % Anglian Water Services Financing % Credit Agricole / 2 % Commonwealth Bank of Australia Series 42a / 8 % Rio Tinto NT Obligationen mit variablem Zinssatz / 8 % OTE var Wertpapiere ohne Bestand am Ende der Rechnungsperiode Obligationen / 8 % IBRD / 8 % Italia / 2 % BNG / 4 % Canada (Cayman) / 4 % Deutschland / 8 % Philips Electronics % GECC NT / 8 % Praha NT / 8 % Deutsche Bahn Finance % IBRD NT % USA / 4 % HYPO Investmentbank / 8 % Espana NT / 8 % Deutschland / 8 % Akzo Nobel / 8 % BNG NT / 5 % Italia / 4 % KFW NT % Deutsche Bahn Finance NT / 8 % IBRD NT / 8 % Banque Dev. Conseil Europe NT % Nederland % Queensland Treasury / 4 % E.ON Intl Finance / 8 % Province of Ontario NT / 8 % IADB NT / 2 % EIB NT / 8 % National Rural Utilities Cooperative Finance / 4 % Deutschland / 8 % Wal-Mart Stores NT / 4 % Eurofima NT / 4 % Belgique % Danmark / 8 % Oesterreich NT / 4 % USA

11 Rechnungswährung des Fonds: CHF 11 Valorennummer Bezeichnung Käufe 3) Verkäufe 4) % Oesterreich NT / 8 % Total Capital NT / 8 % CADES NT / 4 % Network Rail Infrastructure Finance NT % Rabobank Nederland NT / 4 % LKB Baden-Wuerttemberg-Foerderbank NT / 8 % Swedish Export Credit NT % Fonds de Retablissement du Conseil de l Europe NT / 8 % CFF NT / 8 % Toyota Finance Australia NT % Province of Ontario NT / 8 % OEKB / 8 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank % Province of Ontario / 4 % BMW / 4 % GE Capital Europ. Funding NT / 8 % Procter & Gamble NT / 2 % BP Capital Markets NT / 8 % Astrazeneca NT / 2 % Pearson NT Devisentermingeschäfte Valorennummer Verfall Change Währung Käufe Währung Verkäufe DAT CHF EUR Am Ende der Rechnungsperiode unbefristet ausgeliehene Wertpapiere Valorennummer Bezeichnung Währung ausgeliehener Bestand / 8 % Banque Africaine Dev USD % Danmark DKK / 2 % Public Power of Greece NT EUR / 4 % GECC GBP / 4 % Sverige SEK / 2 % Ciba UK NT GBP / 2 % France EUR / 8 % Akzo Nobel DEM % Danmark DKK / 4 % Sverige SEK / 5 % Bayerische Landesbank NT JPY / 2 % Eurofima NT AUD / 4 % Province of Ontario NT CAD / 8 % Investor NT EUR % Danmark DKK % Lombardia NT USD / 8 % Telenor NT EUR / 8 % Allianz Finance NT EUR / 4 % Henkel NT EUR % Repsol Intl Finance EUR % Airport Authority NT USD % Sverige SEK % CFF NT JPY / 4 % United Utilities Water NT EUR % LG Electronics NT USD % EIB NT JPY / 8 % BAT Intl Finance NT EUR % Schneider Electric NT EUR % Veolia Environnement NT EUR / 4 % Johnson Controls NT USD % EIB JPY % Danmark DKK / 8 % VW NT EUR % National Grid USD / 8 % UBS NT USD / 2 % Siemens USD / 2 % JTI (UK) Finance EUR % Royal Bank of Scotland EUR / 8 % Vodafone Group USD / 4 % Cemex Finance EUR

12 Rechnungswährung des Fonds: CHF 12 Weitere Informationen Derivate: Commitment I Total engagementerhöhend 0.00 Total engagementreduzierend 0.00 Geschäftsart FI (Indexfutures) OI (Indexoptionen) DT (Devisentermingeschäfte) FT (Zinsfutures) OA (Aktienoptionen) WA (Aktienwarrants) Am Bilanzstichtag unbefristet ausgeliehene Effekten: siehe separate Aufstellung Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge: 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements: Es bestehen keine Soft Commission Agreements, resp. es werden keine Soft Commission entgegengenommen.

13 Rechnungswährung des Fonds: CHF 13 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Das Vermögen des Fonds und der Anteil am Vermögen der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des Fonds berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte in den Hauptanlageländern geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Sachen oder Rechte oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 4. Offene Anlagefonds werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Inventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziffer 2 bewerten. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst. 6. Der Inventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Gesamtfondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Fonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird mathematisch auf 0.05 der Rechnungseinheit des Fonds gerundet. 7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Gesamtfondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden. 1) Gerundet 2) Hinweis für Anleger in Deutschland: Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten sind nicht durch Sicherungseinrichtungen geschützt. 3) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten 4) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften 5) Gemäss Mitteilung der Eidgenössischen Steuerverwaltung. 6) In Prozent des Nettofondsvermögens