ACI Dealing Certificate (3I0-012)

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1 I ealing ertificate (3I0-012) Musterfragen Setting the benchmark in certifying the financial industry globally 8 Rue du Mail, Paris - France T: F: Sample Questions I ealing ertificate

2 1. Grundlegende Zinsberechnungen 1.1 Es wird am Montag ein Overnight-Geschäft in Höhe von GP ,00 zu 0,40% angelegt. ie Einlage wird am ienstag zu 0,45%, am Mittwoch zu 0,50%, am onnerstag zu 0,48% und am Freitag zu 0,53% verlängert. Wie viel wird am folgenden Montag zurückgezahlt (Kapital plus Zinsen)? GP ,99 GP ,03 *** GP ,02 GP , Eine Investition von ,00 bringt mit einer Laufzeit von 6 Monaten (182 Tage) einen Ertrag von ,00. Wie hoch ist die Verzinsung? 0,65% *** 1,28% 1,29% 1,32% 1.3 Welches tatsächliche Fälligkeitsdatum gilt, wenn das Laufzeitende für einfaches Sechsmonatsgeld auf einen Sonntag fällt, der gleichzeitig der letzte Tag des Monats ist? *** er Freitag davor er Samstag davor Sonntag er folgende Montag 1.4 Welche Tages/Zinsbasis-Konvention gilt bei ZR-Einlagen im internationalen Geldmarkt? 30E/360 T/T T/360 T/365 *** 1.5 Gegeben sind folgende Zinssätze: 6M US (184 Tage) 0.50% 12M US (366 Tage) 1.00% Wie hoch ist der Zinssatz für eine Einlage, die von 6 bis 12 Monaten läuft? 0,50% 0,75% 1,00% *** 1,50% Sample Questions I ealing ertificate

3 2. ash- Geldmärkte 2.1 Welches der folgenden Instrumente ist ein iskontpapier? *** USP Klassisches Pensionsgeschäft Euro 2.2 Welches der folgenden Papiere hat eine maximale Laufzeit von 5 Jahren? *** Euro ommercial Paper US Treasury bill London Unbesicherte USP 2.3 as learing einer GP-Einlage, die in Luxemburg zwischen zwei schweizer anken gehandelt wird, erfolgt: *** wo immer die Parteien es vereinbaren in Zürich in Luxemburg in London 2.4 Welcher Partner nimmt bei einem klassischen Repogeschäft normalerweise eine Initialmargin (Einschuss)? *** Verkäufer Käufer eide Keiner von beiden 2.5 Was geschieht, wenn bei einem Sell/uy back-geschäft nleihen verwendet werden und während der Laufzeit des Geschäfts Kuponzahlungen erfolgen? *** Gegenüber dem Verkäufer wird eine Nachschussforderung ausgelöst er entsprechende Wert plus Reinvestitionsgewinn wird vom Rückkaufspreis abgezogen Nichts er Verkäufer erhält eine Stückzinszahlung auf die nleihen Sample Questions I ealing ertificate

4 3. ash- Geldmärkte erechnungen 3.1 Sie haben Sechsmonats-Einlagen (183 Tage) in Höhe von GP ,00 zu 0,60% und GP ,00 zu 0,55% hereingenommen. m gleichen Tag stellen Sie einer anderen ank 3-Monats GP 0,57-62%. er andere Händler nimmt GP ,00 zum gestellten Preis. Welchen Gewinn oder Verlust haben Sie auf diese drei Geschäfte gemacht? Keinen *** Gewinn von GP 6.267,12 Gewinn von GP 6.354,17 Verlust von GP 6.354, Vor kurzem wurde ein mit 2,50% Verzinsung zum Nennwert emittiert. Sie kaufen dieses Papier nun zu 2,35%. Welchen Preis erwarten Sie? *** Zu wenig Information, um eine ussage zu machen Nennwert des Preis ist höher als der Nennwert Preis ist niedriger als der Nennwert 3.3 Ein britischer 3-Monats-Schatzwechsel (UK T-ill, 91 Tage) mit einem Nominalwert von GP ,00 notiert mit einer Rendite von 4,25%. Wie viel ist das Papier wert? *** GP ,27 GP ,48 GP ,22 GP , Es wird Ihnen ein Tom/Next-G-Reposatz von 1,75-80% für deutsche undesanleihen angeboten. Sie verkaufen EUR ,00 Nominale der 5,25%-undesanleihe Juli 20XX im Wert von EUR ,00. Wie hoch ist der Rückkaufpreis, wenn Sie eine Initialmargin von 2% geben müssen? EUR ,41 EUR ,74 EUR ,32 *** EUR , Welchen ollateral Marktwert benötigt ein Händler gegen US ,00 in bar in einem 3-Tage Reverse Repo zu 2,10% wenn er eine Initialmargin von 2% nimmt? US ,00 *** US ,00 US ,00 US ,00 Sample Questions I ealing ertificate

5 4. evisenhandel 4.1 Ein Kunde ersucht um einen Preis für 3-Monats cable. Sie stellen 20/18. er Kunde schließt zu 18 ab. Welches Geschäft haben Sie getätigt? *** GP gegen US per Termin 3 Monate outright verkauft GP per Kasse gegen US verkauft und GP per Termin 3 Monate gegen US gekauft GP per Kasse gegen US gekauft und GP per Termin 3 Monate gegen US verkauft US per Kasse gegen GP gekauft und US per Termin 3 Monate gegen GP verkauft 4.2 Vier anken stellen Ihnen Kurse für EUR/NOK. Welcher Kurs ist für Sie am günstigsten, um NOK zu kaufen? 7,8725 7,8723 *** 7,8727 7, ie Kassabasis eines 3- gegen 6-Monats EUR/HF Forward/Forward Swaps ist: *** immer die Geldseite des EUR/HF Terminkurses der Kassatransaktion des Swaps üblicherweise der derzeitige 3-Monats EUR/HF Termin-Mittelkurs gewöhnlich der derzeitige 6-Monats EUR/HF Termin-Mittelkurs normalerweise der aktuelle EUR/HF Kassa-Mittelkurs 4.4 Wie nennt man ein TG bei dem der Kunde jede Fälligkeit innerhalb eines vorher festgelegten Zeitraums aussuchen kann? *** Offenes Termingeschäft Put Option Time Option hoice Option 4.5 er Käufer eines US/RU NF könnte: *** ein Käufer von russischen Rubeln sein. ein potentieller Verkäufer von US gegen RU sein. fallende US/RU Wechselkurse erwarten. auf eine bwertung des russischen Rubels spekulieren. Sample Questions I ealing ertificate

6 5. evisenhandel erechnungen 5.1 Es wird Ihnen ein US/HF Kassakurs von 0, gestellt. Welchen US etrag erhalten Sie, würden Sie HF ,00 zu diesem Kurs verkaufen? US ,00 US ,00 US ,84 *** US , Kassa EUR/JPY wird 130,00-05 und Kassa EUR/HF gestellt. What is the HF/JPY cross-rate? 0, ,22-26 *** 105, , US/ per Kassa wird Ihnen 1, gestellt, 3-Monats US/ Terminpukte 24/26. Zu welchem Kurs könnten Sie US gegen per Termin 6 Monate verkaufen? *** 1,0559 1,0561 1,0564 1, ie Geldseite für 92-Tages EUR/NOK ist 302, die für 61-Tages EUR/NOK ist 186. Welcher EUR/NOK Geldkurs ergibt sich bei linearer Interpolation für 81 Tage? *** Wenn man Ihnen XU/US 1349,75-25 und US/SG 1, stellen würde, welchen SG etrag müssten Sie zahlen um 100 Unzen Gold zu kaufen? , , ,00 *** ,00 Sample Questions I ealing ertificate

7 6. Forward- Forwards, FRs, Geldmarktfutures und Zinsswaps 6.1 Welchem Risiko ist ein Forward-Forward Kreditnehmer ausgesetzt? *** Parallele ufwärtsbewegung der Zinskurve Steiler werden der Zinskurve Höheren Zinsen Niedrigeren Zinsen 6.2 ie Marktzinsen sind: 3-Monats (91 Tage) SEK 1,09% 6- Monats (182 Tage) SEK 1,22% 9- Monats (273 Tage) SEK 1,35% Wie hoch ist der 3x9-Satz für SEK? 1,220% 1,346% *** 1,476% 1,600% 6.3 Sie haben eine Position auf zukünftige Zinsen genommen indem Sie 6x12 (183 Tage) EUR ,00 FR zu 0,57% gekauft haben. Wie hoch ist die usgleichszahlung und wer bezahlt diese wenn EURIOR für die Kontraktlaufzeit bei 0,71% fixiert wird? Sie zahlen EUR ,10 Sie erhalten EUR ,10 Sie erhalten EUR ,00 *** Sie erhalten EUR , Heute haben Sie 25 Juni EUROOLLR Futures Kontrakte zu 99,50 gekauft. er Schlusskurs an der örse ist 99,45. ls Variation Margin: *** Zahlen Sie US 3.125,00 Erhalten Sie US 3.125,00 Zahlen Sie US 1.562,50 Erhalten Sie US 1.562, ls Overnight Indexed Swap (OIS) bezeichnet man: *** Einen Geldmarktswap mit variabler gegen variabler Verzinsung in unterschiedlichen Währungen, in dem beide Zinssätze ein täglich errechneter Overnight-Index sind Einen Geldmarktswap mit fixer gegen variabler Verzinsung, in dem der fixe Zinssatz ein Overnight-Index ist, der periodisch über die Laufzeit des Swaps fixiert wird. Einen Geldmarktswap mit fixer gegen variabler Verzinsung, in dem als variabler Zinssatz der Mittelwert eines Overnight-Indexes über die Laufzeit des Swap verwendet wird Einen Geldmarktswap mit fixer gegen variabler Verzinsung, in dem als variabler Zinssatz ein täglich errechneter Overnight-Index verwendet wird Sample Questions I ealing ertificate

8 7. Optionen 7.1 er innere Wert einer Long all-option: *** Steigt, wenn der Kurs des Underlying fällt, und umgekehrt Fällt und steigt mit dem Kurs des Underlying wenn die Option am Geld ist Hängt ausschließlich von der Kursvolatilität des Underlying ab Wird negativ, wenn der Marktkurs des Underlying unter den usübungspreis der Option fällt 7.2 as elta einer at-the-money Long Put-Option liegt: Zwischen 0.5 und 1 Zwischen +0.5 und +1 Nahe an +0.5 *** Nahe an as Vega einer Option ist: *** ie Sensitivität der Prämie gegenüber Veränderungen im Kurs des Underlying ie Sensitivität der Prämie gegenüber Veränderungen der Restlaufzeit ie Sensitivität der Prämie gegenüber Veränderungen der implizierten Volatilität ie Sensitivität der Prämie gegenüber Veränderungen der Zinsen 7.4 Was ist eine Long Straddle Optionsstrategie? *** Eine Long all-option + eine Long Put-Option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Long all-option + eine Short Put-Option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Short all-option + eine Long Put-Option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Short all-option + eine Short Put-Option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen 7.5 Wie kann man mit Optionen eine Short-Position im Underlying konstruieren? *** Eine Short Put-Option + eine Short all-option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Short Put-Option + eine Long all-option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Long Put-Option + eine Long all-option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Eine Long Put-Option + eine Short all-option mit identischen Underlying, Verfallsdaten und usübungspreisen Sample Questions I ealing ertificate

9 8. sset & Liability Management 8.1 Welches Hauptrisiko zeigt das Gap Management Reporting auf? *** etriebsrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko Zinsrisiko 8.2 ie von asel III auferlegte Liquidity overage Ratio fordert von einer ank: *** genügend Liquidität zurückzuhalten, um seine Vermögenswerte vor einem gravierenden usfallrisiko zu schützen genügend hoch liquide Vermögenswerte zu halten, um seine Netto-Verbindlichkeiten für die nächsten 30 Tage zu decken, zum Schutz gegen einen massiven Liquiditätsstress genügend hoch liquide Vermögenswerte zu halten, um seine Netto-Verbindlichkeiten für die nächsten 60 Tage zu decken, zum Schutz gegen einen massiven Liquiditätsstress genügend hoch liquide Vermögenswerte zu halten, um seine Netto-Verbindlichkeiten für die nächsten 10 Tage zu decken, zum Schutz gegen einen massiven Liquiditätsstress 8.3 Welche ufgaben sind üblicherweise dem LO zugeordnet? *** Festlegung und Kontrolle Interbankkreditlinien Festlegung und Steuerung des Markt- und Liquiditätsrisikoprofils der ank Überprüfen und Verwalten der ilanzbuchhaltung der ank Verwaltung der Tagesaktivitäten im Handelsraum 8.4 Welcher der folgenden Vermögenswerte hätte bei einer flachen Zinskurve von 4,50% die größte Zinssensitivität? *** Eine 4,00% festverzinsliche nleihe mit einer Laufzeit von 6 Jahren Eine 5,00% festverzinsliche nleihe mit einer Laufzeit von 6 Jahren Eine Null-Kupon-nleihe mit einer Laufzeit von 6 Jahren Eine Floating Rate Note mit einer Laufzeit von 6 Jahren 8.5 Unter Verwendung der Repricing Gap-nalyse wird die ilanz einer ank als passiv-exponiert (liability sensitive) in ezug auf das Zinsänderungsrisiko bezeichnet, wenn: *** mehr Verbindlichkeiten als Forderungen kurzfristig zur Zinsanpassung anstehen mehr Verbindlichkeiten als Forderungen nicht verzinslich sind mehr Forderungen kurzfristig zur Zinsanpassung anstehen als Verbindlichkeiten mehr Forderungen als Verbindlichkeiten entweder variabel verzinst sind oder kurze Restlaufzeiten haben Sample Questions I ealing ertificate

10 9. Risi k oprinzipien 9.1 Welche der folgenden Situationen ist ein eispiel für Korrelationsrisiko (wrong way risk)? *** Ein Hedge-Fonds hat eine Long-Position in US-Residential-Mortgage-acked- Securities und eine Short-Position in US-Staatsanleihen. Eine deutsche ank kauft eine nleihe die von einer isländischen ank emittiert wurde und schließt als Sicherungsnehmer bei einer anderen isländischen ank einen S über die gleiche nleihe ab. Eine deutsche ank schließt ein Repo-Geschäft mit einer isländischen ank ab, die nleihen einer anderen isländischen ank als Sicherheiten liefert. Eine deutsche ank schließt einen FX Swap mit einer US Investmentbank ab und überweist dieser ank EUR , ktien- und Zinsrisiken sind: *** Kreditrisiken bwicklungsrisiken Operationelle Risiken Marktrisiken 9.3 Was ist die richtige Interpretation eines EUR ,00 overnight VaR- Werts mit einem Konfidenzniveau von 95%? *** Ein Verlust von mindestens EUR ,00 kann in 5 der nächsten 100 Tagen erwartet werden. Ein Verlust von mindestens EUR ,00 kann in 95 der nächsten 100 Tagen erwartet werden. Ein Verlust von höchstens EUR ,00 kann in 5 der nächsten 100 Tagen erwartet werden. Ein Verlust von mindestens EUR ,00 kann in 5 der nächsten 1000 Tagen erwartet werden. 9.4 Welche der folgenden Methoden ist ein Mittel zur Kreditrisikominderung? *** Nur in ansehnlichen und liquiden Märkten investieren bschluss eines plain vanilla IRS bschluss von Sicherheitenvereinbarungen bsicherung der US-Exposition eines Portfolios 9.5 Welche der folgenden sind unter asel III obligatorisch? Eine Mindestkernkapitalquote von 4,0% und ein Kapitalerhaltungspuffer von 2,5% Eine Mindestkernkapitalquote von 4,5% und ein Kapitalerhaltungspuffer von 1,5% *** Eine Mindestkernkapitalquote von 4,5% und ein Kapitalerhaltungspuffer von 2,5% Eine Mindestkernkapitalquote von 5,5% und ein Kapitalerhaltungspuffer von 2,5% Sample Questions I ealing ertificate

11 10. er Model ode 10.1 Wie kann man im evisenhandel einen Third Party egünstigten am besten beschreiben? *** er Empfänger der Zahlung eines bestimmten Geschäfts unterscheidet sich von der Gegenpartei. er uftraggeber der Zahlung eines bestimmten Geschäfts ist identisch mit der Gegenpartei. er Empfänger der Zahlung eines betreffenden Geschäfts ist identisch mit der Gegenpartei. er uftraggeber der Zahlung eines bestimmten Geschäfts unterscheidet sich von der Gegenpartei Ihre Korrespondenzbank bewilligt Ihren ntrag auf Rückvalutierung um 1 Tag auf den etrag von EUR ,00. EONI liegt bei 1,201%, der EZ Spitzenrefinanzierungssatz bei 1,50%. Was kostet diese Rückvalutierung unter nwendung der üblichen Verwaltungsgebühren? EUR 417,01 EUR 503,82 EUR 520,83 *** EUR 603, Welche SWIFT-Nachricht sollte verwendet werden, um die Netting-Position einer Währung aus FX, NF, Optionen und anderen Geschäften mitzuteilen? *** MT300 MT670/671 MT370 MTn ls was sollten alle vom roker gestellten Preise betrachtet werden *** ls rein indikativ ls Festpreis, soweit nicht anderweitig ausgewiesen ls Under Reference ls Festpreis, aber nicht unbedingt für marktfähige eträge 10.5 Welcher usdruck verwendet man um einen echten Fehler zu beschreiben (falscher etrag, falsche Seite, falscher Kurs) der von einem Händler in der usführung einer Order auf einer elektronischen Plattform begangen wird? *** roken Trade Mis-eal Mis-Stroke Mis-Hit Sample Questions I ealing ertificate