LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

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1 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

2 Inhaltsverzeichnis Organisation... 3 Publikationen / Informationen an die Anleger... 4 Bewertungsgrundsätze... 4 Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres... 4 Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung... 4 Währungstabelle... 6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie... 7 Entwicklung von Schlüsselgrössen... 7 Fondsdaten... 8 Vermögensrechnung per Ausserbilanzgeschäfte per Erfolgsrechnung vom bis Verwendung des Erfolgs Veränderung des Nettovermögens vom bis Entwicklung der Anteile vom bis Entschädigungen Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Hinterlegungsstellen per Bericht des Wirtschaftsprüfers LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

3 Organisation Rechtsform Typ Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat Geschäftsleitung Wirtschaftsprüfer Verwahrstelle Asset Manager Auskunft und Verkauf Zahlstelle und Vertriebsträger Vertreter für die Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Kollektivtreuhänderschaft OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Urs Müller, Präsident Dr. Heinz Knecht, Vizepräsident Dr. Martin Alge, Mitglied Natalie Epp, Vorsitzende Roland Bargetze, Stellvertreter Ekkehard Heeb, Mitglied PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon , Fax , Internet LLB Asset Management AG, Vaduz Liechtensteinische Landesbank AG (Tel ) und deren Geschäftsstellen Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz LB(Swiss) Investment AG, Zürich Bank Linth LLB AG, Uznach 3 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

4 Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband ( als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft ist, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform Publikationsorgan: elektronische Plattform Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Die ersten neun Monate im Jahr 2014 waren geprägt von den Zentralbanken, welche in regelmässigen Abständen ihre Positionierung entweder mit reiner Rhetorik oder mit weiteren Schritten zur Belebung der Wirtschaft unterstützten. Im Wesentlichen handelte es sich um Massnahmen, welche die hohe Liquidität und die tiefe Zinslandschaft unterstützen sollten. Trotz geopolitischen Unsicherheiten (Krim- und Ukrainekrise, Vormarsch der ISIS-Terrormiliz in Syrien und im Irak) konnten die Aktienmärkte mehrheitlich Kursgewinne verzeichnen. Der MSCI Weltaktien Index (in Schweizer Franken) konnte im Berichtszeitraum um 12 Prozent zulegen. Einen bedeutenden Teil hat der US-Dollar dazu beigetragen, welcher sich gegenüber dem Schweizer Franken um über 7 Prozent aufgewertet hat. Seit knapp 20 Jahren hat sich das Leader-Konzept verbunden mit dem Quant-Valueansatz beim LLB Aktien 50 Leaders (CHF) bewährt. Der Fonds ist deshalb innerhalb des globalen Aktienuniversums seit Jahren sehr erfolgreich. Im Zeichen der historisch tiefen Zinsen kommt nun neu ein weiterer Ansatz dazu: Aktien mit überdurchschnittlich hoher Dividendenrendite erhalten im Fonds ein besonderes Augenmerk. Bei der Aktienauswahl werden Unternehmen mit hoher Dividendenrendite favorisiert. Die Aktienanalyse und -auswahl des Fondsmanagers gründet auf dem LLB-eigenen Quant-Value-Ansatz. Beim LLB Aktien 50 Leaders (CHF) beträgt die durchschnittliche Dividendenrendite aktuell 3 Prozent. Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Mit der Genehmigung der FMA vom 23. Mai 2014 wurde per 28. Mai 2014 die Änderung des Geschäftsjahres auf den 1. Oktober bis 30. September umgestellt (zuvor 1. Januar bis 31. Dezember). Weiter wurden per 28. Mai 2014 die Maximalgrenze der laufenden Gebühren vor einer allfälligen Performance Fee und vor allfälligen ausserordentlichen Dispositionsgebühren gestrichen. Ebenfalls per 28. Mai 2014 wurden Änderungen der Zuwendungen eingeführt. So gewährt die Verwaltungsgesellschaft ab Dritten keinerlei Zuwendungen. Sofern die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds Zuwendungen von Dritten im Zusammenhang mit der Zuführung von Anlegern, dem Erwerb/Vertrieb von kollektiven Kapitalanlagen, Zertifikaten, Notes usw. erhält, gibt sie diese vollumfänglich an den Fonds weiter. Bis behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, Dritten für die Akquisition von Anlegern und/oder die Erbringung von Dienstleistungen Zuwendungen zu gewähren. Die Kosten zulasten der Anleger wurden per 28. Mai 2014 wie folgt angepasst: 4 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

5 Max. Ausgabeaufschlag: - alt: 5.0 % - neu ab : 1.5 % Max. Rücknahmeabschlag: - alt: keinen - neu: 1.5 % Die Kosten zulasten des Vermögens des OGAW wurden per 28. Mai 2014 wie folgt angepasst: Max. Verwaltungsgebühr - alt: 1.5 % p.a. - neu ab : 1.0 % p.a. Die Anpassungen des Anlageziels und der Anlagepolitik per 28. Mai 2014 haben zu einer Vielzahl von Änderungen und Ergänzungen geführt, die nicht im Einzelnen publiziert werden. Die neue Anlagepolitik lautet wie folgt: Das Anlageziel des Fonds besteht darin, global in ein breit diversifiziertes Aktienportfolio, bestehend aus 50 Aktien weltweit führender Unternehmen zu investieren und einen möglichst hohen Gesamtertrag zu erzielen. Mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens werden in Aktien und Wertrechte investiert. Bei der Aktienauswahl werden Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite favorisiert. Referenzindex ist der Morgan Stanley Capital International Welt-Aktienindex in Schweizer Franken. Dieser Index dient lediglich als Basis zur Auswahl der möglichen Aktien. Der OGAW darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen. 5 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

6 Währungstabelle CHF EWU EUR 1 = Grossbritannien GBP 1 = Japan JPY 100 = Schweden SEK 100 = Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

7 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Der Fonds investiert in 50 Aktien weltweit führender Unternehmen, welche von mindestens einem der folgenden Megatrends profitieren: zunehmende Bedeutung der Kommunikations- und Informationstechnologie, Wachstum in Schwellenländern, Überalterung der Gesellschaft, wachsende Freizeit- und Lifestylebedürfnisse, Verknappung natürlicher Ressourcen. Der Fonds orientiert sich am MSCI Welt Aktienindex (Total Return CHF) als Benchmark. Der Fonds eignet sich für Anleger, die durch ein aktives Aktienmanagement von den Megatrends der Zukunft profitieren wollen. Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. CHF Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Performance '380' % '271' % '114' % ' % '010' % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 7 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

8 Fondsdaten Erstemission 09. März 1998 Erstausgabepreis CHF Nettovermögen CHF 127'811' ( ) Valorennummer / ISIN / LI Bewertung täglich Rechnungswährung CHF Ausschüttung keine, thesaurierend Ausgabeaufschlag max. 5.0 % Rücknahmeabschlag max. 1.5 % Abschluss Rechnungsjahr 30. September Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein 8 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

9 Vermögensrechnung per CHF Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen 235' '793' ' ' '146' Verbindlichkeiten -334' Nettovermögen 127'811' Anzahl der Anteile im Umlauf 1'010'104 Nettoinventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte per Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf JPY 50'000'000 Verkauf CHF 433'716 Termin Kauf CHF 1'724'582 Verkauf JPY 200'000'000 Termin Gegenpartei ist die Liechtensteinische Landesbank AG. Wert der vorhandenen gebundenen Basiswerte JPY 150'000'000 Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30. September 2014 eingehalten. Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 0.00%. Wertpapierleihe Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft Kommissionen aus der Wertpapierleihe CHF 47'008 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 2.80 Ein Anteil von 50% der Kommissionen aus der Wertpapierleihe wird von der Liechtensteinischen Landesbank AG einbehalten. Wertpapierleihgeschäfte werden nur mit der Liechtensteinischen Landesbank AG getätigt. Der OGAW hat Sicherheiten erhalten, die mindestens dem Wert der ausgeliehenen Wertpapiere entspricht. 9 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

10 Erfolgsrechnung vom bis CHF CHF Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 2'042' ' ' '084' Passivzinsen Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg -1'132' ' '241' ' '632' '475' '989' '464' Verwendung des Erfolgs CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres 843' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 843' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg 843' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens vom bis CHF Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 113'192' '153' '464' '811' Entwicklung der Anteile vom bis Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 993'462 Ausgegebene Anteile 168'233 Zurückgenommene Anteile 151'591 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 1'010' LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

11 Entschädigungen Verwaltungsgebühr Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 1.50 % p. a. bis Effektive Entschädigung an die Verwaltung: 0.70 % p. a. ab Total Expense Ratio (TER) 1.29% p.a. Aus der Verwaltungsgebühr kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate 5.72% p. a. Transaktionskosten Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von CHF 339' entstanden. 11 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

12 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Kurs Wert in CHF Anteil in % Wertpapiere Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Belgien EUR Akt Anh.-Bush InBev Act 10'000 5'000 15' '593' % Total 1'593' % Total Belgien 1'593' % Deutschland EUR Namakt Bayer AG 29'900 14'400 15' '072' % Namakt Deutsche Telekom AG 70'000 60' ' '881' % Namakt Siemens AG 11'500 3'000 14' '650' % Total 5'603' % Total Deutschland 5'603' % Frankreich EUR Akt AXA 42'145 20'000 62' '462' % Akt Sanofi-Aventis 20'000 20' '159' % Akt Total SA 42'130 3'000 45' '799' % Akt L'Oreal SA 3'380 3'380 0 Total 6'421' % Total Frankreich 6'421' % Grossbritannien GBP Akt BHP Billiton Plc 29'800 15'000 44' '189' % Akt HSBC Holdings Plc 258'780 27' ' '770' % Akt Royal Dutch Shell -A- 95'268 1'206 7'500 88' '249' % Akt Vodafone Group PLC 521' ' '651' % Akt Astrazeneca Plc 32'500 32'500 Akt Vodafone Group 856' ' '636 Total 8'862' % Total Grossbritannien 8'862' % Japan JPY Akt Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 259'000 50' ' '668' % Akt Sony Corp 73'000 20'000 42'000 51'000 1' ' % Akt Toyota Motor Corp 47'200 7'000 40'200 6' '262' % Total 4'815' % Total Japan 4'815' % Niederlande EUR Akt Royal Philips Electronics NV 23'464 18'000 41' '263' % Total 1'263' % Total Niederlande 1'263' % Niederländische Antillen USD Akt Schlumberger Ltd 29'100 29' '826' % 12 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

13 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Total 2'826' % Total Niederländische Antillen 2'826' % Kurs Wert in CHF Anteil in % Österreich EUR Akt OMV AG 55'550 15'700 39' '280' % Total 1'280' % Total Österreich 1'280' % Schweden SEK Akt Nordea Bank AB 80'000 15'000 95' '180' % Total 1'180' % Total Schweden 1'180' % Schweiz CHF Namakt ABB Ltd 71'900 21'000 50' '093' % Namakt Credit Suisse Group 23'966 20'000 20'000 23' ' % GS Roche Holding AG 9' ' '683' % Namakt Holcim Ltd 10'600 5'000 1'700 13' ' % Namakt Nestle SA 44'000 6'000 3'000 47' '301' % Namakt Swiss Re AG 15'000 15' '142' % Total 9'823' % Total Schweiz 9'823' % Spanien EUR Akt Telefonica SA 36'700 36'700 0 Total % Total Spanien % Vereinigte Staaten von Amerika USD Akt Amgen Inc 33'840 10'200 23' '171' % Akt Apple Computer Inc 9'715 72'290 17'005 65' '254' % Akt Boeing Co 15'100 2'000 1'600 15' '885' % Akt Chevron Corp 29'100 3'000 32' '658' % Akt Cisco Systems Inc 95'200 35' ' '129' % Akt Citigroup Inc 50'000 5'000 5'000 50' '474' % Akt Coca-Cola Co 62'000 15'000 47' '914' % Akt ConocoPhillips 11'000 13'000 2'000 22' '607' % Akt Exxon Mobil Corp 62'100 13'000 8'900 66' '946' % Akt General Electric Co 106'430 50' ' '827' % Akt Google Inc -A- 4'100 4'900 5'300 3' '079' % Akt Hewlett-Packard Co 32'712 25'000 57' '955' % Akt IBM Corp 14' ' '501' % Akt Intel Corp 87'700 5'000 92' '082' % Akt Johnson & Johnson 45'500 2'000 47' '835' % Akt JP Morgan Chase & Co 62'400 3'000 65' '762' % Akt McDonald's Corp 12'400 4'000 4'700 11' '059' % Akt Microsoft Corp 128'300 13' ' '256' % Akt Nike Inc -B- 39'500 30'400 9' ' % Akt Oracle Corp 79'000 79' '888' % Akt Pfizer Inc 119'850 25' ' '090' % Akt Procter & Gamble Co 38'500 3'300 35' '815' % Akt Prudential Financial Inc 35'000 1'500 33' '813' % 13 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

14 Titel Währung Bestand per Kauf 1) Verkauf 1)2) Bestand per Akt Texas Instruments Inc 64'730 1'730 63' '869' % Akt Verizon Communications Inc 48'900 33'160 82' '917' % Akt Walt Disney Company 55'600 2'100 53' '549' % Akt Google Inc -C- 4'500 4'500 0 Total 84'121' % Total Vereinigte Staaten von Amerika 84'121' % Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 127'793' % Total Aktien 127'793' % Total Wertpapiere 127'793' % Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 235' % Total Bankguthaben 235' % Derivate Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Kauf CHF Verkauf JPY Termin '724' '000'000-16' % Kauf JPY Verkauf CHF Termin '000' '716 1' % Kauf CHF Verkauf JPY Termin ' '000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin ' '000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin '707 17'400'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin '154' '000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin '754' '000'000 Kauf CHF Verkauf JPY Termin '009 17'100'000 Kauf EUR Verkauf GBP Termin '552'000 1'277'674 Kauf JPY Verkauf CHF Termin '000' '927 Kauf JPY Verkauf CHF Termin '000' '131 Kauf JPY Verkauf CHF Termin '000' '487 Kauf USD Verkauf CHF Termin '790'000 1'598'548 Total Devisentermingeschäfte -15' % Total Derivate Finanzinstrumente -15' % Sonstige Vermögenswerte 132' % Gesamtvermögen per '146' % Verbindlichkeiten -334' % Nettovermögen per '811' % Kurs Wert in CHF Anteil in % Anzahl der Anteile im Umlauf 1'010' Nettoinventarwert pro Anteil CHF Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) ) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Hinterlegungsstellen per Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: BNP SLB Deutsche Bank AG SIX SIS AG 14 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014

15 Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der LLB Fund Services AG über den Jahresbericht 2014 des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Vaduz Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 30. September 2014, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, umfassend die Periode vom 1. Januar 2014 bis 30. September 2014 und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des LLB Aktien 50 Leaders (CHF) zum 30. September 2014.

16 Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Leitender Wirtschaftsprüfer Michael Horvath St. Gallen, 5. Dezember 2014

17 Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon Fax Internet Zahlstelle und Vertriebsträger Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon Fax Internet Vertreter für die Schweiz LB(Swiss) Investment AG Claridenstrasse Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse Uznach, Schweiz Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt St. Gallen, Schweiz 16 LLB Aktien 50 Leaders (CHF) Jahresbericht 30. September 2014