B&I Asian Real Estate Securities Fund. Halbjahresbericht 30. Juni 2016

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1 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

2 Inhaltsverzeichnis Organisation... 3 Publikationen / Informationen an die Anleger... 4 Bewertungsgrundsätze... 4 Währungstabelle... 5 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie... 6 Entwicklung von Schlüsselgrössen... 6 Fondsdaten... 7 Vermögensrechnung per Ausserbilanzgeschäfte per Erfolgsrechnung vom bis Veränderung des Nettovermögens vom bis Entwicklung der Anteile vom bis Entschädigungen Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

3 Organisation Rechtsform Typ Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat Geschäftsleitung Verwahrstelle Wirtschaftsprüfer Vermögensverwalter Informationsstelle in Deutschland Zahlstelle in Deutschland Vertreter für die Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Informationsstelle in Österreich Zahlstelle in Österreich Kollektivtreuhänderschaft OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Urs Müller, Präsident Dr. Heinz Knecht, Vizepräsident Dr. Martin Alge, Mitglied Natalie Epp, Vorsitzende Roland Bargetze, Stellvertreter Michael Aebli, Mitglied Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Internet PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen B&I Capital AG, Zürich DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg LB(Swiss) Investment AG, Zürich Bank Linth LLB AG, Uznach Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG, Bregenz Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG, Bregenz 3 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

4 Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft ist, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform Publikationsorgan: elektronische Plattform Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Deutschland Preisveröffentlichungen und Publikationsorgan: Österreich Preisveröffentlichung: Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. 4 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

5 Währungstabelle Australien AUD 1 = EWU EUR 1 = Hongkong HKD 100 = Japan JPY 100 = Malaysia MYR 100 = Philippinen PHP 100 = Singapur SGD 1 = B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Das Anlageziel des OGAW besteht darin, in kotierte asiatische Immobilien-Gesellschaften zu investieren. Der OGAW investiert, nach Abzug der flüssigen Mitteln, hauptsächlich in Immobilien-Anlagen und Immobilien-Gesellschaften welche ihren Sitz in einem Land des asiatischen Raumes haben oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in diesem Territorium ausüben. Darüber hinaus kann der OGAW in andere Sektoren und Märkte sowie in liquide Mittel, Obligationen oder Ähnliches investieren. Immobilien-Gesellschaften erwirtschaften den überwiegenden Teil ihrer Einnahmen aus Planung, Konstruktion, Eigentum, Finanzierung, Verwaltung oder Verkauf von Wohn-, Geschäfts- oder Industrie-Immobilien. Der OGAW investiert hauptsächlich in etablierten Märkten wie Japan, Singapur, Hong Kong oder in Australien. Weitere Möglichkeiten können sich in sog. "emerging markets" in Asien ergeben, sobald diese Märkte über anerkannte Börsen verfügen. Der Begriff "asiatischer Raum" umfasst folgende Länder: Japan, China, Hong Kong, Macao, Taiwan, Süd Korea, Singapur, Australien, Neuseeland, Indien, Sri Lanka, Pakistan, und andere sog. ASEAN-Länder (Association of South East Asian Nations) wie beispielsweise Malaysia, Thailand, Indonesien und die Philippinen. Diese Länder müssen über eine anerkannte Börse verfügen. Der OGAW darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen. Entwicklung von Schlüsselgrössen Klasse A Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Performance ' % ' % ' % ' % ' % Klasse B Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Ausschüttung im Kalenderjahr in Performance ' % ' % ' % ' % ' % Klasse C Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in EUR Performance ' ' % ' % ' % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 6 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

7 Fondsdaten Erstemission 24. September 2010 Erstausgabepreis Klasse A Klasse B Klasse C EUR Nettovermögen 97'179' ( ) Valorennummer / ISIN Klasse A / LI Valorennummer / ISIN Klasse B / LI Valorennummer / ISIN Klasse C / LI Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung Klasse A Klasse B Klasse C thesaurierend ausschüttend thesaurierend Ausgabeaufschlag Klasse A max % Klasse B max % Klasse C max % Rücknahmeabschlag Klasse A keiner Klasse B keiner Klasse C keiner Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 7 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

8 Vermögensrechnung per Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen Klasse A 42'551' Klasse B 40'984' Klasse C 13'643' Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A 219' Klasse B 237' Klasse C 91' Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A Klasse B Klasse C EUR '469' '449' ' ' '488' '309' '179' Ausserbilanzgeschäfte per Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf EUR 510'776 Verkauf AUD 800'000 Termin Kauf SGD 250'000 Verkauf EUR 160'767 Termin Kauf JPY 44'000'000 Verkauf EUR 387'434 Termin Kauf SGD 250'000 Verkauf EUR 161'181 Termin Kauf HKD 2'800'000 Verkauf EUR 322'760 Termin Kauf HKD 1'000'000 Verkauf EUR 114'080 Termin Kauf HKD 900'000 Verkauf EUR 104'464 Termin Kauf EUR 2'734'633 Verkauf HKD 24'200'000 Termin Kauf EUR 91'032 Verkauf HKD 800'000 Termin Kauf EUR 104'297 Verkauf HKD 900'000 Termin Kauf EUR 174'549 Verkauf HKD 1'500'000 Termin Kauf EUR 3'308'637 Verkauf JPY 410'000'000 Termin Kauf EUR 242'652 Verkauf JPY 30'000'000 Termin Kauf EUR 292'618 Verkauf JPY 36'000'000 Termin Kauf EUR 314'739 Verkauf JPY 36'000'000 Termin Kauf EUR 4'843'287 Verkauf SGD 7'600'000 Termin Kauf EUR 133'313 Verkauf SGD 200'000 Termin Gegenpartei ist die Liechtensteinische Landesbank AG 8 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

9 Wert der vorhandenen gebundenen Basiswerte AUD 800'000 Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30. Juni 2016 eingehalten. Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 9.28 %. HKD JPY SGD 22'700' '000'000 7'300'000 Wertpapierleihe Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft Kommissionen aus der Wertpapierleihe 1'979 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 6.46 Ein Anteil von 50% der Kommissionen aus der Wertpapierleihe wird von der Liechtensteinischen Landesbank AG einbehalten. Wertpapierleihgeschäfte werden nur mit der Liechtensteinischen Landesbank AG getätigt. Der OGAW hat Sicherheiten erhalten, die mindestens dem Wert der ausgeliehenen Wertpapiere entsprechen. Erfolgsrechnung vom bis Erträge der Bankguthaben Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Erträge der Anteile anderer Investmentunternehmen Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge Passivzinsen Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 801' ' ' ' ' '574' ' ' '413' '478' ' ' ' '913' '719' Veränderung des Nettovermögens vom bis Klasse A Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 34'281' '368' '901' '551' B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

10 Klasse B Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 34'454' '119' '874' '774' '984' Klasse C Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 12'085' ' '042' '643' Entwicklung der Anteile vom bis Klasse A Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 204'013 Ausgegebene Anteile 88'946 Zurückgenommene Anteile 73'690 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 219'269 Klasse B Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 224'266 Ausgegebene Anteile 23'015 Zurückgenommene Anteile 9'550 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 237'731 Klasse C Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 88'778 Ausgegebene Anteile 11'478 Zurückgenommene Anteile 8'622 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 91'634 Entschädigungen Gebühr für Vermögensverwaltung, Vertrieb, Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement max % p. a. Klasse A max % p. a. Klasse B max % p. a. Klasse C Performance Fee Klasse A und B 20 % der Outperformance gegenüber der Benchmark FTSE EPRA/NAREIT ) Asia Total Return Index in (Bloomberg-Ticker RUGA Index) 10 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

11 Klasse C 20 % der Outperformance gegenüber der Benchmark FTSE EPRA/NAREIT (EUR) Asia Total Return Index in EUR (Bloomberg-Ticker REGA Index) High Watermark-Prinzip: Das High-Watermark-Prinzip bedeutet, dass der Nettoinventarwert seit der letzten Belastung der Performance Fee eine Outperformance gegenüber der Benchmark erzielt haben muss, damit die Performance Fee (wiederum) erhoben werden kann. Dabei ist es möglich, dass zu diesem Zeitpunkt der Nettoinventarwert keinen neuen Höchstwert (alltime-high) erreicht hat. Total Expense Ratio (TER 1) (ohne Performance Fee) 1.30 % p. a. Klasse A 1.30 % p. a. Klasse B 1.30 % p. a. Klasse C Performance Fee 1.62 % p. a. Klasse A 1.60 % p. a. Klasse B 0.16 % p. a. Klasse C Total Expense Ratio (TER 2) (mit Performance Fee) 2.92 % p. a. Klasse A 2.90 % p. a. Klasse B 1.46 % p. a. Klasse C Aus der Gebühr für Vermögensverwaltung und Vertrieb kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Die Berechnung des Total Expense Ratio ("TER") erfolgt anhand der Berechnungsmethode der "Ongoing Charges" unter Berücksichtigung der TER von Investments in Zielfonds, wenn der vorliegende Fonds substantiell auch in Zielfonds investiert ist. Sofern eine performanceabhängige Vergütung ("Performance Fee") im Berichtszeitraum zur Anwendung gelangte, wird auch diese gesondert als prozentualer Anteil des durchschnittlichen Nettovermögens ausgewiesen. In diesem Fall wird zusätzlich zur TER1 auch die TER2 ausgewiesen, welche der Summe der TER1 sowie des prozentualen Anteils der Performance Fee entspricht. Portfolio Turnover Rate % p. a. Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von 165' entstanden. 11 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

12 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per Kurs Wert in Anteil in % Wertpapiere Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Australien AUD Akt Astro Japan Pro Units 533' ' ' '446' % Akt Growthpoint Properties Australia - Stapled Security 1'112' ' '000 1'133' '659' % Total 4'105' % Total Australien 4'105' % Bermuda SGD Akt ARA Asset Management Ltd 1'512'890 1'512'890 0 Total % Total Bermuda % Hongkong HKD Akt Sun Hung Kai Properties Ltd 195'000 76'000 27' ' '926' % Akt Sino Land Co Ltd 1'569' '000 1'769'376 0 Total 2'926' % Total Hongkong 2'926' % Japan JPY Akt Advance Residence Investment Corp (New) 1' ' ' '785' % Akt Hoshino Resorts REIT Inc '293' '919' % Akt Hulic Co Ltd 277'400 27'000 29' '000 1' '857' % Akt Ichigo Hotel REIT Investment Corp 1' ' ' '583' % Akt Ichigo Real Estate Investment Corp 3'402 1' '594 80' '790' % Akt Japan Rental Housing Investments Inc 3' '513 84' '866' % Akt Kenedix Office Investment Corp ' '911' % Akt Kenedix Retail REIT Corp 1' ' ' '861' % Akt LaSalla LOGIPORT REIT 2'887 2' ' '935' % Akt MCUBS MidCity Investment Corp ' '679' % Akt Mitsui Fudosan Co Ltd 126' '400 2' '856' % Akt Unizo Holdings Co Ltd. 30'050 21'600 16'300 35'350 4' '384' % Akt GLP J-REIT 2'554 2'554 0 Akt Invincible Investment Corp Akt R-Activia Properties Inc Akt Sekisui House REIT Inc 2'278 2'278 0 Total 32'430' % Total Japan 32'430' % Malaysia MYR Akt Sunway Real Estate Investment Trust 6'974' ' '100 6'541' '696' % Total 2'696' % Total Malaysia 2'696' % Philippinen PHP Akt Megaworld Corp 25'825'000 11'400'000 9'100'000 28'125' '774' % 12 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

13 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per Kurs Wert in Akt Sm Prime Holdings Inc 5'115' ' '000 4'955' '870' % Akt Robinsons Land Corp 4'222' '000 4'722'000 0 Total 5'644' % Total Philippinen 5'644' % Anteil in % Singapur HKD Akt Fortune REIT Units 2'438' ' '000 2'518' '002' % Total 3'002' % Singapur SGD Akt First Real Estate Investment Trust 2'933' ' '100 2'810' '604' % Akt Keppel DC REIT Investm Trust Reg S 3'453' ' '000 3'523' '898' % Akt Mapletree Commercial Trust Units Real 2'575' ' '000 2'547' '794' % Estate Investment Trust Reg S Akt Mapletree Greater China Commercial Trust REIT Reg S 3'675' ' '000 3'694' '765' % Total 11'063' % Total Singapur 14'065' % Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 61'868' % Total Aktien 61'868' % Anlagefonds Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden Hongkong HKD Ant Champion Real Estate Investment Trust 4'883'000 1'193' '000 5'171' '918' % Ant Prosperity Real Estate Invest Trust 7'025' ' '000 6'940' '844' % Ant Sunlight Real Estate Inv Trust 4'749'000 4'749' '705' % Total 8'468' % Total Hongkong 8'468' % Japan JPY Ant ORIX JREIT Total % Total Japan % Malaysia MYR Ant Axis Real Estate Investment Trust 3'347'024 20'082 3'367' '421' % Total 1'421' % Total Malaysia 1'421' % Singapur SGD Ant Ascendas REIT 1'505' ' '000 1'640' '015' % Ant CapitaLand Mall Trust REIT 1'832' ' '000 1'722' '719' % Ant CapitaRetail China Trust 1'797'700 1'208' '000 2'621' '914' % Ant Frasers Centrepoint Trust Units Real Estate 1'857' ' '000 1'811' '859' % Ant Frasers Logistics & Industrial Trust 3'960'840 3'960' '789' % Ant Mapletree Logistics Trust 3'524' '826 1'917'000 2'043' '514' % Ant Soilbuild Business Space REIT 4'378' '000 1'000'000 3'698' '877' % Total 17'690' % Total Singapur 17'690' % Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 27'580' % Total Anlagefonds 27'580' % 13 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

14 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per Kurs Wert in Total Wertpapiere 89'449' % Andere Wertpapiere und Wertrechte Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Anteil in % Singapur SGD Anr Ascendas REIT '438 56'438 0 Total % Total Singapur % Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden % Total Andere Wertpapiere und Wertrechte % Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 9'469' % Total Bankguthaben 9'469' % Derivate Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf EUR Verkauf AUD Termin ' '000-28' % Kauf EUR Verkauf HKD Termin '734'633 24'200'000-88' % Kauf EUR Verkauf HKD Termin ' ' % Kauf EUR Verkauf HKD Termin ' '000-2' % Kauf EUR Verkauf HKD Termin '549 1'500' % Kauf EUR Verkauf JPY Termin '739 36'000' % Kauf EUR Verkauf JPY Termin '308' '000' ' % Kauf EUR Verkauf JPY Termin '618 36'000'000-24' % Kauf EUR Verkauf JPY Termin '652 30'000'000-21' % Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' ' % Kauf EUR Verkauf SGD Termin '843'287 7'600' ' % Kauf HKD Verkauf EUR Termin '000' '080 2' % Kauf HKD Verkauf EUR Termin '800' '760 3' % Kauf HKD Verkauf EUR Termin ' ' % Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '434-2' % Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '767 7' % Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '181 6' % Kauf AUD Verkauf EUR Termin ' '684 Kauf AUD Verkauf EUR Termin ' '168 Kauf EUR Verkauf AUD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf AUD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf AUD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '712'102 14'300'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '405 1'000'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '942 1'200'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '920 1'000'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '707'048 15'000'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '853 2'000'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '393 3'900'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '153 3'300'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '630 2'000'000 Kauf EUR Verkauf HKD Termin '564 1'800'000 Kauf EUR Verkauf JPY Termin '431 29'000'000 Kauf EUR Verkauf JPY Termin '630' '000'000 Kauf EUR Verkauf JPY Termin '921 15'000' B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

15 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per Kauf EUR Verkauf JPY Termin '712 43'000'000 Kauf EUR Verkauf JPY Termin '318' '000'000 Kauf EUR Verkauf JPY Termin '062 42'000'000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin '016'905 7'700'000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin '382'847 6'900'000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf EUR Verkauf SGD Termin ' '000 Kauf HKD Verkauf EUR Termin '200'000 1'735'822 Kauf HKD Verkauf EUR Termin '000' '234 Kauf HKD Verkauf EUR Termin '300' '359 Kauf HKD Verkauf EUR Termin '000 90'662 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '341 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '806 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '588 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000'000 84'777 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '361 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000'000 87'796 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000' '853 Kauf JPY Verkauf EUR Termin '000'000 81'082 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '689 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '567 Kauf SGD Verkauf EUR Termin '960'000 4'443'253 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '862 Kauf SGD Verkauf EUR Termin '000 63'913 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '116 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '774 Kauf SGD Verkauf EUR Termin ' '549 Kauf Verkauf AUD Termin ' '000 Kauf Verkauf JPY Termin ' '000'000 Kauf Verkauf SGD Termin '129 1'200'000 Kurs Wert in Anteil in % Total Devisentermingeschäfte -722' % Total Derivate Finanzinstrumente -722' % Sonstige Vermögenswerte 291' % Gesamtvermögen per '488' % Verbindlichkeiten -1'309' % Nettovermögen per '179' % Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse C 219' ' ' Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A Nettoinventarwert pro Anteil Klasse B Nettoinventarwert pro Anteil Klasse C EUR Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

16 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 16 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016

17 Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon Fax Internet Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt St. Gallen, Schweiz Vermögensverwalter B&I Capital AG Nüschelerstrasse Zürich, Schweiz Informationsstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG Ballindamm Hamburg, Deutschland Zahlstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG Ballindamm Hamburg, Deutschland Vertreter für die Schweiz LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse Uznach, Schweiz Informationsstelle in Österreich Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Hypo-Passage Bregenz, Österreich Zahlstelle in Österreich Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Hypo-Passage Bregenz, Österreich 17 B&I Asian Real Estate Securities Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2016